中國儲能網(wǎng)訊：財聯(lián)社（深圳，記者 王碧微）訊，近日，特斯拉宣布全球開放超級充電樁已突破30000個、中國大陸超級充電樁已突破8000個，疊加政策持續(xù)助推、資本加速入局，行業(yè)景氣度持續(xù)升溫。財聯(lián)社記者梳理產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)現(xiàn)，充電樁相關業(yè)務對上市公司業(yè)績的增益效應已經(jīng)顯現(xiàn)，而在資本助力下，亦有私人充電樁等細分領域開始釋放想象空間。相關分析指出，當前，產(chǎn)業(yè)中下游仍面臨盈利難題，但新能源汽車市場仍將持續(xù)擴容，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈長期受益的趨勢并不會因此改變。
“增收”效應凸顯 新興領域釋放想象空間
公安部統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，全國新注冊登記新能源汽車187.1萬輛，同比增加119.9萬輛，增幅達178.49%。充電樁產(chǎn)業(yè)亦開始高歌猛進。2021年10月,我國公共充電樁為106.2萬臺,較9月增加1.80萬臺,同比增長59.4%。
云快充創(chuàng)始人田波向財聯(lián)社記者表示，“行業(yè)的增量很大，產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)都因為整個行業(yè)的快速增長，在過去兩三年拿到了之前想不到的銷售增量?！?
根據(jù)部分公布了充電樁業(yè)務收入的上市公司半年報，充電樁業(yè)務對公司的貢獻已開始成倍增加。許繼電氣(000400.SZ)上半年電動汽車智能充換電系統(tǒng)收入為5.43億元，同比上漲了94.88%；高瀾股份（300499.SZ）上半年公司動力電池熱管理產(chǎn)品和新能源汽車電子制造產(chǎn)品收入分別為1.25億元和1.88億元，占當期營收19.56%和29.42%，收入分別同比上漲88.26%和481.57%，
此外，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷壯大，許多新興的行業(yè)應運而生，細分領域迎來了更多想象空間。
飛哥立樁是一家為特斯拉提供家用充電樁安裝服務的公司，主要提供上門安裝私人樁服務。其創(chuàng)始人羅硯向財聯(lián)社記者表示，“我們每年的安裝量都是100%甚至200%的速度在增長。前期電車還比較少，但這兩年的發(fā)展速度非?？臁⒘渴欠浅４蟮??！?
對于接下來業(yè)務的發(fā)展方向，羅硯表示，“目前我們的人員已經(jīng)分布了全國十三個城市，但隨著電動車的普及，我們不太可能遍布到所有三四五線城市。因此未來我們會選擇平臺化管理，在當?shù)卣心己献骰锇椋诳偛抗芾砼嘤?，以保障高質的服務?！?
根據(jù)中金研報，截至2020年底,非運營乘用車保有量約193萬輛,私人樁保有量約87萬根,實際配樁率約45%，占總數(shù)不足50%，這一數(shù)據(jù)遠低于美國超70%的占比，以私人樁為代表的細分領域無疑蘊藏著巨大的投資機會。
“盈利難”不改長期趨勢 中下游或更具前景
按照上、中、下游來分類，充電樁產(chǎn)業(yè)鏈上游主要由元器件和設備生產(chǎn)商構成，如國電南瑞（600406.SH）、許繼電氣、科士達(002518.SZ)等；中游則以建設、平臺運營商為主，頭部企業(yè)包括特來電、星星充電、國家電網(wǎng)、云快充等；而下游則指得是新能源電動車用戶及提供整體解決方案的平臺。
從產(chǎn)業(yè)鏈格局來看，當前，充電樁上游設備端競爭已趨白熱化。如光大證券數(shù)據(jù)顯示，2020年設備端的CR3約為38%，而運營端的這一數(shù)據(jù)達到70%。而中下游則正在遭遇盈利難題。以充電樁數(shù)量占據(jù)榜首的特來電來說，根據(jù)母公司特銳德（300001.SZ）2020年財報顯示，2020年特來電虧損依然高達7769.62萬元。
充電樁階段性的供過于求即是中下游盈利難的關鍵所在?！耙驗槌潆姌犊傮w的投資門檻并不高，一定的階段之內，它增長的速度比電動汽車增長的速度要快?！碧锊ㄏ蛴浾咛寡缘溃斑@實際上必然會造成了很多樁利用率低的問題。”
但受訪的多位從業(yè)人士均認為，這只是產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的“陣痛”。田波向財聯(lián)社記者表示，“隨著私人電動車的普及，市場將由過去的政策驅動轉向市場驅動，電動汽車未來幾年會持續(xù)在一個高速增長的趨勢。所以，與之對應的充電基礎設施配套的需求規(guī)模，實際上也會成倍的增長?！?
而相比之下，產(chǎn)業(yè)中下游的成長性也更被市場看好。財聯(lián)社記者注意到，已經(jīng)有越來越多的資本開始“下注”中下游運營企業(yè)。近期，星星充電獲得高瓴領投、IDG、北京泰康投資、禹達投資、寶龍與遠洋地產(chǎn)等跟投的B輪融資，投后估值155億元人民幣；特來電通過增資擴股方式引進普洛斯、國家電投、億緯鋰能、三峽集團等戰(zhàn)略投資者；云快充亦獲得寧德時代、合力資本和財信金控旗下財信產(chǎn)業(yè)基金加持。
分析人士認為，上游市場會向有技術、有資源、有資金實力的企業(yè)集中，而能夠擴大自身體量，維持相對較好的利用率的中下游企業(yè)將迎來較好發(fā)展。
