中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：從59萬(wàn)元／噸一路跌至5.4萬(wàn)元／噸，電解液的核心原材料——六氟磷酸鋰經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)達(dá)兩年半的價(jià)格回調(diào)。目前，終于看到六氟磷酸鋰價(jià)格向上調(diào)整的預(yù)期。受益于新能源汽車及儲(chǔ)能的需求好于預(yù)期，六氟磷酸鋰四季度價(jià)格及訂單量有所好轉(zhuǎn)。
行業(yè)龍頭天賜材料將六氟磷酸鋰價(jià)格有所上調(diào)視為“理性”回歸。據(jù)悉，經(jīng)過(guò)開工率及盈利水平雙低的周期震蕩，六氟磷酸鋰行業(yè)落后產(chǎn)能被逐漸出清，競(jìng)爭(zhēng)格局有所優(yōu)化，行業(yè)集中度也在進(jìn)一步提升。
排產(chǎn)好于預(yù)期
一家電解液企業(yè)相關(guān)人士表示，從10月開始，公司排產(chǎn)環(huán)比有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)四季度訂單需求環(huán)比增長(zhǎng)約5%。一般而言，10月是當(dāng)年的需求頂峰，11月開始回調(diào)，四季度訂單需求環(huán)比持平或略有下滑。
一家六氟磷酸鋰企業(yè)相關(guān)人士持相同觀點(diǎn)，據(jù)其透露，10月以來(lái)，公司訂單環(huán)比明顯有所好轉(zhuǎn)，11月更為旺盛，目前公司產(chǎn)能利用率較高。
關(guān)于訂單需求好于預(yù)期，上述電解液企業(yè)相關(guān)人士將其歸因?yàn)樾履茉雌嚒耙耘f換新”政策有效落實(shí)以及儲(chǔ)能市場(chǎng)好于預(yù)期。有研究人士表示，動(dòng)力電芯、儲(chǔ)能電芯的11月訂單情況優(yōu)于10月，即使12月存在減量預(yù)期，但減幅較為有限。
10月新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)好于預(yù)期。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，10月新能源汽車產(chǎn)銷分別完成146.3萬(wàn)輛和143萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48%、49.6%，新能源汽車新車銷量占汽車新車總銷量的46.8%。
新能源汽車零售表現(xiàn)亮眼，乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹分析稱，10月新能源汽車零售創(chuàng)出新高，是新能源汽車爆發(fā)式增長(zhǎng)的體現(xiàn)，這是市場(chǎng)對(duì)“雙新”政策的良好反饋，新能源汽車國(guó)內(nèi)零售滲透率已連續(xù)4個(gè)月突破50%。
崔東樹預(yù)計(jì)，四季度新能源乘用車銷量355萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)39%；2024年累計(jì)銷量1068萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)38%。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)表示，11月車市仍延續(xù)10月以來(lái)的較高景氣度，“雙新”政策效果持續(xù)釋放，穩(wěn)定拉動(dòng)車市。
價(jià)格理性回歸
經(jīng)過(guò)前兩年的大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)和競(jìng)爭(zhēng)，目前除頭部企業(yè)外，六氟磷酸鋰行業(yè)普遍處于開工率、盈利水平雙低的狀態(tài)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著產(chǎn)能出清及鋰電池材料需求持續(xù)旺盛，六氟磷酸鋰行業(yè)出現(xiàn)拐點(diǎn)信號(hào)。
由于持續(xù)的行業(yè)虧損，新進(jìn)入者的建設(shè)及開工計(jì)劃也進(jìn)展緩慢，天賜材料在近日的機(jī)構(gòu)交流會(huì)中表示，目前已經(jīng)是價(jià)格的底部區(qū)間，隨著下游需求的不斷增加，產(chǎn)品價(jià)格也將會(huì)有向上調(diào)整的預(yù)期。
多氟多表示，受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇及上游原材料價(jià)格波動(dòng)影響，公司部分產(chǎn)品價(jià)格及行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利水平處于周期性底部。當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能出清持續(xù)，六氟磷酸鋰行業(yè)見底信號(hào)明顯，長(zhǎng)期來(lái)看新能源汽車的市場(chǎng)占有率不斷提高，鋰電池材料的需求仍然旺盛。
天賜材料表示，隨著下游需求在旺季持續(xù)上量，目前3家頭部六氟磷酸鋰廠商的開工率較高，且落后產(chǎn)能出于專利、成本等因素較難開工，在此供需背景下，近期六氟磷酸鋰價(jià)格有所回升。
隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，六氟磷酸鋰價(jià)格在2022年2月觸及頂峰，均價(jià)報(bào)59萬(wàn)元／噸，隨后價(jià)格一路下滑，跌至2024年11月初的5.4萬(wàn)元／噸，這是2021年以來(lái)最低位。
2024年11月中旬以來(lái)，六氟磷酸鋰價(jià)格稍有上升，均價(jià)報(bào)5.55萬(wàn)元／噸。“近期六氟磷酸鋰價(jià)格有所回升，公司認(rèn)為這是一個(gè)理性的回升狀態(tài)，不會(huì)出現(xiàn)暴漲的情況?！碧熨n材料近日在機(jī)構(gòu)交流會(huì)上表示。
六氟磷酸鋰價(jià)格回升，或與近期碳酸鋰價(jià)格上漲有關(guān)。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，11月13日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)重回8萬(wàn)元／噸。截至11月28日，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格均價(jià)回調(diào)至7.78萬(wàn)元／噸。
展望明年，高工鋰電董事長(zhǎng)張小飛預(yù)計(jì)，明年一季度將是價(jià)格最低點(diǎn)，二季度鋰電池主材價(jià)格開始回升。另有業(yè)內(nèi)人士表示，六氟磷酸鋰價(jià)格幾無(wú)下跌空間，若明年一季度下游需求持續(xù)旺盛，價(jià)格或進(jìn)一步上升。
市占率進(jìn)一步集中
整體來(lái)看，隨著六氟磷酸鋰價(jià)格觸及底部，落后產(chǎn)能出清的趨勢(shì)愈發(fā)明顯。憑借供應(yīng)鏈及大客戶優(yōu)勢(shì)，頭部企業(yè)市占率有望進(jìn)一步集中。
“行業(yè)盈利水平逐步見底，疊加新產(chǎn)能投放放緩，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局有望改善?！碧熨n材料表示。多氟多認(rèn)為，在此行業(yè)格局下，產(chǎn)銷規(guī)模更大、成本控制能力更強(qiáng)的企業(yè)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中將更具優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額逐步向龍頭企業(yè)集中，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。
目前，天賜材料、多氟多及天際股份的六氟磷酸鋰產(chǎn)能分別約11萬(wàn)噸、6萬(wàn)噸及3.7萬(wàn)噸。上述3家公司的行業(yè)集中度在80%以上。
天賜材料、多氟多也在積極開拓海外市場(chǎng)。前三季度，多氟多的六氟磷酸鋰海外出貨占比超20%。多氟多對(duì)于海外市場(chǎng)的布局力度仍在持續(xù)加強(qiáng)，預(yù)計(jì)未來(lái)海外出貨占比將在25%至30%，其韓國(guó)工廠將于2025年底建成。天賜材料在北美洲和摩洛哥的項(xiàng)目均按計(jì)劃進(jìn)行。
