中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：氫能產(chǎn)業(yè)仍處于“黎明前的黑夜”，盡管各方都看好，但綠氫盈利的曙光仍顯飄渺。
就在2024年即將翻篇而過的時(shí)候，氫能行業(yè)突然迎來頻頻利好，讓市場(chǎng)又重燃了爆發(fā)的希望。
一是資本市場(chǎng)層面，在氫能產(chǎn)業(yè)盈利承壓、氫能公司融資不易的情況下，兩家內(nèi)地氫能公司突然借道香港，順利實(shí)現(xiàn)IPO。
11月，國(guó)富氫能成為繼億華通和國(guó)鴻氫能之后第三家港股IPO成功的內(nèi)地氫能公司。
12月6日，歷經(jīng)四年上市之路的重塑能源也正式登陸港股。這表明港股市場(chǎng)將成為內(nèi)地氫能公司融資的重要渠道。
二是法律政策層面，隨著《中華人民共和國(guó)能源法》的通過，氫能作為現(xiàn)代能源的地位獲得法律明確。能源法將氫能納入國(guó)家能源規(guī)劃和管理體系，這無疑將帶來氫能各環(huán)節(jié)政策限制的松綁，降低無效成本支出，推動(dòng)氫能應(yīng)用加速落地。
三是部委層面也在持續(xù)推進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，10月30日，國(guó)家發(fā)改委在《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見》中提出，在合成氨、合成甲醇、石化、鋼鐵等領(lǐng)域鼓勵(lì)低碳?xì)湟?guī)?；娲咛?xì)?，探索建設(shè)風(fēng)光氫氨醇一體化基地。
11月6日，工信部發(fā)布《新型儲(chǔ)能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，支持適度超前布局氫儲(chǔ)能等超長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)。
四是地方層面，自年初山東、四川相繼提出支持氫能減免高速費(fèi)的政策后，多地從實(shí)際出發(fā)不約而同地以“超常規(guī)”力度大力支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，熱情高漲。內(nèi)蒙古甚至發(fā)布綠氫管道建設(shè)發(fā)展規(guī)劃，準(zhǔn)備新建8條輸氫管道，為氫能大規(guī)模使用打造好基礎(chǔ)設(shè)施。
市場(chǎng)分析認(rèn)為，這些都是為氫能行業(yè)的發(fā)展奠基，在頂層政策定調(diào)和地方政策示范推進(jìn)的雙重加持下，2025年氫能產(chǎn)業(yè)有望迎來爆發(fā)。
01
“超常規(guī)”支持貫穿全年，氫能利好頻出
對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)的支持，已經(jīng)持續(xù)了好幾年，只是2024年加快了速度，并從頂層定調(diào)方面給予明確。
年初，氫能作為新質(zhì)生產(chǎn)力位于新興產(chǎn)業(yè)表述首位，與新材料、創(chuàng)新藥等一起，首次寫進(jìn)《政府工作報(bào)告》。
此后，地方層面的支持政策也紛紛出臺(tái)。
圖說：頂層定調(diào)發(fā)展氫能高度
來源：國(guó)金證券研究所
目前全國(guó) 31 個(gè)省、自治區(qū)和直轄市（不包括港澳臺(tái)）里，除黑龍江、云南、西藏之外，其他 28 個(gè)省市區(qū)均出臺(tái)了省級(jí)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃。
今年春節(jié)過后不久，齊魯大地便打響了“超常規(guī)”力度支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第一槍。2月29日山東省交通運(yùn)輸廳、山東省發(fā)改委、山東省科技廳三部門發(fā)布《關(guān)于對(duì)氫能車暫免收取高速公路通行費(fèi)的通知》。
此后，各地的氫能政策利好如雨后春筍般層出不窮。僅僅一季度，就有內(nèi)蒙古自治區(qū)、新疆維吾爾自治區(qū)、四川省等地相繼出臺(tái)加快推進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的具體措施；海南省和鄭州市推出了各自的氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃。
圖說：山東對(duì)氫能車輛免收高速公路通行費(fèi)
來源：山東省人民政府網(wǎng)
各地對(duì)于氫能“超常規(guī)”政策支持，貫穿了2024年一整年，持續(xù)到了年末。四季度，各地對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)的支持政策保持了密集出臺(tái)的節(jié)奏，幾乎是東西南北全面開花。
10 月 9 日，湖北省經(jīng)濟(jì)和信息化廳發(fā)布《湖北省加快發(fā)展氫能產(chǎn)業(yè)行動(dòng)方案（2024-2027 年）（征求意見稿）》，提出力爭(zhēng)到 2027 年，以武漢為核心的湖北氫能產(chǎn)業(yè)布局初步成型，打造以電解槽、燃料電池等為核心的全國(guó)氫能裝備中心，成為全國(guó)重要?dú)淠軜屑~，在交通、工業(yè)等領(lǐng)域形成氫能應(yīng)用推廣示范，全省氫能全產(chǎn)業(yè)鏈總產(chǎn)值達(dá)到 1000 億元，其中氫氣產(chǎn)值達(dá)到 300 億元。
11月6日，四川省政府辦公廳印發(fā)《四川省進(jìn)一步推動(dòng)氫能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展及推廣應(yīng)用行動(dòng)方案（2024—2027年）》。
該行動(dòng)方案提出力爭(zhēng)到2027年，高端氫能裝備性能及關(guān)鍵核心技術(shù)取得新突破，基礎(chǔ)材料和核心部件自主化水平進(jìn)一步提高，“制—儲(chǔ)—運(yùn)—加—用”全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)體系更加完備，重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用，綜合應(yīng)用成本大幅降低，產(chǎn)業(yè)綜合實(shí)力和應(yīng)用規(guī)模進(jìn)入全國(guó)第一梯隊(duì)，初步形成水風(fēng)光氫天然氣等多能互補(bǔ)的新型能源體系。
圖說：四川省發(fā)布?xì)淠馨l(fā)展行動(dòng)方案
來源：四川省人民政府辦公廳
同時(shí)，風(fēng)光資源豐富的內(nèi)蒙古近日也發(fā)布了兩項(xiàng)氫能產(chǎn)業(yè)重要文件。
11月27日，在內(nèi)蒙古包頭市舉辦的中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會(huì)上，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局發(fā)布《內(nèi)蒙古自治區(qū)綠氫產(chǎn)業(yè)先行區(qū)行動(dòng)方案》。行動(dòng)方案提出重點(diǎn)推進(jìn)風(fēng)光制氫氨醇項(xiàng)目建設(shè)，參照風(fēng)光制氫項(xiàng)目配置新能源規(guī)模，上網(wǎng)比例參照制氫項(xiàng)目執(zhí)行，支持先進(jìn)技術(shù)、裝備申報(bào)領(lǐng)跑者計(jì)劃，對(duì)要素資源予以全面保障，采取優(yōu)化風(fēng)光配比，降低用電成本，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條等綜合措施。
當(dāng)天，內(nèi)蒙古自治區(qū)能源局還發(fā)布《內(nèi)蒙古自治區(qū)綠氫管道建設(shè)發(fā)展規(guī)劃》，意在打通上游制氫產(chǎn)業(yè)和下游消費(fèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模、長(zhǎng)距離、低成本綠氫儲(chǔ)運(yùn)。
12月4日，身處我國(guó)氫能發(fā)展高地粵港澳大灣區(qū)的廣州也發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)加快推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知》。
通知推出18條措施支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其中包括，加大財(cái)政資金支持、提升氫氣供應(yīng)能力、支持加氫站建設(shè)、支持加氫站運(yùn)營(yíng)、支持車輛示范運(yùn)營(yíng)、實(shí)施交通綠色替代等。通知明確了對(duì)于數(shù)據(jù)接入國(guó)家、省、市燃料電池汽車示范應(yīng)用相關(guān)信息化平臺(tái)的加氫站及燃料電池車輛的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)。
圖說：廣州市發(fā)布推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施
來源：廣州市人民政府辦公廳
02
綠氫一體化項(xiàng)目迎爆發(fā)，市場(chǎng)應(yīng)用進(jìn)展顯著
在氫能應(yīng)用加速落地的場(chǎng)景中，市場(chǎng)更看好氫能作為儲(chǔ)能或風(fēng)光氫氨醇一體化項(xiàng)目的前景。
2024 年起多家運(yùn)營(yíng)商建設(shè)風(fēng)/光氫儲(chǔ)+氨醇/重卡一體化項(xiàng)目。根據(jù)香橙會(huì)氫能數(shù)據(jù)庫(kù)H2 Plus Data統(tǒng)計(jì)，截至2024年11月底，中國(guó)已規(guī)劃綠氫項(xiàng)目數(shù)量超過700個(gè)（含簽約、規(guī)劃、備案、在建、建成階段項(xiàng)目），合計(jì)規(guī)劃綠氫產(chǎn)能已超過1100萬噸（部分項(xiàng)目含遠(yuǎn)期產(chǎn)能）。
其中，全球領(lǐng)先的綠色科技企業(yè)遠(yuǎn)景科技集團(tuán)在內(nèi)蒙古赤峰打造的年產(chǎn)150萬噸的全球最大綠色氫氨項(xiàng)目，第一階段30萬噸綠色氫氨首期工程于今年3月順利投產(chǎn)。二期項(xiàng)目也于今年5月啟動(dòng)，預(yù)計(jì)2025年12月投產(chǎn)。
綠氫的應(yīng)用場(chǎng)景正在不斷延伸，據(jù)國(guó)金證券研究所統(tǒng)計(jì)，從當(dāng)前開工項(xiàng)目看，化工和交通領(lǐng)域是當(dāng)前應(yīng)用的主流領(lǐng)域，分別有19和29個(gè)項(xiàng)目，同時(shí)，儲(chǔ)能和供能的應(yīng)用也正在同步推進(jìn)示范項(xiàng)目。這一發(fā)展趨勢(shì)也與國(guó)家發(fā)改委在《關(guān)于大力實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)的指導(dǎo)意見》提出的方向保持一致。
與此同時(shí)，綠氫的商業(yè)模式跑通是當(dāng)前重點(diǎn)，隨著已投運(yùn)示范項(xiàng)目運(yùn)行時(shí)長(zhǎng)的增長(zhǎng)，示范效應(yīng)正在逐步凸顯。在已投運(yùn)項(xiàng)目的示范帶動(dòng)下，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024 年至少 10 個(gè)綠氫項(xiàng)目投產(chǎn)，中國(guó)能建、大唐能源、中石化、中石油、吉電股份、京能集團(tuán)等央國(guó)企陸續(xù)推進(jìn)項(xiàng)目招標(biāo)進(jìn)度，多個(gè)標(biāo)桿性示范項(xiàng)目落地運(yùn)行將加速存量項(xiàng)目落地進(jìn)度。
圖說：開工項(xiàng)目下游應(yīng)用分布
來源：國(guó)金證券研究所
此外，氫能的應(yīng)用場(chǎng)景則正以交通領(lǐng)域?yàn)橹c(diǎn)加速突破。根據(jù)上險(xiǎn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年1-10月國(guó)內(nèi)氫車?yán)塾?jì)上險(xiǎn)量達(dá) 5705 輛，同比增長(zhǎng)35.4%；其中10 月上險(xiǎn)量為 560 輛，主要為商用車，同比增長(zhǎng) 48.9%。由于統(tǒng)計(jì)口徑差異，中汽協(xié)公布的 10 月 FCV 產(chǎn)銷分別為 491/563 輛，同比增長(zhǎng) 19.46/19.79%。
圖說：燃料電池車產(chǎn)量、銷量與上險(xiǎn)量（輛）
來源：國(guó)金證券研究所
明年，《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021-2035 年）》將迎來第一個(gè)規(guī)劃時(shí)間節(jié)點(diǎn)，即到 2025 年年底燃料電池汽車的保底量不低于 5萬輛。但截至 2024年10月，我國(guó)燃料電池汽車保有量約為2.5 萬輛，近半目標(biāo)缺口需完成，因此明年燃料電池汽車的推廣進(jìn)程有望大幅提速。
香橙會(huì)研究院預(yù)測(cè)，2024年氫車銷量將達(dá)11271輛，同比增長(zhǎng)47.3%；保有量將達(dá)約32421輛；2025年是燃料電池汽車示范城市群四年示范期的最后一年沖刺期，預(yù)計(jì)氫車銷量將達(dá)20172輛，同比增長(zhǎng)79%；保有量將達(dá)約52593輛。
圖說：氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和目標(biāo)
來源：國(guó)金證券研究所
03
寫在最后
在政策推廣、示范效應(yīng)和產(chǎn)業(yè)降本三重驅(qū)動(dòng)下，氫能行業(yè)即將邁入黃金發(fā)展期。但與此同時(shí)，氫能產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)、儲(chǔ)存、運(yùn)輸和應(yīng)用等環(huán)節(jié)成本相對(duì)較高，產(chǎn)業(yè)鏈體系尚不完備，市場(chǎng)商業(yè)化進(jìn)程仍有待提高。
相關(guān)氫能人士表示，從相關(guān)數(shù)據(jù)分析，2020年至2023年氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈逐年爆發(fā)式增長(zhǎng)，但進(jìn)入2024年，受到成本、效率、材料、經(jīng)濟(jì)性等因素制約，氫能項(xiàng)目投建進(jìn)度不及行業(yè)預(yù)期，市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程放緩。當(dāng)前，氫能產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過程中仍存在不少技術(shù)瓶頸和市場(chǎng)難題有待破解。
“目前我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)鏈體系仍然不完備，制氫、儲(chǔ)氫、運(yùn)氫及應(yīng)用尚未形成高效的產(chǎn)業(yè)鏈。其次，氫能行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范不完善，氫能技術(shù)發(fā)展也受到眾多條件制約?！泵厘\能源相關(guān)人士表示。
從整個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展情況來看，上游風(fēng)光制氫項(xiàng)目為綠氫消納傷透了腦筋；而下游的氫應(yīng)用端，無論是公路交通的氫燃料電池汽車行業(yè)，還是遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)拇靶袠I(yè)，因?yàn)槿睔洌ňG醇/綠氨）而影響行業(yè)發(fā)展。
上游綠氫消納不了，下游缺氫推廣應(yīng)用，根本原因還是氫氣的儲(chǔ)運(yùn)問題解決不了。這種供需錯(cuò)配，正是當(dāng)下制約我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的關(guān)鍵瓶頸。
要打破氫能發(fā)展瓶頸和壁壘，自主創(chuàng)造性、功能性、安全性、經(jīng)濟(jì)性缺一不可，需要?dú)淠軓臉I(yè)者共同攜手，破冰前行。
