中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊:隨著風(fēng)電整機(jī)企業(yè)價(jià)格戰(zhàn)逐漸熄火,上市公司盈利改善。統(tǒng)計(jì)顯示,第三季度風(fēng)電整機(jī)企業(yè)中上市公司合計(jì)營收1169億元,環(huán)比增長9.78%;合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤57.31億元,環(huán)比增長67.04%。
“第三、第四季度是傳統(tǒng)交付旺季,受益于規(guī)模效應(yīng),各環(huán)節(jié)業(yè)績確定性提升?!睒I(yè)內(nèi)人士表示,當(dāng)前,風(fēng)電整機(jī)企業(yè)國內(nèi)盈利基礎(chǔ)夯實(shí),海外訂單彈性增強(qiáng),國內(nèi)外需求共振下行業(yè)放量信號(hào)明顯,第四季度出貨量預(yù)計(jì)維持穩(wěn)定。
海外訂單增長明顯
風(fēng)電整機(jī)企業(yè)第三季度業(yè)績向好。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,7大頭部企業(yè)中4家營收、盈利同比雙增,5家歸母凈利潤同比增長。其中金風(fēng)科技第三季度歸母凈利潤同比大增4195.25%,在各風(fēng)電整機(jī)企業(yè)中拔得頭籌;電氣風(fēng)電虧損規(guī)模由去年同期的2.81億元收窄至8980.5萬元,大幅減虧。
充沛的在手訂單為金風(fēng)科技貢獻(xiàn)了穩(wěn)定利潤。財(cái)報(bào)顯示,截至9月30日,金風(fēng)科技在手訂單總計(jì)4427.9萬千瓦,同比增長40.53%;在手外部訂單共計(jì)4138.14萬千瓦,同比增長38.21%;其中海外訂單量同比增長45.48%,達(dá)到553.60萬千瓦。
今年以來,金風(fēng)科技海外業(yè)務(wù)持續(xù)取得突破。截至第三季度末,該公司國際業(yè)務(wù)累計(jì)裝機(jī)805.1萬千瓦,其中在北美洲、大洋洲、南美洲裝機(jī)量均超過100萬千瓦,在亞洲地區(qū)裝機(jī)(除中國)突破200萬千瓦。海外業(yè)務(wù)遍及全球6大洲42個(gè)國家,在摩洛哥、菲律賓、格魯吉亞、納米比亞等國均有布局。
電氣風(fēng)電業(yè)績修復(fù)同樣得益于海外訂單增長。該公司表示,第三季度新增海外項(xiàng)目銷售提升毛利率,同時(shí)緊抓核心技術(shù)降本增效,增厚利潤表現(xiàn)。
“近期頭部整機(jī)企業(yè)海外訂單增長明顯,驅(qū)動(dòng)盈利修復(fù)?!眹鹱C券電新首席分析師姚遙分析,風(fēng)電整機(jī)企業(yè)前三季度算術(shù)平均法下毛利率約18.5%,頭部整機(jī)企業(yè)第三季度毛利率較2023年下半年都有所改善,其中運(yùn)達(dá)股份、三一重能第三季度毛利率環(huán)比增幅均在50%左右,海外訂單釋放有望加速推升業(yè)績。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2023年全年,中國風(fēng)電整機(jī)廠商出口風(fēng)電機(jī)組367萬千瓦,而僅2024年上半年,這一數(shù)字就攀升至500萬千瓦,超過去年全年。
業(yè)績修復(fù)較為顯著
統(tǒng)計(jì)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈前三季度業(yè)績表現(xiàn),以關(guān)鍵零部件制造、整機(jī)生產(chǎn)為代表的上游、中游營收增速明顯好于下游,盈利增速卻不敵下游風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營商,在產(chǎn)業(yè)鏈條中墊底。
“前三季度需求提振,新增裝機(jī)容量和新增訂單的快速增長助推風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈上游、中游營收改善,給相關(guān)企業(yè)帶來較為顯著的業(yè)績修復(fù);但總體來說,風(fēng)電設(shè)備制造商經(jīng)歷了過去的快速成長,產(chǎn)能建設(shè)較為富余,加上此前整機(jī)廠商間為競(jìng)爭市場(chǎng)份額一度價(jià)格內(nèi)卷,因此短期利潤增速不夠亮眼?!贝ㄘ?cái)證券能源行業(yè)研究員趙洵指出。
據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì),2024年前三季度國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī)39.1吉瓦,同比增長16.8%,其中海風(fēng)、陸風(fēng)新增裝機(jī)分別為2.47吉瓦、36.7吉瓦,同比增幅分別為72.7%、14.4%?!帮L(fēng)機(jī)招標(biāo)的高景氣與投標(biāo)價(jià)格的持穩(wěn)有助于改善行業(yè)價(jià)格戰(zhàn),未來整機(jī)環(huán)節(jié)盈利增速或?qū)⑦M(jìn)一步回暖?!币b表示。
目前,風(fēng)電行業(yè)內(nèi)關(guān)于“停止價(jià)格內(nèi)卷,關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量”的呼聲日益高漲,尤其是上游、中游企業(yè)多位高管發(fā)聲,呼吁在價(jià)格內(nèi)卷點(diǎn)燃風(fēng)電推陳出新的比拼速度時(shí),更要穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。
為抵制惡意價(jià)格戰(zhàn),維護(hù)公平競(jìng)爭的市場(chǎng)環(huán)境,10月中旬,在北京國際風(fēng)能展期間,金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、運(yùn)達(dá)股份等12家企業(yè)簽訂行業(yè)自律公約。多家頭部整機(jī)廠商公開表示,為保證訂單質(zhì)量,將主動(dòng)規(guī)避質(zhì)量較差或盈利空間較小的訂單。此外,自2023年下半年開始,陸續(xù)有大型央企開發(fā)商集團(tuán)研究招投標(biāo)中的質(zhì)量管控、招標(biāo)條款設(shè)定問題,促使成本控制、質(zhì)量控制能力較弱的企業(yè)加速出清?!鞍殡S整機(jī)廠商價(jià)格戰(zhàn)趨緩,其盈利狀況有望困境反轉(zhuǎn)。”華創(chuàng)證券電新首席分析師黃麟表示。