中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：近來，光伏“內(nèi)卷式惡性競爭”，備受關(guān)注。
中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)也踐行“強(qiáng)化行業(yè)自律”要求，呼吁依法合規(guī)參與市場競爭，不要進(jìn)行低于成本的銷售與投標(biāo)，還給出了組件最低成本0.68元/W的參考值，打擊低價(jià)惡性競爭的態(tài)度，溢于言表。
關(guān)鍵還是要從根本上解決問題。
01.根深蒂固的低價(jià)思維
低價(jià)者得，是“內(nèi)卷式惡性競爭”的重要表現(xiàn)。
針對(duì)光伏行業(yè)主要環(huán)節(jié)，尤其是組件端進(jìn)行成本限價(jià)，也主要是從遏制低價(jià)競爭入手。
實(shí)際上，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的低價(jià)競爭，不局限于組件端，也不局限于制造端，還有下游資產(chǎn)端，作為最終購買方的電站投資開發(fā)商在產(chǎn)業(yè)鏈低價(jià)競爭中，甚至扮演了罪魁禍?zhǔn)椎慕巧?
不能只讓制造端把所有鍋都背了。
一直以來，以國有能源企業(yè)招標(biāo)為主導(dǎo)的光伏組件及系統(tǒng)采購模式，助長了低價(jià)惡性競爭的風(fēng)氣，根深蒂固。
資產(chǎn)端對(duì)組件的低價(jià)采購，唯價(jià)格論，一步一步傳導(dǎo)到上游電池片、硅片、硅料及配套的材料、設(shè)備等環(huán)節(jié)，并通過乘數(shù)效應(yīng)不斷放大，整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)充斥著“低價(jià)者得”的惡習(xí)，內(nèi)卷式惡性競爭不可避免。
行業(yè)苦此久矣。
02.缺少全周期的高質(zhì)量思維
深層原因是什么？
實(shí)際上，國有能源企業(yè)的投資采購模式，更看重初始投資成本，而輕視全生命周期的經(jīng)濟(jì)效益，這是兩個(gè)大相徑庭的項(xiàng)目可行性評(píng)價(jià)理念，前者更注重低價(jià)，后者更注重高質(zhì)量。
跟蹤支架，就是一個(gè)典型寫照。
目前，國內(nèi)跟蹤支架的滲透率不足10%，而海外市場普遍在90%左右，相對(duì)固定支架，跟蹤支架在國內(nèi)不受待見的主要原因是價(jià)格更貴，初期投資成本更高，但因?yàn)榘l(fā)電效率更高，全生命周期的發(fā)電量更大，實(shí)際上跟蹤支架更劃算，還可以最大化利用土地資源，也就是“畝產(chǎn)”效率更高。
這個(gè)賬不復(fù)雜，海外市場也不是傻子。
國內(nèi)外市場如此顯著的差異，毫無疑問，精準(zhǔn)證明了國內(nèi)光伏電站的投資采購模式，更看重初期成本，而輕視全生命周期的經(jīng)濟(jì)效益，與高質(zhì)量發(fā)展理念背道而馳。
背后原因，眾所周知。
從第一性原理來講，光伏電站的核心資源是光照，而光照資源是有限的、稀缺的，一個(gè)地方一旦鋪設(shè)電站，意味著未來25年就是排他的，因此每一個(gè)地方都應(yīng)該追求資源利用的價(jià)值最大化，而且是全生命周期的價(jià)值最大化，不應(yīng)該被低效的光伏系統(tǒng)浪費(fèi)掉。
否則就是高質(zhì)量發(fā)展的恥辱。
如果沒有高質(zhì)量發(fā)展理念，沒有“畝產(chǎn)”意識(shí)，不僅跟蹤支架這樣的高效設(shè)備難以推廣，BC、HJT、鈣鈦礦等高效組件也始終難以推廣，進(jìn)而抑制高效設(shè)備的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化。
高質(zhì)量發(fā)展理念在光伏行業(yè)已迫在眉睫。
03.關(guān)鍵是活躍資產(chǎn)端
如何求解？
關(guān)鍵是活躍資產(chǎn)端，倒逼高質(zhì)量發(fā)展。
光伏首先是能源行業(yè)，而不是制造業(yè)，制造只是其上游部分，而能源行業(yè)具有較強(qiáng)的資產(chǎn)屬性和金融屬性。
只有資產(chǎn)交易活躍，光伏資產(chǎn)的全生命周期價(jià)值才能體現(xiàn)出來，全生命周期的理念才會(huì)得到弘揚(yáng)。
反觀目前，國有能源企業(yè)主要以長期持有資產(chǎn)為目的，而不是以未來交易為目的，債務(wù)融資也主要依賴自身信用，而不是資產(chǎn)本身質(zhì)量，這樣的投資開發(fā)模式只看重短期，不關(guān)心未來。
資信強(qiáng)大的國有能源集團(tuán)開發(fā)一個(gè)垃圾光伏電站，也不缺少債務(wù)融資機(jī)構(gòu)，這個(gè)顯然是不正常的。
舉例而言，如果投資方在開發(fā)時(shí)預(yù)期3-5年就要對(duì)外轉(zhuǎn)讓，那么必然關(guān)注未來3-5年以及長期的預(yù)期現(xiàn)金流，因?yàn)檫@是以后對(duì)外轉(zhuǎn)讓時(shí)現(xiàn)金流折現(xiàn)估值的關(guān)鍵，事關(guān)以后轉(zhuǎn)讓出售也就是本次投資的收益大小，而這已與初始投資成本或者屆時(shí)資產(chǎn)賬面價(jià)值沒有太大關(guān)系。
實(shí)際上，今年以來工商業(yè)光伏資產(chǎn)的交易已經(jīng)相對(duì)活躍，個(gè)別資產(chǎn)甚至數(shù)年多次交易，資產(chǎn)屬性開始體現(xiàn)。
那么，如何活躍資產(chǎn)端交易？
從國際經(jīng)驗(yàn)來看，已經(jīng)很成熟，并不復(fù)雜，主要是改變當(dāng)前產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
首先，要強(qiáng)化國有能源企業(yè)在光伏電站投資決策中全生命周期的評(píng)估模式，不光關(guān)注誰在低價(jià)銷售，更要關(guān)注誰在低價(jià)采購，動(dòng)態(tài)考核光伏電站效益，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)光伏項(xiàng)目及設(shè)備選型的可融資性理念，真正關(guān)注項(xiàng)目本身的質(zhì)地。
其次，要加大國有能源企業(yè)光伏資產(chǎn)的證券化力度，甚至出表力度，擴(kuò)大公募REITs規(guī)模，提升光伏電站的金融屬性、資產(chǎn)屬性和交易屬性。
此外，還要改變目前以國資能源企業(yè)長期持有為主導(dǎo)的資本結(jié)構(gòu)，引入更多市場化資本，各類開發(fā)型基金和持有型基金，尤其是保險(xiǎn)資金，參與到光伏資產(chǎn)當(dāng)中，這個(gè)在工商業(yè)光伏中已經(jīng)比較普遍。
實(shí)際上，活躍資產(chǎn)端，并非新鮮話題。
海外光伏電站的投資方高度市場化，市場化機(jī)構(gòu)廣泛參與，并反映到組件等光伏設(shè)備選型當(dāng)中，優(yōu)秀供應(yīng)商通過可融資性獲取溢價(jià)，進(jìn)而鼓勵(lì)上游制造端高質(zhì)量發(fā)展，避免了劣幣驅(qū)逐良幣，從而良性循環(huán)，這也是為什么海外組件市場的毛利率更高，相對(duì)不那么內(nèi)卷。
他山之石，完全可以借鑒。
只有讓光伏資產(chǎn)“活”起來，資產(chǎn)的全生命周期價(jià)值才能得到彰顯，高質(zhì)量發(fā)展理念才能得到落實(shí)，才能擯棄“低價(jià)者得”的陋習(xí)，進(jìn)而根本改變內(nèi)卷式惡性競爭的局面。
