中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：最近，鋰電行業(yè)突然“熱絡(luò)”。
作為鋰電行業(yè)數(shù)個(gè)周期的親歷者，見證了鋰電行業(yè)的起起落落，再次看到鋰電行業(yè)重回資本市場(chǎng)的聚光燈之下，有點(diǎn)驚喜。
什么原因讓“沉寂”已久的鋰電行業(yè)“一觸即發(fā)”？
固態(tài)電池是重要的推手。
01.久旱逢甘霖
鋰電行業(yè)沉寂已久。
本公眾號(hào)曾于2023年2月寫過《鋰電進(jìn)入“沉寂”》，此后近兩年，鋰電行業(yè)如期“沉寂”，甚至過于“安靜”。
主要原因是什么？
正如當(dāng)時(shí)分析，產(chǎn)業(yè)鏈上下游博弈“溫和回歸”，競(jìng)爭(zhēng)格局趨于“短期穩(wěn)定”，新技術(shù)繼續(xù)“飛而不落地”。
這些因素，在鋰電產(chǎn)業(yè)過剩及競(jìng)爭(zhēng)慘烈的背景下，進(jìn)一步放大，資本市場(chǎng)也趨于理性，產(chǎn)業(yè)圈則忙于修煉內(nèi)功。
本公眾號(hào)還曾在2024年2月寫過《鋰電“休養(yǎng)生息”》，算是對(duì)過去這段時(shí)間鋰電行業(yè)發(fā)展情勢(shì)的注腳。
確實(shí)，過去兩年鋰電行業(yè)顯得太安靜，太低調(diào)，就連自媒體都不愿意多一點(diǎn)筆墨，畢竟難以博人眼球，就是一個(gè)流量陷阱。
但是，產(chǎn)業(yè)畢竟在發(fā)展。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下跌，供給端持續(xù)洗牌，但需求端始終穩(wěn)步增長(zhǎng)，場(chǎng)景不斷走向縱深，供需矛盾終歸趨于緩和，產(chǎn)業(yè)鏈質(zhì)量也在洗牌中不斷提升，新技術(shù)不斷證偽，又不斷探索。
在鋰電行業(yè)“是否見底”的關(guān)注中，任何一點(diǎn)“風(fēng)吹草動(dòng)”，都成為重新點(diǎn)燃鋰電行業(yè)激情的導(dǎo)火索，畢竟鋰電作為超級(jí)產(chǎn)業(yè)，任何機(jī)會(huì)都不容錯(cuò)過。
固態(tài)電池正是在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候，扮演了恰當(dāng)?shù)慕巧?
02.二級(jí)市場(chǎng)尤盛
固態(tài)電池重燃鋰電激情，二級(jí)市場(chǎng)居功至偉。
至今記得2021年1月的某一天，蔚來汽車發(fā)布一款固態(tài)電池車型，引起轟動(dòng)。那個(gè)周末，全網(wǎng)都在研究“固態(tài)電池”，二級(jí)市場(chǎng)賣方滿地尋找所謂“專家”。
這種火熱程度，一定是蔚來汽車始料未及的，不經(jīng)意間將固態(tài)電池推上了A股市場(chǎng)的頂流，估計(jì)也從此見識(shí)了A股市場(chǎng)對(duì)新興技術(shù)的學(xué)習(xí)熱情。
不過，過去四年固態(tài)電池始終“不溫不火”，這個(gè)早在四年前也是意料之中，畢竟當(dāng)時(shí)固態(tài)電池面臨的技術(shù)、成本、良率等問題更加突出，甚至遙不可及。
這一次，固態(tài)電池恰逢A股市場(chǎng)“瘋?！?，同時(shí)在鋰電“是否見底”的高度關(guān)注中，成為鋰電行業(yè)“炒作”的最佳題材。
上市公司們也是喜聞樂見，誰(shuí)會(huì)跟股價(jià)大漲有仇呢？如若問你有沒有固態(tài)電池業(yè)務(wù)，那當(dāng)然可以有。
不過，這次一級(jí)市場(chǎng)掉隊(duì)了。
眾所周知，今年一級(jí)市場(chǎng)基本躺平，沒啥進(jìn)取心。在二級(jí)市場(chǎng)把固態(tài)電池炒熱之后，才幡然回神。
但是，一級(jí)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)們安排下屬仔細(xì)研究之后發(fā)現(xiàn)，看起來不錯(cuò)的固態(tài)電池項(xiàng)目已經(jīng)估值很高，難以下手；而估值尚低的早期項(xiàng)目，在如今一級(jí)市場(chǎng)的環(huán)境下更難下手。
一級(jí)市場(chǎng)也就看看熱鬧罷了。
03.不是最后一個(gè)
鋰電行業(yè)已經(jīng)沉寂兩年多。
在供需趨于逆轉(zhuǎn)的過程中，“是否見底”，已經(jīng)成為鋰電行業(yè)的靈魂拷問。
實(shí)際上，資本市場(chǎng)這一輪“熱絡(luò)”，除了固態(tài)電池，碳酸鋰也是重要的看點(diǎn)，背后邏輯也是鋰電行業(yè)“是否見底”，而我們都知道碳酸鋰是鋰電行業(yè)周期波動(dòng)中最具彈性的環(huán)節(jié)，沒有之一。如果行業(yè)反轉(zhuǎn)，押注最具彈性環(huán)節(jié)一定是收益最大的。
傻子都明白的道理。
從這個(gè)角度，固態(tài)電池顯然也是頗具彈性的，被廣泛認(rèn)為是少數(shù)革命性技術(shù)之一，到底是不是暫時(shí)不重要，至少想象空間是很大的，也就不難理解為何被二級(jí)市場(chǎng)選中。
在這一輪鋰電行業(yè)“見底回升”的預(yù)期中，任何一個(gè)具有彈性的環(huán)節(jié)，都可能成為資本市場(chǎng)競(jìng)相追逐的目標(biāo)，固態(tài)電池只是第一個(gè)，但絕不會(huì)是最后一個(gè)。
