中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：光伏龍頭隆基綠能仍未擺脫虧損。2024年前三季度，隆基綠能歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)-65.05億元，而去年同期為116.94億元。隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申表示，虧損的主要原因是美國(guó)市場(chǎng)做得不好，以及BC組件一代產(chǎn)品產(chǎn)銷時(shí)間不匹配，產(chǎn)生大量存貨，遭遇價(jià)格劇烈下跌，導(dǎo)致計(jì)提大量減值。
除了主業(yè)受挫，隆基的第二增長(zhǎng)曲線也變得不明朗。一個(gè)有意思的現(xiàn)象是，傳隆基綠能創(chuàng)始人、總裁和董事長(zhǎng)兩位核心人物對(duì)這一問題的說法有所出入，總裁認(rèn)為第二曲線應(yīng)為儲(chǔ)能，董事長(zhǎng)則在業(yè)績(jī)會(huì)上明確是氫能，此舉被指內(nèi)部存在分歧。
實(shí)際上，隆基的第二增長(zhǎng)曲線到底是氫能還是儲(chǔ)能，這是一個(gè)關(guān)乎戰(zhàn)略方向的大問題。值得注意的是，隆基氫能今年以來似乎進(jìn)入低氣壓狀態(tài)，在招標(biāo)市場(chǎng)尚無太大斬獲。有消息稱，隆基氫能唯一一位副總裁在今年8月前后被調(diào)離崗位，并在10月份離職。
氫能失溫，需求減少
傳隆基綠能總裁李振國(guó)近日在交流時(shí)談到，隆基會(huì)考慮把儲(chǔ)能作為第二曲線，把氫能作為第三曲線。這個(gè)提法值得關(guān)注。據(jù)消息人士透露，李振國(guó)當(dāng)時(shí)表示，隆基不能綁死在組件的單項(xiàng)業(yè)務(wù)上，原來計(jì)劃氫能作為第二增長(zhǎng)曲線，發(fā)現(xiàn)有點(diǎn)早了，現(xiàn)在作為第三曲線。
但隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申在三季度業(yè)績(jī)會(huì)上則表示，隆基還是堅(jiān)定發(fā)展氫能，氫能仍是重要發(fā)展方向，也已經(jīng)有了很多積累。鐘寶申談到，在儲(chǔ)能方面，隆基對(duì)于要不要做鋰電池儲(chǔ)能還沒有明確的決策。
局面一時(shí)令人費(fèi)解。
可以確定的是，氫能本來是被隆基當(dāng)作第二增長(zhǎng)曲線的。2023年9月，李振國(guó)曾表示，隆基已經(jīng)把氫能作為光伏之后的第二增長(zhǎng)曲線來看待。
隆基氫能板塊一度高舉高打，風(fēng)頭很勁。2021年成立當(dāng)年就完成了首臺(tái)1000標(biāo)方/小時(shí)的堿性電解槽下線，并實(shí)現(xiàn)了500MW的年產(chǎn)能。2022年，隆基氫能堿性電解水制氫設(shè)備產(chǎn)能達(dá)到1.5GW，當(dāng)年在全球電解槽生產(chǎn)商中位列榜首。
2023年，隆基氫能推出了業(yè)內(nèi)首家單槽3000標(biāo)方/小時(shí)的堿性電解槽，全年?duì)I業(yè)額突破億元，成為國(guó)內(nèi)堿性電解槽中標(biāo)規(guī)模最大的廠商，2.5GW的總產(chǎn)能彼時(shí)也位居行業(yè)首位。
支撐隆基綠能營(yíng)業(yè)額過億的是其中標(biāo)我國(guó)首個(gè)萬噸級(jí)光伏制綠氫示范項(xiàng)目——中國(guó)石化新疆庫車綠氫示范項(xiàng)目，這也是首個(gè)規(guī)?；G電制綠氫項(xiàng)目。隆基氫能為該項(xiàng)目提供16臺(tái)堿性水電解槽及氣液分離、氫氣純化裝置等。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隆基綠能在這個(gè)項(xiàng)目吃到了先行者紅利，“當(dāng)時(shí)沒有幾家企業(yè)做堿性電解，價(jià)格也比較貴”“現(xiàn)在電解槽才500萬，也沒有所謂的技術(shù)壁壘，神秘感很快就消失了。”
2023年下半年之后，隆基氫能似乎開始沉寂，幾乎再未聽到新的中標(biāo)消息。只有今年10月份20MW的ACWA Power烏茲別克斯坦一期年產(chǎn)3000噸綠氫項(xiàng)目電解槽發(fā)貨，按照市場(chǎng)均價(jià)測(cè)算大約產(chǎn)生營(yíng)收2000多萬元。
幾乎是在同一個(gè)時(shí)間段，隆基氫能的高管層和員工也出現(xiàn)了較多變動(dòng)。據(jù)報(bào)道，除副總裁外，隆基氫能也有技術(shù)、營(yíng)銷、解決方案、市場(chǎng)等部門的多位骨干人員跳槽。
數(shù)據(jù)顯示，在過去兩年，隆基氫能的主要訂單都來自單一客戶的采購?！案?jìng)爭(zhēng)太大了，完全不賺錢，”一位業(yè)內(nèi)人士表示，其他氫能企業(yè)都是做總包項(xiàng)目，但隆基不一樣，以電解槽為主。
到目前為止，氫能基本上還是個(gè)燒錢的生意，需要大量的資金。今年7月，隆基氫能宣布已經(jīng)完成首輪10億元融資，估值或超100億。
一位行業(yè)研究人士表示，有些企業(yè)可能把氫能發(fā)展的形勢(shì)看得過于樂觀，“氫需求比較少，目前氣站都是入不敷出”。
儲(chǔ)能錯(cuò)失，輸給自己
實(shí)際上，隆基綠能的主營(yíng)業(yè)務(wù)壓力正在增大。2023年隆基綠能保持3年的行業(yè)出貨量第一寶座被晶科能源搶走，下降到行業(yè)第三，最終完成的67GW出貨量，遠(yuǎn)不及年初制定的目標(biāo)——85GW，成為出貨量前四的企業(yè)中唯一沒有完成銷售任務(wù)的公司。
“過去兩年，在低迷的市場(chǎng)中，Topcon、電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)品是不多的可以賺錢的機(jī)會(huì)，隆基完美錯(cuò)過。隆基的巨額虧損，庫存計(jì)提只是結(jié)果，沒有正確選擇短期市場(chǎng)的適銷產(chǎn)品才是原因?！币晃毁Y深光伏分析人士表示，在組件方面，從在產(chǎn)業(yè)整合背景下的全產(chǎn)業(yè)鏈組件企業(yè)上半年財(cái)報(bào)看，凡是主打Topcon產(chǎn)品的企業(yè)還能勉強(qiáng)賺錢，凡是主打其他技術(shù)路線產(chǎn)品的企業(yè)都不賺錢，而隆基主打的技術(shù)路線是BC。
對(duì)于隆基綠能來說，一條合適的第二增長(zhǎng)曲線的意義，可能比以往任何時(shí)候都更大一些。
事實(shí)上，目前儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已是光伏企業(yè)選擇業(yè)務(wù)延伸的主流方向之一，組件頭部陣營(yíng)企業(yè)大多數(shù)在電化學(xué)儲(chǔ)能領(lǐng)域都有所布局，但隆基綠能是唯二的按兵不動(dòng)的頭部企業(yè)之一。
那么，隆基綠能為什么不做儲(chǔ)能？在去年10月末的業(yè)績(jī)說明會(huì)上，隆基綠能表示，在電化學(xué)儲(chǔ)能方面，和領(lǐng)域內(nèi)的頭部企業(yè)相比，公司不一定能做得比對(duì)方更好。
此外，隆基綠能認(rèn)為，電化學(xué)儲(chǔ)能是一種十分靈活的儲(chǔ)能方式，但是實(shí)際上儲(chǔ)能包含很多形式，在未來的能源體系里面，不同的場(chǎng)景下可能會(huì)用不同的儲(chǔ)能方式。“氫能其實(shí)也是一種廣義的儲(chǔ)能，是跨形態(tài)、跨季節(jié)、跨地域的一種能量?jī)?chǔ)存與搬運(yùn)的方式?！?
對(duì)于氫能儲(chǔ)能，行業(yè)分析人士認(rèn)為，在“光伏+儲(chǔ)能”成為重要配置、電化學(xué)儲(chǔ)能開始盈利的時(shí)代，氫能儲(chǔ)能還遠(yuǎn)遠(yuǎn)看不到盈利的可能。
在近日的交流活動(dòng)中，隆基綠能總裁李振國(guó)對(duì)于儲(chǔ)能的考慮是這樣表達(dá)的：在BC組件端有3—5年的技術(shù)領(lǐng)先下，隆基完成公司轉(zhuǎn)型，在系統(tǒng)應(yīng)用端跟儲(chǔ)能結(jié)合作為第二增長(zhǎng)曲線。他強(qiáng)調(diào)，公司主要跟儲(chǔ)能企業(yè)去合作，沒有做儲(chǔ)能的打算。
資深光伏分析人士認(rèn)為，總體來看，在國(guó)內(nèi)一些市場(chǎng)，“光伏+儲(chǔ)能”更受歡迎，在國(guó)外市場(chǎng)，儲(chǔ)能不但有市場(chǎng)而且利潤(rùn)率很高，甚至有的企業(yè)就是得益于其儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)額高于其他全產(chǎn)業(yè)鏈組件企業(yè)，而隆基完全沒有電化學(xué)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。
上述人士表示，在當(dāng)前短期市場(chǎng)，Topcon和電化學(xué)儲(chǔ)能是有可能規(guī)模盈利的產(chǎn)品，而BC和氫能是不可能規(guī)模盈利的產(chǎn)品，遺憾的是，隆基綠能選擇了后兩者，就意味著選擇了短期不可能盈利。
“在過去一兩年的光伏企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，隆基暫時(shí)輸了，輸?shù)煤茈y看?！痹撊耸空J(rèn)為，“隆基不是輸給別人，而是輸給了自己。”
