中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊:A123競拍遭遇始料不及的變化。
美國時(shí)間12月6日晚間,參與競拍的團(tuán)隊(duì)成員們,仍枯坐在瑞生國際律師事務(wù)所(Latham & Watkins)位于芝加哥市區(qū)的辦公室內(nèi)等消息,百無聊賴。
這里是美國本土電動(dòng)汽車電池生產(chǎn)商A123系統(tǒng)公司(A123 Systems,下稱“A123”)破產(chǎn)招標(biāo)出售整體資產(chǎn)的代理律所所在地。定于當(dāng)天開始舉行的競拍,將決定這家企業(yè)的資產(chǎn)最終將被哪些競買者接手。
“今天沒有任何進(jìn)展,實(shí)際上整個(gè)拍賣甚至還沒開始。”一位接近該案的現(xiàn)場知情人士向記者表示。
記者了解到,今天的大部分時(shí)間,都被花在處理美國江森自控(下稱“江森自控”)底標(biāo)文件的若干問題上。顯然,不是所有參與者都做好了充分的準(zhǔn)備。
從8月份至今的4個(gè)多月中,各方對A123資產(chǎn)的爭奪呈現(xiàn)撲朔迷離的局面。2天前,萬向美國公司總裁倪頻在接受本報(bào)記者采訪時(shí),仍然表示自己有很大把握,認(rèn)為是否拿下這場競拍,主要看萬向自己的意愿(詳見本報(bào)12月6日報(bào)道)。
競拍首日的另一個(gè)意外是:就在中國萬向集團(tuán)(下稱“萬向”)與江森自控成為最后的PK對手時(shí),日本電氣公司(下稱“NEC”)和德國西門子公司(下稱“西門子”)卻在最后一刻加入“戰(zhàn)局”,組織團(tuán)隊(duì)來到競拍現(xiàn)場。
這一點(diǎn)得到了上述知情人士的證實(shí)。
截至發(fā)稿,NEC和西門子均未發(fā)布公告證實(shí)此事,江森自控則沒有回應(yīng)記者的采訪要求。
江森自控?cái)嚲?/strong>
這場受到業(yè)界人士廣為關(guān)注的競拍,原定于當(dāng)?shù)貢r(shí)間上午10點(diǎn)開始進(jìn)行,但直到當(dāng)日晚間仍舊沒有任何進(jìn)展。
據(jù)路透社當(dāng)日早些時(shí)候的報(bào)道,參與競拍的多方還在審閱合同和其他文本細(xì)節(jié),因此競拍開始時(shí)間被推遲了。路透社援引一匿名人士的話表示:“這可不是在競拍加油站。”
這個(gè)說法顯示了此次競拍的復(fù)雜性。
而本報(bào)記者從上述知情人士處了解到,文件方面的問題主要涉及到江森自控,后者沒有能夠及時(shí)提供規(guī)范的底標(biāo)文件,文件許多環(huán)節(jié)需要重新審定。
在此次競拍中,江森自控作為“假馬競拍” (stalking horse)者參與,希望以1.25億美元購得A123公司的汽車業(yè)務(wù)資產(chǎn)。
假馬競拍是指競標(biāo)者提前競購資產(chǎn),鎖定最低價(jià)格,其余競標(biāo)者則需要在此基礎(chǔ)之上出價(jià)。作為保護(hù),一旦江森自控沒有贏得他所要的標(biāo)的資產(chǎn),將得到大約250萬美元的“分手費(fèi)”。
也就是說,江森自控是此次競拍的底標(biāo),必須在其提供恰當(dāng)?shù)牡讟?biāo)文件的基礎(chǔ)上,該競拍才能繼續(xù)進(jìn)行。
而當(dāng)日的情況使得江森自控的態(tài)度變得耐人尋味。
江森自控有限公司是世界上第一個(gè)恒溫器制造廠家, 也是世界最大的汽車部件和座椅的獨(dú)立供應(yīng)商,其對于A123的興趣主要來自于未來電池產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)張戰(zhàn)略。
A123首席執(zhí)行官大衛(wèi)·維約(David Vieau)在8月接受本報(bào)記者采訪時(shí)曾透露,萬向在今年4月主動(dòng)找到A123開啟戰(zhàn)略投資談判。而簽署投資備忘錄后不到兩個(gè)月,A123突然宣布無法完成萬向的投資要求,宣布破產(chǎn),此時(shí)江森自控才進(jìn)入公眾視線,宣布收購A123汽車業(yè)務(wù)。
此后,此前江森自控高調(diào)宣布提供總額在7250萬美元的“債務(wù)人持有資產(chǎn)融資”(DIP financing),卻在10月26日宣布放棄DIP債權(quán)人的角色,避免因?yàn)槿f向采取法律行動(dòng)而導(dǎo)致破產(chǎn)程序放緩。一進(jìn)一退,使得外界摸不清其真實(shí)態(tài)度,猜測江森自控僅以美國公司的身份作為墊腳石,助萬向入局。
根據(jù)萬向集團(tuán)代理律師Bojan Guzina的說法,競拍將可能持續(xù)到下周。原定于12月11日舉行法庭聽證以確認(rèn)競拍最終結(jié)果,但這一日期有可能因?yàn)楦偱牡难舆t而推后。
NEC和西門子
NEC和西門子的最后加入,算是“意料中的意外”。
直到開拍前一天,兩者是否最終決定參與,仍然沒有定數(shù)。有分析人士認(rèn)為,萬向和江森自控太過高調(diào),志在必得,反而阻擋了更多的競爭者。
作為受到美國能源部補(bǔ)助的新能源企業(yè),A123的產(chǎn)業(yè)鏈和客戶網(wǎng)絡(luò)價(jià)值頗大,其在美洲和亞洲均設(shè)有制造工廠,客戶包括美國菲斯克汽車、通用汽車和寶馬等。對于上下游公司來說,其產(chǎn)品線、客戶網(wǎng)絡(luò)和品牌均有一定的吸引力。
即便目前形成四家公司搶購的局面,并沒有讓競拍的激烈程度大幅度上升。
上述知情人士指出,這兩家全球老牌電氣電子公司對于A123資產(chǎn)的熱衷,只是在部分產(chǎn)品線,他們的競購提案并沒有覆蓋所有資產(chǎn)。
目前,只有萬向提出的收購方案囊括了A123除政府合同之外的幾乎所有資產(chǎn),不過目前萬向并未公布其競拍總額。
值得注意的是,在四大競購方中,只有作為美國企業(yè)的江森自控的收購案,不需要通過美國外國投資委員會(huì)(CFIUS)的審查。
此前,在共和黨參議員查克·格拉斯利(Chuck Grassley)和約翰·桑頓(John Thune)帶頭對A123可能被外國公司收購表示擔(dān)憂,認(rèn)為其軍方和電力技術(shù)以及政府補(bǔ)助將被轉(zhuǎn)移出國。
按照相關(guān)法律,CFIUS的審查將隨時(shí)進(jìn)行,即便在收購正式完成后。為提早解決這一問題,萬向幾個(gè)月前就遞交了審查申請。同時(shí),由于A123接受政府補(bǔ)助,該收購結(jié)果也需要通過美國能源部的審批。
萬向方面一直試圖弱化國別之分。“我們在美國這么多年,是美國整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的一部分,現(xiàn)在美國上下對這種態(tài)度有共識(shí)。”倪頻表示。