中國儲能網(wǎng)訊：金融行業(yè)對新興行業(yè)的投入較為謹慎，以及氫金融基礎建設、相關政策完善性和協(xié)調性不足等，影響了金融資源對氫能產(chǎn)業(yè)的投入。
氫能作為一種綠色低碳、來源豐富、應用廣泛的可再生新興能源，正成為變革能源結構、應對氣候變化的重要手段。根據(jù)國際能源署（IEA）預測，到2030年，全球氫能需求量將達到1.5億噸，并在2060年突破4億噸。
2024年8月11日發(fā)布的《中共中央國務院關于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉型的意見》明確提出建立健全氫能“制儲輸用”標準，推進氫能“制儲輸用”全鏈條發(fā)展。從市場情況看，我國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?024年7月，國家能源局發(fā)布《中國氫能發(fā)展報告（2023）》（下稱《報告》）顯示，全國氫氣產(chǎn)量超3500萬噸/年。中國氫能聯(lián)盟預計在2060年碳中和愿景下，我國氫能產(chǎn)量有望突破1.3億噸，在終端能源消費中的占比約為20%。
金融和產(chǎn)業(yè)之間的良性循環(huán)是金融支持實體經(jīng)濟的重要保障，加快產(chǎn)業(yè)鏈和金融鏈融合，是推動我國氫能產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展的關鍵?！稓淠芏床?024》報告顯示，2024年全球通過最終投資決定（FID）的清潔氫能項目投資額達750億美元，較2020年增長了7倍，而到2030年，總投資額將增至6800億美元（約合人民幣4.8萬億元）。以美國為例，2023年10月，美國能源部宣布投入70億美元建立七個區(qū)域清潔氫中心，催化超400億美元的金融投資。我國氫能產(chǎn)業(yè)的金融投入也在逐年增加，但相對領先國家，仍有很大突破空間。
目前看，氫能作為新興產(chǎn)業(yè)，受核心技術、制取成本、儲運基礎設施等因素制約，規(guī)?；形赐耆@現(xiàn)。加之金融行業(yè)對新興行業(yè)的投入較為謹慎，以及氫金融基礎建設、相關政策完善性和協(xié)調性不足等，影響了金融資源對氫能產(chǎn)業(yè)的投入。
產(chǎn)業(yè)規(guī)?；形达@現(xiàn)
以氫能產(chǎn)業(yè)最重要的產(chǎn)品綠氫（由風、光等可再生能源通過電解水制成）為例，《報告》顯示，2023年我國綠氫產(chǎn)量僅為30萬噸，不及年總產(chǎn)量的1%，綠氫占比偏低，規(guī)模化效應不明顯。在綠氫制取環(huán)節(jié)，還存在核心技術相對落后、制氫用綠電成本高等強約束問題，導致綠氫成本居高不下，也制約了綠氫的大規(guī)模使用。業(yè)內普遍認為，目前灰氫成本在10~15元/千克，而綠氫成本在20~45元/千克，是灰氫的2~4倍。從需求側看，與歐盟、日韓等類似，我國也優(yōu)先選擇交通作為綠氫的應用場景。實際情況是，該領域氫能需求占比小于0.1%，消納能力非常有限。而IEA的數(shù)據(jù)顯示，目前國際上氫能的主要應用仍在工業(yè)部門。因此，需要聚焦石油煉化、航空燃料、鋼鐵冶煉等能源需求大的重點行業(yè)，加快開發(fā)用氫量較大的應用場景。
另外，氫能儲運體系需要持續(xù)完善。由于我國光伏、風電等可再生能源集中在西北、東北等地區(qū)，而高耗高排的工業(yè)以及氫燃料電池汽車等大量用氫場景，多集中在東中部地區(qū)，綠氫的制取與應用在空間上存在不均衡，亟待投入大量資金完善儲運基礎設施。
金融資源供給渠道不足
由于氫能產(chǎn)業(yè)尚處于發(fā)展初期，技術及商業(yè)化尚未完全成熟，特別是部分民營企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，內部管理、營收能力、風險控制等難以滿足融資準入門檻，融資渠道相對偏窄，主要來源僅局限于產(chǎn)業(yè)基金、金融租賃以及混合融資、債轉股等。如今年8月啟動的北京未來科學城政府產(chǎn)業(yè)投資基金；2021年3月珠江金融租賃有限公司與雄川氫能科技有限責任公司簽訂的100億元的氫能源汽車融資租賃項目；農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司以市場化債轉股方式投資國家電投氫能科技發(fā)展有限公司等。
而作為主要金融資金提供方的商業(yè)銀行因其較謹慎的風險偏好，對氫能的融資參與度較低、信貸支持積極性不高，部分商業(yè)銀行甚至尚未建立支持氫能產(chǎn)業(yè)的信貸政策指引，有限的信貸資金也大都投向少數(shù)頭部企業(yè)，對產(chǎn)業(yè)鏈上大量高科技和中小企業(yè)的金融資源供給相對不足，制約了規(guī)?；?、專業(yè)化的金融服務體系形成。
氫能綠色金融標準有待完善。目前，加氫設施制造、燃料電池裝備制造、氫能利用設施等建設和運營內容已納入綠色金融分類標準，但對綠氫及其全產(chǎn)業(yè)鏈的支持仍顯不足，特別是前端綠氫技術開發(fā)暫未納入《綠色債券支持項目目錄》及《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》，不利于氫能產(chǎn)業(yè)鏈擴展融資渠道。
氫能碳匯交易市場支撐不足。我國核證自愿減排量（CCER）市場中的方法學是2017年前申報批準的，由于當時氫能還未得到廣泛重視，導致目前CCER市場尚未建立氫能交易板塊，缺乏完善的清潔氫認證、碳減排核算方法及碳交易機制等基礎要件，制約了氫能碳匯交易和碳排放權質押融資的開展。
發(fā)揮金融支持氫能高質量發(fā)展
進一步發(fā)揮金融支持氫能高質量發(fā)展，接下來還需要做好如下幾項工作。
1.通過推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展提升金融資本信心。
需要大幅提升綠氫占比，發(fā)揮氫能綠色低碳作用。在政策方面，對綠氫重點傾斜，提升綠氫產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位。在技術上，聚焦綠氫產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術，組建產(chǎn)學研聯(lián)合體科技攻關，突破制氫和儲運等薄弱環(huán)節(jié)，實現(xiàn)技術升級。另外，我國風光資源豐富，但每年有近1000億度電因風光的不穩(wěn)定性被廢棄，發(fā)展“離網(wǎng)”制氫，在并網(wǎng)前將風光電通過制氫實現(xiàn)消納，可大幅減少風光棄電，降低綠氫制造成本。
積極開發(fā)應用場景，提高氫能需求量。一是拓展規(guī)模化使用綠氫場景，替代灰氫和藍氫。聚焦石油煉化、航空燃料、鋼鐵等重點行業(yè)，加快形成一批用氫量較大的應用場景。二是大力發(fā)展氫燃料電池。重點支持華東、華中、華南、華北、東北、西南等氫能和氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)基地，建設我國的“氫谷”。同時，除氫燃料汽車外，還可將氫燃料電池廣泛應用于發(fā)電、航空、能源、工程機械、日用電器、建筑、互聯(lián)網(wǎng)等領域，形成更廣闊的產(chǎn)業(yè)賽道。三是建設“風光氫氨醇”等一體化的泛氫能基地，實現(xiàn)綠氫短距離應用或就地消納，降低供氫成本。
建設完善氫能儲運基礎和能力。加快高壓氣態(tài)、低溫液態(tài)核心技術攻關，推動純氫管道和天然氣管道摻氫輸送技術攻關，鼓勵建設油、氣、電、氫一體的新型綜合交通能源服務站，提高氫儲運效率，降低用氫成本。
2.通過金融創(chuàng)新支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
拓展氫能企業(yè)的融資渠道。政府、企業(yè)和金融機構充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，聯(lián)合創(chuàng)設各類專項基金，為初創(chuàng)型氫能企業(yè)提供發(fā)展資金。鼓勵發(fā)行綠色債券支持氫能產(chǎn)業(yè)項目，探索發(fā)行綠色資產(chǎn)支持證券或不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）等。疏通“募投管退”各環(huán)節(jié)，支持符合條件的氫能科技企業(yè)上市，為長期、耐心資本投資氫能產(chǎn)業(yè)鏈中的獨角獸企業(yè)創(chuàng)造有利環(huán)境。鼓勵國有和民營大型企業(yè)帶頭投資氫能項目，發(fā)揮頭雁作用，增信產(chǎn)業(yè)鏈，提高金融機構的投資信心。商業(yè)銀行要發(fā)揮融資主力軍的作用，落實好科技金融和綠色金融的政策。一是做好科技金融，聯(lián)合風險投資、股權產(chǎn)業(yè)基金等，發(fā)揮投貸聯(lián)動優(yōu)勢，為氫能產(chǎn)業(yè)中的高科技企業(yè)提供綜合金融服務。二是做好綠色金融，根據(jù)氫能企業(yè)的差異化技術與發(fā)展水平提供特定綠色信貸服務，提高氫能企業(yè)金融可得性。
創(chuàng)新金融產(chǎn)品，特別是氫能信貸產(chǎn)品。銀行機構要根據(jù)氫能行業(yè)特點和實際融資需求，在定價模型、授信審批、風控管理等方面進行針對性設計。如圍繞央企、大型民企等核心企業(yè)，以貿(mào)易信息為主要風控因子，為上下游中小企業(yè)提供供應鏈融資；針對氫能企業(yè)的科技含量高、投入風險大、產(chǎn)出周期長的特點，建立專項投貸聯(lián)動機制、推廣知識產(chǎn)權質押融資模式；還可以與保險和擔保公司合作，為氫能企業(yè)提供信用保證貸款等綠色金融產(chǎn)品。
3.加快完善相關金融基礎設施。
完善氫能綠色金融標準體系，降低融資成本。拓寬氫能綠色金融標準范圍，盡快將綠氫技術納入《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》和《綠色債券支持項目目錄》；完善綠氫技術開發(fā)和氫能應用行業(yè)標準，推動中外標準接軌；把對氫能全產(chǎn)業(yè)鏈支持納入綠色金融監(jiān)管考核。
搭建氫能碳匯交易結算平臺。以CCER碳交易發(fā)展路徑為基礎，探索氫能碳匯交易市場的運行模式和機制，建立氫能碳匯交易中心。金融機構可圍繞核證自愿減排配額，開發(fā)碳排放權、用能權、節(jié)能環(huán)保項目特許經(jīng)營權抵押融資，為銀行擴大氫能信貸投放提供基礎條件，降低氫能信貸的合規(guī)風險。還可以進一步研發(fā)資產(chǎn)證券化、自愿減排配額保險等多種金融產(chǎn)品。
積極探索設立氫交易所。目前德國、荷蘭等歐洲國家均已提出建立氫交易所的計劃。2024年7月，上海環(huán)境能源交易所、上海臨港綠創(chuàng)經(jīng)濟發(fā)展有限公司等簽署合作備忘錄，將在臨港新片區(qū)設立上海市氫基綠色能源交易平臺，以利于氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展獲得綠色信貸、綠色債券等更多金融支持工具。設立氫交易所也必將有助于我國參與全球氫能市場的合作與競爭，爭取國際氫能定價權。
（閻海峰系華東理工大學副校長、教授，顧青峰系華東理工大學資源與環(huán)境學院在職博士生、民生銀行華東審計中心高級專家）
