中國儲能網(wǎng)訊：近日，三大鋰電巨頭公布三季度業(yè)績，儲能電池出貨均實現(xiàn)了高速增長，這一方面說明在結構性供需失衡的壓力下，下半年以來，下游需求逐漸向好；另一方面，隨著國內儲能市場下半年進入旺季，國外儲能市場需求爆發(fā)，將助推產業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)較好增長。
儲能電池出貨持續(xù)高增長，億緯第三季度出貨量占上半年71%
10月24日晚間，億緯鋰能披露三季報，2024年前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入340.49億元，同比下降4.16%；歸屬于上市公司股東的凈利潤31.89億元，同比下降6.88%。
其中，第三季度營業(yè)收入123.9億元，同比下降1.30%；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.51億元，同比下降17.44%。
財報披露，億緯鋰能前三季度，儲能電池出貨量35.73 GWh，同比增長 115.57%，業(yè)務增長勢頭強勁。
此前的上半年財報顯示，億緯鋰能實現(xiàn)儲能電池出貨20.95 GWh，營收77.74億，占比35.89%，同比增長133.18%。
對比可以發(fā)現(xiàn)，億緯鋰能第三季度的儲能電池出貨量為14.78GWh，接近于上半年出貨量的71%，繼續(xù)實現(xiàn)了高增長。
值得一提的是，繼一季度儲能電池出貨量首次小幅超過動力電池后，億緯鋰能上半年的儲能電池業(yè)績大幅超越動力電池出貨，三季度繼續(xù)保持了這一趨勢。
財報顯示，前三季度，億緯鋰能動力電池出貨量20.71GWh，同比增長4.96%，出貨量和增速大幅低于儲能電池。
按照億緯鋰能此前披露的調研紀要，公司儲能電池在2024年的出貨目標是50GWh。
根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，2024年上半年，億緯鋰能的儲能電芯出貨量全球排名第二。
寧德時代前三季儲能電池出貨或超2023年全年
10月18日，寧德時代發(fā)布三季度業(yè)績公告稱，2024年前三季度營收約2590.45億元，同比減少12.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約360.01億元，同比增加15.59%；基本每股收益約8.19元，同比增加15.41%。
分季度來看，一季度，寧德時代實現(xiàn)營收797.7億元，同比下降10.41%；歸母凈利潤為105.1億元，同比增長7%。二季度實現(xiàn)營收870億元，同比下降13%；歸母凈利潤為123.55億元，同比增長13.4%。三季度營收922.78億元，同比下降12.48%；歸母凈利潤131.36億元，同比增長25.97%。
盡管前三個季度營收同比持續(xù)下降，但凈利卻保持持續(xù)增長，這表明其盈利能力持續(xù)增強。
對于三季度盈利水平的提升，寧德時代在當晚的業(yè)績解讀會上表示，主要來自動力電池和儲能電池產品的毛利水平提升。
10月18日晚，寧德時代還回應了投資者的提問，表示，公司前三季度電池累計出貨量330GWh，其中第三季度中儲能產品的占比超過20%。
據(jù)公開信息，寧德時代Q1出貨量約95GWh，Q2出貨量接近110GWh，對比三季度報，其Q3出貨量近125GWh，按儲能占比在20%-25%之間計算，Q3儲能出貨量將超30GWh，前三季度累計出貨約75GWh，已超過23年全年69GWh的儲能出貨量，預計全年有望達110GWh。
市占率來看，寧德時代2021-2023年連續(xù)3年儲能電池出貨量排名全球第一；今年上半年儲能電池出貨量繼續(xù)保持全球第一。
特斯拉前三季度累計裝機達到20.4GWh，全年裝機或翻番
10月23日美股盤后，特斯拉公布的2024年第三季度財報顯示，其營收、毛利均實現(xiàn)了雙增長，分別達到251.82億美元（約1790.87億元）與4.9億美元（34.85億元），營收同比增長8%。
其中，儲能業(yè)務在第三季度的營收達到23.76億美元，同比增長52.4%；毛利率高達30.5%，創(chuàng)下該業(yè)務單季毛利率最高紀錄。
從裝機量來看，第三季度儲能產品的裝機量達到6.9GWh，同比增長73%。今年前三季度累計裝機量達到20.4GWh。
特斯拉的儲能業(yè)務主要包括戶用儲能Powerwall和大型商用儲能Megapack兩類產品。
財報顯示，Powerwall的安裝量連續(xù)兩個季度刷新最高紀錄。
特斯拉預計，2024年儲能業(yè)務的部署量將同比翻番。
釋放三大信號
第一，儲能產業(yè)鏈下半年業(yè)績向好或是趨勢。
今年以來，國內市場極度內卷疊加國外戶儲去庫存，上半年產業(yè)鏈企業(yè)普遍存在“增收不增利”的情況，營收、凈利雙增的企業(yè)并不多，出現(xiàn)持續(xù)、較大幅度虧損的企業(yè)也不在少數(shù)，但隨著下半年國內的儲能進入旺季，并網(wǎng)項目增多，更多更大的央企集采釋放，國外戶儲去庫存周期結束，產業(yè)鏈企業(yè)業(yè)績向好或是趨勢。
前不久，南網(wǎng)儲能發(fā)布2024年前三季度業(yè)績快報公告顯示，南網(wǎng)儲能2024年前三季度營業(yè)收入45.19億元，同比增加11.12%；營業(yè)利潤16.39億元，同比增加32.34%；利潤總額16.35億元，同比增加32.24%；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.45億元，同比增加27.62%。
對比中報可以發(fā)現(xiàn)，南網(wǎng)儲能第三季度營收為16.08億元，超過上半年營收的一般，助推了其前三季度業(yè)績快速提升。
合康新能10月24日晚間發(fā)布三季度業(yè)績公告稱，2024年前三季度營收約31.12億元，同比增加213.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約1081萬元，同比增加130.62%。
其中，前三季度，合康新能戶用儲能業(yè)務實現(xiàn)收入 1.13 億元，同比增長161.47%。
第二，下游需求開始轉好。
近年來，伴隨著新能源汽車及新能源產業(yè)爆發(fā)式增長，中國鋰電產業(yè)實現(xiàn)了快速擴張，隨著大量資本的涌入，鋰電產業(yè)由“供不應求”轉變階段性和結構性供需失衡階段。
作為反映下游需求的兩個關鍵指標，占市場主要份額的鋰電龍頭的產能利用率和提前備貨行為說明下游需求開始好轉。
寧德時代表示，公司產能利用率持續(xù)提升，第三季度的產能利用率已經(jīng)比較飽和，相比第二季度提升了十來個點，第四季度的產能利用率目前看比較飽和。
據(jù)其半年報顯示，上半年產能323GWh，產量211GWh，產能利用率為65.33%，以此預估三季度產能利用率在75%左右，而全年產能預計650GWh。
三季度寧德時代存貨552億，相比上季度481億環(huán)比提升15%，寧德時代表示，由于下游需求的飽滿，公司的提前備貨行為，而存貨結構中也更多的是產成品和在途運輸商品，在為四季度的旺季需求做準備。
結合寧德時代三季度產能利用率飽和，說明下游需求正在企穩(wěn)向好。
特斯拉則表示，其Powerwall3和 超級工廠Lathrop Megafactory 的產能爬坡繼續(xù)進行，Lathrop工廠單周生產200臺Megapack，年運行率40GWh，另外，其上海工廠將于2025年一季度開始交付Megapack。
第三，海外市場儲能需求爆發(fā)，將助推更多的企業(yè)業(yè)績高增長
上述三大巨頭業(yè)績高增長均離不開海外儲能市場的貢獻，三家企業(yè)均在海外簽下了大單。
其中，今年以來，寧德時代在日本、英國、以色列等海外市場拿下850MWh訂單。
億緯鋰能在海外拿下了40 GWh訂單，其中，9月，億緯鋰能子公司億緯動力與美國儲能解決方案供應商AESI簽署協(xié)議，承諾供應約19.5GWh的儲能電池，刷新了全球最大訂單記錄。
特斯拉7月與ntersect Power簽署了15.3GWhMegapack儲能系統(tǒng)合同則是迄今為止全球第二大儲能訂單。
寧德時代表示，儲能產品海外出貨量大幅增長主要由于光伏、風電發(fā)電占比持續(xù)提升，降本降息周期下項目投資回報率提高，從而驅動美國大儲項目加速落地。
同時，隨著歐盟電改推進，多個歐洲國家如意大利、西班牙、希臘等市場招標項目落地，歐洲大儲市場迎來快速發(fā)展。
此外，新的能源轉型趨勢促使澳洲、中東等地區(qū)公布大規(guī)模大儲招標，進一步推動了儲能需求的爆發(fā)。
億緯鋰能此前也曾談到上半年的業(yè)績驅動因素，稱國內及海外旺盛的裝機需求推動儲能電池出貨快速增長，其中，新興市場儲能發(fā)展勢頭良好，中東、南美、澳大利亞、印度等區(qū)域市場，儲能需求強勁，發(fā)展?jié)摿^大。
相對于國內市場的激烈競爭，海外儲能市場成熟、產品單價高，疊加部分地區(qū)政策補貼，利潤空間可觀，出海成為儲能企業(yè)穿越洗牌周期的破局之路。
據(jù)CESA儲能應用分會數(shù)據(jù)庫不完全統(tǒng)計，今年1-9月，中國儲能企業(yè)在海外市場拿下的訂單超過85.78GWh，一個顯著的特點是，全球大儲市場需求爆發(fā)，GWh儲能項目已經(jīng)成為常態(tài)，前9個月，中國企業(yè)斬獲的GWh級別訂單超近79GWh。
隨著全球市場更多的大儲需求釋放及戶儲去庫存周期結束，越來越多的企業(yè)將通過出海拿單實現(xiàn)業(yè)務高增長。
