中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：2024年11月，被稱(chēng)為歐洲電池一哥的Northvolt公司申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，以籌集最多2.45億美元資金自救。雖然還未真正破產(chǎn)，但不論是極端惡化的財(cái)務(wù)狀況，舉步維艱的量產(chǎn)進(jìn)度還是告吹的大額訂單，都表明Northvolt已經(jīng)失敗了。
關(guān)于Northvolt的失敗，最近的探討主要集中在其糟糕的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，根據(jù)crunchbase數(shù)據(jù)，其總計(jì)進(jìn)行了14輪融資，募集資金138億美元，但目前其公司賬戶(hù)里僅有3000萬(wàn)美元，而負(fù)債高達(dá)58.4億美元。
寧德時(shí)代董事潘健在回應(yīng)關(guān)于Northvolt正與寧德時(shí)代接觸，尋求投資的傳聞時(shí)表示，“投資Northvolt不是我們的優(yōu)先事項(xiàng)”。潘健承認(rèn)過(guò)去半年里兩家公司討論過(guò)采用授權(quán)許可的模式合作，但那時(shí)“我們不知道他們有這么大的財(cái)務(wù)困難”“如果早一兩年可能會(huì)容易得多，那時(shí)候Northvolt的財(cái)務(wù)狀況還比較穩(wěn)定”。
但真正導(dǎo)致Northvolt等多家歐洲電池企業(yè)失敗的根本原因不是財(cái)務(wù)惡化，而是創(chuàng)新的全面滯后。
歐洲電池企業(yè)太慢了
Northvolt的失敗并非個(gè)例。2023年1月，被英國(guó)寄予厚望的Britishvolt破產(chǎn)清算，這家公司2019年成立，2021年9月至2022年11月間進(jìn)行過(guò)5輪融資，宣布的融資額是24億英鎊，但實(shí)際到賬金額不足1億英鎊，計(jì)劃在諾森伯蘭郡投資26億英鎊建立的工廠始終停留在效果圖階段。
同為英國(guó)公司的AMTE Power也在2023年瀕臨破產(chǎn)，2023年9月獲得了最后一筆融資210萬(wàn)英鎊后就無(wú)以為繼，2024年1月申請(qǐng)破產(chǎn)。
這兩家英國(guó)電池公司都是無(wú)產(chǎn)品、無(wú)客戶(hù)、無(wú)收入的三無(wú)公司，兩家公司先后破產(chǎn)讓英國(guó)建立電池產(chǎn)業(yè)的努力化為泡影，目前英國(guó)境內(nèi)在運(yùn)營(yíng)的電池工廠只有位于桑德蘭的AESC工廠，AESC是一家由日本企業(yè)創(chuàng)立，后被中國(guó)企業(yè)遠(yuǎn)景收購(gòu)。
法國(guó)電池企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況稍好，Verkor總計(jì)獲得38億歐元融資，其中最大的一筆是2024年5月獲得的13億歐元債務(wù)融資，出資人是桑坦德銀行為首的18家金融公司組成的銀團(tuán)。
其位于敦刻爾克的工廠雖然投產(chǎn)時(shí)間從2023年延遲到2025年，但依然在建，而且有雷諾的訂單保障未來(lái)收入。但因?yàn)槠淙谫Y中債務(wù)融資占比較高，而且工廠進(jìn)度也并不令人滿(mǎn)意，如果進(jìn)度再度推遲，收入不及預(yù)期，債務(wù)警報(bào)隨時(shí)都會(huì)拉響。
另一家主要由斯特蘭蒂斯汽車(chē)集團(tuán)支持的Automotive Cell Company（下稱(chēng)ACC），其位于法國(guó)的首家工廠已于今年成功交付首批電池，2024年全年預(yù)計(jì)可交付裝配2000輛車(chē)的電池，按照單車(chē)平均60KWh電量計(jì)算，大約0.12GWh，相當(dāng)于寧德時(shí)代兩小時(shí)的產(chǎn)量。2025年，ACC預(yù)計(jì)可交付裝備15萬(wàn)輛車(chē)的電池，按單車(chē)60KWh電量計(jì)算，交付目標(biāo)9GWh，相當(dāng)于當(dāng)前中國(guó)電池企業(yè)一條生產(chǎn)線的年產(chǎn)能。
雖然已經(jīng)實(shí)現(xiàn)交付，但市場(chǎng)對(duì)ACC的信心依然不足，因?yàn)槠鋭倓傂紩和Ｒ獯罄偷聡?guó)的兩個(gè)工廠項(xiàng)目，2024年2月以債務(wù)融資形式獲得的44億歐元，只靠一家尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模交付的工廠，償債壓力巨大。最關(guān)鍵的是，Northvolt的倒下讓客戶(hù)高度懷疑歐洲電池企業(yè)大規(guī)模量產(chǎn)的能力。
德國(guó)的Varta主要生產(chǎn)消費(fèi)電子電池，其動(dòng)力電池業(yè)務(wù)規(guī)模有限，目前只有少部分為保時(shí)捷Taycan提供配套的電池業(yè)務(wù)。挪威的FERYR聚焦儲(chǔ)能電池。這兩家電池企業(yè)目前運(yùn)行情況尚好，但對(duì)于需求量巨大的車(chē)用動(dòng)力電池市場(chǎng)影響有限。
即便是這兩家目前運(yùn)營(yíng)情況尚好的企業(yè)，資本市場(chǎng)也投出了不信任票，Varta的股價(jià)比2021年的高位下跌了98.55%，同期FERYR的股價(jià)下跌了80.04%。
這些歐洲電池企業(yè)的失敗都源于同一個(gè)問(wèn)題——電池造不出來(lái)。此前寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群曾評(píng)價(jià)歐洲電池企業(yè)的設(shè)計(jì)錯(cuò)了、工藝錯(cuò)了、設(shè)備錯(cuò)了，所以難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模制造和交付。
如果回到這些歐洲電池企業(yè)剛起步的時(shí)候，情況并非如此。這些企業(yè)集中創(chuàng)辦于2016年—2020年的五年間，當(dāng)時(shí)全球鋰電池的技術(shù)潮流是三元鋰占優(yōu)，且制造工藝趨于成熟，疊片工藝制造軟包電池，卷繞工藝制造方殼和圓柱電池。
這些工藝路線均有成熟的設(shè)備供應(yīng)商，其中不乏歐洲企業(yè)，比如德國(guó)Manz的疊片機(jī)，效率可達(dá)0.17秒—0.2秒/片，當(dāng)時(shí)全球領(lǐng)先，即便放在今天，也依然是第一梯隊(duì)。此外日本設(shè)備企業(yè)，如CKD、Kaido、日立都可以提供電池制造的關(guān)鍵設(shè)備。當(dāng)時(shí)歐洲電池企業(yè)建立制造能力并無(wú)障礙。
對(duì)歐洲電池企業(yè)真正的打擊是中國(guó)電池企業(yè)近年的創(chuàng)新浪潮。從2021年至今，以刀片電池發(fā)布為起點(diǎn)，中國(guó)電池企業(yè)三年里密集推出了遍布電池材料、成組技術(shù)、制造工藝、制造設(shè)備的全面技術(shù)創(chuàng)新。
以刀片電池為例，其最大的突破是采用疊片工藝制造方殼電池，顯著提高了電池的空間利用率，在電芯的材料性能沒(méi)有顯著提升的前提下，大幅度提高成品電池的能量密度。
但這種工藝對(duì)制造環(huán)節(jié)挑戰(zhàn)巨大，過(guò)去疊片工藝只用于制造軟包電池，因?yàn)橐淮涡枰B放的片數(shù)有限，精度控制挑戰(zhàn)不大?，F(xiàn)在疊放的片數(shù)增加了數(shù)倍，精度控制挑戰(zhàn)巨大。過(guò)去卷繞工藝不用頻繁切片，卷好之后只切一刀，現(xiàn)在切片次數(shù)成倍增加，切片精度和毛邊控制也是巨大挑戰(zhàn)。
比亞迪2021年發(fā)布刀片電池后相當(dāng)一段時(shí)間的出貨量有限，就是因?yàn)榀B片工藝的良品率低，而且當(dāng)時(shí)制造方殼電池的疊片機(jī)供應(yīng)商只有中國(guó)企業(yè)，但國(guó)產(chǎn)疊片機(jī)那時(shí)的效率只有0.6秒—0.8秒/片左右，遠(yuǎn)低于進(jìn)口設(shè)備0.2秒/片的效率，所以刀片電池初期的制造效率低于傳統(tǒng)卷繞工藝。
但中國(guó)電池企業(yè)和設(shè)備企業(yè)聯(lián)合優(yōu)化工藝流程和設(shè)備，僅用一年時(shí)間，2022年蜂巢能源率先把疊片效率提升到0.125秒/片，整體效率已經(jīng)和卷繞相當(dāng)。此后以先導(dǎo)智能為代表的電池設(shè)備企業(yè)持續(xù)發(fā)力，2024年3月，先導(dǎo)智能在韓國(guó)首爾電池儲(chǔ)能展覽會(huì)上展出的切疊一體機(jī)，整機(jī)效率提升至0.116秒/片，且應(yīng)用多種智能化檢測(cè)技術(shù)，整機(jī)良品率達(dá)到99.8%，均為全球第一。
圍繞疊片工藝和設(shè)備的創(chuàng)新改變了整個(gè)鋰電池的技術(shù)格局，曾經(jīng)不被看好的磷酸鐵鋰重回主流，而日韓企業(yè)和歐洲企業(yè)聚焦的三元鋰則退居次席。而且這次鐵鋰技術(shù)的回歸是材料、成組技術(shù)、生產(chǎn)工藝、制造設(shè)備的全面變革，產(chǎn)品在性能、成本方面全面領(lǐng)先。
日韓企業(yè)還能依靠過(guò)去的技術(shù)和客戶(hù)積累贏得部分生存空間，歐洲電池企業(yè)則全面受挫，繼續(xù)堅(jiān)持原有路線意味著沒(méi)投產(chǎn)就落后，改變技術(shù)路線，意味著之前的投入全打水漂。
而且就算想改，也幾乎改不動(dòng)。一位在中國(guó)電池企業(yè)歐洲項(xiàng)目工作的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》評(píng)論說(shuō)，歐洲企業(yè)有標(biāo)準(zhǔn)化執(zhí)念，對(duì)電池制造這種新興領(lǐng)域，仍對(duì)標(biāo)成熟行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，要先完善標(biāo)準(zhǔn)再執(zhí)行，而中國(guó)企業(yè)則先制定粗糙標(biāo)準(zhǔn)，在實(shí)踐中逐步完善。
歐洲電池企業(yè)，乃至整個(gè)歐洲的企業(yè)，幾乎喪失了快速響應(yīng)、快速執(zhí)行的能力，在路徑清晰的成熟市場(chǎng)，歐洲企業(yè)的高度標(biāo)準(zhǔn)化往往能帶來(lái)更高的效率和收益，但是在快速發(fā)展的新興市場(chǎng)，沒(méi)有快速響應(yīng)、快速執(zhí)行的能力，幾乎等于舉手投降，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手不會(huì)等你建立完善標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則后再跟你競(jìng)爭(zhēng)。
歐洲電池企業(yè)失敗的三大影響
歐洲電池企業(yè)接連失敗，最直接的影響就是歐洲對(duì)中國(guó)電池的依賴(lài)至少要持續(xù)十年，不論是從中國(guó)進(jìn)口還是中國(guó)電池企業(yè)在歐洲本土生產(chǎn)。
歐洲電池供應(yīng)過(guò)去主要依靠韓國(guó)企業(yè)，大部分供應(yīng)來(lái)自波蘭的LG工廠和匈牙利的三星SDI工廠，這兩個(gè)工廠在2022年制造的電池滿(mǎn)足了歐洲市場(chǎng)50%的需求，再加上從韓國(guó)進(jìn)口的電池，2022年，韓國(guó)電池在歐洲的市占率為63%。
到了2024年，寧德時(shí)代已經(jīng)取代LG成為歐洲市占率第一的電池企業(yè)，2024年一季度的市占率達(dá)到34%，中國(guó)電池企業(yè)加總的市占率超過(guò)40%，到2024年底，中國(guó)企業(yè)有望超過(guò)韓國(guó)企業(yè)成為歐洲電池市場(chǎng)的主流。
中國(guó)電池的增量主要來(lái)自?xún)刹糠?，一是中?guó)新能源車(chē)對(duì)歐洲的出口增長(zhǎng)，2022年中國(guó)出口到歐盟的純電動(dòng)車(chē)為33萬(wàn)輛，2024年上半年為30萬(wàn)輛，全年預(yù)計(jì)超50萬(wàn)輛；二是歐盟本土生產(chǎn)的電動(dòng)車(chē)，其裝載的中國(guó)電池也在快速增長(zhǎng)，中國(guó)對(duì)歐洲的電池出口2022年以來(lái)一直維持在每年千億元以上，同時(shí)寧德時(shí)代、國(guó)軒高科在德國(guó)的工廠都已批量出貨。
還有一個(gè)重要增量來(lái)自?xún)?chǔ)能市場(chǎng)，預(yù)計(jì)到2024年末，歐洲工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)將達(dá)到5GWh，2023年為2GWh；2024年大電量?jī)?chǔ)能裝機(jī)量預(yù)計(jì)將達(dá)8-10GWh，2023年為2GWh。
這些規(guī)模較大的儲(chǔ)能設(shè)施都傾向鐵鋰電池。從2023年9月至今，僅德國(guó)有公開(kāi)報(bào)道的儲(chǔ)能電池火災(zāi)事故就達(dá)9起，其中多起事故都涉及三元鋰電池，這進(jìn)一步加劇了用戶(hù)對(duì)三元鋰安全性的擔(dān)憂(yōu)，而鐵鋰電池的安全優(yōu)勢(shì)對(duì)用戶(hù)越來(lái)越有吸引力，2024年上半年，比亞迪在歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)的市占率已經(jīng)超過(guò)30%。
不論是電動(dòng)車(chē)還是儲(chǔ)能，歐洲對(duì)電池的需求是真實(shí)存在且增長(zhǎng)迅速的，哪家電池企業(yè)擁有更強(qiáng)的交付能力，就能在未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。而不論是技術(shù)、成本、交付能力，中國(guó)電池企業(yè)目前都優(yōu)勢(shì)明顯，特別是鐵鋰電池，中國(guó)企業(yè)更是擁有壟斷優(yōu)勢(shì)。
而且這些優(yōu)勢(shì)建立在材料技術(shù)、工程技術(shù)、生產(chǎn)工藝、制造設(shè)備等多領(lǐng)域的全面領(lǐng)先之上，不要說(shuō)已經(jīng)失敗的歐洲電池企業(yè)，就算韓國(guó)企業(yè)，想在短期內(nèi)追上中國(guó)企業(yè)也絕非易事。
固態(tài)電池、液流電池等前沿技術(shù)，中國(guó)電池企業(yè)也都處在第一梯隊(duì)，而且因?yàn)橹袊?guó)市場(chǎng)龐大且研發(fā)成本較低，中國(guó)企業(yè)敢于同時(shí)下注多條技術(shù)路線，齊頭并進(jìn)，不論最后哪條技術(shù)路線成功，中國(guó)企業(yè)即便無(wú)法做到率先突破，也足以保證不會(huì)落后。
所以至少十年內(nèi)，中國(guó)電池是滿(mǎn)足歐洲電池需求的第一選擇，歐洲能夠努力的就是盡量讓更多中國(guó)電池企業(yè)在歐洲本土生產(chǎn)，而不是以進(jìn)口方式進(jìn)入歐洲市場(chǎng)。
除了中國(guó)電池企業(yè)，韓國(guó)企業(yè)也將從歐洲電池企業(yè)的失敗中獲益。
在中美歐三大電池市場(chǎng)中，韓國(guó)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的存在感已經(jīng)微乎其微，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的最新數(shù)據(jù)，2024年1月—10月中國(guó)市場(chǎng)的動(dòng)力電池裝車(chē)排名中，不論是總榜還是三元鋰分榜，韓國(guó)企業(yè)都已經(jīng)跌出15名以外。
美國(guó)市場(chǎng)則是韓國(guó)電池企業(yè)的優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，由于《通脹削減法案》中對(duì)“受關(guān)注外國(guó)實(shí)體（FEOC）”的規(guī)定，車(chē)企只要使用中國(guó)企業(yè)的電池，就算是本地制造的電池也無(wú)法獲得補(bǔ)貼，所以中國(guó)電池除了在少部分超出補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的高價(jià)車(chē)型上有所應(yīng)用，已經(jīng)被排除在美國(guó)主流電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)之外。
所以韓國(guó)和日本企業(yè)就成了美國(guó)電池市場(chǎng)僅有的選擇，而日本企業(yè)由于產(chǎn)品較為單一，集中在圓柱和軟包電池，無(wú)法滿(mǎn)足多樣化的市場(chǎng)需求，所以韓國(guó)電池企業(yè)在美國(guó)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)顯著。
歐洲市場(chǎng)此前是競(jìng)爭(zhēng)局面最復(fù)雜的市場(chǎng)，韓國(guó)企業(yè)暫時(shí)領(lǐng)先，歐洲企業(yè)雄心勃勃，中國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)悍。而從競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系上看，歐洲企業(yè)和韓國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)更為直接，因?yàn)殡p方都聚焦三元鋰電池，韓國(guó)在制造上領(lǐng)先，歐洲企業(yè)則憑借綠色電池概念拿下了諸多訂單。
歐洲電池企業(yè)倒下后，中國(guó)企業(yè)雖然是可靠的供應(yīng)商，但出于供應(yīng)鏈安全的考慮，歐洲車(chē)企會(huì)把這些訂單轉(zhuǎn)給韓國(guó)電池企業(yè)。某韓國(guó)電池企業(yè)的中國(guó)供應(yīng)商員工向《財(cái)經(jīng)》表示，韓國(guó)客戶(hù)已經(jīng)在詢(xún)問(wèn)加大歐洲供貨量的可行性。
但不論是中國(guó)企業(yè)還是韓國(guó)企業(yè)，歐洲電池企業(yè)失敗帶來(lái)的現(xiàn)實(shí)利益都少到可以忽略不計(jì)，因?yàn)榇饲皻W洲電池企業(yè)幾乎沒(méi)有出貨量，本來(lái)就沒(méi)切走現(xiàn)在的蛋糕，退出之后，中國(guó)企業(yè)和韓國(guó)企業(yè)的收益主要是少了一個(gè)分新蛋糕的對(duì)手。
歐洲電池企業(yè)失敗還有一個(gè)對(duì)行業(yè)預(yù)期的影響，電池制造產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的預(yù)期將有所調(diào)整。
根據(jù)最新發(fā)布的Global Battery Factory Database全球電池工廠數(shù)據(jù)庫(kù)，截至2024年10月18日，位于歐洲境內(nèi)的電池工廠設(shè)計(jì)總產(chǎn)能約2TWh，其中由歐洲電池企業(yè)建設(shè)的約1TWh，隨著歐洲電池企業(yè)的失敗和部分中韓電池企業(yè)放緩甚至取消歐洲工廠的建設(shè)，2TWh設(shè)計(jì)產(chǎn)能中至少一半已經(jīng)無(wú)法兌現(xiàn)。
紙面產(chǎn)能的縮水將有助于扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的預(yù)期，特別是歐洲開(kāi)始接納鐵鋰電池，而中國(guó)是鐵鋰產(chǎn)能的唯一選擇，對(duì)中國(guó)鐵鋰電池產(chǎn)能過(guò)剩的預(yù)期扭轉(zhuǎn)將更為明顯。雖然紙面產(chǎn)能依然明顯高于市場(chǎng)需求，但歐洲電池企業(yè)的失敗，讓紙面產(chǎn)能的可信度進(jìn)一步下降，對(duì)產(chǎn)能的考察將更加注重實(shí)際出貨能力和企業(yè)的庫(kù)存水平，超高紙面產(chǎn)能造成的過(guò)剩預(yù)期將逐步消散。
