中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：進(jìn)入2024年，鋰電池行業(yè)的“內(nèi)卷”現(xiàn)象并未得到緩解。
近期，易成新能（300080.SZ）、天力鋰能（301152.SZ）、華軟科技（002453.SZ）等公司相續(xù)發(fā)布終止募資擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。同時(shí)，昆侖新材、吉銳科技、誠(chéng)捷智能等擬IPO（首次公開(kāi)募股）企業(yè)撤回了上市申請(qǐng)。
《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者了解到，無(wú)論是終止擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃還是撤回IPO，多家公司均表示是受市場(chǎng)環(huán)境變化、投資回報(bào)率考量以及聚焦現(xiàn)有產(chǎn)能等因素影響。
多個(gè)新增項(xiàng)目終止
5月6日，易成新能發(fā)布關(guān)于終止向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件的公告。根據(jù)公告，此次擬合計(jì)募集資金不超過(guò)23.05億元，用于鋰離子電池負(fù)極材料研制與生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目（二期）、年產(chǎn)3萬(wàn)噸高性能鋰離子電池負(fù)極材料項(xiàng)目、寶豐縣100MW分布式光伏電站項(xiàng)目、衛(wèi)東區(qū)50MW分布式光伏電站項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，兩個(gè)與鋰電池相關(guān)的項(xiàng)目合計(jì)擬使用募集資金12.05億元。
記者就此聯(lián)系易成新能方面，其工作人員表示對(duì)具體情況并不了解，以公告內(nèi)容為準(zhǔn)。
易成新能在公告中表示，公司終止本次向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)，是綜合考慮當(dāng)前資本市場(chǎng)政策變化、公司發(fā)展規(guī)劃及市場(chǎng)融資環(huán)境等諸多因素，與相關(guān)各方充分溝通、審慎分析后作出的決策，不會(huì)對(duì)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成重大不利影響，不會(huì)損害公司及全體股東特別是中小股東的利益。
2023年財(cái)報(bào)顯示，易成新能營(yíng)收同比下滑12.10%，凈利潤(rùn)同比下滑90.46%。對(duì)此，易成新能方面解釋稱，石墨電極行業(yè)供大于求，負(fù)極材料、石墨化加工毛利率下降，鋰電池產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，利潤(rùn)空間嚴(yán)重壓縮，出口訂單明顯減少，開(kāi)工率嚴(yán)重不足為主要原因。
高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）跟蹤數(shù)據(jù)顯示，2023年鋰電池及產(chǎn)業(yè)鏈整體產(chǎn)能利用率僅50%左右。此外，據(jù)GGII預(yù)計(jì)，2024年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)有效產(chǎn)能（不含未開(kāi)工及未通過(guò)下游驗(yàn)證的無(wú)效產(chǎn)能）利用率將低于60%，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)有效產(chǎn)能利用率將不足50%。多數(shù)新進(jìn)企業(yè)新釋放產(chǎn)能成無(wú)效或低效產(chǎn)能。
事實(shí)上，自2024年以來(lái)，不僅易成新能，還有多家鋰電池上市公司也紛紛宣布終止新增產(chǎn)能計(jì)劃。
4月29日，天力鋰能發(fā)布公告，公司擬終止淮北三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目，并將尚未使用的募集資金5.31億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。對(duì)于該項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)展情況，記者以投資者身份致電天力鋰能方面，該公司證券部人士表示，一切以公告內(nèi)容為準(zhǔn)，并無(wú)其他可以披露的信息。
根據(jù)公告，天力鋰能方面認(rèn)為，當(dāng)前，三元正極材料行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，包括生產(chǎn)成本的提高、加工費(fèi)的下降、盈利能力的減弱，這些因素共同導(dǎo)致了三元材料產(chǎn)量的不斷下降。
GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國(guó)三元材料產(chǎn)量為62萬(wàn)噸，較2022 年同比下降5%，在正極材料中市場(chǎng)占比下滑至26%。此外，三元材料市場(chǎng)還受到產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存和終端份額被鐵鋰材料擠占兩大因素的影響。
為此，天力鋰能方面表示，綜上考慮，預(yù)計(jì)淮北三元正極材料建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施難以實(shí)現(xiàn)當(dāng)時(shí)市場(chǎng)環(huán)境下進(jìn)行的可行性分析，為了保障募集資金的安全，本著有利于公司全體股東利益的原則，當(dāng)前階段終止相關(guān)募投項(xiàng)目后續(xù)產(chǎn)能建設(shè)，全力消化已有產(chǎn)能，是更為穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略選擇。
4月26日，華軟科技方面宣布，公司旗下兩家子公司擬新增鋰電池電解液添加劑項(xiàng)目終止。據(jù)了解，該項(xiàng)目擬投資4.5億元，合計(jì)新增產(chǎn)能規(guī)模18000噸。華軟科技方面表示，受市場(chǎng)行情、投資環(huán)境及行政審批政策變化等因素影響，公司投資建設(shè)鋰電池電解液添加劑項(xiàng)目推進(jìn)計(jì)劃緩慢，未達(dá)預(yù)期。
在眾多鋰電池上市公司終止募資增產(chǎn)計(jì)劃的同時(shí)，一些擬上市公司撤回了IPO申請(qǐng)。
5月17日，深交所官網(wǎng)信息顯示，因昆侖新材、保薦人撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件，深交所決定終止對(duì)其發(fā)行上市審核。此前，包括吉銳科技、誠(chéng)捷智能、京陽(yáng)科技、雙登股份、杰銳思、華一股份在內(nèi)的鋰電企業(yè)IPO也已終止。
據(jù)了解，昆侖新材此次IPO擬募資10億元，全部用于年產(chǎn)24萬(wàn)噸鋰離子電池電解液項(xiàng)目。該項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，該公司電解液產(chǎn)能將大幅提升，從目前的6萬(wàn)噸/年提升到30萬(wàn)噸/年。
從2023年全年來(lái)看，據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，鋰電產(chǎn)業(yè)申報(bào)IPO企業(yè)數(shù)量（含未上市企業(yè)）同比下降21%。單看下半年，申報(bào)數(shù)量同比下降58%，與前三年相比，2023年下半年申報(bào)數(shù)量占全年比重顯著下降。
據(jù)GGII不完全統(tǒng)計(jì)，2016年至2024年4月，鋰電產(chǎn)業(yè)申報(bào)IPO的企業(yè)118家，成功發(fā)行的上市企業(yè)78家（含4家2014年和2015年申報(bào)的企業(yè)），24家企業(yè)處于上市進(jìn)程中，20家企業(yè)撤回或終止。
鋰電產(chǎn)業(yè)IPO熱潮起于2020年。自2020年以來(lái)，鋰電產(chǎn)業(yè)申報(bào)IPO的企業(yè)共102家，是2016—2019年間申報(bào)總數(shù)的6倍以上。2022年申報(bào)企業(yè)數(shù)量達(dá)到峰值34家，2023年申報(bào)企業(yè)數(shù)量較上一年減少7家，上市企業(yè)數(shù)量為22家，創(chuàng)歷史新高。
后市或會(huì)企穩(wěn)
據(jù)GGII不完全統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)鋰電池及四大主材（不含銅箔、結(jié)構(gòu)件等輔材）共有137個(gè)新增規(guī)劃項(xiàng)目（只統(tǒng)計(jì)公告/簽約項(xiàng)目，以下分析均指該數(shù)據(jù)），較2022年減少近一半。按公布投資金額的122個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)擬投資總額約7500億元，較2022年下降超46%，尤其是負(fù)極材料項(xiàng)目，新簽約項(xiàng)目投資額僅為去年的18%。
業(yè)內(nèi)人士指出：“目前，企業(yè)更加關(guān)注的是現(xiàn)有產(chǎn)能的利用率以及產(chǎn)品的市占率，對(duì)新增產(chǎn)能偏謹(jǐn)慎?！?
面對(duì)當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋰電池市場(chǎng)，終止擴(kuò)產(chǎn)、撤銷(xiāo)IPO并不失為一種明智的選擇。今年5月8日，工信部相繼發(fā)布《鋰電池行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》（征求意見(jiàn)稿）（以下簡(jiǎn)稱“《鋰電池行業(yè)規(guī)范》”）和《鋰電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（征求意見(jiàn)稿），為行業(yè)發(fā)展提供更為明確的指導(dǎo)。
記者注意到，《鋰電池行業(yè)規(guī)范》中提到，企業(yè)應(yīng)采用技術(shù)先進(jìn)、節(jié)能環(huán)保、安全穩(wěn)定、智能化程度高的生產(chǎn)工藝和設(shè)備。并對(duì)與鋰電池性能相關(guān)的諸如容量、能量密度、單體電池循環(huán)壽命等參數(shù)給出了具體的要求。其中，在能量密度以及循環(huán)次數(shù)等關(guān)鍵參數(shù)上有所提升。
在經(jīng)歷2023年碳酸鋰價(jià)格暴跌之后，如今碳酸鋰價(jià)格的下探幅度已經(jīng)較為有限。今年二季度，鋰電池的出貨旺季也隨之到來(lái)，從新能源汽車(chē)以及儲(chǔ)能的多方面需求來(lái)看，如今的鋰電池市場(chǎng)呈現(xiàn)出一些回暖跡象。
GGII調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度，中國(guó)鋰電池出貨量200GWh，同比增長(zhǎng)18%。其中，動(dòng)力和儲(chǔ)能電池出貨量分別為149GWh和40GWh，同比分別增長(zhǎng)19%和14%。
真鋰研究首席分析師墨柯向記者表示：“今年的市場(chǎng)需求依然可觀。其中，新能源車(chē)的銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)。如果全年能夠保持在一個(gè)比較高的滲透率，這部分市場(chǎng)空間還是比較可觀的。預(yù)計(jì)今年一季度可能會(huì)是鋰電池生產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)最差的時(shí)候，接下來(lái)有可能會(huì)企穩(wěn)?！?
