中國儲能網(wǎng)訊：中廣核電力(1816.HK)H股IPO的投資者路演午餐成為11月24日的城中焦點(diǎn)，投資者幾乎需要“憑票入場”。
“概念很好，唯一的純核能發(fā)電，又是清潔能源?！币幻麉⒓油顿Y者午餐的投資者對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示。
中廣核電力為中國廣核集團(tuán)旗下核能發(fā)電的唯一平臺，是中國最大的核電運(yùn)營商及全球最大的核電建造商。此次H股IPO計(jì)劃發(fā)行88.25億股，海外發(fā)售部分為95%，價格區(qū)間為每股2.43港元至2.78港元，即融資規(guī)模約為214.4億港元至245.3億港元(約合27.66億美元至31.64億美元)之間。綠鞋比例15%，啟動綠鞋后，融資規(guī)模最高可達(dá)36.39億美元。
依照目前的時間表，中廣核電力將于12月3日定價，12月10日掛牌。掛牌后，中廣核電力將成為1996年英國能源集團(tuán)退市后的全球第一個上市純核電企業(yè)。
重量級基石
中廣核電力IPO的火爆程度，從基石投資者的規(guī)?？梢娨话摺Ｔ谡铰费萸?，中廣核電力就已經(jīng)收獲了18名基石投資者，其中不乏重量級機(jī)構(gòu)。根據(jù)最新的招股資料，18名基石投資者合計(jì)認(rèn)購價值13.31億美元股份，以高端定價而計(jì)，基石投資者認(rèn)購比例為42%。
中資背景的基石投資者包括中國南方電網(wǎng)、長江電力(600900,股吧)、中電核電、中國國家開發(fā)銀行(下稱“國開行”)、中再集團(tuán)、中國人壽(24.95, 1.95, 8.48%, 實(shí)時行情)、信達(dá)資產(chǎn)管理旗下漢石投資(China Sinorock)、China Alpha Fund、五礦資本、中國兵器工業(yè)集團(tuán)旗下投資管理公司、北京京能清潔能源、易方達(dá)基金[微博]和廣州基金。其中，中國南方電網(wǎng)、長江電力和易方達(dá)基金分別認(rèn)購價值1億美元的股份，中電核電認(rèn)購4億港元的股份；國開行認(rèn)購1.1億美元的股份；中再集團(tuán)和中國人壽分別認(rèn)購7500萬美元的股份；廣州基金認(rèn)購價值4000萬美元的股份，其余投資者分別認(rèn)購5000萬美元的股份。
南方電網(wǎng)、長江電力、國開行、五礦資本和北京京能清潔能源分別通過其海外投資平臺南方電網(wǎng)國際、長江電力國際、國開行國際、五礦資本香港和北京京能清潔能源(香港)做出投資，中國兵器工業(yè)集團(tuán)投資管理公司則將通過QDII投資。中電核電隸屬于香港上市公司中電控股(66.55, 0.20, 0.30%, 實(shí)時行情)(0002.HK)，中電控股為香港有名的猶太家族嘉道理家族持有，是中廣核在大亞灣核電站的合作方，中電控股旗下的香港核電投資有限公司(HKNIC)持有中廣核旗下的廣東核電合營有限公司(GNPJVC)25%的股份。
海外基石投資者包括新加坡政府投資GIC、奧氏資本(Och-Ziff)、惠理基金、Hillhouse Funds及周大福(10.38, 0.06, 0.58%, 實(shí)時行情)，除周大福[微博]認(rèn)購3000萬美元的股份外，其余投資者分別認(rèn)購價值1億美元的股份。
其中，奧氏資本是全球最大的20家對沖基金之一，截至今年11月管理資產(chǎn)規(guī)模約460億美元，Hillhouse Funds則由高瓴資本的Gaoling Fund L。P。及YHG Investment L。P。組成。
中廣核電力財(cái)務(wù)總監(jiān)岳林康在投資者午宴上表示，預(yù)計(jì)IPO募資所得約50%將用于收購臺山核電41%股權(quán)，意味著上市后資本開支將較此前有大幅增長，收購后，臺山核電的投資將被并表。另外有27.5%的資金將為臺山等核電站提供后續(xù)資本金注入，7.5%用于償還債務(wù)和補(bǔ)充流動資金。
增長前景
中國廣核集團(tuán)現(xiàn)包括核電、核燃料、新能源和金融四大板塊，其中，核燃料和新能源均已在香港擁有融資平臺，即將上市的中廣核電力屬于集團(tuán)旗下規(guī)模最大也是最優(yōu)質(zhì)的核電板塊。
中國廣核集團(tuán)董事長賀禹在投資者午宴上表示，中廣核此前與國內(nèi)合作打造的完全自主知識產(chǎn)權(quán)的三代核電技術(shù)“華龍一號”，已獲國家批準(zhǔn)于2015年正式開建試點(diǎn)工程。此外，中廣核現(xiàn)正牽頭與國內(nèi)相關(guān)企業(yè)共同開發(fā)英國和羅馬尼亞核電項(xiàng)目，并已取得積極進(jìn)展。
集團(tuán)將從戰(zhàn)略管理、資金鏈、燃料供應(yīng)等方面全面、全力支持(中廣核)電力的發(fā)展，”賀禹表示，將把中廣核電力打造為核電開發(fā)運(yùn)營全球唯一品牌，并賦予其在集團(tuán)內(nèi)優(yōu)先選擇收購和受讓集團(tuán)內(nèi)核電現(xiàn)有及未來資產(chǎn)的權(quán)利。
作為中國最大的核電企業(yè)，中廣核電力也將受益于整個行業(yè)的發(fā)展。2013年核能發(fā)電占中國國家發(fā)電總產(chǎn)量的2.1%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，也低于一些鄰國。根據(jù)中國“十二五”電力發(fā)展計(jì)劃，核電裝機(jī)容量計(jì)劃從2010年的10.82百萬KW提高到2015年的40.00百萬KW。到2015年，政府目標(biāo)投入建設(shè)的核電裝機(jī)容量達(dá)18百萬KW，屆時，在建核電裝機(jī)容量將占該年總裝機(jī)容量的45%。到2020年，營運(yùn)和在建的裝機(jī)容量目標(biāo)分別達(dá)到58百萬KW和30百萬KW。
農(nóng)銀國際認(rèn)為，由于核反應(yīng)堆的建造周期為5-6年，大多目前在建中的核電廠預(yù)計(jì)將在未來3-4年內(nèi)完成，預(yù)計(jì)中國核電裝機(jī)容量將在2014-2015年進(jìn)入高速發(fā)展的軌道，并在未來幾年中創(chuàng)造出相對較高的產(chǎn)出增長。此外，為實(shí)現(xiàn)在2020年核電的裝機(jī)容量達(dá)58百萬KW的目標(biāo)，政府須要給予批準(zhǔn)增建新的核電廠，預(yù)計(jì)2014-2015年間，將有9.2百萬KW(或約8-9座新反應(yīng)堆)的新核電項(xiàng)目將會獲批。在2016年至2020年間，政府將給予批準(zhǔn)增建共計(jì)30百萬KW的核電廠。
