中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)內(nèi)卷疊加國(guó)外戶儲(chǔ)市場(chǎng)去庫(kù)存，上半年，儲(chǔ)能系統(tǒng)上市企業(yè)可謂是幾家歡喜幾家愁，高度依賴歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)的企業(yè)受到市場(chǎng)變化的“反噬”，而隨著產(chǎn)業(yè)淘汰賽進(jìn)入深水區(qū)，市場(chǎng)份額正在逐步向具有綜合實(shí)力的龍頭企業(yè)集中。
4成企業(yè)營(yíng)收下降，近半企業(yè)凈利萎縮
今年以來(lái)，供需錯(cuò)配、產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能領(lǐng)域的內(nèi)卷與價(jià)格戰(zhàn)延續(xù)了去年下半年以來(lái)的“熾熱”并未停歇，反而有愈演愈烈之勢(shì)，7月，儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)價(jià)格正式跌破5毛大關(guān)。
另外，去年下半年以來(lái)，海外儲(chǔ)能市場(chǎng)去庫(kù)存高企，受上述兩個(gè)因素影響，儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)營(yíng)收、凈利均出現(xiàn)了不同程度的變化。
中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了25家儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)上半年財(cái)報(bào)，有40%的企業(yè)營(yíng)收出現(xiàn)下滑，近一半的企業(yè)凈利出現(xiàn)萎縮，30%的企業(yè)出現(xiàn)了營(yíng)收、凈利雙降。
營(yíng)收方面，收入超過(guò)百億的企業(yè)有陽(yáng)光電源、阿特斯、東方日升、中車株洲所、天合光能、中天科技、上海電氣、明陽(yáng)智能；營(yíng)收增速超過(guò)50%的有威騰電氣、派能科技。
其中，威騰電氣上半年?duì)I收表現(xiàn)亮眼，儲(chǔ)能系統(tǒng)營(yíng)收接近去年全年，阿特斯儲(chǔ)能業(yè)務(wù)銷售2.6GWh，同比增長(zhǎng) 3309%。
凈利方面，僅有東方日升、科陸電子、豫能控股、華自科技四家企業(yè)為虧損，但有12家企業(yè)凈利同比下降，派能科技下降幅度最大，超過(guò)97%，其次是艾羅能源，超過(guò)89%；凈利增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)最多的是華寶新能，達(dá)到了242.7%，其次為威騰電氣，超過(guò)100%。
值得一提的是，有5家企業(yè)增收不增利，南都電源、阿特斯、東方日升、艾羅能源、天合光能、協(xié)鑫能科、易斯特、禾邁股份等8家企業(yè)營(yíng)收、凈利出現(xiàn)雙降。
就毛利率來(lái)看，南網(wǎng)儲(chǔ)能綜合毛利率達(dá)50.26%，陽(yáng)光電源儲(chǔ)能系統(tǒng)的毛利率超過(guò)40%，南都電源國(guó)外儲(chǔ)能系統(tǒng)毛利率32.22%，高出國(guó)內(nèi)7.93%。
出海：幾家歡喜幾家愁
近兩年，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)內(nèi)卷促使行業(yè)進(jìn)入淘汰周期，海外市場(chǎng)巨大的需求以及利潤(rùn)空間吸引著中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)紛紛出海淘金。
2022年，受歐洲能源危機(jī)影響，疊加俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)及海外停電事件頻發(fā)，歐洲戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。
也正是在這一年，戶儲(chǔ)賽道吸引大量資本涌入，行業(yè)黑馬開(kāi)始崛起，艾羅能源便是其中一家，2020年-2022年，艾羅能源營(yíng)收復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 244.27%，2022年凈利潤(rùn)同比暴漲1701.85%。
2023年，歐洲能源危機(jī)緩解，儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策逐漸退坡，市場(chǎng)逐步恢復(fù)正常，但國(guó)內(nèi)廠商卻仍在瘋狂擴(kuò)產(chǎn)能，供過(guò)于求的背景下，下半年以來(lái)，歐洲戶儲(chǔ)高企，過(guò)度依賴歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)的企業(yè)營(yíng)收無(wú)可避免受到影響。
市場(chǎng)的突變，使得70%營(yíng)收來(lái)自歐洲市場(chǎng)的艾羅能源營(yíng)收凈利出現(xiàn)斷崖式下跌。
8月31日，艾羅能源發(fā)布上市后的第一份業(yè)績(jī)報(bào)告，上半年總營(yíng)收15.84億元，同比下降53.41%；凈利潤(rùn)1.03億元，同比下降89.44%，凈利水平跌至三年內(nèi)同期最低。
與艾羅能源類似的另一家戶儲(chǔ)龍頭企業(yè)派能科技也遭受同樣的境遇，上半年其營(yíng)收8.5億元，同比下滑超66%；凈利潤(rùn)1987萬(wàn)元，同比下滑超97%；扣非凈利潤(rùn)同比下滑超100%。
對(duì)于利潤(rùn)下降，派能科技在財(cái)報(bào)中稱，受到宏觀環(huán)境變化，部分國(guó)家和地區(qū)補(bǔ)貼政策持續(xù)退坡，海外下游企業(yè)持續(xù)去庫(kù)存，家庭儲(chǔ)能市場(chǎng)需求較上年同期階段性放緩的影響，導(dǎo)致公司產(chǎn)品銷量下降和營(yíng)收下滑。同時(shí)由于新增產(chǎn)線陸續(xù)建成，公司利潤(rùn)因固定成本增加而下降。
與歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)企業(yè)境況不同的是，“便攜儲(chǔ)能第一股”華寶新能的半年報(bào)卻格外亮眼。
數(shù)據(jù)顯示，上半年，華寶新能營(yíng)收11.42億元，同比增長(zhǎng)24.02%，歸母凈利潤(rùn)7,283.83萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)242.70%。
2022年9月上市后，華寶新能業(yè)績(jī)持續(xù)保持高增長(zhǎng)，市值一度高達(dá)270億元，但在2023年四季度其業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，引起市場(chǎng)嘩然。
能夠在短時(shí)間恢復(fù)元?dú)?，“增收又增利”且凈利?rùn)大增，著實(shí)讓人吃驚。
華寶新能表示，上半年公司不斷深化全球品牌戰(zhàn)略，美國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)38.17%，日本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)51.13%。公司產(chǎn)品已成功進(jìn)入超10,000家全球知名零售渠道，上半年產(chǎn)品累計(jì)熱銷超400萬(wàn)臺(tái)，全球銷量領(lǐng)先。
隨著產(chǎn)業(yè)淘汰賽進(jìn)入深水區(qū)，市場(chǎng)份額正在逐步向具有綜合優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)集中。
其中，光儲(chǔ)企業(yè)以其強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)以及市場(chǎng)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)在儲(chǔ)能市場(chǎng)占據(jù)了重要地位，尤其是在海外大儲(chǔ)市場(chǎng)。
這一點(diǎn)在光儲(chǔ)龍頭企業(yè)陽(yáng)光電源身上表現(xiàn)得尤為明顯，2024年上半年，陽(yáng)光電源實(shí)現(xiàn)營(yíng)收310.20億元，同比增加8.38%；毛利率32.42%，同比增長(zhǎng)5.42%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)49.59億元，同比增加13.89%。
在已經(jīng)公布上半年業(yè)績(jī)的光伏、儲(chǔ)能企業(yè)中，陽(yáng)光電源是為數(shù)不多的實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)的企業(yè)，創(chuàng)造了其最佳的半年業(yè)績(jī)。
值得一提的是，儲(chǔ)能作為其毛利最高的業(yè)務(wù)，上半年上漲12.61個(gè)百分點(diǎn)至40.08%。
今年以來(lái)，陽(yáng)光電源仍在頻頻斬獲海外大單，成為上半年出海拿單最多的儲(chǔ)能企業(yè)。
其中最大的一筆訂單莫過(guò)于，7月16日，陽(yáng)光電源宣布攜手一家總部位于沙特阿拉伯的投資控股公司AlGihaz簽約了容量達(dá)7.8GWh的儲(chǔ)能項(xiàng)目。
另外一家儲(chǔ)能老兵南都電源，不斷深化出海戰(zhàn)略落地，借助公司產(chǎn)業(yè)一體化優(yōu)勢(shì)，與需求契合度高的客戶形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，提升品牌影響力，促進(jìn)產(chǎn)品銷售高速增長(zhǎng)。
其國(guó)外儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.63億元，毛利率32.22%，高出國(guó)內(nèi)7.93%，同比增加5.79%。
7月4日，南都電源與法國(guó)某儲(chǔ)能項(xiàng)目公司簽署了《采購(gòu)合同》，合同金額約為2.64億元（不含稅），主要供貨內(nèi)容為223MWh鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。
南都電源表示，本次合同金額約為人民幣 2.64 億元（不含稅），占 2023 年公司經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例約為 1.80%，項(xiàng)目順利實(shí)施，將對(duì)公司未來(lái)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)拓展及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。
