中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：
01
兩大風(fēng)電巨頭的業(yè)績(jī)正在分化。
10月26日和31日，金風(fēng)科技和明陽(yáng)智能發(fā)布了三季度財(cái)務(wù)報(bào)告。
根據(jù)三季度報(bào)顯示，金風(fēng)科技2024年前三季度，營(yíng)業(yè)收入為 358.39億元，同比增加22.24%；凈利潤(rùn)17.92億元，同比增加42.14%。其中，第三季度營(yíng)業(yè)收入156.37億元，占比三季度營(yíng)收總額的43.63%，同比增長(zhǎng)51.55%；第三季度凈利潤(rùn)為4.05億元，同比增長(zhǎng)4195.25%，近42倍的增長(zhǎng)，環(huán)比為-61%，有所下降。
金風(fēng)科技表示，凈利增加主要原因?yàn)楣久~的增加。
此外，根據(jù)報(bào)金風(fēng)科技的三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)顯示，對(duì)于風(fēng)場(chǎng)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，2024年三季度國(guó)內(nèi)外自營(yíng)風(fēng)電場(chǎng)權(quán)益裝機(jī)容量合計(jì)8.14 GW，相比去年全年累計(jì)裝機(jī)容量7.29 GW增長(zhǎng)11.65%，遠(yuǎn)高于去年累計(jì)裝機(jī)容量2.98%的增速。其中新增權(quán)益并網(wǎng)1122MW（其中Q3新增43MW），銷售273MW（其中Q3銷售48MW）。
另外，對(duì)于風(fēng)機(jī)制造業(yè)務(wù)，金風(fēng)科技2024年第三季度交付4.56GW，同比增長(zhǎng)46.1%，環(huán)比增長(zhǎng)22.7%。
根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，金風(fēng)科技風(fēng)機(jī)在手訂單44.28GW。其中，外部訂單41.38GW，同比增長(zhǎng)38.21%，內(nèi)部訂單2.89GW，訂單中的海外訂單量為5.53GW，同比增長(zhǎng)45.48%，海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯。
值得一提的是，根據(jù)三季度報(bào)存貨數(shù)量顯示，金風(fēng)科技三季度存貨為215.50億元，半年報(bào)存貨顯示為191.88億元，增加了23.62億元，存貨增加不少，如若四季度能銷售出去，預(yù)估四季度業(yè)績(jī)還會(huì)增加。
整體來(lái)看，金風(fēng)科技三季度繼續(xù)保持回暖趨勢(shì)，營(yíng)收和業(yè)績(jī)同比增速好于半年報(bào)情況。根據(jù)半年報(bào)顯示，金風(fēng)科技今年上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)增速6.32%和10.83%（詳見預(yù)見能源此前文章《海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)近九成！這家風(fēng)電龍頭打了一個(gè)“翻身仗”》），而到三季報(bào)時(shí)卻達(dá)到了22.24%和42.14%。
02
相比之下，明陽(yáng)智能的三季度報(bào)就沒(méi)有那么好看，數(shù)據(jù)全為負(fù)增長(zhǎng)。
根據(jù)三季度報(bào)顯示，2024年三季度明陽(yáng)智能營(yíng)業(yè)收入為202.37億元，同比下降 4.14%；利潤(rùn)為8.08億元，同比下降 34.58%。
明陽(yáng)智能前三季度加在一起，營(yíng)收起碼還沒(méi)那么難看。但單單看第三季度情況，就知道明陽(yáng)智能三季度同比有多差了。
第三季度，明陽(yáng)智能營(yíng)業(yè)收入為84.40億元，同比下降 19.39%；凈利潤(rùn)為1.47億元，同比下降 74.57%，近7成多的下滑。
對(duì)此，明陽(yáng)智能表示，業(yè)績(jī)下滑主要是風(fēng)機(jī)價(jià)格下行以及海上風(fēng)機(jī)交付規(guī)模下降所致。
根據(jù)明陽(yáng)智能半年報(bào)顯示，2024年上半年，明陽(yáng)智能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入117.96億元，同比增長(zhǎng)10.85%；凈利潤(rùn)6.61億元，同比增長(zhǎng)0.94%。
數(shù)據(jù)相比三季度看起來(lái)還可以，但實(shí)際上已經(jīng)開始走下坡路了，2024年業(yè)績(jī)規(guī)模上還不及2022年上半年，之所以同比還在增長(zhǎng)，主要原因是2023年上半年的下跌幅度較大。
明陽(yáng)智能去年因海上風(fēng)機(jī)銷量下滑、電站產(chǎn)品出售利潤(rùn)不及預(yù)期等原因，2023年全年凈利潤(rùn)2.05億元，同比大幅減少89.19%。
因此單拆開二季度來(lái)看，明陽(yáng)智能其實(shí)二季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)就開始不好看了。數(shù)據(jù)顯示，二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.21億元，同比下降14.84%；凈利潤(rùn)為3.56億元，同比下降59.57%。
近兩年，明陽(yáng)智能市場(chǎng)就表現(xiàn)不佳。根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，在去年中國(guó)風(fēng)電整機(jī)制造商新增吊裝容量排名中，明陽(yáng)智能下跌一位至第四。
半年報(bào)資料顯示，明陽(yáng)智能的風(fēng)電業(yè)務(wù)比較單一，近九成的業(yè)務(wù)是銷售風(fēng)電相關(guān)的設(shè)備，另外還有8.3%的發(fā)電收入和2.6%的風(fēng)場(chǎng)建造收入，主要的業(yè)務(wù)構(gòu)成還是以銷售設(shè)備為主。
另外明陽(yáng)智能的產(chǎn)品大部分是銷售到國(guó)內(nèi)，不像金風(fēng)科技一樣，在海外擁有著不斷上漲的市場(chǎng)。但明陽(yáng)智能也在積極的開拓拓著海外市場(chǎng)。
8月8日，意大利開發(fā)商Renexia與明陽(yáng)簽訂了一項(xiàng)協(xié)議，將投資約為5億歐元（39.11億人民幣）在意大利建設(shè)一個(gè)風(fēng)機(jī)制造廠，隨后，意大利開發(fā)商Renexia與明陽(yáng)智能共同宣布，雙方已正式簽署Med Wind項(xiàng)目的前端工程設(shè)計(jì)（FEED）合同，該工廠將生產(chǎn)明陽(yáng)18.8MW漂浮式風(fēng)機(jī)，向西西里島附近的一個(gè)2.8GW漂浮式項(xiàng)目供貨。
值得一提的是，根據(jù)其它風(fēng)電企業(yè)的三季度報(bào)業(yè)績(jī)來(lái)看，基本上財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都有所好轉(zhuǎn)，運(yùn)達(dá)股份營(yíng)收為139.29億元，同比增長(zhǎng)24.01%；凈利潤(rùn)為2.67 億元，同比增長(zhǎng)6.25%；三一重能則單季度業(yè)績(jī)表象亮眼，第三季度營(yíng)收為37.9億元，同比增長(zhǎng)5.9%，凈利潤(rùn)為2.51億元，同比增長(zhǎng)17.6%。
根據(jù)國(guó)家能源局公布的信息，1-9月全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，其中風(fēng)電1-9月新增裝機(jī)39.12GW，同比增長(zhǎng)16.8%；9月單月新增裝機(jī)5.51GW，增長(zhǎng)20.8%。
此外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，9月1.9GW海上風(fēng)電項(xiàng)目啟動(dòng)風(fēng)機(jī)招標(biāo)，環(huán)比增長(zhǎng)289.2%。2024年1-9月，風(fēng)電共招標(biāo)84.3GW，同比增長(zhǎng)66.3%。
因此結(jié)合報(bào)表情況來(lái)看，三季度以來(lái)，隨著風(fēng)電新增機(jī)數(shù)增加，招標(biāo)數(shù)量的增加，風(fēng)電企業(yè)業(yè)績(jī)基本有所好轉(zhuǎn)。
