中國儲能網(wǎng)訊：TCL中環(huán)新能源科技股份有限公司（以下簡稱“TCL中環(huán)”）高層的更替，終于塵埃落定。
9月30日，TCL中環(huán)發(fā)布《關于聘任公司CEO（首席執(zhí)行官）的公告》。公告稱，經(jīng)公司董事長提名，公司董事會提名委員會審核，董事會同意聘任王彥君先生為公司CEO，任期自本次董事會審議通過之日起至公司第七屆董事會屆滿之日止。
此前，TCL中環(huán)的CEO沈浩平一直被視為該公司的“靈魂人物”，作為一家已經(jīng)存在60余年的老牌光伏企業(yè)，沒有了沈浩平的TCL中環(huán)，將走向何方？行業(yè)洗牌之際，王彥君接棒，能否帶領TCL中環(huán)扭轉(zhuǎn)危機？
靈魂人物辭任，“80后”接棒
沈浩平之所以被稱為“靈魂人物”，在于17年間他帶領這家企業(yè)多次穿越行業(yè)周期，最終將硅片規(guī)模做到了全球第一。
TCL中環(huán)的前身是誕生于1958年的天津市半導體材料廠。
1983年，21歲的沈浩平從蘭州大學物理系畢業(yè)后，懷著對物理、半導體行業(yè)的憧憬，加入了當時的天津市半導體材料廠。
20世紀90年代初，隨著市場經(jīng)濟和國企改革的不斷推進，天津市半導體材料廠在1991年開始實行承包制，沈浩平與廠里幾十位同事湊夠50萬元，將公司承包下來，開始創(chuàng)業(yè)。
早期，公司遭遇了諸多生存挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)機出現(xiàn)在1998年。當時沈浩平推動天津市半導體材料廠與美國ASIMI達成來料加工合作，簽訂了多晶硅供應長單，將進口多晶硅料拉成單晶棒，再切成硅片。自此，公司正式進入硅片領域。
1999年，公司經(jīng)過重組改制為一家新公司——天津市中環(huán)半導體有限公司，即“中環(huán)半導體”。2007年，已完成股份制改革的中環(huán)股份于深交所上市，憑借對行業(yè)的判斷，上任總經(jīng)理的沈浩平再度推動公司變革，布局光伏領域。
2019年，沈浩平帶領團隊推出全球首創(chuàng)的擁有自主知識產(chǎn)權的G12（210毫米尺寸）太陽能單晶硅片，中環(huán)股份也一躍成為國內(nèi)光伏硅片的龍頭企業(yè)。
直到2020年，TCL科技與中環(huán)集團完成混改，更名為TCL中環(huán)新能源科技股份有限公司。在此期間，TCL中環(huán)趕上了光伏需求爆發(fā)期，光伏業(yè)務迅速崛起。2021年與2022年間的業(yè)績呈爆發(fā)式增長。
然而，TCL中環(huán)在2023年四季度開始出現(xiàn)了虧損，虧損金額為27.72億元。
有傳聞稱，沈浩平的辭職或與其在任時的滿產(chǎn)策略和經(jīng)營業(yè)績有關。但TCL中環(huán)在回應媒體時表示，當前行業(yè)正經(jīng)歷前所未有的變化，TCL中環(huán)面臨更嚴峻的挑戰(zhàn)，考慮工作負荷，沈浩平?jīng)Q定辭去CEO職務。
接任沈浩平的王彥君出生于1983年，2006年研究生畢業(yè)于河北工業(yè)大學材料科學與工程學院，畢業(yè)后加入了TCL中環(huán)旗下的天津環(huán)歐公司。與沈浩平一樣，他也是從生產(chǎn)一線起步。資料顯示，王彥君曾解決區(qū)熔單晶硅多項關鍵性技術難題。2021年，在TCL成立40周年表彰大會上，王彥君獲得TCL功勛獎。
此時擔當新角色，年僅40歲的王彥君未來要應對的挑戰(zhàn)恐怕不少。
換帥背后，業(yè)績承壓
擺在“新帥”王彥君面前的第一個難題就是財務壓力。
根據(jù)半年報，2024年上半年，TCL中環(huán)的營收為162.13億元，較2023年同期的348.98億元下降了53.54%；其中，核心業(yè)務—新能源光伏事業(yè)的收入由2023年的324.32億元降至133.66億元，同比下滑58.79%，占比由92.93%降至82.44%。
同時，TCL中環(huán)的歸母凈利潤也由2023年上半年的45.36億元降低167.53%，降至-30.64億元；扣非后凈利潤也由38.08億元降至-34.89億元，同比下降191.60%。
第二個需要面對的難題是，行業(yè)階段性產(chǎn)能過剩之下，TCL中環(huán)如何制定產(chǎn)能策略。
此前，TCL中環(huán)一直堅持滿產(chǎn)戰(zhàn)略，在今年的半年報業(yè)績溝通會上，才宣布下調(diào)開工率至80%左右，并表示后續(xù)可能會根據(jù)銷售狀況做適當下調(diào)，公司整體的稼動率也會在滿足客戶要求的情況下，合理調(diào)整庫存，進行有序生產(chǎn)。
即便如此，TCL中環(huán)在行業(yè)中仍處于較高的開工率水平。8月29日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，本周兩家一線企業(yè)開工率分別調(diào)整至60%和65%，一體化企業(yè)開工率僅維持在50%～60%，其余企業(yè)開工率普遍降至50%～70%。
TCL中環(huán)期望用高產(chǎn)能快速占領市場，“卷”贏二、三線硅片小廠甚至一線大廠。然而，產(chǎn)量越高意味著虧損越多，伴隨而來的資金壓力也更加嚴峻，其上半年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額僅為1.28億元，同比大幅縮減95.52%。
第三個難題是一體化戰(zhàn)略還要繼續(xù)嗎？
此前，有媒體報道稱，TCL中環(huán)的董事長李東生和沈浩平在一體化還是專業(yè)化的發(fā)展方向上存在分歧。沈浩平被認為是專業(yè)化的堅持者，而李東生則一直希望通過一體化發(fā)展來改變硅片企業(yè)夾縫求生的狀態(tài)。
光伏行業(yè)內(nèi)，兩種商業(yè)模式之爭由來已久。所謂專業(yè)化模式，是指企業(yè)專注于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的個別環(huán)節(jié)，通過集中資源加強精細化管理、提升技術水平等措施，在單環(huán)節(jié)中做到產(chǎn)品品質(zhì)和性價比領先。一體化模式則是指企業(yè)采用垂直一體化模式，涉足產(chǎn)業(yè)鏈上中下游的多個制造環(huán)節(jié)，實現(xiàn)供應鏈的資源整合，以降低生產(chǎn)成本，提高市場競爭力。
對于光伏企業(yè)而言，這不僅僅是商業(yè)模式之爭，更是決定生死存亡的戰(zhàn)略選擇。
行業(yè)亟待擺脫無序競爭
縱觀整個硅片行業(yè)，虧損并非TCL中環(huán)一家之景。
2024年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格整體延續(xù)下行態(tài)勢。中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年硅片產(chǎn)量增速均同比超過三成，其中一線硅片廠商處于高排產(chǎn)狀態(tài)，硅片產(chǎn)量超過70吉瓦，庫存約20吉瓦，總量約90吉瓦。在供大于求的情況下，上半年，硅片價格下滑超40% 。
光伏上游企業(yè)面臨激烈的競爭和價格壓力。根據(jù)硅片企業(yè)的半年報，無論是昔日的“硅料雙雄”通威股份、大全能源，還是“硅片雙雄”隆基綠能、TCL中環(huán)，抑或是“硅片新秀”雙良節(jié)能，無一例外都陷入虧損。
例如，今年上半年，大全能源凈利潤虧損6.7億元，而去年同期凈利潤為44.26億元；雙良節(jié)能在2024年上半年，歸母凈利潤虧損12.57億元，上年同期盈利6.18億元。
產(chǎn)品價格持續(xù)探底，行業(yè)整體虧損面擴大，傳統(tǒng)硅片龍頭隆基綠能率先“破冰”。
8月27日，隆基綠能硅片正式對外報價，其中N-G10L型硅片報價為1.15元/片，N-G12R型硅片報價為1.3元/片，新報價平均上調(diào)5分/片。其后，TCL中環(huán)也宣布對外調(diào)漲硅片價格，G10N型硅片報價1.15元/片，G12RN型硅片報價1.3元/片，G12N型硅片報價1.5元/片。其他多家主流硅片廠商也都跟進上調(diào)產(chǎn)品報價。
9月，硅片價格基本持穩(wěn)。根據(jù)硅業(yè)分會的統(tǒng)計，截至9月底，P型M10單晶硅片成交價格區(qū)間集中在1.1～1.25元/片，成交均價為1.15元/片，均與8月底持平，但三季度總體仍下跌了6.5%，較年初水平降低了39.5%；N型G10L單晶硅片成交價格區(qū)間為1.1～1.15元/片，成交均價為1.11元/片，與8月底持平；N型G12單晶硅片成交均價維持在1.5元/片。
在產(chǎn)業(yè)鏈競爭激烈的大環(huán)境下，硅片價格短期內(nèi)大幅反彈的可能性不大，但隨著海外需求看漲以及國慶節(jié)后電池企業(yè)對于上游漲價預期的增強，也讓行業(yè)普遍對硅片環(huán)節(jié)未來的價格反彈較有信心。
隆基綠能董事長鐘寶申在2024年半年度業(yè)績說明會上表示，因為經(jīng)營策略問題，公司今年上半年出貨量偏低，但下半年出貨量將顯著升高。同時，他對于行業(yè)的發(fā)展也表達出樂觀情緒：“回顧光伏過去這些年的發(fā)展，只要效率有了明顯的提升，產(chǎn)品推廣一般都不會有太大壓力。這個行業(yè)長坡厚雪，我們認為行業(yè)接下來將進入平穩(wěn)增長期，年增速為10%～15%?！?
與此同時，中國光伏行業(yè)協(xié)會于10月14日在上海舉行了防止行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競爭專題座談會。行業(yè)協(xié)會稱，各位企業(yè)家及代表就“強化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭，強化市場優(yōu)勝劣汰機制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道，及行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展”進行了充分溝通交流，并達成共識。
無論從市場需求、行業(yè)規(guī)范還是企業(yè)自身，硅片行業(yè)正在從爆發(fā)式增長逐步回歸理性，充滿挑戰(zhàn)也孕育機遇。
華安證券研報顯示，時至2024年年中，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈公司進入全面虧損現(xiàn)金成本階段，如果繼續(xù)延續(xù)虧損狀態(tài)，大部分公司的現(xiàn)金流僅可支撐最多兩年，考慮到現(xiàn)金流情況，或已經(jīng)到下行周期的尾聲，2024年下半年，光伏板塊有望進入本輪下行周期的最后階段。
