價格戰(zhàn)只是第一波，更大的行業(yè)整合風暴正在醞釀。
“從今年下半年開始到2013年，整個行業(yè)將經歷一場從未有過的大整合和格局巨變，到時候將形成幾家超級巨頭而十多家中小企業(yè)將在夾縫里生存。”Siro向記者表示，他認為，從2011年初至今，光伏行業(yè)始終未能走出行業(yè)低谷，而今眾多光伏企業(yè)已是強弩之末，處于生死存亡之際。
Siro說，而今眾多光伏企業(yè)虧損經營入不敷出，除銀行貸款之外，已幾乎沒有資本進入，而今銀行貸款也越來越緊，這導致很多企業(yè)資金鏈岌岌可危。“如今的中國一線光伏企業(yè)很多在成立之初，都是依靠國內或國外資本啟動的，但是在2007年之后，PE已經幾乎不關注光伏行業(yè)了，因為這一年前后，中國主流的光伏企業(yè)都已陸續(xù)在美國上市，剩下的幾乎沒有多少實力雄厚的企業(yè)了，新能源概念也不新鮮，因此就失去了炒作的價值。”
一位投行界人士說，近期曾有一些中小企業(yè)主動與他們接觸，希望出售部分股權以融資，但均被他拒絕了，因為他認為這些企業(yè)無規(guī)模也無品牌，根本難以生存，而一些大企業(yè)盈利困難，回收期漫長，也完全沒有投資的必要。“2007年左右，光伏企業(yè)有的毛利一度達到了140%，而今連10%都不到了，PE們這個時候進去根本不可能賺錢。”
“在資本進入無望的狀況下，行業(yè)的整合會從巨頭內部間的以大吃小開始。”一位江蘇光伏企業(yè)的負責人對記者表示，他認為，從上游的保利協(xié)鑫、賽維，到下游的尚德、晶澳、英利、天合、阿特斯等，這些一線廠商要么向下游收購中小企業(yè)擴大規(guī)模，要么實現互相之間的整合。
上述人士透露，控制著中國多晶硅行業(yè)半壁江山的保利協(xié)鑫就曾在去年下半年主動接觸過蘇州一家大型光伏企業(yè)，提出收購計劃，但最終被該公司所拒絕。“如今國內光伏市場有七八家企業(yè)規(guī)模上相差不多，但在未來將會進一步兼并整合，估計會形成3~5家的巨無霸企業(yè)。”
另一種整合則來自央企的進入。近期，央企中國化工集團強勢進入光伏行業(yè)，據該公司聲稱，組建航母級的光伏企業(yè)是中國化工集團“十二五”發(fā)展規(guī)劃的一部分，該計劃也得到了國資委的大力支持。
尚德市場部一位人士說，“目前中國光伏行業(yè)正處于低谷期，整個產業(yè)鏈上的成本都是史上最低的時候，有的海外上市公司股價只有高峰期的一半還不到，中國化工此時進入，是很好的機會。”
不過，他也表示，中國化工進入時機雖成本很低，但也是光伏行業(yè)最不景氣之時，光伏產品價格一直狂跌不止，此時，中國化工將很難盈利。“另外，與保利協(xié)鑫、尚德、英利等龍頭企業(yè)相比，中國化工在技術、成本、銷售網絡等方面顯然難以與他們競爭。”
而Siro則認為，與民企相比，央企身份的中國化工優(yōu)勢明顯，其強勢進入光伏行業(yè)后，不可能依靠自己慢慢建廠來擴大規(guī)模，必然會對一線光伏大廠進行收購，在收購方面不僅會獲得國家巨額貸款，也會獲得相關政策支持。
“如今的光伏圈表面平靜，實則暗潮洶涌。”Siro說。
