中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：經(jīng)歷了近三年的疾馳擴(kuò)張，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)在2023年降速換擋，駛?cè)胄碌漠a(chǎn)業(yè)周期。
產(chǎn)能過剩、市場(chǎng)分野、技術(shù)躍升、資本遇冷……多重變局之下，考驗(yàn)著所有企業(yè)的戰(zhàn)略應(yīng)變。
在供給側(cè)，多輪產(chǎn)能狂飆后，大批新產(chǎn)能集中釋放，遠(yuǎn)超短期市場(chǎng)需求的供給，觸發(fā)了全行業(yè)的過剩危機(jī)。從正極到負(fù)極、從電解液到隔膜，從動(dòng)力電池到儲(chǔ)能電池，庫(kù)存高企、產(chǎn)能利用率不足，成為全行業(yè)的最大挑戰(zhàn)。
對(duì)于經(jīng)歷了十多年快速成長(zhǎng)的中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)，不僅要做好應(yīng)對(duì)短期過剩帶來的壓力與挑戰(zhàn)，更要做好新周期更大市場(chǎng)全面開啟的準(zhǔn)備。
面向新周期，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)正在積蓄力量。從電池創(chuàng)新，到材料迭代，從智能制造，到零碳轉(zhuǎn)型。已經(jīng)走在技術(shù)無人區(qū)的中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)，將繼續(xù)領(lǐng)跑全球。
高工鋰電從產(chǎn)業(yè)鏈整體變遷，復(fù)盤2023鋰電產(chǎn)業(yè)，總結(jié)出十大行業(yè)關(guān)鍵詞。
1、產(chǎn)能過剩
與2022年供需兩旺形成對(duì)比的是，2023年鋰電企業(yè)投擴(kuò)產(chǎn)的集中釋放疊加下游需求增速放緩，直接導(dǎo)致了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性過剩。
根據(jù)高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，四大主材簽約的投擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目金額超過5000億元，根據(jù)2023年統(tǒng)計(jì)的已投產(chǎn)和在建產(chǎn)能，實(shí)際的市場(chǎng)供給已經(jīng)超過了2025年鋰電市場(chǎng)的需求。
產(chǎn)業(yè)鏈供需結(jié)構(gòu)的失衡最終也導(dǎo)致年初以來鋰電全產(chǎn)業(yè)鏈的去庫(kù)存，根本上也是去供給的調(diào)整。根據(jù)多家頭部上市公司庫(kù)存數(shù)據(jù)觀察，行業(yè)內(nèi)的庫(kù)存水平普遍從2023年初的2個(gè)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整到了年底的一個(gè)月甚至更低，
從產(chǎn)能利用率來看，高工鋰電產(chǎn)業(yè)研究院GGII數(shù)據(jù)顯示，一季度部分鋰電企業(yè)產(chǎn)能利用率甚至跌破40%，在2023上半年，鋰電產(chǎn)業(yè)整體產(chǎn)能利用率也從2022年的87%跌破50%。
2、鋰價(jià)過山車
鋰價(jià)波動(dòng)貫穿2023年。作為鋰電產(chǎn)業(yè)最為核心的原材料，正極材料、電解液的價(jià)格與鋰鹽價(jià)格密切相關(guān)，進(jìn)而直接影響終端對(duì)電芯成品的定價(jià)。
從鋰鹽價(jià)格的變化來看，2023年與2022年幾近拋物線對(duì)稱的形式，前半場(chǎng)碳酸鋰與氫氧化鋰價(jià)格一路飆升，從2022年初的30萬元/噸在2022年底一度突破60萬元/噸，后半場(chǎng)碳酸鋰與氫氧化鋰的價(jià)格傾瀉直下，從2023年初的50萬元/噸跌落到2023年底的10萬元/噸。
在鋰價(jià)波動(dòng)過程中，供需博弈、投資炒作、囤貨惜售等各類現(xiàn)象層出不窮，這也使得鋰價(jià)在2023年的下跌周期歷經(jīng)多輪變化，如2023年1-4月份首輪跌價(jià)，碳酸鋰從50萬元/噸跌破20萬元/噸，5-6月份回漲至于30萬元/噸，7-12月份再次跌落到10萬元/噸。
鋰價(jià)的反復(fù)無常也使得2023年7月份，廣期所推出碳酸鋰期貨，補(bǔ)充期貨與現(xiàn)貨的價(jià)格調(diào)節(jié)機(jī)制，為鋰價(jià)的平穩(wěn)增添金融市場(chǎng)工具。
3、價(jià)格全線下滑
鋰電產(chǎn)業(yè)供需結(jié)構(gòu)的失衡是誘發(fā)產(chǎn)業(yè)價(jià)格戰(zhàn)的直接因素，在行業(yè)推動(dòng)的搶訂單、保市占浪潮中，價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。三元材料（8系）從2023年初的40萬元/噸跌落到年底的18萬元/噸。磷酸鐵鋰從年初的15萬元/噸跌落到年底的4萬元/噸。人造石墨價(jià)格從年初的5萬元跌落到年底的3萬元。其余多數(shù)材料價(jià)格從2023年初到2023年底均跌超50%。
價(jià)格戰(zhàn)的影響也直接波及鋰電產(chǎn)業(yè)營(yíng)收質(zhì)量，與2022年整年增收又增利的局面對(duì)比，2023年鋰電企業(yè)則顯現(xiàn)出增收不增利的情形，龍頭材料廠商亦受到波及，甚至有材料廠商一度虧損，利潤(rùn)腰斬。
4、資本退潮
結(jié)合今年的產(chǎn)業(yè)形式，鋰電產(chǎn)業(yè)邁入深水區(qū)。產(chǎn)能過剩與價(jià)格戰(zhàn)逼迫鋰電企業(yè)削減資本開支，原材料價(jià)格波動(dòng)帶來的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)與下游新能源車市帶來的需求風(fēng)險(xiǎn)，提升了資本的避險(xiǎn)情緒。從投融資數(shù)據(jù)來看，2023年上半年，鋰電產(chǎn)業(yè)共發(fā)生96起投融資事件，相比2022年同期下滑近20%。
此外，圍繞2023年新能源產(chǎn)業(yè)的估值調(diào)整，一二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，使得鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)股價(jià)接連下跌。
GGII預(yù)計(jì)，2023-2024年將是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈走向資本市場(chǎng)的高峰期，但是在IPO方面，監(jiān)管層提質(zhì)增效、扶優(yōu)限劣，這也使得IPO出現(xiàn)階段性收緊的局面，今年以來鋰電領(lǐng)域已出現(xiàn)多家企業(yè)沖刺IPO轉(zhuǎn)板甚至終止的情況。
5、出海
不同于國(guó)內(nèi)新能源汽車滲透率朝40%邁進(jìn)，以歐美為代表的海外市場(chǎng)增速快、空間大。市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，歐美等發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家新能源汽車滲透率普遍低于25%，而且歐美各國(guó)新能源轉(zhuǎn)型動(dòng)力強(qiáng)烈，已接連頒布政策扶持新能源產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)。
從國(guó)內(nèi)出口數(shù)據(jù)來看，2023年前三季度“新三樣”（電動(dòng)汽車、鋰電池、太陽(yáng)能）的出口金額達(dá)7989.9億元，同比增長(zhǎng)41.7%，已經(jīng)連續(xù)14季度保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。
伴隨著全球新能源發(fā)展趨勢(shì)和出口的高速增長(zhǎng)，中國(guó)鋰電企業(yè)已形成浩浩蕩蕩的出海大軍。從鋰電池、鋰電設(shè)備到正負(fù)極材料、電解液、隔膜等不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，包括寧德時(shí)代、億緯鋰能、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國(guó)軒高科、瑞浦蘭鈞、容百科技、杉杉科技、天賜材料等數(shù)十家在內(nèi)的鋰電企業(yè)持續(xù)更新出海布局。
中國(guó)鋰電企業(yè)集體出海背后，也是中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在一體化進(jìn)程、技術(shù)工藝等多方面形成的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。尤其是頭部鋰電企業(yè)，已通過合資入股、投資設(shè)廠、技術(shù)合作等多種形式拓展出海渠道，在全球市場(chǎng)需求釋放與產(chǎn)能錯(cuò)位的當(dāng)下，中國(guó)鋰電企業(yè)也屢屢囊獲出海大單。
6、電池創(chuàng)新涌動(dòng)
下游對(duì)安全性、能量密度、循環(huán)壽命、快充等綜合性能的永恒追求，倒逼動(dòng)力電池系統(tǒng)創(chuàng)新求變。
據(jù)高工鋰電不完全梳理，2023年國(guó)內(nèi)電芯廠商、車企發(fā)布了近20款電池產(chǎn)品，既包括結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的創(chuàng)新，也包括了正負(fù)極等電化學(xué)材料領(lǐng)域的創(chuàng)新，這一年，寧德時(shí)代發(fā)布了全球首款磷酸鐵鋰4C超充電池——神行電池，和能量密度突破500Wh/kg的準(zhǔn)航空級(jí)別電池——凝聚態(tài)電池。此外，中創(chuàng)新航發(fā)布了頂流電池，欣旺達(dá)發(fā)布了閃充電池、正力新能發(fā)布了乾坤電池，巨灣技研發(fā)布鳳凰電池，等等。
從產(chǎn)品創(chuàng)新的特點(diǎn)來看，2023年電池產(chǎn)品技術(shù)產(chǎn)品聚焦于四大方向：第一是安全性的提升；第二是能量密度的突破；第三是快充性能進(jìn)階；第四個(gè)是一體化、輕量化帶來的減重。
7、市占率集中
鋰電產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性分化帶來鋰電企業(yè)終端市占的分化，尤其是頭部電芯廠商市占越來越高。根據(jù)高工梳理，2020年Top10電池廠商的裝機(jī)市占占比為91.8%，2023年1-11月Top10電芯廠商裝機(jī)市占占比達(dá)到97.2%。
市占背后也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)的變化，根據(jù)高工鋰電對(duì)2023年鋰電產(chǎn)業(yè)追蹤，在庫(kù)存消化、產(chǎn)能利用率、利潤(rùn)率、現(xiàn)金流、研發(fā)投入等多個(gè)指標(biāo)上看，頭部企業(yè)的表現(xiàn)均優(yōu)于腰部及以下的企業(yè)。頭部電芯廠商市占的提升也表明，頭部廠商憑借品牌、資金、規(guī)模、技術(shù)、渠道建立的優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大、穩(wěn)固，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局正趨于穩(wěn)定。
8、零碳轉(zhuǎn)型
全球綠色發(fā)展已經(jīng)成為了新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的底色，歐盟《新電池法》的通過實(shí)施更給全球零碳轉(zhuǎn)型注入動(dòng)力。在這種背景下，綠色低碳能力也對(duì)全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈分工的地位和競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生重要影響力。
基于零碳路徑的思考，2023年以來，國(guó)內(nèi)鋰電企業(yè)加快零碳轉(zhuǎn)型。2023年4月，寧德時(shí)代正式發(fā)布零碳戰(zhàn)略，計(jì)劃2025年實(shí)現(xiàn)核心運(yùn)營(yíng)碳中和，2035年實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈碳中和。遠(yuǎn)景科技集團(tuán)發(fā)布的《2023零碳行動(dòng)報(bào)告》顯示，其已在2022年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)碳中和目標(biāo)，遠(yuǎn)景動(dòng)力從而成為全球首家實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)碳中和的電池企業(yè)。
中創(chuàng)新航在零碳路徑上實(shí)現(xiàn)了首個(gè)零碳船舶儲(chǔ)能電源通過DNV認(rèn)證，并計(jì)劃在葡萄牙建設(shè)零碳工廠，預(yù)計(jì)2025年投產(chǎn)；億緯鋰能亦通過可持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、低碳產(chǎn)品設(shè)計(jì)、電池回收技術(shù)創(chuàng)新、隔墻供應(yīng)、綠色包裝等措施，實(shí)現(xiàn)鋰電池全生命周期降碳；國(guó)軒高科方面表示，將建立綠色、可持續(xù)供應(yīng)鏈，確保供應(yīng)商復(fù)合社會(huì)責(zé)任和環(huán)境要求，并持續(xù)推進(jìn)供應(yīng)商碳管理，開展供應(yīng)商碳排放調(diào)查。
9、復(fù)合銅箔量產(chǎn)“前夜”
在鋰電箔材領(lǐng)域，復(fù)合集流體因其獨(dú)特的三明治結(jié)構(gòu)，在電芯短路的過程中能夠進(jìn)行熔斷保護(hù)，進(jìn)而顯著提升電芯安全性，成為一項(xiàng)備受行業(yè)期待的材料。
2023年以來，復(fù)合集流體量產(chǎn)進(jìn)展頻頻：3月，廣汽埃安彈匣電池采用復(fù)合集流體材料；6月，雙星新材PET復(fù)合銅箔獲得首張產(chǎn)品訂單；9月，英聯(lián)復(fù)合集流體擬投資31億元投建復(fù)合集流體產(chǎn)線；12月，金美新材料新一代銅復(fù)合集流體MC規(guī)?；a(chǎn)品在綦江區(qū)量產(chǎn)下線。
據(jù)高工鋰電不完全統(tǒng)計(jì)，2023年進(jìn)行復(fù)合集流體產(chǎn)能規(guī)劃及開工的項(xiàng)目投資超過229億元，規(guī)劃產(chǎn)能超過30億平方米/年。
不過需要警惕的，目前復(fù)合集流體領(lǐng)域存在多種技術(shù)路線并存的局面如PI、PP、PET等膜材的選擇上，不同材料和工藝的優(yōu)勢(shì)、局限給這一賽道帶來不確定性。在制造端，復(fù)合集流體制造亦存在一步法、兩步法、三步法等，從而在設(shè)備、效率、成本等方面帶來差異選擇。
10、大圓柱風(fēng)潮攪動(dòng)
特斯拉發(fā)布的4680大圓柱電池帶來能量密度、安全性和生產(chǎn)規(guī)模效率的變革，并引發(fā)了國(guó)內(nèi)參與大圓柱電池創(chuàng)新研發(fā)的浪潮。目前，國(guó)內(nèi)參與大圓柱電池研發(fā)的電池企業(yè)及車企已達(dá)數(shù)十家，頭部電池電池包括寧德時(shí)代、億緯鋰能、中創(chuàng)新航、遠(yuǎn)景動(dòng)力等均已經(jīng)大圓柱電池上取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。上游工藝方面，2023年以來，圍繞大圓柱電池核心工藝，如干法電極、涂布、卷繞等產(chǎn)業(yè)化迅速推進(jìn)。
隨著產(chǎn)業(yè)化突破不斷，業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，2024年大圓柱電池將迎來量產(chǎn)時(shí)刻。GGII表示，目前3系和6系大圓柱電池已在新能源汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)裝機(jī)配套，預(yù)計(jì)2027年全球大圓柱鋰電池市場(chǎng)出貨量將達(dá)300GWh。
