中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：從三季度報(bào)來(lái)看，盡管系統(tǒng)集成企業(yè)整體的毛利率正在逐步恢復(fù)，但多數(shù)企業(yè)仍在“穿越周期”中掙扎，隨著歐洲戶儲(chǔ)去庫(kù)存結(jié)束、海外大儲(chǔ)市場(chǎng)持續(xù)放量、國(guó)內(nèi)央企率先推動(dòng)價(jià)格“止戰(zhàn)”，未來(lái)儲(chǔ)能市場(chǎng)將逐步回歸正常，系統(tǒng)集成企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將持續(xù)回穩(wěn)向好。
一半企業(yè)仍困在“增收不增利”
近期，一大批系統(tǒng)集成企業(yè)相繼公布了三季度業(yè)績(jī)，中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了30家主要儲(chǔ)能系統(tǒng)集成企業(yè)的財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，前三季，30家企業(yè)營(yíng)收區(qū)間在14.02億元到5022.5億元之間，凈利潤(rùn)在-15.59億元到360.01之間。
其中，16家企業(yè)營(yíng)收超過(guò)百億，比亞迪最多，為5022.5億元，寧德時(shí)代其次，為2590億元。
17家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收正增長(zhǎng)，占比過(guò)半，合康新能增長(zhǎng)幅度最大，達(dá)213.64%，東方日升、華寶新能、華自科技三家企業(yè)前三季，營(yíng)收增長(zhǎng)幅度超過(guò)了30%。
14家企業(yè)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，華寶新能增幅最大，達(dá)到357.06%，合康新能增長(zhǎng)達(dá)到了130.62%,增幅排第二。
這也說(shuō)明了，仍有一半的企業(yè)處于“增收不增利”的困境。
另外，僅有比亞迪、合康新能、陽(yáng)光電源、正泰電器、中天科技、時(shí)代電氣、四方股份、南網(wǎng)儲(chǔ)能、華寶新能9家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)。
今年以來(lái)，在供需錯(cuò)配、階段性產(chǎn)能過(guò)剩的影響下，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能領(lǐng)域的內(nèi)卷與價(jià)格戰(zhàn)延續(xù)了去年下半年以來(lái)的“熾熱”，反而愈演愈烈，另外，去年下半年以來(lái)，海外儲(chǔ)能市場(chǎng)處在去庫(kù)存階段，受上述兩個(gè)因素影響，儲(chǔ)能系統(tǒng)企業(yè)仍在艱難的“穿越周期”。
整體毛利率正在修復(fù)
毛利率代表了一家公司的經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力，是一項(xiàng)非常重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
前三季，在新技術(shù)、新產(chǎn)品不斷革新，降本增效，供應(yīng)鏈成本下降以及海外市場(chǎng)高利潤(rùn)的共同影響之下，系統(tǒng)集成企業(yè)整體毛利率得到提升，部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。
在中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的30家企業(yè)中，前三季度毛利率同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的企業(yè)有13家，有14家企業(yè)相比上半年實(shí)現(xiàn)了毛利率正增長(zhǎng)。
其中，南網(wǎng)儲(chǔ)能前三季度的毛利率最高，達(dá)到了51.21%，主要是年初新增佛山寶塘儲(chǔ)能電站投產(chǎn)。
佛山寶塘電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立電池儲(chǔ)能站于今年1月3日投入運(yùn)行，裝機(jī)規(guī)模為300兆瓦/600兆瓦時(shí)，是粵港澳大灣區(qū)規(guī)模最大的儲(chǔ)能電站，也是我國(guó)一次性建成最大的電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能電站。
陽(yáng)光電源毛利率迎來(lái)了近十年的高位，前三季度公司銷售毛利率為31.32%，較去年全年增加了近1個(gè)百分點(diǎn)。
寧德時(shí)代前三季毛利率升至28.4%，為2020年以來(lái)最高，其中，第三季度毛利率達(dá)31.17%，創(chuàng)下自2018年四季度，也就是23個(gè)季度以來(lái)的新高。
寧德時(shí)代表示，由于目前碳酸鋰等原材料成本下降，產(chǎn)品銷售價(jià)格受價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制影響有所下降，因此毛利率相應(yīng)有所提升。此外，新技術(shù)、新產(chǎn)品溢價(jià)，加之技術(shù)創(chuàng)新、規(guī)模采購(gòu)等帶來(lái)的綜合成本優(yōu)勢(shì)，故近幾個(gè)季度毛利率持續(xù)提升。
華寶新能前三季毛利率水平達(dá)到45.17%，同比上升5.86個(gè)百分點(diǎn)。該公司表示“得益于今年前三季度，公司堅(jiān)定執(zhí)行降本增效策略?！?
孚能科技前三季度的毛利額達(dá)到12.58億元，同比大幅增加228%，毛利率也提升至13.66%。這一成績(jī)表明，其在成本控制和生產(chǎn)效率提升方面取得了良好成效。
四大“變局”
從財(cái)報(bào)反映的情況及近期市場(chǎng)的情況來(lái)看，系統(tǒng)集成賽道正在發(fā)生4個(gè)變化。
第一、戶儲(chǔ)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向渠道、場(chǎng)景。
2022年，俄烏沖突爆發(fā)，歐洲遭遇能源危機(jī)，居民電價(jià)上漲，各國(guó)出臺(tái)儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策使得戶儲(chǔ)需求井噴，一些出海的戶儲(chǔ)企業(yè)賺得盆滿缽滿。
這里面就包括派能科技、艾羅能源。
2022年，派能科技營(yíng)收達(dá)到60億元，同比增長(zhǎng)191.55%；凈利潤(rùn)12.73億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)300%，在2022年全球戶用儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)出貨量排名中，派能科技居首位。
在今年上市的戶儲(chǔ)龍頭艾羅能源則在2022年凈利潤(rùn)同比暴漲了1701.85%。
2023年，歐洲能源危機(jī)緩解，儲(chǔ)能補(bǔ)貼政策逐漸退坡，市場(chǎng)逐步恢復(fù)正常，但國(guó)內(nèi)廠商卻仍在瘋狂擴(kuò)產(chǎn)能，供過(guò)于求的背景下，去年下半年以來(lái)，歐洲戶儲(chǔ)庫(kù)存高企，紅林安宰賢，主攻歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)無(wú)可避免地受到了影響。
派能科技前三季度營(yíng)收14.12億元，同比下降53.69%；歸母凈利潤(rùn)3737.05萬(wàn)元，同比下降94.29%，延續(xù)了上半年?duì)I收、凈利雙降的局面。
艾羅能源前三季度營(yíng)業(yè)收入為24.07億元，同比下降39.93%；歸母凈利潤(rùn)為1.60億元，同比下降84.24%。
也延續(xù)了其上市后第一份財(cái)報(bào)--上半年?duì)I收、凈利雙降的局面。
但另一家戶儲(chǔ)黑馬卻在歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)低迷的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)翻盤。
合康新能前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31.12億元，同比增長(zhǎng)213.64%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1081.17萬(wàn)元，較上年同期由負(fù)轉(zhuǎn)正，同比增長(zhǎng)130.62%。
作為美的集團(tuán)旗下從事新能源與工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域的上市公司，合康新能前三季戶用儲(chǔ)能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.13億元，同比增長(zhǎng)161.47%，毛利率較上年同期提升16.3個(gè)百分點(diǎn)。
這與合康新能近兩年整合美的集團(tuán)供應(yīng)鏈資源和渠道優(yōu)勢(shì)，提升業(yè)務(wù)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)密切相關(guān)，今年6月，合康新能利用美的品牌與美的銷售渠道發(fā)布別墅綠電產(chǎn)品，正式入局正在興起的別墅綠電解決方案市場(chǎng)。
第二、便攜儲(chǔ)能正在釋放巨大的市場(chǎng)潛力。
便攜儲(chǔ)能龍頭華寶新能發(fā)布三季度報(bào)告稱，前三季度,公司營(yíng)業(yè)收入21.33億元，同比增長(zhǎng)35.02%，歸母凈利潤(rùn)1.59億元，同比增長(zhǎng)357.06%。
其中，第三季度公司營(yíng)業(yè)收入9.90億元，同比增長(zhǎng)50.41%，歸母凈利潤(rùn)8659萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)889%,延續(xù)了上半年的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。
華寶新能自2022年9月上市后，業(yè)績(jī)持續(xù)保持高增長(zhǎng)，市值一度高達(dá)270億元，但在2023年四季度其業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。
能夠在短時(shí)間恢復(fù)元?dú)?，“增收又增利”且凈利?rùn)大增，說(shuō)明便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)釋放了強(qiáng)勁的盈利空間。
在全球能源轉(zhuǎn)型升級(jí)和戶外生活方式迅速滲透的背景下，便攜儲(chǔ)能市場(chǎng)需求井噴。
從市場(chǎng)分布來(lái)看，美國(guó)由于美國(guó)用戶戶外出游比例較高是全球第一大便攜式儲(chǔ)能市場(chǎng)，日本則由于地震等自然災(zāi)害事故頻發(fā)，成為全球便攜式儲(chǔ)能第二大消費(fèi)市場(chǎng)。
對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，在三季報(bào)中，華寶新能回應(yīng)稱，2024年前三季度，公司憑借不斷增強(qiáng)的全球品牌力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，以及內(nèi)部降本增效的顯著成效，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)。
在全球化布局方面，公司深化全球品牌戰(zhàn)略，美國(guó)市場(chǎng)和日本市場(chǎng)營(yíng)業(yè)收入分別實(shí)現(xiàn)41.12%和72.69%的同比增長(zhǎng)。
第三、國(guó)外大儲(chǔ)市場(chǎng)釋放市場(chǎng)增量，光儲(chǔ)企業(yè)受益。
今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能裝機(jī)保持高速增長(zhǎng)的同時(shí)，電芯、系統(tǒng)價(jià)格在今年持續(xù)下行。
面對(duì)激烈的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，出海成為儲(chǔ)能企業(yè)穿越洗牌周期的破局之路。
光儲(chǔ)企業(yè)以其強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)以及市場(chǎng)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)在儲(chǔ)能市場(chǎng)占據(jù)了重要地位，開(kāi)拓海外大儲(chǔ)市場(chǎng)成為這些企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要貢獻(xiàn)力量。
前三季度，阿特斯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入341.8億元，凈利潤(rùn)19.5億元。其中，第三季度營(yíng)收122.2億元，凈利潤(rùn)7.2億元，環(huán)比增長(zhǎng)8.3%，已連續(xù)三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。
阿特斯特別提到，憑借大型儲(chǔ)能的先發(fā)優(yōu)勢(shì)、先進(jìn)制造產(chǎn)能的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，以及優(yōu)秀的海外渠道和國(guó)際文化，成功地堅(jiān)守了公司的盈利水平，并保持了正向的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，公司前三季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流近25億元。
對(duì)于儲(chǔ)能業(yè)務(wù)方面，阿特斯表示，2024年1-9月，公司大型儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨達(dá)4.4GWh，其中第三季度出貨達(dá)1.8GWh，出貨量和單位凈利潤(rùn)均創(chuàng)單季歷史新高。
儲(chǔ)能板塊凈利潤(rùn)環(huán)比二季度實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，為公司第三季度整體業(yè)績(jī)做出了突出貢獻(xiàn)。
據(jù)CESA儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，阿特斯在美國(guó)、加拿大、日本、澳大利亞等地拿下共7個(gè)訂單，容量規(guī)模大3.52GWh。
另一家光儲(chǔ)巨頭陽(yáng)光電源今年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)同樣受益于海外大儲(chǔ)市場(chǎng)的放量。
前三季度，陽(yáng)光電源實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入499.46億元，同比增長(zhǎng)7.61%，歸母凈利潤(rùn)76.00億，同比增長(zhǎng)5.21%。
值得一提的是，儲(chǔ)能作為其毛利最高的業(yè)務(wù)，前三季度毛利率達(dá)31.32%，為近十年的高位，這一數(shù)據(jù)上半年曾上漲12.61個(gè)百分點(diǎn)至40.08%。
亮眼業(yè)績(jī)的背后是今年以來(lái)，陽(yáng)光電源仍在頻頻斬獲海外大單，成為上半年出海拿單最多的儲(chǔ)能企業(yè)。
其中最大的一筆訂單莫過(guò)于，7月16日，陽(yáng)光電源宣布攜手一家總部位于沙特阿拉伯的投資控股公司AlGihaz簽約了容量達(dá)7.8GWh的儲(chǔ)能項(xiàng)目。
第四、卷價(jià)格的時(shí)代或?qū)⒔K結(jié)。
近日，有媒體報(bào)道，已有央企開(kāi)發(fā)商針對(duì)其擬招標(biāo)的儲(chǔ)能項(xiàng)目修改了評(píng)標(biāo)辦法，即將技術(shù)評(píng)標(biāo)權(quán)重、價(jià)格評(píng)標(biāo)權(quán)重從原來(lái)的50%、45%，分別調(diào)整為55%、40%，商務(wù)評(píng)標(biāo)權(quán)重不變。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)分析，這一比重可能對(duì)當(dāng)前在榜單上的招投標(biāo)企業(yè)影響不大，但已經(jīng)開(kāi)始釋放一種信號(hào)，儲(chǔ)能市場(chǎng)逐漸恢復(fù)正常秩序之后，價(jià)格為王的時(shí)代將要終結(jié)了。
無(wú)獨(dú)有偶，近期，一些頭部企業(yè)、行業(yè)大佬也在頻頻發(fā)聲。
11月7日，2024世界儲(chǔ)能大會(huì)在福建寧德召開(kāi)，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群指出，作為能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，作為一個(gè)技術(shù)高度密集的產(chǎn)業(yè)，儲(chǔ)能行業(yè)不能“亂”只有聚焦價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)，創(chuàng)造“高價(jià)值”產(chǎn)品，才能走上良性發(fā)展的道路。
億緯鋰能則表示，從三季度及近期情況來(lái)看，儲(chǔ)能價(jià)格在逐漸趨緩，部分場(chǎng)景中還有略微回暖。
從供應(yīng)鏈環(huán)境來(lái)看，9月以來(lái)，鋰電材料端的競(jìng)爭(zhēng)格局正在悄然發(fā)生變化，在產(chǎn)業(yè)鏈巨頭正在通過(guò)減產(chǎn)、重組等手段重塑鋰業(yè)格局，鋰價(jià)也有望在未來(lái)止跌回穩(wěn)，對(duì)于儲(chǔ)能市場(chǎng)而言，又將上演“幾家歡喜幾家愁”。
