中國儲能網(wǎng)訊：龍蟠科技（603906.SH）即將實現(xiàn)A+H兩地上市。
10月22日，龍蟠科技披露H股發(fā)售進展，公司本次全球發(fā)售H股基礎(chǔ)發(fā)行股數(shù)為1億股，發(fā)行價格區(qū)間初步確定為4.5港元至7港元，本次發(fā)行的H股預(yù)計于2024年10月30日在香港聯(lián)交所掛牌并開始上市交易。
按照上述基礎(chǔ)發(fā)行股數(shù)及價格初步測算，在不考慮超額配售的情況下，龍蟠科技此次發(fā)行H股募資規(guī)模將在7億港元左右。
為了加快公司的國際化戰(zhàn)略及海外業(yè)務(wù)布局，增強公司的境外融資能力，進一步提高公司的資本實力和綜合競爭力，龍蟠科技推進了此次H股發(fā)行。
長江商報記者注意到，2023年以來，受原材料碳酸鋰價格大幅下跌及鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈處于去庫存狀態(tài)等因素影響，龍蟠科技業(yè)績大幅下降。2023年和2024年上半年，龍蟠科技持續(xù)虧損，累計已虧損14.54億元。
隨著業(yè)績虧損，龍蟠科技財務(wù)壓力加大。截至2024年6月末，公司資產(chǎn)負債率76.7%，已達到上市后最高點。
將實現(xiàn)A+H兩地上市
龍蟠科技推進港股上市已有一年多時間。
2023年6月末，龍蟠科技首次對外披露H股發(fā)行計劃。彼時，龍蟠科技主動撤回了21億元規(guī)模的A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請。
3個多月后，龍蟠科技正式向香港聯(lián)交所遞交發(fā)行上市申請。2024年年初，公司此次發(fā)行境外上市股份獲得中國證監(jiān)會備案。
按照發(fā)行上市的時間安排并根據(jù)香港聯(lián)交所的相關(guān)規(guī)定，2024年4月末，龍蟠科技重新遞交了發(fā)行上市申請，并在10月10日通過香港聯(lián)交所上市聆訊。
10月22日，龍蟠科技在香港刊登并派發(fā)H股招股說明書。公司本次全球發(fā)售H股基礎(chǔ)發(fā)行股數(shù)為1億股（視乎超額配售權(quán)行使與否而定），其中，初步安排香港公開發(fā)售1000萬股（可予調(diào)整），約占全球發(fā)售總數(shù)的10%；國際發(fā)售9000萬股（可予調(diào)整及視乎超額配售權(quán)行使與否而定），約占全球發(fā)售總數(shù)的90%。
在超額配售權(quán)悉數(shù)行使的情況下，龍蟠科技本次全球發(fā)售H股的最大發(fā)行股數(shù)為1.15億股。
此外，龍蟠科技本次H股發(fā)行的價格區(qū)間初步確定為4.5港元至7港元。公司H股香港公開發(fā)售于2024年10月22日開始，預(yù)計于2024年10月25日結(jié)束，并預(yù)計不晚于2024年10月29日公布發(fā)行價格。
龍蟠科技還公布，公司本次發(fā)行的H股預(yù)計于2024年10月30日在香港聯(lián)交所掛牌并開始上市交易。
長江商報記者注意到，按照上述發(fā)行數(shù)量及價格計算，在不考慮超額配售的情況下，龍蟠科技此次發(fā)行募資規(guī)模將在7億港元左右。隨著月底龍蟠科技正式在香港聯(lián)交所掛牌上市，公司也將成為A+H上市公司。
此前，2017年4月，龍蟠科技在A股上市，募集資金總額4.95億元。2020年4月，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金4億元，并在2022年5月非公開發(fā)行股票募集資金約22億元。
但在2022年中期分紅1.5億元之后，龍蟠科技已有兩年未分紅。
財務(wù)壓力加大
加快公司的國際化戰(zhàn)略及海外業(yè)務(wù)布局，增強公司的境外融資能力，進一步提高公司的資本實力和綜合競爭力，是龍蟠科技推進H股發(fā)行的主要原因。
長江商報記者注意到，近年來龍蟠科技深度布局鋰電，但受碳酸鋰價格波動及行業(yè)調(diào)整影響，公司當(dāng)前業(yè)績承壓。
資料顯示，龍蟠科技原本以潤滑油及發(fā)動機冷卻液為主業(yè)，后拓展至汽車領(lǐng)域內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)，包括柴油發(fā)動機尾氣處理液及車用養(yǎng)護品。
上市之后，2021年6月，龍蟠科技作價8.44億元收購天津貝特瑞納米和江蘇貝特瑞納米的全部股權(quán)，涉足鋰電池正極材料業(yè)務(wù)。2020年的可轉(zhuǎn)債和2022年的定增，龍蟠科技募集資金均主要投入到鋰電領(lǐng)域。
在鋰電行業(yè)景氣度持續(xù)提升的背景下，2022年龍蟠科技實現(xiàn)營業(yè)收入140.72億元，同比增長247.15%，凈利潤和扣非凈利潤分別為7.53億元、6.93億元，同比增長114.61%、111.2%，均達到歷史最高點。
2023年以來，受原材料碳酸鋰價格大幅下跌及鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈處于去庫存狀態(tài)等因素影響，龍蟠科技業(yè)績大幅下降。2023年和2024年上半年，龍蟠科技實現(xiàn)營業(yè)收入87.29億元、35.69億元，同比減少37.96%、6.44%；凈利潤分別虧損12.33億元、2.21億元，扣非凈利潤分別虧損12.4億元、2.96億元，合計分別虧損14.54億元、15.36億元。
龍蟠科技表示，下游降本壓力和市場競爭加劇導(dǎo)致正極材料行業(yè)加工費下降，產(chǎn)品毛利降低，疊加原材料下行帶來的跌價影響，導(dǎo)致公司2024年半年度業(yè)績虧損。
隨著業(yè)績虧損，龍蟠科技財務(wù)壓力加大。截至2024年6月末，公司資產(chǎn)總額172.23億元，資產(chǎn)負債率76.7%，為上市后最高。此前的2022年和2023年末，公司資產(chǎn)負債率分別為61.82%、75.73%。
截至2024年6月末，龍蟠科技的債務(wù)中，短期借款、長期借款、一年內(nèi)到期的非流動負債分別為47.88億元、26.42億元、14.15億元，有息負債規(guī)模已達88.45億元。但期末公司貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)分別為23.74億元、8.41億元，合計32.15億元，遠低于有息負債。
由于貸款利息增加，2024年上半年，龍蟠科技財務(wù)費用1.18億元，同比增長30.11%。
值得一提的是，除了港股上市之外，龍蟠科技通過多渠道融資，緩解資金壓力。今年1月和5月，龍蟠科技控股子公司常州鋰源分別引入建信金融資產(chǎn)投資有限公司和昆侖工融綠色（北京）新興產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）作為投資方，共計融資約3.85億元。
