本報(bào)記者 劉頌輝 上海報(bào)道
近日，據(jù)媒體報(bào)道，2014年第二期天能電池集團(tuán)有限公司的公司債券(“14天能02”)2019年第一次債券持有人會(huì)議上，《關(guān)于在境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的議案》被審議通過(guò)。
自去年11月，天能動(dòng)力(00819.HK)就打算分拆天能電池及相關(guān)附屬公司于A(yíng)股上市，所募資金擬用于擴(kuò)大鉛酸電池業(yè)務(wù)及鋰電池制造產(chǎn)能，這一議案被通過(guò)意味著，天能電池集團(tuán)上市事宜再推進(jìn)一步。
對(duì)此，今年12月13日，天能集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，電池集團(tuán)分拆上市相當(dāng)于是公司營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)的變化，調(diào)整組織架構(gòu)。分拆上市之后，天能動(dòng)力變成投資公司，集團(tuán)通過(guò)持股來(lái)控股旗下的上市公司，收益由營(yíng)收收益變成投資收益，并不是將業(yè)務(wù)拆掉，而是說(shuō)不做經(jīng)營(yíng)，獲得的收益集團(tuán)通過(guò)持股收益來(lái)變成營(yíng)收，因此天能動(dòng)力的營(yíng)業(yè)收入會(huì)大幅下降，但是利潤(rùn)率會(huì)有所提升。
天能推進(jìn)分拆回A
今年以來(lái)，天能電池回A股上市計(jì)劃持續(xù)推進(jìn)。
根據(jù)《關(guān)于在境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的議案》，表決結(jié)果為同意305.098萬(wàn)張，占持有本期有表決權(quán)債券總張數(shù)的76.34%;反對(duì)票0張;棄權(quán)票94.535萬(wàn)張，占持有本期有表決權(quán)債券總張數(shù)的23.66%。該議案獲得通過(guò)。
按照天能動(dòng)力此前的計(jì)劃，擬分拆天能電池集團(tuán)在A(yíng)股上市，上市完成后的公司為天能動(dòng)力的全資附屬公司，連同其附屬公司，后期將主要從事電池(包括鉛酸電池、鋰電池及其他新能源電池)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及相關(guān)服務(wù)，而余下的集團(tuán)將主要從事資源再生(包括再生鉛、合金及再生塑膠等)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)以及投資管理業(yè)務(wù)。
“超過(guò)兩成債券持有人選擇棄權(quán)，并不是反對(duì)分拆上市，而是表決的時(shí)候，一部分人沒(méi)有到場(chǎng)。”前述天能集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人回復(fù)稱(chēng)。
該負(fù)責(zé)人還透露，目前相關(guān)公司正在接受上市輔導(dǎo)，接下來(lái)將擇機(jī)提交招股書(shū)。
根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，中信證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信證券”)受聘擔(dān)任天能電池集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天能股份”)首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股(A 股)并上市的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。
今年7月12日，中信證券與天能股份簽署了輔導(dǎo)協(xié)議。7月24日，天能股份正式向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)浙江監(jiān)管局報(bào)送輔導(dǎo)備案申請(qǐng)材料并獲得受理。
中信證券方面表示，已經(jīng)根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定和要求制訂了相應(yīng)的輔導(dǎo)計(jì)劃及實(shí)施方案。截至目前，中信證券對(duì)天能股份的上市輔導(dǎo)工作仍在進(jìn)行中。
行業(yè)增速放緩盈利承壓
今年2月，為了滿(mǎn)足A股上市的條件，天能電池集團(tuán)有限公司更名為“天能電池集團(tuán)股份有限公司”，并且企業(yè)類(lèi)型也改為股份制。
公開(kāi)資料顯示，天能集團(tuán)成立于1986年，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括鉛酸、鎳氫及鋰離子等動(dòng)力電池、電動(dòng)車(chē)用電子電器及風(fēng)能和太陽(yáng)能儲(chǔ)能電池的研發(fā)、制造和銷(xiāo)售。公司產(chǎn)品主要集中于電動(dòng)自行車(chē)市場(chǎng)專(zhuān)用的鉛酸動(dòng)力電池產(chǎn)品。其中，愛(ài)瑪、新日、雅迪、綠源等知名電動(dòng)車(chē)品牌均為天能集團(tuán)的電池客戶(hù)。
年報(bào)顯示，2017年～2018年，天能動(dòng)力鉛酸動(dòng)力電池收入分別為217.07億元、262.90億元，占總收入的比重分別為80.68%、76.09%。2019年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入202.15億元，同比增長(zhǎng)33.64%;扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)為3.16億元，同比下降36.59%;歸屬母公司股東凈利潤(rùn)為4.49億元，同比下降14.69%。截至2019年上半年末，天能電池總資產(chǎn)為179.89億元，總負(fù)債為136.44億元，資產(chǎn)負(fù)債率為75.85%。
天能電池方面表示，營(yíng)收增長(zhǎng)主要由于貿(mào)易業(yè)務(wù)增加所致，盈利下滑主要由于研發(fā)費(fèi)用及利息費(fèi)用增加所致。
公司方面在財(cái)報(bào)中也表示，電動(dòng)自行車(chē)鉛酸動(dòng)力電池等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售情況或受到不明朗因素影響，因此集團(tuán)從數(shù)年前開(kāi)始實(shí)行產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)，希望能夠分散偏重單一業(yè)務(wù)板塊所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
業(yè)內(nèi)有觀(guān)點(diǎn)指出，鉛酸蓄電池仍然在汽車(chē)起動(dòng)、電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)三輪車(chē)、低速電動(dòng)車(chē)和新能源儲(chǔ)能等領(lǐng)域有較大的需求。但長(zhǎng)期來(lái)看，增速卻不斷放緩。
隨著新能源整車(chē)市場(chǎng)增速放緩，動(dòng)力電池行業(yè)也受到影響。據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，今年10月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量共計(jì)4.1GWh，同比下降31.4%，市場(chǎng)增速較去年同期明顯放緩。中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，未來(lái)3～4年，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)生存艱難，尤其是在降本壓力上。
對(duì)此，前述天能集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司認(rèn)為鉛酸電池發(fā)展還存在一定的成長(zhǎng)性，隨著光伏基站和5G基站設(shè)施對(duì)儲(chǔ)能電池的運(yùn)用，未來(lái)還有較大的增長(zhǎng)空間。此外，公司本身在進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，由過(guò)去只做二輪車(chē)電池，發(fā)展為儲(chǔ)能電池、汽車(chē)起動(dòng)電池、智慧能源還有汽車(chē)集成系統(tǒng)，另外在海外積極拓展業(yè)務(wù)?！叭魏纹髽I(yè)都會(huì)遇到成長(zhǎng)的瓶頸，未來(lái)一旦海外市場(chǎng)的產(chǎn)品推廣成功也將是重要的發(fā)展空間，因此電池成長(zhǎng)空間還比較大?！痹撠?fù)責(zé)人表示。
