中國儲能網(wǎng)訊：隨著時間進入9月，儲能相關(guān)上市公司的2024半年報披露工作也宣告結(jié)束，可以清晰看到，不少電池及材料企業(yè)的營業(yè)收入均出現(xiàn)下滑，業(yè)內(nèi)人士分析認為，電池廠商營業(yè)收入下滑主要和今年以來電芯價格的下跌有關(guān)，同時，出貨量攀升是電池廠業(yè)績增長的主要動力，一定程度上沖抵了單價下滑帶來的負面影響。
電池及材料企業(yè)上半年營收、凈利TOP10
據(jù)不完全統(tǒng)計，在電池及材料上市公司當(dāng)中，營收前十強名單為：寧德時代、弗迪電池、華友鈷業(yè)、欣旺達、億緯鋰能、中偉股份、格林美、國軒高科、中創(chuàng)新航、湖南裕能。
凈利潤前十強名單為：寧德時代、弗迪電池、億緯鋰能、華友鈷業(yè)、中偉股份、璞泰來、天華新能、欣旺達、格林美、貝特瑞。
數(shù)據(jù)顯示，在動力電池裝車量方面，寧德時代龍頭地位依然穩(wěn)固，其他二線電池廠則各顯神通，爭搶座次。其中，寧德時代全球動力電池裝車量為137.7GWh，同比增長29.5%，市占率達37.8%，同比提升2.1個百分點；比亞迪位居第二，市占率為15.8%，與去年同期持平；中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達分別位列第五、第八、第九、第十，裝車量同比分別增長34.6%、38.2%、18.5%、62.4%，市占率分別為4.6%、2.5%、2.1%、2.1%。
儲能電池方面，2024年上半年，寧德時代儲能電池系統(tǒng)營收為288.25億元，同比增長3%；億緯鋰能儲能電池出貨量20.95GWh，同比增長133.18%，板塊營收為77.74億元，同比增長9.93%；國軒高科儲能電池系統(tǒng)實現(xiàn)營收43.39億元，同比增長4.64%；欣旺達儲能系統(tǒng)營收5.95億元，同比增幅為31.49%。
從毛利率來看，2024上半年，寧德時代綜合毛利率為26.53%，同比提升4.9個百分點；億緯鋰能綜合毛利率為16.45%，同比提升0.52個百分點；國軒高科、欣旺達、孚能科技綜合毛利率分別為17.81%、16.59%、13.49%，同比分別提升2.46、2.67、11.14個百分點。
從凈利潤來看，寧德時代上半年在營收下滑的背景下實現(xiàn)利潤增長，獲得營收1667.67億元，同比下降11.88%，凈利潤228.65億元，同比增長10.37%。
億緯鋰能上半年營收為216.59億元，同比微降5.73%，扣非后凈利潤為14.99億元，同比增長19.32%。
欣旺達、國軒高科營收凈利雙增，上半年凈利分別為8.24億元、2.71億元，同比增幅分別為87.89%、29.69%。
孚能科技半年度虧損1.9億元，同比減虧超6億元，其中二季度單季實現(xiàn)凈利潤2693萬元，同比實現(xiàn)扭虧為盈。
海外市場成為業(yè)績“新支點”
2024年上半年，儲能電芯 出貨規(guī)模呈現(xiàn)高速增長，寧德時代、億緯鋰能、海辰儲能、中創(chuàng)新航、國軒高科分別同比增長 43%/132%/37%/216%/174%，出貨量攀升成為電池廠業(yè)績增長的主要動力，一定程度上沖抵了單價下滑帶來的負面影響。
其中，海外市場的高毛利成為電池廠商業(yè)績增長的“新支點”。而如何以標(biāo)準(zhǔn)化的大單品撬動規(guī)模效益、搶占毛利較高的海外市場，成為電池企業(yè)沖破內(nèi)卷的關(guān)鍵因素。
寧德時代半年報數(shù)據(jù)顯示，公司上半年境外業(yè)務(wù)毛利率為29.65%，高于境內(nèi)業(yè)務(wù)4.47%；億緯鋰能、國軒高科海外業(yè)務(wù)毛利率為21.73%、21.12%，高于境內(nèi)7.05%、4.94%。
值得注意的是，相比于此前的產(chǎn)品出海，為滿足本土化配套需求、規(guī)避貿(mào)易壁壘，后續(xù)產(chǎn)能出海將逐漸成為主流。如國軒高科2014年便在美國建立研發(fā)基地，近兩年產(chǎn)品、產(chǎn)能出海進展順利，海外業(yè)務(wù)持續(xù)高增，今年上半年海外營收達55.27億元，同比增長80.48%。
據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，中國主流動力電池企業(yè)在歐洲、亞洲和美國在建產(chǎn)能共計288GWh，已投產(chǎn)產(chǎn)能29GWh，海外工廠在建率較去年明顯提升。
今年7月，億緯鋰能宣布將在馬來西亞投建儲能電池及消費類電池制造項目，投資金額不超過32.77億元；同月，欣旺達官宣在越南投建消費類鋰電池工廠項目，投資總額不超過20億元；6月，摩洛哥政府宣布，國軒高科將在該國投建電動汽車電池超級工廠，初期投資額為13億美元，初步規(guī)劃的電池產(chǎn)能20GWh。
此外，在出海模式方面，電池廠商也在進行有益探索。如寧德時代針對海外合作伙伴推出LRS（技術(shù)授權(quán)）模式，為車企客戶等提供技術(shù)授權(quán)、工廠籌建及運營服務(wù)等，無需投入生產(chǎn)基地建設(shè)所需的資本性支出，相對風(fēng)險較??；億緯鋰能提出CLS全球合作經(jīng)營模式，以輕資產(chǎn)模式為客戶提供合作研發(fā)、技術(shù)授權(quán)和服務(wù)支持，作為對現(xiàn)有電池業(yè)務(wù)的補充。目前，億緯鋰能首個CLS模式落地項目ACT公司已在美國密西西比州順利動工。
顯然，較早進行海外布局的電池廠商，將在內(nèi)卷時代依靠出海紅利成功贏得下半場競賽的入場券。
海外儲能需求呈現(xiàn)爆發(fā)之勢
在全球范圍內(nèi)，儲能需求逐漸呈現(xiàn)爆發(fā)之勢，中國的儲能產(chǎn)品在品質(zhì)、技術(shù)、品牌影響力等方面具備較強的全球競爭力。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，中國儲能企業(yè)已斬獲GWh級別的訂單超71GWh。
從訂單規(guī)模來看，億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、陽光電源、海辰儲能等企業(yè)各自獲得總計超8GWh的訂單。其中，累計規(guī)模最大的訂單非億緯鋰能莫屬，其在今年4月先后與海得智慧能源、林洋儲能、晶科儲能等多家企業(yè)簽訂約19GWh儲能電池的戰(zhàn)略合作，6月又與Powin達成15GWh的戰(zhàn)略合作，規(guī)模合計已超34GWh。
從訂單類型看，儲能電池訂單的總?cè)萘繛?4GWh，儲能系統(tǒng)訂單總?cè)萘繛?7.4GWh。其中，電池訂單占比約為76%。
從合作企業(yè)看，除了億緯鋰能、鵬輝能源、楚能新能源、晶科能源等與國內(nèi)企業(yè)簽訂的總規(guī)模約22GWh的儲能訂單外，多數(shù)訂單來自美洲、歐洲、沙特、日本等海外國家和地區(qū)。其中，美國儲能系統(tǒng)集成商Powin先后與海辰儲能、瑞浦蘭鈞、億緯鋰能分別簽訂5GWh、12GWh、15GWh儲能電芯采購協(xié)議，合計規(guī)模達32GWh。
儲能增量市場方面，據(jù)機構(gòu)預(yù)測，2024年，海外大儲市場將處于整體爆發(fā)式增長階段。美國今年電網(wǎng)側(cè)儲能新增裝機量有望增加一倍至14.3GW；歐洲大儲市場今年新增裝機量或?qū)⑦_到11GWh；此外，中東、澳大利亞等地也在不斷釋放更大規(guī)模的儲能需求。
綜合來看，今年上半年，中國儲能企業(yè)“熱衷”于出海尋找新的增長點，以及頻繁簽訂的大額儲能訂單，顯示出全球儲能市場正在發(fā)生深刻變化。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)反饋，海外市場除了具備更高的利潤率外，海外儲能業(yè)主相較于“低價”，更看重儲能全生命周期收益、產(chǎn)品質(zhì)量及安全性，這也將倒逼中國儲能企業(yè)擺脫低價競爭，轉(zhuǎn)向以產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)及全生命周期收益為主的高質(zhì)量發(fā)展。
鋰電材料企業(yè)業(yè)績普遍虧損
財報數(shù)據(jù)顯示，上半年凈利潤虧損較多的上市公司大部分是鋰電材料類企業(yè)，主要原因是受上游鋰行業(yè)供需發(fā)生變化、鋰價波動影響。
自2022年以來，碳酸鋰價格從高點約60萬元/噸跌至目前的7萬元/噸區(qū)間，處于近兩年價格底部，受此影響，鋰電池產(chǎn)品價格也持續(xù)下跌。而目前全球鋰產(chǎn)品供需沒有顯著變化，市場仍維持震蕩探底過程。因此，鋰電材料企業(yè)在2024年上半年面臨了嚴峻的市場挑戰(zhàn)和業(yè)績壓力，不少企業(yè)盡管產(chǎn)品出貨量同比增加，但經(jīng)營業(yè)績同比大幅下滑，其中以“鋰礦雙雄”天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)虧損最為嚴重。
贛鋒鋰業(yè)半年度財報顯示，2024年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入95.89億元，同比下降47.16%：歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損7.60億元，同比下降113%。從營收占比來看，公司鋰電池、電芯營收占比同比減少33.73%。
天齊鋰業(yè)的虧損則要大得多，上半年凈虧52億元，同比下降180.68%。在面臨巨大經(jīng)營虧損的同時，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流也遭受了顯著的縮減。公司的經(jīng)營現(xiàn)金流降至22.36億元，相較于去年同期的121.01億元，減少了約98.65億元，降幅高達81.52%。
在報告中，天齊鋰業(yè)指出，除了受鋰產(chǎn)品市場波動的影響，導(dǎo)致公司鋰產(chǎn)品毛利大幅下降外，其控股子公司Talison Lithium Pty Ltd（泰利森）化學(xué)級鋰精礦定價機制與公司鋰化工產(chǎn)品銷售定價機制存在時間周期的錯配，也進一步影響了公司的經(jīng)營業(yè)績。
此外，盛新鋰能、龍蟠科技等其他鋰電材料企業(yè)也普遍出現(xiàn)虧損，可見鋰產(chǎn)品供應(yīng)過剩的局面短期內(nèi)難以改變，2024年下半年鋰市場供應(yīng)過剩將進一步加劇，碳酸鋰價格以及電芯價格將繼續(xù)保持低位運行狀態(tài)，而在終端市場增速放緩的大背景下，電池企業(yè)最終比拼的是產(chǎn)品性能和市場能力。
虧本銷售的大產(chǎn)業(yè)不可持續(xù)
對于行業(yè)內(nèi)卷和低價競爭的結(jié)果，億緯鋰能董事長劉金成近日在一次公開發(fā)言中說得更為直接。
他表示，億緯跟鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上的朋友們在交流時發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在很多材料企業(yè)據(jù)說都是虧本在賣，但一個虧本銷售的大產(chǎn)業(yè)是不可持續(xù)的，一定要給產(chǎn)業(yè)鏈上的每一個有創(chuàng)新能力、有質(zhì)量保證能力的企業(yè)留出生存的空間，這個產(chǎn)業(yè)才能可持續(xù)發(fā)展。
劉金成認為，在EPC能源管理系統(tǒng)之下，總成本在每度電1400元左右時，電池在儲能系統(tǒng)中的成本占比只在20%左右。未來儲能系統(tǒng)的成本下降，主要依靠的不是電芯的成本下降，而應(yīng)該是系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化的成本下降。因此在未來一段時間，儲能電芯的價格總體應(yīng)該保持穩(wěn)定，甚至高一點，對產(chǎn)業(yè)才是健康的?！半娦拘袠I(yè)應(yīng)該聚焦在技術(shù)創(chuàng)新和性能提升方面，提升儲能電芯的市場價值，而不能再去靠一味降低價格的方式競爭，這個方向是錯的，行業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)到了完成轉(zhuǎn)變的拐點時刻了?！?
