中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：每次蘋果產(chǎn)品的發(fā)布，都會(huì)引發(fā)一輪資本市場炒作，今年也不例外。因被媒體報(bào)道將切入iPhone6產(chǎn)業(yè)鏈，鋰電池供應(yīng)商欣旺達(dá)(300207,股吧)8月份股價(jià)漲幅達(dá)10.5%。事實(shí)上，欣旺達(dá)早在2011年就通過與全球合物鋰離子電芯巨頭ATL合作，為iPhone3、iPod供應(yīng)電池。此番與蘋果重歸于好，會(huì)否給欣旺達(dá)帶來更多好處？對(duì)同為蘋果電池供應(yīng)商的德賽電池(000049,股吧)又有何影響？整體來看，智能手機(jī)市場的激烈競爭，也在促使電池廠商不斷升級(jí)技術(shù)以適應(yīng)變化。
每逢蘋果公司發(fā)布新品時(shí)間鄰近，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上的相應(yīng)概念股便會(huì)遭到熱炒，在今年眾多令人眼花繚亂的蘋果概念股中，鋰電池概念股表現(xiàn)搶眼，鋰電池供應(yīng)商欣旺達(dá)代替臺(tái)灣廠商順達(dá)切入大尺寸5.5英寸iPhone6產(chǎn)業(yè)鏈的消息，格外引人注意。
受與蘋果合作傳聞的影響，欣旺達(dá)（300207，SZ）股價(jià)近來持續(xù)上漲，截至9月1日收盤，已漲至33.30元。
值得注意的是，今年5月至今，欣旺達(dá)已有多位股東減持股票。在半年報(bào)業(yè)績可觀的背景下，大股東減持的做法令人不解。業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，電池產(chǎn)品將成為智能設(shè)備的必爭之地，鋰電池行業(yè)將進(jìn)一步被推動(dòng)發(fā)展。不過，躋身蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的公司，在享受好處的同時(shí)也伴隨著危機(jī)。
曾被德賽搶走蘋果份額
據(jù)外媒報(bào)道，今年蘋果公司會(huì)向欣旺達(dá)訂購2千萬塊超薄鋰電池，據(jù)稱這款電池單價(jià)為40元人民幣，主要供應(yīng)給5.5英寸iPhone6產(chǎn)品。
欣旺達(dá)董秘孫威在接受媒體采訪時(shí)表示，由于公司與國內(nèi)外客戶簽有保密協(xié)議，對(duì)于上述傳聞中的相關(guān)數(shù)據(jù)他既不承認(rèn)也不否認(rèn)。
有熟悉欣旺達(dá)的行業(yè)研究員透露，其實(shí)公司進(jìn)入蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的消息并不新鮮，早在去年，欣旺達(dá)、德賽電池跟蘋果公司之間就已經(jīng)有了結(jié)果，今年受到投資者關(guān)注主要是因?yàn)橄嚓P(guān)產(chǎn)品開始出貨。
據(jù)了解，2011年4月頂著 “供應(yīng)蘋果20%iPhone和iPod電池”光環(huán)上市的欣旺達(dá)，2011年通過與全球合物鋰離子電芯巨頭ATL合作，進(jìn)入了蘋果、亞馬遜的供應(yīng)鏈。當(dāng)時(shí)欣旺達(dá)在蘋果iPhone3、iPod電池供應(yīng)中占比高達(dá)20%，但好景不長，由于各種原因，2012年公司沒有獲得iPhone4的供應(yīng)資質(zhì)，之前供貨的iPhone3也步入停產(chǎn)。
眾所周知，蘋果iPhone4是喬布斯的經(jīng)典之作，創(chuàng)新地引入了多點(diǎn)觸摸（Multi-touch）觸摸屏界面，也是iPhone作為智能手機(jī)的科技先鋒，從iPhone3S到4的一次技術(shù)上的大跨越。由于升級(jí)到iOS4系統(tǒng)加入了許多新功能，如多任務(wù)處理的新模式，需要提供更高的主頻速度；再比如高清攝像和剪輯，將顯示分辨率提升至iPhone3GS的四倍。類似以上這些功能的出現(xiàn)，都對(duì)其電池有著較高的要求。
根據(jù)WWDC2010上公布的數(shù)據(jù)顯示，iPhone4電池加大到1470毫安，同時(shí)蘋果保證在加大的同時(shí)不減少使用時(shí)間—可以視頻通話7小時(shí)、播放視頻10小時(shí)、待機(jī)300小時(shí)，對(duì)比iPhone3GS的官方參數(shù)，iPhone4在3G通話的情況下續(xù)航延長了2小時(shí)。
如此一來，業(yè)內(nèi)人士推測，欣旺達(dá)與蘋果擦肩而過的原因很可能是其技術(shù)沒有跟上當(dāng)年喬布斯的步伐。因此，在蘋果份額上，欣旺達(dá)逐漸被德賽電池 （000049，SZ）趕超。2012年，欣旺達(dá)給蘋果的配套產(chǎn)品份額基本上全都被德賽電池奪走。
一位不愿透露姓名的行業(yè)分析人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，德賽電池不同于其他電池廠商，介入消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)時(shí)間早，在自身努力及集團(tuán)公司的支持下，逐步形成了技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)。
根據(jù)上述人士的介紹，目前德賽電池最大的客戶為蘋果，其次則是三星，蘋果業(yè)務(wù)占據(jù)德賽整體營收的60%。蘋果自2010年以來大量采購智能機(jī)電池模組以及電源管理系統(tǒng)，三星則采購公司的電源管理系統(tǒng)。
“近年來德賽在研發(fā)上投入最多，一方面是蘋果供應(yīng)體系對(duì)于產(chǎn)品的苛刻要求，另外則是公司自身為迎接消費(fèi)電子趨勢(shì)進(jìn)行的技術(shù)儲(chǔ)備?！鄙鲜鋈耸勘硎荆壳暗沦愲姵卦谔O果的iPhone供應(yīng)體系中份額穩(wěn)定，這一部分業(yè)務(wù)也構(gòu)成了公司業(yè)績長期增長的基礎(chǔ)。
與蘋果失之交臂的同一年，亞馬遜由于調(diào)整了出貨安排，使得其訂單延期，這造成了2012年欣旺達(dá)的業(yè)績低谷，當(dāng)年同為蘋果供應(yīng)商的德賽電池、安潔科技(002635,股吧)（002635，SZ）利潤大增，而欣旺達(dá)業(yè)績開始退步。
公司年報(bào)顯示，德賽電池2012年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.95億元，同比增長42.24%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤14363.65萬元，同比增長20.38%；欣旺達(dá)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14.12億元，同比增長36.87%，歸屬于母公司的凈利潤為7148.93萬元，同比下降13.53%。
如欣旺達(dá)所言，其中一部分原因系客戶部分訂單推遲交貨，造成2012年上半年公司主營業(yè)務(wù)收入同比出現(xiàn)小幅下降，對(duì)利潤造成一定影響；下半年隨著部分客戶新項(xiàng)目開始啟動(dòng)及銷售訂單持續(xù)擴(kuò)大，營業(yè)回暖。
2012年，在錯(cuò)失蘋果這棵大樹后，欣旺達(dá)開始規(guī)避單一客戶的風(fēng)險(xiǎn)，在手機(jī)數(shù)碼市場開拓新的優(yōu)質(zhì)客戶，借著“中國智能手機(jī)崛起的元年”，欣旺達(dá)在國內(nèi)市場開拓格外順利，獲得了華為、中興、聯(lián)想、小米、魅族、OPPO等核心客戶。其中，在聯(lián)想主推的跨界平板YOGA上，欣旺達(dá)是其主要供應(yīng)商之一。
欣旺達(dá)被曝正接受iPhone6產(chǎn)品認(rèn)證
外界分析，欣旺達(dá)再次獲得蘋果青睞可能有兩個(gè)原因，外因是蘋果供應(yīng)鏈的變化，內(nèi)因則是欣旺達(dá)過去幾年在國內(nèi)外市場的積累。
在蘋果與三星終止合作后，2013年蘋果供應(yīng)鏈已經(jīng)發(fā)生變化，蘋果擴(kuò)大了供應(yīng)商數(shù)量，原本三星的供應(yīng)部分被其他廠家瓜分。此外，有消息稱，欣旺達(dá)此次是替代臺(tái)灣廠商成為iPhone6合作伙伴的。
某知名證券研究所TMT研究員對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，欣旺達(dá)替代臺(tái)商成為蘋果合作伙伴得益于行業(yè)背景。臺(tái)商電池下游模組業(yè)務(wù)向大陸轉(zhuǎn)移不可逆轉(zhuǎn)，因?yàn)闊o論是從勞動(dòng)力成本、毛利率還是內(nèi)部費(fèi)用管理等多方面來看，大陸電池模組廠商在與順達(dá)、新普等臺(tái)廠的競爭中已處于優(yōu)勢(shì)地位。
基于這個(gè)原因，研究機(jī)構(gòu)預(yù)測，欣旺達(dá)取得2014年蘋果供貨權(quán)是大概率事件。根據(jù)有消息人士透露，目前，欣旺達(dá)正在接受iPhone6的產(chǎn)品認(rèn)證。事實(shí)上，在錯(cuò)失了iPhone4和5合同后，欣旺達(dá)在國內(nèi)外市場耕耘漸入佳境。根據(jù)欣旺達(dá)2013年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.03億元，同比增長56.07%，歸屬上市公司股東凈利潤8103萬元，同比增長13.35%。
2014年1月6日，欣旺達(dá)在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司與小米手機(jī)合作關(guān)系穩(wěn)定，訂單量會(huì)隨著客戶的發(fā)展而增加。據(jù)悉，欣旺達(dá)與聯(lián)想、華為、中興、小米等企業(yè)供應(yīng)的手機(jī)數(shù)碼類鋰離子電池模組訂單處于飽和狀態(tài)。
此外，欣旺達(dá)自2011年切入亞馬遜的產(chǎn)品供應(yīng)鏈后，一直是其電子書電池模組產(chǎn)品的主力供應(yīng)商，在亞馬遜平板電池模組中占據(jù)40%~60%份額。據(jù)Localytics移動(dòng)應(yīng)用分析稱，2013年初KindleFire電腦在美國市場占有率達(dá)37%。隨著KindleFire旺銷，也帶動(dòng)了欣旺達(dá)業(yè)績的“水漲船高”。
“相較國內(nèi)客戶來說，蘋果利潤率要好得多，也代表著公司技術(shù)和實(shí)力得到了最優(yōu)秀客戶的認(rèn)可?！毖芯繂T在研報(bào)中對(duì)欣旺達(dá)跟蘋果公司的合作相當(dāng)肯定。
同時(shí)，上述研究員表示，“欣旺達(dá)的電源管理系統(tǒng)核心能力領(lǐng)先，目前已經(jīng)能夠自給，并開始獨(dú)立銷售，在電動(dòng)車領(lǐng)域也能實(shí)現(xiàn)類特斯拉的電源管理系統(tǒng)，并已有樣品產(chǎn)出，體現(xiàn)公司研發(fā)實(shí)力。此外電芯領(lǐng)域與ATL等多家電芯供應(yīng)廠商建立了長期合作關(guān)系，通過擁有的覆蓋全球18家主要鋰離子電芯廠的數(shù)據(jù)庫，欣旺達(dá)可以迅速尋找到性價(jià)比最佳的電芯方案，隨著規(guī)模擴(kuò)大，議價(jià)能力可提升?！?
