中國儲能網(wǎng)訊：
1、 釩電池優(yōu)點：安全性高、全生命周期成本低、資源自主可控
1.1、 安全性高、易擴(kuò)容是最大優(yōu)點
全釩液流電池，是一種以金屬釩離子為活性物質(zhì)的液態(tài)氧化還原可再生電池。全釩液流電池是以+4、+5 價態(tài)的釩離子溶液作為正極的活性物質(zhì)，以+2、 +3價態(tài)的釩離子溶液作為負(fù)極的活性物質(zhì)，分別儲存在各自的電解液儲罐中。在對電池進(jìn)行充、放電時，正負(fù)極電解液在離子交換膜兩側(cè)進(jìn)行氧化還原反應(yīng)。同時，通過電堆外泵的作用，儲液罐中的電解液不斷送入正極室和負(fù)極室內(nèi)，以維持離子的濃度，實現(xiàn)對電池的充放電。
液流電池的工作原理決定了其是目前電化學(xué)儲能技術(shù)路線中安全性較高的技術(shù)路線。與鋰電池不同的是，液流電池的電解液與電堆是相分離的，由于全釩液流電池電解質(zhì)離子存在于水溶液中，不會發(fā)生熱失控、過熱、燃燒和爆炸。同時，釩電池支持頻繁充放電，每天可實現(xiàn)充放電數(shù)百次，液態(tài)的電解液使得過充 過放也不會造成爆炸和電池容量下降。
鋰電池儲能安全問題頻發(fā)
由于鋰離子電池的能量密度占優(yōu)以及成本的不斷下降，近幾年鋰電池在儲能 領(lǐng)域迅速推廣，但與此同時，鋰電池儲能爆炸的事故也在增加。根據(jù)我們的統(tǒng)計， 2011-2022 年 4 月全球共計發(fā)生 34 起儲能電站爆炸事件，其中，日本 1 起、比 利時 1 起、中國 3 起、美國 4 起、韓國 25 起。從爆炸的電池類型來看，仍以鋰電池為主，合計 32 起，占比 94%，剩余為美國 1起鉛酸電池，日本 1起鈉硫電池；而 2017年以來的儲能爆炸事件均為鋰電池爆炸。
鋰電池儲能爆炸的主要原因是儲能對電池的容量較電動車的需求明顯增大， 而鋰離子電池很容易發(fā)生電池內(nèi)部的短路而導(dǎo)致自燃，且電池本身的設(shè)計以及外界的電、熱干擾都會影響到儲能系統(tǒng)的安全性。隨著鋰電池數(shù)量的增加，起火概率增加。
相較于鋰電池，全釩液流電池本身的水基電解質(zhì)特性使得其不會發(fā)生燃燒和 爆炸。釩電池在水溶液中使用化學(xué)反應(yīng)可逆的釩離子，其功能與電極結(jié)構(gòu)無關(guān)， 所以即使在大電流下也非常靈活，過充也沒有安全問題。另一方面，全釩液流電 池的功率和容量相互獨立，功率由電堆的規(guī)格和數(shù)量決定，容量由電解液的濃度和梯級決定。通過增加釩電解液的容量即可以做到容量的擴(kuò)充，因此可以做到在大容量裝機(jī)規(guī)模上依然是安全的。
功率和容量相互獨立，擴(kuò)容性強(qiáng)
釩電池的電堆作為發(fā)生反應(yīng)的場所與存放電解液的儲罐分開，從根本上克服了傳統(tǒng)電池的自放電現(xiàn)象。功率只取決于電堆大小，容量只取決于電解液儲量和濃度，設(shè)計靈活。當(dāng)功率一定時，要增加儲能容量,只需要增大電解液儲罐容積或提高電解液體積或濃度即可，而不需改變電堆大小。同時，可通過增大電堆功率和增加電堆數(shù)量來提高功率，通過增加電解液來 提高儲電量，便于實現(xiàn)電池規(guī)模的擴(kuò)展，可用于建造千瓦級到百兆瓦級儲能電站， 適應(yīng)性很強(qiáng)。
1.2、 循環(huán)壽命長、基本全回收，全生命周期成本低
釩電池循環(huán)壽命長
釩電池的正、負(fù)極活性物質(zhì)分別存在于正、負(fù)極電解液中，充放電時無其他 電池常有的物相變化，可深度放電而不損傷電池；在充放電過程中，作為活性物 質(zhì)的釩離子僅在電解液中發(fā)生價態(tài)變化，不與電極材料發(fā)生反應(yīng)，不會產(chǎn)生其他物質(zhì)，經(jīng)長時間使用后，仍然保持較好的活性。因此，釩電池電池使用壽命長。全釩液流電池充放電循環(huán)次數(shù)在 10000 次以上，部分可達(dá) 20000 次以上。
釩電池全生命周期成本已經(jīng)低于鋰電池
目前釩電池儲能的初裝成本高，但由于釩電池循環(huán)壽命長，從全生命周期來 看，釩電池儲能的成本低于鋰電池成本。我們對具備完整投資數(shù)據(jù)的釩電池項目 和鋰電池儲能項目的成本進(jìn)行了對比。若按全生命周期計算，釩電池的成本在 0.3-0.4 元/Wh，已經(jīng)低于鋰電池的成本（0.5 元/Wh 左右）。
同時，在電池壽命到期后，釩電解質(zhì)溶液可以回收再次利用。電解質(zhì)溶液的 成本占儲能系統(tǒng)總成本的 40%，儲能系統(tǒng)報廢后，殘值較高。釩電池在長時間儲能上的全生命周期成本已經(jīng)具備競爭力。而且，釩電池仍 處于產(chǎn)業(yè)化的初期，技術(shù)進(jìn)步和規(guī)?；瘧?yīng)用以后成本仍有進(jìn)一步降低空間。
1.3、 中國釩資源產(chǎn)儲量全球第一，自主可控
從資源的角度來看，不同于鋰電池，中國鋰原料對外依賴度較高，釩儲量及 產(chǎn)量中國處全球第一，發(fā)展釩電池所需的資源可以實現(xiàn)自主可控。
資源儲量對比：釩資源中國居全球第一，鋰資源集中于南美和澳洲
鋰：儲量集中在南美和澳洲，中國儲量占比 7%。據(jù) 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至 2021 年底，智利、澳大利亞、阿根廷三國鋰資源儲量占比合計超過 76%，中國 鋰資源儲量約為 150 萬噸，占全球比重為 6.7%，占比較低。釩：儲量集中在中國、澳洲、俄羅斯和南非，中國資源儲量全球第一。據(jù) USGS 統(tǒng)計，截至 2021 年底，全球釩金屬儲量 6300 萬噸，其中已認(rèn)定符合當(dāng) 前采掘和生產(chǎn)要求的釩礦金屬釩儲量超過 2400 萬噸，全球 99%以上的釩礦儲量 集中在中國、澳大利亞、俄羅斯和南非四國；其中，中國釩礦儲量約為 950 萬 噸，占世界釩資源儲量的 39%，位居世界第一；澳大利亞、俄羅斯、南非占比 分別為 25%、21%和 15%。
釩鋰產(chǎn)量對比：釩完全自給，鋰高度依賴進(jìn)口
中國鋰鹽產(chǎn)量全球占比 67%，資源高度依賴進(jìn)口。據(jù) USGS，全球 2021 年鋰礦產(chǎn)量折 10.5 萬金屬噸，其中澳大利亞的產(chǎn)量占全球的 53%、智利產(chǎn)量占 比 25%，中國僅占 13%。據(jù)某機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，2021 年中國鋰鹽產(chǎn)量合計約 35.5 萬 噸碳酸鋰當(dāng)量，占全球鋰鹽產(chǎn)量的 67%，鋰資源高度依賴進(jìn)口。中國釩產(chǎn)量全球占比 68%，資源可完全自給。全球生產(chǎn)釩的國家主要有中國、俄羅斯、南非和巴西。據(jù) USGS 數(shù)據(jù)，2021 年全球釩產(chǎn)量為 10.7 萬金屬 噸，其中中國產(chǎn)量 7.3 萬噸，占比 68%；俄羅斯、南非和巴西釩產(chǎn)量分別為 1.9 萬噸、0.9 萬噸和 0.7 萬噸，占比分別為 18%、8%和 6%。
釩、鋰靜態(tài)可開采年限相當(dāng)
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，以 2021 年全球釩產(chǎn)量約 10.7 萬金屬噸（折 19.1 萬噸五氧 化二釩），全球釩資源靜態(tài)可開采年限約 224 年；以 2021 年全球鋰礦產(chǎn)量 10.5 萬金屬噸（55 萬噸碳酸鋰當(dāng)量）折算，全球鋰礦資源靜態(tài)可開采年限約 214 年， 二者基本相當(dāng)。但考慮鋰需求的高速增長，鋰資源實際可開采年限或逐步降低。
2、 釩電池缺點：初裝成本為最大制約
2.1、 釩電池初裝成本為鋰電池 2 倍以上
釩電池目前最大的缺點是初裝成本較高，是鋰離子電池的 2 倍以上。我們根 據(jù)已披露具體投資金額的釩電池項目進(jìn)行了成本測算，項目總投資成本集中在 3.8-6.0 元/Wh；其中，四小時儲能系統(tǒng)成本集中在 3.8-4.8 元/Wh，2-3 小時儲 能系統(tǒng)成本略高，在 4.65-6 元/Wh，整體仍較鋰電池高。
2021 年鋰價格的持續(xù)飆升導(dǎo)致鋰儲能項目初始投資額不斷上升，儲能鋰電 池單位投資成本已接近 2 元/Wh。如 2022 年 1 月底，英利智慧發(fā)布的保障性項 目配套儲能中標(biāo)結(jié)果顯示，中標(biāo)最高單價為 1.77 元/Wh。據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技 術(shù)聯(lián)盟，儲能系統(tǒng)的平均價格從 2021 年約 1.5 元/Wh 上升到 2022 年初的接近 1.8 元/Wh，上漲了 20%，與上述英利智慧項目的中標(biāo)價格基本相符合。
2.2、 釩電池快速發(fā)展或拉動釩價上漲
新型儲能迅速增長，釩電池市場規(guī)模有望迅速提升
根據(jù) CESA 儲能應(yīng)用分會于 2022 年 4 月發(fā)布的《2022 年儲能產(chǎn)業(yè)應(yīng)用研究報告》，截 至 2021 年底，已投運的全球儲能項目累計裝機(jī)規(guī)模為 209.4GW，同比增長 9%。其中，規(guī)模最大的是抽水儲能，累計裝機(jī)規(guī)模約 180.5GW，占比 86.2%，較 2020 年底下降 4.1 個百分點。新型儲能（除抽水蓄能和熔融鹽儲熱儲能以外的儲能方式，包括鋰離子電池、 鉛蓄電池、鈉硫電池、壓縮空氣、液流電池、超級電容和飛輪儲能等）累計裝機(jī) 規(guī)模為 25.4GW，同比增長 67.7%，占比 12.2%。新型儲能中，鋰離子電池仍占 據(jù)主導(dǎo)地位，累計裝機(jī)規(guī)模占比達(dá) 90.9%；壓縮空氣儲能占比 2.3%，鉛蓄電池 占比 2.2%；鈉硫電池占比 2.0%；液流電池占比為 0.6%。
2021 年底，中國累計裝機(jī)功率 46.1GW，位居全球第一。其中，抽水蓄能 裝機(jī)規(guī)模 39.8GW，占比 86.3%；新型儲能累計裝機(jī)規(guī)模達(dá) 5729.7MW，占比 12.5%，熔融鹽儲熱累計占比 1.2%。新型儲能裝機(jī)中，鋰離子電池累計裝機(jī)規(guī)模占比 89.6%，鉛蓄電池累計裝 機(jī)規(guī)模占比 5.9%，壓縮空氣儲能占比 3.2%，液流電池占比 0.9%，其他其他電 化學(xué)儲能（超級電容、飛輪儲能）合計占比 0.4%。
政策助力儲能市場發(fā)展。國家發(fā)改委、國家能源局 2021 年 7 月發(fā)布《關(guān)于 加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，在向碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)前進(jìn)的道路上， 需要構(gòu)筑安全高效、清潔低碳的能源體系。該指導(dǎo)意見指出，到 2025 年完成新 型儲能從商業(yè)化初期到規(guī)?；l(fā)展的轉(zhuǎn)變，裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 30GW 以上，到 2030 年實現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展。
預(yù)計 2026年我國新型儲能累計裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 48.5GW 和 79.5GW（分別為 保守和理想情況）。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計， 2021年我國新型儲能累計裝機(jī)規(guī)模為 5.73GW。據(jù) CNESA 的預(yù)測，在保守場景下，到 2026年新型儲能累計規(guī)模達(dá)到 48.5GW，2021-2026 年的復(fù)合年均增長率為 53.3%；理想場景下，累計裝機(jī)將 達(dá)到 79.5GW，2021-2026 年的復(fù)合年均增長率為 69.2%。
釩電池規(guī)?？焖僭鲩L或拉動釩需求
2021 年為中國儲能進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展的元年，據(jù)統(tǒng)計，2021 年規(guī)劃、 在建、投運 865 個、26.3GW 儲能項目中，投運的百兆瓦級別項目僅 7 個，但規(guī) 劃在建的百兆瓦項目超過 70 多個，首個百兆瓦壓縮空氣儲能項目已經(jīng)實現(xiàn)并網(wǎng) 調(diào)試運行，百兆瓦級別的全釩液流電池項目也在建設(shè)當(dāng)中。據(jù)統(tǒng)計，2021 年國內(nèi)液流電池（基本為釩電池）在國內(nèi)新型儲能 領(lǐng)域的滲透率達(dá) 0.9%，受益于資源、安全性、環(huán)保性和政策端的多重優(yōu)勢，隨 著多個大型釩電池項目的逐步落地，全釩液流電池的裝機(jī)規(guī)模將實現(xiàn)跨越式增 長。
按照保守、理想兩種場景和釩電池在新型儲能中 10%、20%、30%的滲透率測算，2026 年釩電池年裝機(jī)量的范圍是 1.48GW-7.06GW。取中值 20%計算， 保守和理想兩種情形下，年裝機(jī)量分別為 2.96GW 和 4.71GW，按照單 GWh 電 池消耗 5500 噸釩（折五氧化二釩 9821.4 噸）估算，2026 年對五氧化二釩的需 求拉動約 11.61 萬噸和 18.49 萬噸（假設(shè) 4 小時儲能時長），2021 年中國金屬釩產(chǎn)量折五氧化二釩產(chǎn)量約 13.1 萬噸。若釩資源后續(xù)開發(fā)力度不及 預(yù)期，或?qū)︹C價有明顯的拉動，進(jìn)而影響釩電池電解液成本。
2.3、 能量密度、轉(zhuǎn)換效率低于鋰電池，耗材維護(hù)要求高
1）能量密度和轉(zhuǎn)換效率偏低。全釩液流電池在運行過程中對環(huán)境溫度要求 較高，同時還需要用泵來維持電解液的流動，因此其損耗較大，能量轉(zhuǎn)化效率低 于鋰電池，為 70-75%。受釩離子溶解度和電堆設(shè)計的限制，與其他電池相比， 全釩液流電池能量密度較低，僅為 12-40Wh/kg。2）耗材需適時維護(hù)。石墨極板要被正極液刻蝕，如果用戶操作得當(dāng)，石墨 板能使用兩年，如果用戶操作不當(dāng)，一次充電就能讓石墨板完全刻蝕，電堆只能 報廢。在正常使用情況下，每隔兩個月就要由專業(yè)人士進(jìn)行一次維護(hù)，這種高頻 次的維護(hù)費錢、費力。
3、 潛力：長時儲能是極佳用武之地
3.1、 長時儲能是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的關(guān)鍵之一
隨著可再生能源的滲透率不斷提升，儲能時長需求也越來越長。長時儲能 （Long duration energy storage，LDES）目前沒有明確的定義，美國能源部 將長時儲能定義為“至少連續(xù)運行 10 小時，使用壽命 15-20 年的儲能系統(tǒng)”；而國內(nèi)一般將大于 4 小時的儲能即可稱之為長時儲能。長時儲能委員會給出的長時儲能定義為：任何可以進(jìn)行競爭性部署以長期存 儲能源的技術(shù)，并且可以經(jīng)濟(jì)可能地擴(kuò)大規(guī)模以維持?jǐn)?shù)小時、數(shù)天甚至數(shù)周的電 力供應(yīng)。存儲能連的方式可以多種多樣包括機(jī)械儲能、熱儲能、化學(xué)儲能或電化 學(xué)儲能。本文討論以長時儲能委員會與麥肯錫發(fā)布的《Net-zero power:Long duration energy storage for a renewable grid》報告中的 8 小時以上時長儲能 系統(tǒng)為長時儲能的定義。
我們認(rèn)為在全球持續(xù)推進(jìn)碳中和背景下，長時儲能系統(tǒng)是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo) 的關(guān)鍵之一。長時儲能在可再生能源大力發(fā)展背景下，在增強(qiáng)儲電能力、保障電 力系統(tǒng)調(diào)峰和穩(wěn)定運行以及極端情況電力補充方面發(fā)揮著重要作用。1）增強(qiáng)儲電能力：在雙碳目標(biāo)背景下，火力發(fā)電等傳統(tǒng)化石燃料來源的能 源占比將逐步降低，可再生能源（光伏、風(fēng)能等）將逐步替代火電成為主力發(fā)電 來源，長時儲能作為可再生能源的配套建設(shè)意義重大?？稍偕茉吹恼急忍嵘?使得發(fā)電的間歇性對電網(wǎng)的負(fù)面影響將逐步增大，電力儲存的需求加大，建設(shè)長 時儲能系統(tǒng)的必要性增加。
2）保障電力系統(tǒng)調(diào)峰和安全穩(wěn)定：長時儲能可憑借長周期、大容量特性， 在更長時間維度上調(diào)節(jié)新能源發(fā)電波動，在清潔能源過剩時儲存避免電網(wǎng)擁堵， 負(fù)荷高峰時釋放增加電力供應(yīng)。即在電力供應(yīng)過剩時儲存電能，在需要時釋放， 以此來緩解供需矛盾，調(diào)節(jié)供需波動。3）極端情況電力補充：不可抗力因素（山火、暴雨、洪水、嚴(yán)寒等自然災(zāi) 害、能源供應(yīng)大國的沖突等）造成的電力供給暫停、能源供給緊張會造成全社會 用電成本的增加。長時儲能可保障在極端情況下的電力供應(yīng)，保障全社會電力系 統(tǒng)穩(wěn)定運行和降低用電成本。長時儲能的主要優(yōu)勢在于其存儲電力的邊際成本較低，它可使存儲的電量與 充放電的速度相脫鉤。與輸配電電網(wǎng)的升級相比，它的交付周期相對較短，在經(jīng) 濟(jì)效益方面優(yōu)于耗資巨大且費時費力的電網(wǎng)升級。
長時儲能 2040 年累計裝機(jī)量將達(dá) 1.5-2.5TW ，累計投資規(guī)模達(dá) 1.5-3 萬億 美元
長時儲能委員會與麥肯錫合作發(fā)布《Net-zero power:Long duration energy storage for a renewable grid》（2021 年 11 月）顯示，已投入運營或 已宣布部署的長時儲能系統(tǒng)超過 5GW 和 65GWh，全球已公示超過 230 個處于 不同商業(yè)階段的長時儲能項目（不包括抽水蓄能）。預(yù)計，長時儲能的潛在市場空間將從 2025 年開始大規(guī)模增長。隨 著可再生能源占比提升，2025 年長時儲能全球累計裝機(jī)量將達(dá)到 30-40 GW（對 應(yīng)儲能容量約 1TWh），累計投資額約 500 億美元。2030 年起全球可再生能源滲透率將升至約 60%-70%，長時儲能累計裝機(jī) 量將達(dá)到 150-400GW（對應(yīng)儲能容量 5-10TWh），累計投資規(guī)模將達(dá)到 2000-5000 億美元。到 2040 年，長時儲能累計裝機(jī)量將加速達(dá)到 1.5 -2.5 TW （對應(yīng)儲能容量 85-140TWh），是目前全球儲能系統(tǒng)裝機(jī)量的 8-15 倍，累計投 資額將達(dá)到 1.5-3 萬億美元。
預(yù)計 24 小時以上儲能容量占比將在 2030 年以后迅速提升。到 2030 年，8-24 小時的儲能裝機(jī)量可能占長時儲能裝機(jī)量的 80% 和總儲能容量的 60%。但超過 24 小時靈活性的長時儲能技術(shù)可能會在 2030 年后出現(xiàn)顯著增 長，這主要是由于可再生能源的增加。到 2040 年，持續(xù)時間更長（24 小時以上） 的長時儲能技術(shù)可能占總儲能容量的大約 80%。
3.2、 液流電池在長時儲能領(lǐng)域應(yīng)用空間巨大
長時儲能目前仍處于初期的研發(fā)示范階段，多種解決方案中，抽水蓄能的建 設(shè)規(guī)模較大。抽水蓄能電站具有技術(shù)成熟、效率高和成本低等優(yōu)勢，成為全球儲 能容量最大的解決方案?！禢et-zero power:Long duration energy storage for a renewable grid》統(tǒng)計，截至 2021 年 11 月，全球已經(jīng)安裝了約 160GW 的抽水蓄能電站， 另有 130GW 計劃在建或在建中，未來的部署主要在亞洲，中國占全球已宣布、 計劃或在建產(chǎn)能的 60%左右。大型抽水蓄能電站可以提供低成本、可調(diào)度的電 力，并且由于其快速響應(yīng)時間而作為電網(wǎng)穩(wěn)定性的主要解決方案。但抽水蓄能最 大的限制是場地限制、建設(shè)時間長以及環(huán)境問題。從長期來看，電化學(xué)儲能由于動力電池產(chǎn)業(yè)推動，不受地理環(huán)境的制約，處 于比較有利的競爭地位。在電化學(xué)儲能方面，目前鋰離子電池、鈉硫電池、鈉離 子電池、液流電池等均具備較大應(yīng)用潛力；而全釩液流電池因壽命長、易擴(kuò)容等 特點，在長時儲能系統(tǒng)領(lǐng)域應(yīng)用大有可為。
（1）鋰離子電池：鋰電池能量密度高、轉(zhuǎn)換效率高等優(yōu)點，目前在儲能應(yīng) 用領(lǐng)域應(yīng)用較廣，但也存在循環(huán)壽命和易燃易爆的安全隱患等缺點。（2）鈉基電池：鈉硫電池方面已有裝機(jī)先例，鈉和硫原材料來源廣泛，但 對工藝要求極高，且運行溫度約 300-350 度，且熔融狀態(tài)下的鈉和硫活性極大， 存在一定安全隱患；而鈉離子電池則具備安全，資源豐富，成本較低的優(yōu)點，也 有循環(huán)次數(shù)較低、電極材料副反應(yīng)等影響電池壽命的缺點，目前尚未在儲能產(chǎn)業(yè) 大規(guī)模推廣，其優(yōu)勢仍有待驗證。（3）液流電池具備高安全穩(wěn)定性、循環(huán)壽命長、擴(kuò)容性強(qiáng)、可回收環(huán)保等 優(yōu)勢，但目前也存在著初裝成本較高等劣勢。
A.安全性最高：液流電池的工作原理是通過不同電解液離子相互轉(zhuǎn)化實現(xiàn)電 能的儲存和釋放。其電極反應(yīng)過程無相變發(fā)生，電堆只提供電化學(xué)反應(yīng)的場所， 自身不發(fā)生氧化還原反應(yīng)；活性物質(zhì)溶于電解液，電極枝晶生長刺破隔膜的危險 在液流電池中大大降低；同時，可以進(jìn)行深度充放電，能耐受大電流充放，在目 前的電化學(xué)儲能方面安全性最高。
B.循環(huán)壽命長：與其他電化學(xué)儲能技術(shù)相比，液流電池最突出特點就是循環(huán) 壽命長，最低可以做到 10000 次，部分技術(shù)路線甚至可以達(dá)到 20000 次以上， 整體使用壽命可以達(dá)到 20 年或者更長時間。
C.易擴(kuò)容：液流電池的儲能活性物質(zhì)與電極完全分開，功率和容量設(shè)計互相 獨立，便于模塊組合設(shè)計和電池結(jié)構(gòu)放置，以及容量便于擴(kuò)展。
D.可回收、環(huán)保：液流電池的電解液可以實現(xiàn)回收再利用，相比鉛蓄和鋰離 子電池，不會對環(huán)境造成污染。
基于液流電池具備高安全穩(wěn)定性、循環(huán)壽命長、擴(kuò)容性強(qiáng)、可回收環(huán)保等優(yōu) 勢，我們預(yù)計其在長時儲能領(lǐng)域應(yīng)用空間巨大，將與抽水蓄能/氫儲能、壓縮空 氣儲能展開競爭。
Guidehouse Insights 于 2022 年二季度發(fā)布的《Vanadium Redox Flow Batteries ：Identifyting Market Opportunities and Enablers》報告顯示， 2022-2031 年釩電池年裝機(jī)量有望保持 41%的復(fù)合增長率，預(yù)計 2031 年全球釩電池年裝機(jī)量將達(dá)到 32.8GWh；其中，2031年亞太地區(qū)（主要為中國）年裝機(jī) 量將達(dá)到約 14.5GWh，北美地區(qū)將達(dá)到 5.8GWh，西歐地區(qū)將達(dá)到 9.3GWh。
3.3、 釩電池在液流電池中商業(yè)化速度更快
目前液流電池路線主要包括全釩液流電池、鐵鉻液流電池、鋅溴液流電池、 鋅鐵液流電池等 20 多種技術(shù)路線，目前前三種技術(shù)路線討論較多。
釩電池是目前商業(yè)化較為成熟的液流電池路線，具備示范項目運行多年、產(chǎn) 業(yè)鏈逐步成型、全生命周期成本低等優(yōu)勢，預(yù)計在長時儲能系統(tǒng)的應(yīng)用空間廣泛。1）多個示范項目安全運營：全釩液流電池在全球已經(jīng)具有多個多年的示范 項目在運行，產(chǎn)業(yè)化效果和可靠性驗證明顯高于鐵鉻液流電池、鋅溴液流電池。據(jù)大連化物所公眾號，2022 年 2 月，全球最大的 100MW 級全釩液流電池儲能 調(diào)峰電站已經(jīng)在大連進(jìn)入了單體模塊調(diào)試階段。2）全產(chǎn)業(yè)鏈逐步成型：全釩液流電池的電解液、隔膜、膜電極等原材料供 應(yīng)鏈已經(jīng)初步成型，國產(chǎn)化進(jìn)程不斷加快，已能夠支撐起開展百兆瓦級的項目設(shè) 計與開發(fā)，其產(chǎn)業(yè)配套更加成熟。3）全生命周期成本優(yōu)勢：釩電池全生命周期成本已經(jīng)低于鋰電池，具備大 規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用的條件。鐵鉻液流等路線雖然具備更大的降本空間，但從技術(shù)瓶 頸突破、產(chǎn)業(yè)鏈培育和產(chǎn)能建設(shè)的進(jìn)度看，未來五年其他液流電池路線的成熟度 和成本水平仍難與全釩液流電池相媲美。綜上，全釩液流電池具備安全性高、壽命長、擴(kuò)容性強(qiáng)、效率高等優(yōu)點，我 們看好全釩液流電池在儲能應(yīng)用領(lǐng)域的潛力，特別是長時儲能方向的應(yīng)用空間。
4、 破局：政策推動和技術(shù)進(jìn)步降本
4.1、 政策支持是發(fā)展釩電池重要推動力
制定釩電池發(fā)展相關(guān)補貼
現(xiàn)有的釩電池項目多數(shù)是地方政府推動的示范項目，少部分為企業(yè)自主建設(shè) 項目。釩電池全生命周期成本已經(jīng)低于鋰電池，但初 始建設(shè)成本過高，導(dǎo)致企業(yè)的投資動力不強(qiáng)，后續(xù)或仍需要政府層面進(jìn)行推動， 制定可有效執(zhí)行的價格補償機(jī)制和長時儲能產(chǎn)業(yè)政策。
加強(qiáng)資源開發(fā)力度，擴(kuò)大鋼鐵公司產(chǎn)能
由于國內(nèi)主要釩產(chǎn)量來源于釩鈦磁鐵礦煉鋼生產(chǎn)過程中的釩渣，因此，允許 相應(yīng)鋼鐵公司擴(kuò)大產(chǎn)能也是增加釩資源來源的方式之一。同時，也可以出臺支持 釩資源開發(fā)的政策，加大對國內(nèi)釩資源的開發(fā)力度。
4.2、 技術(shù)進(jìn)步有望繼續(xù)降低成本
整個釩電池儲能系統(tǒng)主要由電堆、電解液、逆變器、智能控制、儲罐、集裝 箱、管泵閥傳感器幾部分構(gòu)成。釩電池最主要的核心部件就是電堆和電解液，其 中電解液的成分一般為五氧化二釩，也是整個釩電池系統(tǒng)中釩產(chǎn)品的主要用途。
據(jù) IRENA，釩電池成本主要分為電堆、電解液與周邊設(shè)備成本三大塊。電 堆和電解液是主要成本，合計占比達(dá)到 75%左右；其中，釩電解液成本約占 40%， 電堆成本約占 35%，其他構(gòu)件成本占比 25%左右。
1）技術(shù)推動電堆成本持續(xù)下降 。鋰電池成本在商業(yè)化應(yīng)用以后成本下降迅速，從 1991 年的 7523 美元/KWh 下降至 2018 年的 181 美元/KWh。參考鋰電池的降本途徑，可以預(yù)見釩電池在 大規(guī)模量產(chǎn)后成本仍有較大的下行空間。
釩電池目前仍處于商業(yè)化初期，技術(shù)進(jìn)步帶來的降本空間較大。如大連物化 所通過減少膜材料使用面積而降低電池成本；2020 年 6 月，大連物化所儲能技 術(shù)研究部李先鋒和張華民團(tuán)隊成功開發(fā)出新一代 30 KW 級低成本全釩液流電池 電堆。該電堆采用自主研發(fā)的可焊接多孔離子傳導(dǎo)膜（成本<100 元/m2）。相 對于傳統(tǒng)的電池組裝技術(shù)，膜材料使用面積減少 30%，電堆總成本降低了 40%。
2）國產(chǎn)材料替代帶動成本下降 。在離子交換膜方面，目前全球釩電池主要使用美國杜邦公司的 Nafion 全氟 磺酸樹脂交換膜，Nafion 薄膜以磺酸基團(tuán)為交換基團(tuán)，作為全釩氧化還原液流 電池的標(biāo)準(zhǔn)隔膜，其在電解液中的穩(wěn)定性高，但價格昂貴，據(jù)阿里巴巴 1688 網(wǎng)， 零售單價近 20000 元/平方米。目前，國內(nèi)的科潤、東岳、中科院大化所，國外的戈爾等都在自主創(chuàng)新開發(fā) 了更低成本的膜。隨著國產(chǎn)離子交換膜的逐步推廣，膜等產(chǎn)品仍有較大成本下降 空間，預(yù)計后續(xù)在其他電堆材料（雙極板、碳?xì)值龋┮灿谐杀緝?yōu)化空間。
5、 釩供需：中國產(chǎn)儲量第一，鋼鐵為最大需求
5.1、 供給：中國釩儲量、產(chǎn)量位居全球第一
釩是一種高熔點難熔稀有金屬，元素周期表上排行 23，相對原子質(zhì)量為 50.9415。常見化合價為+5、+4、+3、+2 形態(tài)，在地殼中為第 17 種常見元素。釩的熔點很高，熔點 1809±10℃，與鈮、鉭、鎢鉬并成為難熔金屬。純釩顏色 呈銀灰色，質(zhì)堅硬，無磁性，有延展性；在耐氣、耐鹽、耐水腐蝕的性能比大多 數(shù)不銹鋼要好；在空氣中不被氧化，可溶于氫氟酸、硝酸和王水。產(chǎn)業(yè)鏈條為釩礦（含釩固廢）、石煤加工成五氧化二釩和三氧化二釩，再進(jìn) 一步加工為釩鐵、氮化釩、釩鈦合金等應(yīng)用于下游鋼鐵、化工等領(lǐng)域。
資源：2021 年中國釩產(chǎn)品儲量、產(chǎn)量占比均居全球第一 。前文已述，截至 2021 年底，中國釩礦儲量占全球比重為 39%；2021 年中 國產(chǎn)量占全球 68%，位居世界第一。中國釩資源豐富，國內(nèi)釩資源廣泛分布于 19 個省市(區(qū))，主要集中于四川 攀枝花地區(qū)和河北承德地區(qū)，其中攀枝花地區(qū)的釩資源最為豐富，儲量居國內(nèi)第 一、世界第三，另外湖南、廣西、甘肅，湖北等省份也都有釩資源的分布。
原料及工藝：國際以釩鈦磁鐵礦為主，國內(nèi)以釩渣為主 。釩的地殼豐度雖然較高，但卻主要與其他礦物形成共生礦或者復(fù)合礦，獨立 釩礦較少見。目前世界上發(fā)現(xiàn)的含釩礦物有 70 多種，釩礦主要有以下三種：（1）釩鈦磁鐵礦：釩鈦磁鐵礦中的釩主要以 FeO·V2O3 尖晶石形態(tài)存在， 礦中含釩 0.2%～1.5%。除美國外，主要產(chǎn)釩國家都是從釩鈦磁鐵礦中提取釩。（2）鉀釩鈾礦：鉀釩鈾礦是一種鉀鈾的釩酸絡(luò)鹽，它的化學(xué)式為 K2O·2UO3·V2O5·1～3H2O，呈淺黃色或淺綠黃色，其中五氧化二釩含量可達(dá) 20.16%，美國是這種礦物的主要產(chǎn)地。（3）石油伴生礦：石油伴生礦寄生在原油中，主要分布于南美洲。據(jù)吳優(yōu)等人發(fā)布的《2020 年全球釩工業(yè)發(fā)展報告》，世界釩產(chǎn)品原料的絕 大部分均來自于釩鈦磁鐵礦，大多數(shù)國家都是通過釩鈦磁鐵礦在煉鋼的時候，從 含釩鋼渣中繼續(xù)提煉釩，包括中國、俄羅斯等，而美國主要從石油渣、煤灰、廢 催化劑等中提煉。2020 年全球約 74.8%的釩來自于釩鈦磁鐵礦經(jīng)鋼鐵冶煉后得到的富釩鋼渣，直接從釩鈦磁鐵礦提取釩的占比 13.8%，11%由回收的含釩副 產(chǎn)品（含釩燃油灰渣、廢化學(xué)催化劑等）及含釩石煤提取。
國內(nèi)利用釩渣作為原料生產(chǎn)釩的占比更高，釩渣原料占比高達(dá) 86.9%，石 煤提釩占比 10.7%，廢催化劑原料占比 2.1%，直接采用釩鈦磁鐵礦原料的占比 僅 0.3%。石煤提釩因環(huán)保問題產(chǎn)量占比下滑。石煤是一種含碳少、發(fā)熱值低的劣質(zhì)無 煙煤，又是一種低品位多金屬共生礦。我國石煤資源中已發(fā)現(xiàn)的伴生元素多達(dá) 60 多種，其中可形成工業(yè)礦床的主要是釩，但石煤中釩的品位很低，五氧化二 釩含量多在 0.8%以下。我國含釩石煤的利用起步較早，傳統(tǒng)石煤提釩采用氯化 鈉焙燒酸浸工藝，生產(chǎn)過程中產(chǎn)生氯氣、氨氣、廢酸、廢渣，對生態(tài)環(huán)境破壞嚴(yán) 重，因此，各地紛紛出臺政策禁止采用鈉化提釩。石煤提釩在 2017 年以后占比下降明顯，近年來部分企業(yè)在工藝上取得突破， 如西部礦業(yè)旗下肅北西礦帆科技石煤提釩項目 2020 年 5 月試投產(chǎn)，實現(xiàn)綠色石 煤提釩環(huán)保生產(chǎn)，石煤提釩產(chǎn)量占比后續(xù)或有小幅提升。
產(chǎn)能：攀鋼釩鈦產(chǎn)能第一 。全球超過 70%以上的釩來自副產(chǎn)煉鋼的釩渣。產(chǎn)能規(guī)模較大（1 萬噸/年以 上）的釩生產(chǎn)企業(yè)主要有中國的攀鋼釩鈦、俄羅斯的 Evraz、河鋼集團(tuán)承鋼公司、北京建龍重工、成渝釩鈦、四川德勝集團(tuán)、南非 Bushveld Vametco、奧地利 Trebacher Industrie AG（加工型企業(yè)）、嘉能可 Glencore、巴西 Maracas Menchen Mine等，其中攀鋼釩鈦產(chǎn)能40000噸/年，位居全球第一；俄羅斯Evraz 產(chǎn)能 35000 噸/年，為海外最大釩生產(chǎn)企業(yè)。
據(jù)某機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，國內(nèi)釩產(chǎn)品產(chǎn)能合計 17.14 萬噸（2021 年底），釩產(chǎn)品生產(chǎn)的前十大企業(yè)分別是攀鋼釩鈦、承德釩鈦、成渝釩鈦、承德建龍、四川德勝釩鈦、 達(dá)鋼集團(tuán)、五洲礦業(yè)、玉典釩業(yè)、虹京實業(yè)、宏發(fā)釩業(yè)。
5.2、 釩的應(yīng)用：鋼鐵領(lǐng)域應(yīng)用占比 90%以上
釩是一種重要的合金元素，主要用于鋼鐵、鈦合金添加劑、化工領(lǐng)域催化劑， 以及儲能領(lǐng)域。工業(yè)上常見的釩化合物包括 VO、V2O3、V2O5，F(xiàn)eV 釩鐵、NH4VO3 偏釩酸銨。
（1）鋼鐵：金屬釩是以釩鐵和釩氮合金的形式被添加于鋼鐵生產(chǎn)中，以提 高鋼的強(qiáng)度、韌性、延展性和耐熱性。含釩的合金鋼強(qiáng)度高、韌性大、耐磨性好， 廣泛應(yīng)用于輸油/氣管道、建筑、橋梁、鋼軌等生產(chǎn)建設(shè)中。鋼鐵行業(yè)在釩的下 游應(yīng)用中占最大比重，其用量約占釩消耗量的 90%以上。（2）鈦合金：大約有 2%的釩以鈦-鋁-釩合金的形式形成鈦合金，釩在鈦合 金中可以作為穩(wěn)定劑和強(qiáng)化劑，使鈦合金具有很好的延展性和可塑性，主要用于 飛機(jī)發(fā)動機(jī)、宇航船艙骨架、導(dǎo)彈、蒸汽輪機(jī)葉片、火箭發(fā)動機(jī)殼等方面。此外 釩合金還應(yīng)用于磁性材料、硬質(zhì)合金、超導(dǎo)材料及核反應(yīng)堆材料等領(lǐng)域。（3）化工：在化工領(lǐng)域，釩主要用作制造硫酸和硫化橡膠的催化劑，也用 于抑制發(fā)電廠中產(chǎn)生氧化亞氮；其它化工釩制品則主要用于催化劑、陶瓷著色劑、 顯影劑、干燥劑等。（4）儲能：目前釩被用于生產(chǎn)全釩液流電池也成為儲能行業(yè)的研究熱點。在儲能行業(yè)中，近年來全釩液流電池在清潔能源方面的研究取得很大進(jìn)展，全釩 氧化還原液流電池(VRFB)在風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電、電網(wǎng)調(diào)峰、分布電站、通訊 基站等領(lǐng)域擁有廣闊的市場前景，已經(jīng)開始用于商業(yè)能源存儲系統(tǒng)。
5.3、 釩價走勢復(fù)盤：近十年均價 10.8 萬元/噸
截至 2022 年 7 月 1 日，五氧化二釩（98%片狀，四川）價格為 11.8 萬元/ 噸，同比下跌 10.6%，較年初下跌 5.6%。2012 年以來，五氧化二釩含稅均價 10.76 萬元/噸，多數(shù)時間以 10 萬元/噸為價格中樞波動，僅在 2017-2018 年出 現(xiàn)了大幅上漲的情形，主要是環(huán)保嚴(yán)查、進(jìn)口釩渣被禁止以及鋼筋指標(biāo)變化釩需 求增加多重利好因素疊加導(dǎo)致。
（1）2017 年 7 月 18 日，中國環(huán)境部提交至 WTO 的文件顯示，自 2017 年 9 月起，中國將禁止 4 類 24 種固體廢料的進(jìn)口，其中釩渣在列。（2）2017 年 11 月，擬于 2018 年 11 月推行新版熱軋帶肋鋼筋標(biāo)準(zhǔn)，提高 了鋼筋中釩的添加比例，強(qiáng)化了鋼筋領(lǐng)域?qū)︹C市場的需求量，供需矛盾進(jìn)一步升 級，五氧化二釩價格進(jìn)入上行周期。（3）2018 年末，五氧化二釩價格逐步回落；2019-2022 年五氧化二釩價格 整體以震蕩為主。
6、重點公司分析
6.1、 釩電池領(lǐng)先公司：大連融科、北京普能等
（1）大連融科儲能
大連融科儲能技術(shù)發(fā)展有限公司成立于 2008 年，下屬的融科儲能、融科裝 備及博融新材料（電池核心材料開發(fā)與生產(chǎn)主體）共同構(gòu)建的同心產(chǎn)業(yè)群，已成 為全球領(lǐng)先的全釩液流電池全產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)、完整自主知識產(chǎn)權(quán)及高端制造能力的 服務(wù)商。目前已經(jīng)建立了 300MW/年全釩液流電池儲能產(chǎn)業(yè)化裝備基地。大連融科由大連恒融新能源有限公司和中國科學(xué)院大連化學(xué)物理研究所共 同組建，大連融科領(lǐng)軍國內(nèi)外液流電池標(biāo)準(zhǔn)的制定，引領(lǐng)全球液流電池技術(shù)的發(fā) 展。目前成功實施了多項商業(yè)化應(yīng)用示范項目，在全釩液流電池的核心技術(shù)領(lǐng)域 擁有完整的自主知識產(chǎn)權(quán)，擁有的專利超過 300 余項。融科儲能提供的服務(wù)涵蓋全釩液流電池關(guān)鍵材料、電堆、電池模塊、KW 至 百 MW 級電池儲能系統(tǒng)的供應(yīng)以及客戶定制儲能解決方案。2022 年 2 月，融科 儲能承建的全球最大的 100MW/400MWh 級全釩液流電池儲能電站進(jìn)入調(diào)試。
（2）北京普能
北京普能于 2009 年收購了加拿大 VRB Energy ，現(xiàn)已成為一家成長迅速的 全球清潔技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)。普能開發(fā)出目前世界上高安全、大容量、長時儲能和長 電池壽命為一體的全釩液流儲能電池和解決方案。據(jù)北京普能官網(wǎng)介紹，其在全 球已經(jīng)安裝和正在處于開發(fā)階段項目容量達(dá)到 500 兆瓦時，安全穩(wěn)定運行的時 間累計接近 100 萬個小時。普能特有的低成本的離子交換膜、長壽命的電解液配方以及創(chuàng)新的電堆設(shè)計 使普能區(qū)別并領(lǐng)跑于其他供應(yīng)商。由普能擁有專利的、基于金屬釩元素的氧化還 原反應(yīng)的全釩氧化還原液流電池儲能系統(tǒng) (VRB-ESS )可將能量儲存在電解液 中。2021 年開發(fā)出全新第三代 MW 級 500KW 釩液流電池儲能產(chǎn)品，啟動 100MW 級大型儲能電站項目開發(fā)。2019 年交付湖北棗陽 10MW 光儲用首期 3MW 及國 內(nèi)多個 MW 級儲能項目。
（3）湖北綠動中釩新能源
湖北綠動中釩新能源有限公司成立于 2021 年 6 月 24 日，其中國家電投集 團(tuán)湖北綠動新能源有限公司投資 2100 萬元，占股 70%，湖北平凡瑞豐新能源有 限公司投資 600 萬元，占股本 20%。湖北綠動中釩新能源有限公司將著力于開 發(fā)全釩液流電池儲能領(lǐng)域。公司在湖北襄陽高新區(qū)擬投資 93.2 億元建設(shè)釩電池儲能電站及風(fēng)電光伏項 目。其中，43.2 億元用于建設(shè) 100MW 全釩液流電池儲能電站及 500MW 分布式 屋頂光伏裝機(jī)項目；50 億元用于建設(shè) 1GW 風(fēng)電光伏發(fā)電項目；其中 19 億元用 于建設(shè) 100MW 全釩液流電池儲能電站項目，預(yù)計五年內(nèi)全部達(dá)產(chǎn)。2021 年 8 月，100MW 全釩液流電池儲能電站及 500MW 分布式屋頂光伏裝機(jī)項目已與高 新區(qū)簽訂入園協(xié)議，現(xiàn)已完成項目備案、勘探、可研等前期工作。
6.2、 攀鋼釩鈦：釩產(chǎn)品產(chǎn)量全球第一， 逐步切入釩電池業(yè)務(wù)
公司目前主營業(yè)務(wù)包括釩、鈦、電三大板塊，其中釩、鈦板塊是公司戰(zhàn)略重 點發(fā)展業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括釩鐵、釩氮合金、鈦白粉、鈦渣等。公司是國內(nèi)重要 的產(chǎn)釩企業(yè)，同時公司是國內(nèi)五家具有氯化法鈦白粉生產(chǎn)能力的企業(yè)之一，更是 少數(shù)具有“硫酸法+氯化法”鈦白粉產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)。2021 年公司實現(xiàn)營業(yè)收入 140.60 億元，同比上升 33.42%；歸屬于上市公 司股東的凈利潤 13.28 億元，同比上升 248.56%。
釩產(chǎn)品：2021 年 10 月，公司已完成對西昌釩制品的收購，收購前釩產(chǎn)品產(chǎn) 能（以 V2O5計）為 2.2 萬噸/年，收購后釩產(chǎn)品產(chǎn)能（以 V2O5計）超過 4 萬噸/ 年。此外，攀枝花釩廠 5000t/a 高純氧化釩生產(chǎn)線建設(shè)項目一期工程目前正在建 設(shè)過程中，預(yù)計 2022 年投產(chǎn)。鈦產(chǎn)品：鈦白粉方面，公司硫酸法鈦白粉 22 萬噸/年、氯化法鈦白粉 1.5 萬 噸/年的生產(chǎn)能力。公司采用自主研發(fā)的低溫氯化技術(shù)生產(chǎn)氯化法鈦白粉，原料 為碳化渣，正在對 1.5 萬噸/年的氯化法鈦白粉生產(chǎn)線進(jìn)行達(dá)效攻關(guān)，待條件成熟后，公司將考慮實施規(guī)?；ㄔO(shè)。公司也在積極進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)建，在建一條 6 萬 噸的熔鹽氯化鈦白項目。鈦渣方面，目前公司具備酸溶性鈦渣 24 萬噸/年的產(chǎn)能。2021 年公司累計生產(chǎn)釩制品（以 V2O5計)4.33 萬噸（含西昌釩制品 1.94 萬 噸），大幅增長主要系西昌釩制品并表影響；鈦白粉 24.44 萬噸（其中含氯化鈦 白粉 1.64 萬噸），同比增長 3.77%；鈦渣 21.24 萬噸，同比增長 3.20%。
與大連博融簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。2021 年 9 月 10 日，攀鋼釩鈦公告與大連 博融在攀枝花市簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議。公司優(yōu)先安排提供釩產(chǎn)品供應(yīng)大連博融。大連博融根據(jù)生產(chǎn)情況及攀鋼釩鈦釩儲能項目需要，可以對攀鋼釩鈦優(yōu)先提供釩 電解液、釩電池儲能系統(tǒng)代加工等服務(wù)。根據(jù)儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，雙方商議共同投資，建設(shè)釩電解液工廠，逐步擴(kuò)大釩電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模。后期，根據(jù)儲能市場增長 情況，雙方適時啟動釩電池儲能裝備生產(chǎn)合作，產(chǎn)能與釩電解液產(chǎn)能相配套。
6.3、 河鋼股份：釩產(chǎn)品產(chǎn)能國內(nèi)第二大， 釩電解液批量生產(chǎn)
河鋼股份 2021 年釩渣產(chǎn)量 19.3 萬噸，釩產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入 17 億元，同比增長 31%。河鋼股份 5 月 25 日在投資者互動平臺表示，公司擁有釩電解液制造技術(shù) 的自主知識產(chǎn)權(quán)，建成了全釩液流電池儲能示范項目，實現(xiàn)了光伏發(fā)電、釩電池 儲能經(jīng)設(shè)備轉(zhuǎn)化為直流和交流電直接應(yīng)用。河鋼承鋼研究制備出雜質(zhì)含量低、產(chǎn)品穩(wěn)定性高、生產(chǎn)成本低的高純高性能 全釩液流電池電解液，已開發(fā)出 10 余項工藝成熟、具有自主知識產(chǎn)權(quán)的適用于 全釩液流電池的高純釩氧化物制備技術(shù)及商用電解液制備技術(shù)。同時配套研發(fā)商 用釩電解液系列檢測技術(shù)，為商用釩電解液及釩電池開發(fā)研究與規(guī)?；a(chǎn)提供 了完備、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支撐，檢測方法達(dá)到同領(lǐng)域國際先進(jìn)水平，填補了國內(nèi)釩電 池理化檢測技術(shù)空白。
由河北鋼鐵集團(tuán)承鋼公司釩鈦工程技術(shù)研究中心自主研發(fā)的商用電解液系 列檢測技術(shù)與方法開發(fā)成功。在河鋼承鋼，5KW/20KWh 全釩液流電池儲能系統(tǒng) 正式投用，應(yīng)用于河鋼承鋼釩鈦產(chǎn)業(yè)園區(qū)避峰就谷時的廠區(qū)照明系統(tǒng)。截至 2022 年 3 月底，河鋼承鋼的高純氧化釩-電解液產(chǎn)線已經(jīng)上下游貫通， 實現(xiàn)產(chǎn)量提升 50%和 3.5 價商用電解液批量生產(chǎn)，已經(jīng)與國際頂尖釩電池制造 企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。河鋼承鋼已經(jīng)規(guī)劃 2MW/16MW 釩電池儲能示范工 程，并完成了立項審批。
6.4、 西部礦業(yè)：石煤提釩新工藝已經(jīng)實 現(xiàn)投產(chǎn)
西部礦業(yè)是我國第二大鉛精礦、第四大鋅精礦和第八大銅精礦生產(chǎn)商。2021 年年報顯示，公司擁有保有資源儲量包括銅 655.83 萬噸、鉛 160.69 萬噸、鋅 311.6 萬噸、鉬 35.73 萬噸、五氧化二釩 58.81 萬噸、鐵礦石 3.11 億噸、鎳 25.24 萬噸、金 13.54 噸、銀 2315.45 噸（以上均為金屬噸）。據(jù)中國有色金屬報及西部礦業(yè)公眾號，公司全資子公司肅北西礦釩科技公司 2020 年 5 月試投產(chǎn)一期偏釩酸銨產(chǎn)能 1239 噸；2022 年 4 月 10 日，西部礦業(yè) 釩科技改擴(kuò)建生產(chǎn)線順利產(chǎn)出第一批偏釩酸銨，二期技改擴(kuò)建項目完成后，可實 現(xiàn)偏釩酸銨產(chǎn)能 2611 噸，屆時偏釩酸銨總產(chǎn)能將達(dá)到 3850 噸。
6.5、 安寧股份：擁有豐富釩鈦磁鐵礦資 源
公司是一家以先進(jìn)技術(shù)對多金屬共伴生礦進(jìn)行采選的釩鈦資源綜合利用循 環(huán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)，主要從事釩鈦磁鐵礦的開采、洗選和銷售，主要產(chǎn)品為鈦精礦和釩 鈦鐵精礦。公司擁有儲量豐富的釩鈦磁鐵礦資源，截至 2021 年底，公司采礦權(quán) 范圍內(nèi) 1）保有工業(yè)品位鐵礦石資源量 19086.75 萬噸，TFe 品位 29.48%，伴 生 TiO2 的量為 2294.36 萬噸，TiO2 品位 12.02%，伴生 V2O5 的量為 51.72 萬 噸，V2O5 品位 0.27%。2）保有低品位鐵礦石量 7190.58 萬噸。公司年報顯示，釩鈦鐵精礦是釩鈦鋼鐵企業(yè)提釩煉鋼的主要原料，被用于重 軌及抗震鋼筋等高強(qiáng)度鋼的生產(chǎn)。公司是攀西地區(qū)唯一的 61%品位釩鈦鐵精礦 生產(chǎn)企業(yè)，2021 年公司生產(chǎn)釩鈦鐵精礦（61%）141.65 萬噸，同比增加 10.03%。
6.6、 國網(wǎng)英大：旗下武漢南瑞全面掌握 釩電池技術(shù)
國網(wǎng)英大是國家電網(wǎng)有限公司旗下上市公司。武漢南瑞是國網(wǎng)英大的間接全 資子公司。2010 年，武漢南瑞將電化學(xué)儲能列為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，展開全釩液流 電池儲能技術(shù)研究；于 2011 年成立風(fēng)光儲研發(fā)團(tuán)隊，并于 2017 年形成兆瓦級 的全釩液流電池電堆智能化生產(chǎn)能力。目前武漢南瑞已全面掌握釩電池改性選型 技術(shù)，具備釩電池本體設(shè)計、材料研制、系統(tǒng)集成能力，成功研發(fā)高功率釩電池 電堆和 250 千瓦/500 千瓦時儲能系統(tǒng)，申請發(fā)明、實用新型專利共 70 項，授 權(quán) 40 余項。國網(wǎng)英大于 2022 年 5 月 11 日在投資者互動平臺表示，公司下屬武漢南瑞， 依托多年來科技項目與實際應(yīng)用的研發(fā)、設(shè)計和建設(shè)經(jīng)驗，沉淀積累了儲能設(shè)計 和研究的核心競爭力，目前已落地“漢口火車站西側(cè)充電塔新建工程綜合能源項 目（含釩電池儲能）”等項目。項目團(tuán)隊正在推進(jìn)其他相關(guān)儲能試點項目前期工 作，促進(jìn)形成可復(fù)制推廣的模式，推進(jìn)業(yè)務(wù)商業(yè)化運行。
6.7、 中國廣核：旗下中廣核新能源已承 接大型釩電池項目
中國廣核新能源控股有限公司是一家電源種類和地理分布多元化的獨立發(fā) 電商，業(yè)務(wù)包括風(fēng)力、太陽能、燃?xì)狻⑷济?、燃油、水力、熱電?lián)產(chǎn)及燃料電池 發(fā)電項目。2010 年 11 月，中國廣核集團(tuán)有限公司通過其間接持有的全資附屬公司中廣 核華美投資有限公司收購中廣核新能源全部股本，并成為控股股東。公司位于襄 陽市高新產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)建設(shè)襄陽高新 100MW/500MWh 全釩液流儲能電站項目， 建設(shè)規(guī)模 100MW/500MWh，項目于 2022 年 1 月 1 日開工，計劃于 2022 年 12 月 30 日前完成項目全容量并網(wǎng)。
6.8、 上海電氣：釩電池業(yè)務(wù)擁有多項知 識自主核心產(chǎn)權(quán)
上海電氣主營業(yè)務(wù)涉及能源裝備、工業(yè)裝備、集成服務(wù)三大領(lǐng)域，產(chǎn)品包括 火力發(fā)電機(jī)組(煤電、氣電)、核電機(jī)組、風(fēng)力發(fā)電設(shè)備、輸配電設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、 自動化設(shè)備、電梯、軌道交通和機(jī)床等。上海電氣釩電池業(yè)務(wù)由其子公司上海電 氣儲能公司負(fù)責(zé)，技術(shù)由上海電氣中央研究院提供。上海電氣集團(tuán)中央研究院儲能液流電池產(chǎn)品部自 2011 年創(chuàng)建以來積極致力 于液流電池儲能產(chǎn)品的自主研發(fā)，掌握核心技術(shù)以支撐集團(tuán)儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，攻 克了電池設(shè)計、電池密封、電池自動化制造工藝、系統(tǒng)集成等一系列關(guān)鍵技術(shù)瓶 頸，成功研發(fā)出 5KW/25KW/50KW 的釩液流電池電堆。該電堆可集成至百千瓦 /兆瓦級集裝箱式全釩液流電池儲能系統(tǒng)。
上海電氣 3 月 24 日在投資者互動平臺表示，上海電氣旗下上海電氣儲能科 技有限公司擁有液流電池自主核心知識產(chǎn)權(quán)及多項專利，已開發(fā)高性能電堆及系 列化儲能產(chǎn)品，具備液流電池電堆及系統(tǒng)產(chǎn)品設(shè)計、制造、交付能力，不斷積累 液流儲能工程經(jīng)驗，逐步由設(shè)備供應(yīng)商向整體解決方案提供商邁進(jìn)。負(fù)責(zé)建設(shè)的 國電投集團(tuán)黃河上游水電公司液流電池儲能項目、常德 10KW/60KWh 液流儲能 系統(tǒng)等即將實現(xiàn)并網(wǎng)，汕頭智慧能源全釩液流電池儲能電站已于 2021 年上半年 順利通過驗收。2022 年 3 月 4 日，上海電氣儲能科技有限公司董事長曾 樂才、總經(jīng)理楊霖霖分別與鹽城科技城管委會及悅達(dá)集團(tuán)，進(jìn)行先進(jìn)儲能技術(shù)研 發(fā)與液流儲能裝備制造產(chǎn)業(yè)項目、上海電氣儲能科技有限公司增資合資、鹽城百 兆瓦級儲能項目等進(jìn)行簽約，簽約儀式在江蘇鹽城成功舉行，此次簽約儀式的圓 滿成功，標(biāo)志著上海電氣儲能科技有限公司完成 Pre-A 輪融資。
