中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下行的市場(chǎng)環(huán)境中，鋰電企業(yè)正經(jīng)歷著戰(zhàn)略分化與市場(chǎng)重構(gòu)。
贛鋒鋰業(yè)近日官宣兩筆大規(guī)模投資：參投規(guī)模15億元的基金，以私募基金從事股權(quán)投資等活動(dòng)；子公司出資4000萬(wàn)元與兩家公司共同設(shè)立合資公司，圍繞動(dòng)力電池綜合利用項(xiàng)目推進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)布局。
北京社科院副研究員王鵬向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者分析，市場(chǎng)分化愈發(fā)明顯，頭部企業(yè)利用這一時(shí)機(jī)加速產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合與布局，力求在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更有利的位置。也有諸如中超股份、埃索凱等鋰電企業(yè)撤回IPO或暫緩?fù)顿Y項(xiàng)目，以期在市場(chǎng)寒冬中保存實(shí)力，等待市場(chǎng)回暖的契機(jī)。
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，冷熱不均的市場(chǎng)現(xiàn)象，實(shí)則是鋰電行業(yè)進(jìn)入深度洗牌階段的標(biāo)志。強(qiáng)者愈強(qiáng)，弱者尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)或退出機(jī)制，否則被市場(chǎng)淘汰。
頭部企業(yè)擴(kuò)張步伐不止
贛鋒鋰業(yè)在一天之內(nèi)宣布了兩筆投資。9月27日，其以3.6750億元與多家公司共同投資設(shè)立南昌市新能源科技產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙），目標(biāo)規(guī)模15億元，以完善新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局。同天，贛鋒鋰業(yè)子公司出資4000萬(wàn)元擬與多家公司簽署《股權(quán)合作協(xié)議》，成立合資公司。
在8月底的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，贛鋒鋰業(yè)曾坦言，公司近年發(fā)展遇到很多新挑戰(zhàn)。在此背景下，贛鋒鋰業(yè)將目光投向了全產(chǎn)業(yè)鏈。
無(wú)獨(dú)有偶，天齊鋰業(yè)也做出了類(lèi)似的選擇。今年上半年，天齊鋰業(yè)營(yíng)業(yè)總收入64.19億元，同比下降74.14%；歸母凈利潤(rùn)虧損52.06億元。在這種情形下，天齊鋰業(yè)也選擇了擴(kuò)張和全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。天齊鋰業(yè)在9月2日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)中表示，將“夯實(shí)上游、做強(qiáng)中游、滲透下游”作為長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。
專(zhuān)注于下游的寧德時(shí)代更是加大投資力度。9月20日，寧德時(shí)代出資7億元，參投總出資額高達(dá)50.86億元的福建時(shí)代澤遠(yuǎn)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）正式成立，該基金主要投資于新能源及高端制造領(lǐng)域。
恩捷股份則把目光瞄向了海外，布局全球產(chǎn)業(yè)。9月23日，恩捷股份稱(chēng)子公司上海恩捷擬在馬來(lái)西亞新設(shè)子公司投資建設(shè)鋰電池隔離膜項(xiàng)目，規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能約10億平方米/年，項(xiàng)目總投資額預(yù)計(jì)約20億元。
同樣在9月23日，萬(wàn)潤(rùn)新能公告稱(chēng)，擬通過(guò)一系列全資子公司在美國(guó)設(shè)立項(xiàng)目公司，于美國(guó)南卡羅來(lái)納州開(kāi)展“萬(wàn)潤(rùn)新能美國(guó)新能源正極材料及其產(chǎn)業(yè)化研發(fā)中心項(xiàng)目”。項(xiàng)目總規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵鋰，一期計(jì)劃建設(shè)0.9萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰產(chǎn)能。
多家企業(yè)撤回IPO
頭部鋰電企業(yè)趁勢(shì)擴(kuò)張有多兇猛，中小鋰電企業(yè)的日子就有多難熬。今年下半年，鋰電市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)了冷熱不均的態(tài)勢(shì)，從撤回IPO上也可以體現(xiàn)。
9月20日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，中超股份撤回IPO。中超股份主要從事先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品包括以特種氧化鋁、勃姆石為代表的鋰電池涂覆材料等，公司原擬募集資金12.4億元。
8月9日，埃索凱撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。公司主要從事動(dòng)植物用硫酸鋅及硫酸錳、新能源電池級(jí)硫酸錳等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。2009年，該公司研發(fā)了電池級(jí)硫酸錳，是國(guó)內(nèi)最早研發(fā)出電池級(jí)硫酸錳并規(guī)?；慨a(chǎn)的企業(yè)之一。
在鋰價(jià)下行的背景下，鋰礦企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)以應(yīng)對(duì)鋰價(jià)下跌。例如，Core Lithium旗下Finniss鋰項(xiàng)目正式關(guān)停，Arcadium Lithium公司計(jì)劃關(guān)停澳洲Mt Cattlin鋰礦并放緩南美鹽湖區(qū)的擴(kuò)張計(jì)劃。
即使是上市公司，也在勒緊褲腰帶過(guò)日子。9月23日，嘉元科技發(fā)布公告顯示，結(jié)合公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理情況綜合評(píng)估，公司與梅州市梅縣區(qū)人民政府就“嘉元科技年產(chǎn)5萬(wàn)噸高端銅箔建設(shè)項(xiàng)目”簽署《投資意向書(shū)解除協(xié)議》。
在9月4日的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，嘉元科技提到，銅箔廠(chǎng)商盈利能力大幅度下滑，中小廠(chǎng)商抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，產(chǎn)能出清是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，鋰電銅箔市場(chǎng)份額將向頭部企業(yè)集中。
企業(yè)分化明顯
王鵬分析稱(chēng)，鋰電企業(yè)如今冷熱不均、發(fā)展各異，是成本承受能力、市場(chǎng)定位、技術(shù)實(shí)力、資金狀況以及企業(yè)戰(zhàn)略各有不同所導(dǎo)致的。小型企業(yè)由于規(guī)模較小，難以通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)降低生產(chǎn)成本。當(dāng)鋰電價(jià)格下跌時(shí)，這些企業(yè)可能面臨更大的經(jīng)營(yíng)壓力，無(wú)法維持盈利，選擇減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。規(guī)模較大的企業(yè)如贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等，通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、技術(shù)優(yōu)化等手段降低生產(chǎn)成本，選擇增產(chǎn)來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)份額。
此外，還有多家鋰電企業(yè)如融捷股份、中礦資源、永杉鋰業(yè)等紛紛表示將開(kāi)展碳酸鋰期貨套期保值業(yè)務(wù)，以有效降低產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。
在王鵬看來(lái)，在鋰價(jià)下行的背景下，鋰電企業(yè)采取了多種新動(dòng)態(tài)來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，例如減產(chǎn)停產(chǎn)與調(diào)整產(chǎn)能、期貨套期保值與風(fēng)險(xiǎn)管理、全產(chǎn)業(yè)鏈布局與成本控制、市場(chǎng)策略調(diào)整與拓展以及政策應(yīng)對(duì)與合規(guī)經(jīng)營(yíng)等。這些舉措有助于鋰電企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持競(jìng)爭(zhēng)力并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
對(duì)于碳酸鋰價(jià)格未來(lái)走勢(shì)，中信證券發(fā)布研報(bào)指出，今年二季度鋰價(jià)回暖，推動(dòng)海外鋰礦供應(yīng)環(huán)比回升；南美鹽湖提鋰企業(yè)在二季度產(chǎn)量同比增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)環(huán)比回升。隨著國(guó)內(nèi)鋰鹽產(chǎn)量下滑疊加正極材料產(chǎn)量增長(zhǎng)，中信證券預(yù)計(jì)鋰鹽庫(kù)存拐點(diǎn)即將到來(lái)，鋰價(jià)下行空間有限。隨著鋰價(jià)跌至低位，市場(chǎng)對(duì)鋰行業(yè)觸底的預(yù)期隨之增強(qiáng)。
