中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：“智能可穿戴概念？我們自己都不清楚?！币患冶还谝浴爸悄芸纱┐鳌备拍畹腁股上市公司高管對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)。
接力出盡風(fēng)頭的手游概念，智能可穿戴正為資本市場(chǎng)衍生又一波科技概念的爆炒源泉。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)截至上周，被歸為智能穿戴板塊的約有16只個(gè)股累計(jì)漲幅均超17%。其中，上海新陽(yáng)(300236,股吧)(300236.SZ)、丹邦科技(002618,股吧)(002618.SZ)、九安醫(yī)療(002432,股吧)(002432.SZ)和北京君正(300223,股吧)(300223.SZ)等個(gè)股同期漲幅均超過(guò)100%。
一家私募機(jī)構(gòu)的首席TMT調(diào)研員向本報(bào)記者透露，雖然近期對(duì)相關(guān)概念股進(jìn)行了密集調(diào)研，但從調(diào)研結(jié)果來(lái)看，智能可穿戴市場(chǎng)短期還未形成氣候，目前仍然處于行業(yè)導(dǎo)入期。
市場(chǎng)的情緒
在谷歌眼鏡、蘋果iWatch的“明星效應(yīng)”下，智能可穿戴概念仿佛也一夜成名。
目前，可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈包括傳感器技術(shù)提供商、硬件供應(yīng)商、制造商、云服務(wù)提供商、互聯(lián)網(wǎng)公司等環(huán)節(jié)，但可穿戴智能設(shè)備最終是一款集成云技術(shù)和大數(shù)據(jù)的科技產(chǎn)品。
在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)上，語(yǔ)音技術(shù)、聲學(xué)業(yè)務(wù)、微型投影、柔性屏幕、傳感器、電池等技術(shù)或產(chǎn)品提供商，無(wú)論已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或只是藍(lán)圖，甚至并沒(méi)有規(guī)劃的，均被冠以“智能可穿戴”概念。代表性的有：語(yǔ)音技術(shù)的科大訊飛(002230,股吧)、聲學(xué)業(yè)務(wù)的歌爾聲學(xué)(002241,股吧)、微型投影技術(shù)的水晶光電(002273,股吧)，柔性電路板塊（FPC）的超華科技(002288,股吧)、得潤(rùn)電子(002055,股吧)、歐比特(300053,股吧)，傳感器的漢威電子(300007,股吧)（300007.SZ），芯片的北京君正，醫(yī)療的丹邦科技(002618.SZ)、九安醫(yī)療(002432.SZ)等。
光大證券(601788,股吧)的研報(bào)顯示，目前各企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分散，短期尚難出現(xiàn)地方龍頭企業(yè)，大眾市場(chǎng)仍需要引導(dǎo)消費(fèi)，可穿戴設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈也還不成熟。
作為“智能可穿戴龍頭股”的深圳奮達(dá)科技(002681,股吧)股份有限公司（下稱“奮達(dá)科技”，002681.SZ)，其在智能可穿戴概念的光環(huán)下，其11月的累計(jì)漲幅達(dá)130.13%。
被市場(chǎng)認(rèn)為與智能可穿戴有關(guān)的，是其在近距離無(wú)線音樂(lè)、視頻、數(shù)據(jù)傳輸、流媒體控制、智能網(wǎng)絡(luò)接入，以及基于android/linux/ARM架構(gòu)上的技術(shù)等可以應(yīng)用于眾多無(wú)線設(shè)備和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化家庭背景下的融合。
但這在公司財(cái)報(bào)中并無(wú)體現(xiàn)：根據(jù)奮達(dá)科技2013年半年期的財(cái)報(bào)，在主營(yíng)構(gòu)成中電聲產(chǎn)品收入2.22億元，凈利潤(rùn)4764萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)34.3%；健康電器收入1.87億元，凈利潤(rùn)5853萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)10%。
12月3日晚間，奮達(dá)科技發(fā)布公告稱，公司可穿戴設(shè)備產(chǎn)品尚未形成收入，目前，可穿戴電子產(chǎn)品領(lǐng)域從業(yè)者眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈；另外，公司可穿戴電子是否符合消費(fèi)者的用戶體驗(yàn)及消費(fèi)偏好具有不確定性，公司產(chǎn)品市場(chǎng)拓展面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。
這則公告前后可謂冰火兩重天。12月4日復(fù)盤后，奮達(dá)科技接連兩日跌停，一周內(nèi)跌幅達(dá)到22.91%，12月13日略有回升，目前股票最高報(bào)價(jià)62.8元，跌幅0.88%。
或許與蝴蝶效應(yīng)有關(guān)，涉智能可穿戴概念股股價(jià)基本有所下降。與奮達(dá)科技類似，上海新陽(yáng)進(jìn)入12月后，股價(jià)有所下跌，跌幅累計(jì)達(dá)22.63%，12月18日股票最高報(bào)價(jià)36.11元，跌幅2.99%。
盡管12月6日，長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)主席李嘉誠(chéng)旗下私人投資公司Horizon Ventures(HV)宣布，已向一家可穿戴設(shè)備商Misfit Wearables投資1520萬(wàn)美元(約1.186億港元)，但當(dāng)日的智能穿戴板塊下跌3.63%，主力資金凈流出7.99億元 。
“雖然智能可穿戴概念也不乏炒作，但相對(duì)上一波手游潮已經(jīng)算理性。”前述A股上市公司高管向本報(bào)記者坦言，在智能可穿戴的炒作浪潮中有大漲也有回落，畢竟并沒(méi)到一路飆升百倍估值；原因可能在于，首先，相比智能手機(jī)、手機(jī)游戲，智能可穿戴產(chǎn)品并未普及；其次，智能可穿戴概念涉及范圍太廣，先進(jìn)技術(shù)也很多，導(dǎo)致流入的資金相對(duì)分散。
尚無(wú)業(yè)績(jī)支撐
“很多智能穿戴概念股公司卻并沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐，市場(chǎng)魚(yú)龍混雜，有的純屬概念炒作?！鼻笆鯰MT調(diào)研員向本報(bào)記者直言，與手游概念真金白銀的流水營(yíng)收不同，雖然市場(chǎng)對(duì)智能可穿戴設(shè)備期待很高，但目前還處于描繪很美好，實(shí)際用處卻沒(méi)有那么美妙的階段。
以中穎電子(300327,股吧)（300327.SH)為例，其智能可穿戴概念來(lái)自對(duì)于筆記本電腦、智能手機(jī)、平板電腦UPS和移動(dòng)基站等領(lǐng)域的鋰電池管理和保護(hù)。但在其2013年半年財(cái)報(bào)中，總營(yíng)收1.59億元，6.93%，同比增長(zhǎng)凈利潤(rùn)0.14億元，同比下降30.55%。最新的第三季度財(cái)報(bào)中顯示2013年前三季度總營(yíng)收2.5億元，比上年同期增長(zhǎng)26.5%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.23億元，同比增加2.54%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增速不及預(yù)期。
另一家有柔性電路板及柔性屏幕概念的歐比特（300053.SH)，業(yè)績(jī)也不盡如人意。其2013年第三季度財(cái)報(bào)顯示，前三季度的總營(yíng)收為1.09億元，凈利潤(rùn)0.24億元，同比分別下降11.41%和5.68%。
因?yàn)橹悄芸纱┐鞯乃{(lán)圖，上海新陽(yáng)半導(dǎo)體材料股份有限公司（下稱“上海新陽(yáng)”，300236.SZ)在11月累計(jì)漲幅約達(dá)54.97%。但根據(jù)其2013年第三季度財(cái)報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.0億元，比去年同期增長(zhǎng)8.61%，凈利潤(rùn)2191.62萬(wàn)元，比去年同期下降20.34%。
在主營(yíng)構(gòu)成中，根據(jù)上海新陽(yáng)2013年半年期財(cái)報(bào)，化學(xué)產(chǎn)品收入5616萬(wàn)元，凈利潤(rùn)3114萬(wàn)元，比去年同期增長(zhǎng)20%。設(shè)備產(chǎn)品收入1095萬(wàn)元，凈利潤(rùn)543萬(wàn)元，同比下降26%。2013年承諾投資的3個(gè)項(xiàng)目均未達(dá)到預(yù)期效果，財(cái)報(bào)中表明“半導(dǎo)體封裝表面處理設(shè)備技術(shù)改造項(xiàng)目”未達(dá)到預(yù)期效果的原因由受半導(dǎo)體行業(yè)影響，下游投資意愿減弱造成。
盡管凈利下降、投資項(xiàng)目未達(dá)預(yù)期，與智能可穿戴有關(guān)的藍(lán)圖沖淡了業(yè)績(jī)下滑的影響，上海新陽(yáng)還是引發(fā)市場(chǎng)的熱捧。上海新陽(yáng)方面確認(rèn)，晶圓TSV硅通孔制造技術(shù)是未來(lái)包括智能穿戴電子產(chǎn)品等眾多應(yīng)用信息技術(shù)產(chǎn)品的核心技術(shù)，確實(shí)具有爆發(fā)式增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。公司早已洞察這一市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，并在很多年前立項(xiàng)研發(fā)TSV技術(shù)產(chǎn)品，現(xiàn)在已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，正在向市場(chǎng)推廣應(yīng)用。
所謂TSV,即：由于智能穿戴電子產(chǎn)品需要將處理器、GPU、記憶體、I/O與通訊功能全部擠進(jìn)單晶片，需要利用硅穿孔(TSV)的晶片堆疊技術(shù)來(lái)達(dá)到理想的元件整合度。
而向智能手表提供芯片的北京君正則在機(jī)構(gòu)調(diào)研中反饋：目前智能手表還處于萌芽階段，并沒(méi)有看到特別炫和有黏性的應(yīng)用。北京君正11月份估計(jì)累計(jì)漲幅達(dá)73.23%，進(jìn)入12月，首周下跌22.38%，第二周開(kāi)始股價(jià)上漲，漲幅達(dá)42.05%。
就智能可穿戴產(chǎn)品的下游市場(chǎng)而言，在市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC分析師Kevin Restivo（凱文·雷斯蒂沃)看來(lái)，智能可穿戴設(shè)備還很“年輕”，現(xiàn)在它面臨的問(wèn)題仍然是，為什么用戶需要它？對(duì)于所有參與的公司而言，都必須為之找到答案。
“從上游供應(yīng)商的角度來(lái)看，爆發(fā)期至少還要一年?！鼻笆鯝股上市公司高管稱。
