中國儲能網(wǎng)訊：我們總結(jié)了德國 BESS 投資的現(xiàn)狀，并提出了 5 個關(guān)于關(guān)鍵價值驅(qū)動因素的要點。
“低/負電價的大幅上漲有助于支撐電池儲能系統(tǒng)的收入”
德國是目前投資者關(guān)注電池部署的熱點地區(qū)。在今天的文章中，我們將探討推動德國 BESS 投資案例價值的幾個關(guān)鍵因素。我們還列出了投資者面臨的一些挑戰(zhàn)。
以下是關(guān)于德國BESS投資現(xiàn)狀的5個關(guān)鍵要點。
1. 可再生能源增長支撐強勁基本面
2023 年，可再生能源占德國發(fā)電量的 57%（其中約 32% 來自風能）。風能和太陽能發(fā)電量的滲透率繼續(xù)快速增長，發(fā)電量的波動推動了平衡靈活性需求的結(jié)構(gòu)性增長。
圖 1 來自我們最近的第二季度德國 BESS 訂閱服務(wù)更新，我們的客戶每季度都會收到德國電力市場和 BESS 收入疊加演變的分析，直至 2050 年。該圖顯示了我們預(yù)測的風能和太陽能發(fā)電量日內(nèi)波動增長。藍色三角形代表平均日內(nèi)發(fā)電量波動，周圍的條形代表波動分布（P5 和 P95）。
我們預(yù)計，到 2030 年，日內(nèi)風電輸出平均波動約為 25GW（限電前），太陽能輸出波動將接近 50GW。這些都將帶來非常大的日內(nèi)系統(tǒng)平衡要求。
熱電廠關(guān)閉加劇了靈活性要求。德國核電廠目前已全部關(guān)閉，34GW 的煤炭和褐煤發(fā)電能力計劃于 2030 年代中期關(guān)閉。
平衡靈活性投資的結(jié)構(gòu)性要求支撐了 BESS 的投資案例。
2. BESS 收入相對強勁……但 2024 年第一季度前景艱難
強勁的基本面很重要，但投資者還需要強勁的 BESS 收入疊加才能獲得可行的資本回報。
圖 2 顯示了使用 Timera 的 BESS 調(diào)度優(yōu)化模型對 2 小時資產(chǎn)歷史德國 BESS 收疊加捕獲進行的回測。
在 2022 年飆升至 200 歐元/千瓦/年以上之后，德國 BESS 收入在 2023 年的大部分時間里主要保持在 130-180 歐元/千瓦/年之間，盡管電力和天然氣價格波動大幅緩解，但強勁的日內(nèi)和 aFRR 收入仍為其提供了支撐。
2023-24 年冬季對整個歐洲的 BESS 收入來說都是艱難的，尤其是在 2024 年第一季度，當時德國的收入跌至 100 歐元/千瓦/年以下。然而，在 FCR 回報增加的幫助下，收入在 2024 年第二季度開始回升。
3. 日內(nèi)市場是德國BESS 投資案例的關(guān)鍵驅(qū)動因素
支持德國 BESS 投資案例的關(guān)鍵因素之一是流動性強且波動性大的日內(nèi)市場。在德國，人們有強烈的動機在交付之前平衡風能和太陽能的發(fā)電量，而 BESS 資產(chǎn)是實現(xiàn)這一目標的關(guān)鍵靈活性提供者。
隨著可再生能源滲透率的提高，德國日前和日內(nèi)市場的波動性因低價和負價發(fā)生率的增加而加劇。
圖 3 顯示了 2024 年與前 5 年相比日前負價格的累計頻率，除 2020 年新冠疫情需求低迷引發(fā)的負價格外，2024 年與前所有年份相比均顯著上升。
類似的趨勢也出現(xiàn)在日內(nèi)市場，該市場在德國既流動又波動。這些條件導致日內(nèi)價值獲取成為 BESS 能源套利收入的主導。
輔助收入（例如 aFRR / FCR）目前在補充批發(fā)市場回報方面也發(fā)揮著重要作用，盡管隨著 BESS 容量的增長，這些市場將相對較快地飽和。
4. 承購和融資市場正在快速成熟
德國銀行對向 BESS 項目提供貸款的興趣日益濃厚，旨在擴大和多樣化可再生能源資產(chǎn)貸款組合。債務(wù)融資既有底線保護的，也有完全商業(yè)化的。
盡管融資市場正在成熟，但還不能與英國的 BESS 貸款成熟度相提并論。銀行也越來越警惕一些咨詢公司制作的貸款案例曲線的水平和不穩(wěn)定性。
德國大多數(shù) BESS 項目都是通過與第三方優(yōu)化商簽訂承購合同來開發(fā)的。對于開發(fā)商來說，好消息是優(yōu)化商之間的競爭正在迅速加劇，承購合同結(jié)構(gòu)的發(fā)展勢頭強勁。
帶有托底的收費和承購合同有 5 至 10 年的期限，適用于各種結(jié)構(gòu)，但自去年冬季收入表現(xiàn)較弱以來，可用的定價條款受到了打擊。
5. 投資者面臨擴大的容量的挑戰(zhàn)
盡管對平衡靈活性的投資需求很大，但在德國建立可擴展的 BESS 組合仍面臨許多實際挑戰(zhàn)。這些包括：
規(guī)劃和電網(wǎng)連接排隊以及相關(guān)延遲
小型、早期開發(fā)站點和項目的分布相當分散（與成熟的開發(fā)渠道和平臺相比，例如在英國）
缺乏經(jīng)驗豐富的管理團隊，缺乏在電池儲能系統(tǒng)供應(yīng)鏈、建設(shè)、商業(yè)和優(yōu)化/承購等方面具備成熟能力
德國容量市場的時間和實施結(jié)構(gòu)不明確（這可能會根據(jù) BESS 降額和價格水平提供顯著的推動力）。
一些顧問長期 BESS 收入曲線水平的波動與方法或市場條件的變化有關(guān)。
德國 BESS 市場似乎已成熟，可以進行整合。擁有成熟平臺和管理團隊的外國參與者可能在此發(fā)揮重要作用。正如英國市場的情況一樣，更敏捷的基金支持參與者可能比公用事業(yè)公司和 Stadtwerke（市政當局）具有顯著優(yōu)勢。
