中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：由于工商業(yè)飛速發(fā)展、城鎮(zhèn)化率快速提高和居民生活水平提高，我國(guó)電力負(fù)荷持續(xù)增長(zhǎng)，疊加近些年極端天氣帶來(lái)的缺水缺電，電力安全供應(yīng)壓力極大，而需求側(cè)管理是緩解電力供需緊張的有效措施，用戶側(cè)需求響應(yīng)已成為我國(guó)電力系統(tǒng)發(fā)展的確定性方向。其中工商業(yè)儲(chǔ)能作為參與需求響應(yīng)的重要部分，將隨著政策端給予更大支持、收益端參與市場(chǎng)而更具經(jīng)濟(jì)性、競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展動(dòng)力。
當(dāng)前，我國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)處于剛起步階段，已受到各路資本的熱捧，吸引了包括家電、能源、消費(fèi)電子、環(huán)保、鋰電、光伏等在內(nèi)多個(gè)領(lǐng)域企業(yè)跨界入局，本文將從工商業(yè)儲(chǔ)能基本介紹、國(guó)內(nèi)工商儲(chǔ)發(fā)展現(xiàn)狀、海外工商儲(chǔ)（美國(guó)、歐洲）發(fā)展等方面簡(jiǎn)要敘述。
01.工商業(yè)儲(chǔ)能要點(diǎn)介紹
主要應(yīng)用場(chǎng)景：分為三類，即單配置儲(chǔ)能、光儲(chǔ)一體、微電網(wǎng)等。對(duì)于工廠、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、充電站、商業(yè)樓宇、數(shù)據(jù)中心等來(lái)說(shuō)，分布式儲(chǔ)能是剛需。
商業(yè)模式：4種，分別是自建、合同能源管理、融資租賃+合同能源管理、純租賃，目前以合同能源管理模式為主。
產(chǎn)品形態(tài)：以模塊化設(shè)計(jì)為主，有標(biāo)準(zhǔn)柜式和集裝箱式兩種形態(tài)。
盈利渠道：當(dāng)前以峰谷價(jià)差套利為主。
行業(yè)特征：下游客戶分散，獲客渠道是布局關(guān)鍵。另外，產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)、安全性也是重要軟實(shí)力。
02.國(guó)內(nèi)工商儲(chǔ)：收入端多重利好，成本壓力進(jìn)入下行通道
國(guó)內(nèi)工商儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)性凸顯，今年開啟加速發(fā)展。隨峰谷價(jià)差持續(xù)拉大、補(bǔ)貼政策逐步健全，蘇魯浙粵率先迸發(fā)，全國(guó)多地已具備可觀經(jīng)濟(jì)性。長(zhǎng)期來(lái)看，電力市場(chǎng)化、虛擬電廠為工商儲(chǔ)發(fā)展帶來(lái)可持續(xù)性支撐。
產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)：工商儲(chǔ)電池產(chǎn)線可與大儲(chǔ)相互切換，電池廠加速布局儲(chǔ)能電芯，大容量電芯正成為競(jìng)爭(zhēng)核心。儲(chǔ)能一體機(jī)趨勢(shì)明確，各逆變器廠商（大儲(chǔ)、戶儲(chǔ)、微逆等）加速推出新品入局工商儲(chǔ)，新市場(chǎng)新產(chǎn)品需完成新認(rèn)證，當(dāng)前處于產(chǎn)品準(zhǔn)備和認(rèn)證階段，2024年將迎來(lái)大規(guī)模放量。同時(shí)市場(chǎng)更多依賴開發(fā)商驅(qū)動(dòng)，目前集成、開發(fā)、運(yùn)營(yíng)角色重疊，需求由開發(fā)企業(yè)推動(dòng)，各家渠道不一，共同推動(dòng)工商儲(chǔ)快速發(fā)展。
圖：主要盈利模式
收入端：
（1）電力供需緊平衡有望帶來(lái)持續(xù)政策利好和收益提升。據(jù)中電聯(lián)預(yù)測(cè)，今年部分地區(qū)迎峰度夏期間電力供需預(yù)計(jì)緊平衡，同時(shí)廣東、浙江等省份現(xiàn)貨進(jìn)入結(jié)算試運(yùn)行階段，這些地區(qū)的電價(jià)預(yù)計(jì)處于高位，相應(yīng)夏季峰谷價(jià)差也預(yù)計(jì)較大。同時(shí)，第三輪輸配電價(jià)改革輸配電價(jià)改革健全用電側(cè)的激勵(lì)機(jī)制，工商業(yè)用戶節(jié)能降本動(dòng)力強(qiáng)。另外，2023年5月19日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布需求相應(yīng)支持政策，工商業(yè)儲(chǔ)能商業(yè)模式有望進(jìn)一步完善。
（2）優(yōu)化時(shí)段劃分：多省份延長(zhǎng)尖、峰時(shí)間，促使儲(chǔ)能可以做到2充2放。隨光伏發(fā)電供大于求，中午執(zhí)行谷段電價(jià)或成為趨勢(shì)，2充2放從原來(lái)的1次峰/谷+1次峰/平轉(zhuǎn)變?yōu)?次峰/谷，儲(chǔ)能收益進(jìn)一步提升，目前已經(jīng)有10省份中午執(zhí)行谷段電價(jià)。
經(jīng)濟(jì)性分析：我們以容量1MWh、循環(huán)次數(shù)為6000次的儲(chǔ)能系統(tǒng)，浙江的峰谷電價(jià)為例，假設(shè)年運(yùn)行天數(shù)為300天，單位投資為1.58元/Wh，充放電深度為90%，充、放電效率均為92%，考慮業(yè)主完全自建模式，不考慮資金成本，2充2放下（實(shí)際充放電次數(shù)假設(shè)為1.5），計(jì)算得IRR為22%，投資回收期為4.5年，儲(chǔ)能LCOS為0.49元/kWh。1充1放下，計(jì)算得IRR為8.86%，投資回收期為13年，儲(chǔ)能LCOS為0.72元/kWh。
市場(chǎng)空間：假設(shè)2022-2025年工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格按1.4元/Wh、1.3元/Wh、1.2元/Wh、1.2元/Wh來(lái)計(jì)算，則2025年工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)空間有望達(dá)到252億元，對(duì)應(yīng)2022-2025年3年CAGR為108%。
競(jìng)爭(zhēng)格局：市場(chǎng)方興未艾，需求巨大但競(jìng)爭(zhēng)格局尚未全面打開，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將呈現(xiàn)區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。
03.海外工商儲(chǔ)：分布式資源并網(wǎng)消納的重要支撐
美國(guó)現(xiàn)狀：表前市場(chǎng)主導(dǎo)需求，工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)增長(zhǎng)。2022年美國(guó)大儲(chǔ)、工商業(yè)儲(chǔ)能、戶儲(chǔ)裝機(jī)功率占比分別為84%/4%/12%，同比增長(zhǎng)35%/43%/47%。美國(guó)工商業(yè)電價(jià)較居民電價(jià)低，因此表后儲(chǔ)能市場(chǎng)中，工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性不如戶儲(chǔ)，需求不如表前和戶用儲(chǔ)能。
圖：2023年美國(guó)能源平準(zhǔn)化成本（單位：美元/MWh）
據(jù)WoodMackenzie數(shù)據(jù)，2023年美國(guó)預(yù)計(jì)大儲(chǔ)和工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)將增長(zhǎng)一倍以上，戶儲(chǔ)裝機(jī)將增長(zhǎng)約43%。預(yù)計(jì)2023年美國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能增長(zhǎng) 將超過戶儲(chǔ)。
美國(guó)驅(qū)動(dòng)力：工商業(yè)儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)，獲利模式多
（1）政策邊際變化：IRA新版細(xì)則出臺(tái)后，明確了本土制造的計(jì)算方法和分類，美國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目落地有望加快。
（2）美國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能主要以分布式光伏配儲(chǔ)為主，收益來(lái)源有峰谷價(jià)差收益、“自發(fā)自用，余電上網(wǎng)”收益等等，在ITC最高70%的補(bǔ)貼下部分光儲(chǔ)項(xiàng)目已經(jīng)具有一定經(jīng)濟(jì)性。
（3）美國(guó)電力市場(chǎng)化程度高，工商業(yè)儲(chǔ)能獲利模式更多。美國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能主要以分布式光伏配儲(chǔ)為主，收益來(lái)源有峰谷價(jià)差收益、“自發(fā)自用，余電上網(wǎng)”收益等等。
美國(guó)裝機(jī)預(yù)測(cè)：據(jù)WoodMackenzie數(shù)據(jù)，2023年美國(guó)預(yù)計(jì)大儲(chǔ)和工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)將增長(zhǎng)一倍以上，戶儲(chǔ)裝機(jī)將增長(zhǎng)約43%。
歐洲現(xiàn)狀：主要以戶儲(chǔ)、大儲(chǔ)為主，2022年戶儲(chǔ)、大儲(chǔ)、工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)占比分別為48%、46%、6%。據(jù)EASE/Delat-EE數(shù)據(jù)，2022年戶儲(chǔ)、 大儲(chǔ)、工商業(yè)儲(chǔ)能新增裝機(jī)分別為3.98GWh、3.86GWh、0.5GWh。
圖：歐洲電力市場(chǎng)結(jié)構(gòu)示意圖
歐洲驅(qū)動(dòng)力：
（1）儲(chǔ)能是分布式資源接入的剛需。歐洲分布式光伏裝機(jī)占比較高，增長(zhǎng)迅速，但其出力具有隨機(jī)性、間接性、波動(dòng)性，因此影響電網(wǎng)安全穩(wěn)定地運(yùn)行，且歐洲主要以分布式光伏為主。另外，充電樁的推廣會(huì)使得配電網(wǎng)的負(fù)荷雪上加霜，儲(chǔ)能可提高電網(wǎng)的穩(wěn)定性和可靠性。
（2）電力市場(chǎng)化程度高，完善的市場(chǎng)機(jī)制為工商業(yè)用戶配置儲(chǔ)能提供合理收益。
（3）政策端高額補(bǔ)貼增強(qiáng)工商業(yè)用戶配儲(chǔ)意愿。
圖：歐洲部分國(guó)家和地區(qū)工商業(yè)儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策
