中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：TCL中環(huán)新能源科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“TCL中環(huán)”）高層的更替，終于塵埃落定。
9月30日，TCL中環(huán)發(fā)布《關(guān)于聘任公司CEO（首席執(zhí)行官）的公告》。公告稱，經(jīng)公司董事長(zhǎng)提名，公司董事會(huì)提名委員會(huì)審核，董事會(huì)同意聘任王彥君先生為公司CEO，任期自本次董事會(huì)審議通過之日起至公司第七屆董事會(huì)屆滿之日止。
此前，TCL中環(huán)的CEO沈浩平一直被視為該公司的“靈魂人物”，作為一家已經(jīng)存在60余年的老牌光伏企業(yè)，沒有了沈浩平的TCL中環(huán)，將走向何方？行業(yè)洗牌之際，王彥君接棒，能否帶領(lǐng)TCL中環(huán)扭轉(zhuǎn)危機(jī)？
靈魂人物辭任，“80后”接棒
沈浩平之所以被稱為“靈魂人物”，在于17年間他帶領(lǐng)這家企業(yè)多次穿越行業(yè)周期，最終將硅片規(guī)模做到了全球第一。
TCL中環(huán)的前身是誕生于1958年的天津市半導(dǎo)體材料廠。
1983年，21歲的沈浩平從蘭州大學(xué)物理系畢業(yè)后，懷著對(duì)物理、半導(dǎo)體行業(yè)的憧憬，加入了當(dāng)時(shí)的天津市半導(dǎo)體材料廠。
20世紀(jì)90年代初，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)企改革的不斷推進(jìn)，天津市半導(dǎo)體材料廠在1991年開始實(shí)行承包制，沈浩平與廠里幾十位同事湊夠50萬(wàn)元，將公司承包下來，開始創(chuàng)業(yè)。
早期，公司遭遇了諸多生存挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在1998年。當(dāng)時(shí)沈浩平推動(dòng)天津市半導(dǎo)體材料廠與美國(guó)ASIMI達(dá)成來料加工合作，簽訂了多晶硅供應(yīng)長(zhǎng)單，將進(jìn)口多晶硅料拉成單晶棒，再切成硅片。自此，公司正式進(jìn)入硅片領(lǐng)域。
1999年，公司經(jīng)過重組改制為一家新公司——天津市中環(huán)半導(dǎo)體有限公司，即“中環(huán)半導(dǎo)體”。2007年，已完成股份制改革的中環(huán)股份于深交所上市，憑借對(duì)行業(yè)的判斷，上任總經(jīng)理的沈浩平再度推動(dòng)公司變革，布局光伏領(lǐng)域。
2019年，沈浩平帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)推出全球首創(chuàng)的擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的G12（210毫米尺寸）太陽(yáng)能單晶硅片，中環(huán)股份也一躍成為國(guó)內(nèi)光伏硅片的龍頭企業(yè)。
直到2020年，TCL科技與中環(huán)集團(tuán)完成混改，更名為TCL中環(huán)新能源科技股份有限公司。在此期間，TCL中環(huán)趕上了光伏需求爆發(fā)期，光伏業(yè)務(wù)迅速崛起。2021年與2022年間的業(yè)績(jī)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。
然而，TCL中環(huán)在2023年四季度開始出現(xiàn)了虧損，虧損金額為27.72億元。
有傳聞稱，沈浩平的辭職或與其在任時(shí)的滿產(chǎn)策略和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有關(guān)。但TCL中環(huán)在回應(yīng)媒體時(shí)表示，當(dāng)前行業(yè)正經(jīng)歷前所未有的變化，TCL中環(huán)面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，考慮工作負(fù)荷，沈浩平?jīng)Q定辭去CEO職務(wù)。
接任沈浩平的王彥君出生于1983年，2006年研究生畢業(yè)于河北工業(yè)大學(xué)材料科學(xué)與工程學(xué)院，畢業(yè)后加入了TCL中環(huán)旗下的天津環(huán)歐公司。與沈浩平一樣，他也是從生產(chǎn)一線起步。資料顯示，王彥君曾解決區(qū)熔單晶硅多項(xiàng)關(guān)鍵性技術(shù)難題。2021年，在TCL成立40周年表彰大會(huì)上，王彥君獲得TCL功勛獎(jiǎng)。
此時(shí)擔(dān)當(dāng)新角色，年僅40歲的王彥君未來要應(yīng)對(duì)的挑戰(zhàn)恐怕不少。
換帥背后，業(yè)績(jī)承壓
擺在“新帥”王彥君面前的第一個(gè)難題就是財(cái)務(wù)壓力。
根據(jù)半年報(bào)，2024年上半年，TCL中環(huán)的營(yíng)收為162.13億元，較2023年同期的348.98億元下降了53.54%；其中，核心業(yè)務(wù)—新能源光伏事業(yè)的收入由2023年的324.32億元降至133.66億元，同比下滑58.79%，占比由92.93%降至82.44%。
同時(shí)，TCL中環(huán)的歸母凈利潤(rùn)也由2023年上半年的45.36億元降低167.53%，降至-30.64億元；扣非后凈利潤(rùn)也由38.08億元降至-34.89億元，同比下降191.60%。
第二個(gè)需要面對(duì)的難題是，行業(yè)階段性產(chǎn)能過剩之下，TCL中環(huán)如何制定產(chǎn)能策略。
此前，TCL中環(huán)一直堅(jiān)持滿產(chǎn)戰(zhàn)略，在今年的半年報(bào)業(yè)績(jī)溝通會(huì)上，才宣布下調(diào)開工率至80%左右，并表示后續(xù)可能會(huì)根據(jù)銷售狀況做適當(dāng)下調(diào)，公司整體的稼動(dòng)率也會(huì)在滿足客戶要求的情況下，合理調(diào)整庫(kù)存，進(jìn)行有序生產(chǎn)。
即便如此，TCL中環(huán)在行業(yè)中仍處于較高的開工率水平。8月29日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，本周兩家一線企業(yè)開工率分別調(diào)整至60%和65%，一體化企業(yè)開工率僅維持在50%～60%，其余企業(yè)開工率普遍降至50%～70%。
TCL中環(huán)期望用高產(chǎn)能快速占領(lǐng)市場(chǎng)，“卷”贏二、三線硅片小廠甚至一線大廠。然而，產(chǎn)量越高意味著虧損越多，伴隨而來的資金壓力也更加嚴(yán)峻，其上半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~僅為1.28億元，同比大幅縮減95.52%。
第三個(gè)難題是一體化戰(zhàn)略還要繼續(xù)嗎？
此前，有媒體報(bào)道稱，TCL中環(huán)的董事長(zhǎng)李東生和沈浩平在一體化還是專業(yè)化的發(fā)展方向上存在分歧。沈浩平被認(rèn)為是專業(yè)化的堅(jiān)持者，而李東生則一直希望通過一體化發(fā)展來改變硅片企業(yè)夾縫求生的狀態(tài)。
光伏行業(yè)內(nèi)，兩種商業(yè)模式之爭(zhēng)由來已久。所謂專業(yè)化模式，是指企業(yè)專注于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的個(gè)別環(huán)節(jié)，通過集中資源加強(qiáng)精細(xì)化管理、提升技術(shù)水平等措施，在單環(huán)節(jié)中做到產(chǎn)品品質(zhì)和性價(jià)比領(lǐng)先。一體化模式則是指企業(yè)采用垂直一體化模式，涉足產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的多個(gè)制造環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的資源整合，以降低生產(chǎn)成本，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
對(duì)于光伏企業(yè)而言，這不僅僅是商業(yè)模式之爭(zhēng)，更是決定生死存亡的戰(zhàn)略選擇。
行業(yè)亟待擺脫無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)
縱觀整個(gè)硅片行業(yè)，虧損并非TCL中環(huán)一家之景。
2024年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體延續(xù)下行態(tài)勢(shì)。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年硅片產(chǎn)量增速均同比超過三成，其中一線硅片廠商處于高排產(chǎn)狀態(tài)，硅片產(chǎn)量超過70吉瓦，庫(kù)存約20吉瓦，總量約90吉瓦。在供大于求的情況下，上半年，硅片價(jià)格下滑超40% 。
光伏上游企業(yè)面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)和價(jià)格壓力。根據(jù)硅片企業(yè)的半年報(bào)，無(wú)論是昔日的“硅料雙雄”通威股份、大全能源，還是“硅片雙雄”隆基綠能、TCL中環(huán)，抑或是“硅片新秀”雙良節(jié)能，無(wú)一例外都陷入虧損。
例如，今年上半年，大全能源凈利潤(rùn)虧損6.7億元，而去年同期凈利潤(rùn)為44.26億元；雙良節(jié)能在2024年上半年，歸母凈利潤(rùn)虧損12.57億元，上年同期盈利6.18億元。
產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)探底，行業(yè)整體虧損面擴(kuò)大，傳統(tǒng)硅片龍頭隆基綠能率先“破冰”。
8月27日，隆基綠能硅片正式對(duì)外報(bào)價(jià)，其中N-G10L型硅片報(bào)價(jià)為1.15元/片，N-G12R型硅片報(bào)價(jià)為1.3元/片，新報(bào)價(jià)平均上調(diào)5分/片。其后，TCL中環(huán)也宣布對(duì)外調(diào)漲硅片價(jià)格，G10N型硅片報(bào)價(jià)1.15元/片，G12RN型硅片報(bào)價(jià)1.3元/片，G12N型硅片報(bào)價(jià)1.5元/片。其他多家主流硅片廠商也都跟進(jìn)上調(diào)產(chǎn)品報(bào)價(jià)。
9月，硅片價(jià)格基本持穩(wěn)。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，截至9月底，P型M10單晶硅片成交價(jià)格區(qū)間集中在1.1～1.25元/片，成交均價(jià)為1.15元/片，均與8月底持平，但三季度總體仍下跌了6.5%，較年初水平降低了39.5%；N型G10L單晶硅片成交價(jià)格區(qū)間為1.1～1.15元/片，成交均價(jià)為1.11元/片，與8月底持平；N型G12單晶硅片成交均價(jià)維持在1.5元/片。
在產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)激烈的大環(huán)境下，硅片價(jià)格短期內(nèi)大幅反彈的可能性不大，但隨著海外需求看漲以及國(guó)慶節(jié)后電池企業(yè)對(duì)于上游漲價(jià)預(yù)期的增強(qiáng)，也讓行業(yè)普遍對(duì)硅片環(huán)節(jié)未來的價(jià)格反彈較有信心。
隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申在2024年半年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)策略問題，公司今年上半年出貨量偏低，但下半年出貨量將顯著升高。同時(shí)，他對(duì)于行業(yè)的發(fā)展也表達(dá)出樂觀情緒：“回顧光伏過去這些年的發(fā)展，只要效率有了明顯的提升，產(chǎn)品推廣一般都不會(huì)有太大壓力。這個(gè)行業(yè)長(zhǎng)坡厚雪，我們認(rèn)為行業(yè)接下來將進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)期，年增速為10%～15%?！?
與此同時(shí)，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)于10月14日在上海舉行了防止行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)專題座談會(huì)。行業(yè)協(xié)會(huì)稱，各位企業(yè)家及代表就“強(qiáng)化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競(jìng)爭(zhēng)，強(qiáng)化市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道，及行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展”進(jìn)行了充分溝通交流，并達(dá)成共識(shí)。
無(wú)論從市場(chǎng)需求、行業(yè)規(guī)范還是企業(yè)自身，硅片行業(yè)正在從爆發(fā)式增長(zhǎng)逐步回歸理性，充滿挑戰(zhàn)也孕育機(jī)遇。
華安證券研報(bào)顯示，時(shí)至2024年年中，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈公司進(jìn)入全面虧損現(xiàn)金成本階段，如果繼續(xù)延續(xù)虧損狀態(tài)，大部分公司的現(xiàn)金流僅可支撐最多兩年，考慮到現(xiàn)金流情況，或已經(jīng)到下行周期的尾聲，2024年下半年，光伏板塊有望進(jìn)入本輪下行周期的最后階段。
