中國儲能網(wǎng)訊：抽水蓄能電站作為調(diào)峰、調(diào)頻、調(diào)相、應(yīng)急障礙的重要工具，是保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行的重要支撐，是可再生能源大規(guī)模發(fā)展的重要保障。未來中國抽水蓄能市場前景廣闊，具有發(fā)展?jié)摿Α?
PART.01
抽水蓄能國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀
抽水蓄能電站作為調(diào)峰、調(diào)頻、調(diào)相、應(yīng)急障礙的重要工具，夜間抽水發(fā)電蓄能，白天放水發(fā)電，相較于其他儲能方式，具備技術(shù)成熟、規(guī)模大、成本低的優(yōu)勢。加快發(fā)展抽水蓄能是構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的迫切要求，是保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行的重要支撐，是可再生能源大規(guī)模發(fā)展的重要保障。
根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2022年末，全國已建抽水蓄能裝機(jī)容量達(dá)4539萬千瓦，同比增長了24.73%，規(guī)模位居世界首位。2022年共投產(chǎn)28臺抽水蓄能機(jī)組，合計880萬千瓦，創(chuàng)歷史新高。全國新核準(zhǔn)抽水蓄能項目48個，裝機(jī)6890萬千瓦，較2021年1380萬千瓦翻了5倍；總投資規(guī)模超過4500億元，較2021年898億元的投資額也翻了5倍。2023年，中國抽水蓄能累計裝機(jī)規(guī)模約達(dá)到53.82GW，預(yù)計2024年、2025年我國抽水蓄能累計裝機(jī)規(guī)模將分別達(dá)到60.55GW、62GW。在政策引導(dǎo)下，抽水蓄能電站建設(shè)速度將進(jìn)一步加快，到2030年達(dá)到120GW左右。
PART.02
抽水蓄能綜合經(jīng)濟(jì)分析
1 抽水蓄能電站項目可行性研究
抽水蓄能工程建設(shè)項目應(yīng)符合選點規(guī)劃要求，工程建設(shè)必須履行基本建設(shè)程序。根據(jù)國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定，企業(yè)投資建設(shè)抽水蓄能工程實行項目核準(zhǔn)制，投資企業(yè)需向國家發(fā)展和改革委員會提交項目核準(zhǔn)申請報告，抽水蓄能工程可行性研究報告是項目申請報告編制的主要依據(jù)。
可行性研究應(yīng)對項目建設(shè)的必要性、可行性、建設(shè)條件等進(jìn)行論證，并對項目的建設(shè)方案進(jìn)行全面比較，作出項目建設(shè)在技術(shù)上是否可行、在經(jīng)濟(jì)上是否合理的科學(xué)結(jié)論。經(jīng)批準(zhǔn)的可行性研究報告是項目的最終決策和進(jìn)行招標(biāo)設(shè)計的依據(jù)。可行性研究報告應(yīng)按照《水電工程可行性研究報告編制規(guī)程》（DL/T-5020-2007）的規(guī)定，由項目法人委托有相應(yīng)資質(zhì)的設(shè)計、咨詢單位編制?？尚行匝芯繄蟾婢幹仆瓿珊螅瑧?yīng)按相關(guān)規(guī)定組織進(jìn)行技術(shù)審查?？尚行匝芯繄蟾娴募夹g(shù)審查權(quán)限由國家發(fā)改委委托水電水利規(guī)劃設(shè)計總院會同省發(fā)改委組織技術(shù)審查。
2 兩部制電價
我國抽水蓄能電價歷史上存在單一容量電價（租賃）、單一電量電價、兩部制電價等多種模式。2014年，國家發(fā)展改革委《關(guān)于完善抽水蓄能電站價格形成機(jī)制有關(guān)問題的通知》，提出實行兩部制電價，電量電價彌補(bǔ)抽發(fā)電損耗等變動成本，容量電價彌補(bǔ)固定成本及準(zhǔn)許收益，按無風(fēng)險收益率（長期國債利率）加1—3個百分點的風(fēng)險收益率確定，納入當(dāng)?shù)厥〖夒娋W(wǎng)運行費用統(tǒng)一核算。2021年，國家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步完善抽水蓄能價格形成機(jī)制的意見》，堅持和完善了兩部制電價的思路，明確以競爭性方式形成電量電價，完善容量電價核定機(jī)制。該文件明確了抽水蓄能電站非變動成本的疏導(dǎo)機(jī)制，保證了抽水蓄能電站建設(shè)的基礎(chǔ)收益率，提高了業(yè)主建設(shè)積極性；鼓勵了抽水蓄能電站參與輔助服務(wù)市場或輔助服務(wù)補(bǔ)償機(jī)制
3 主要盈利模式
抽水蓄能電站項目的盈利模式是多元化的，包括來自電網(wǎng)的補(bǔ)貼、輔助服務(wù)、能源消納等多種方式。這些盈利模式的綜合應(yīng)用，使得抽水蓄能電站成為現(xiàn)代電力系統(tǒng)中不可或缺的重要組成部分。
（1）電力收益
容量電價：抽水蓄能電站具有快速響應(yīng)和調(diào)節(jié)能力，可以為電網(wǎng)提供備用容量，從而保證電力供應(yīng)的可靠。這是抽水蓄能項目最主要的收入。根據(jù)國家發(fā)改委的文件，新建項目按40年經(jīng)營期、資本金內(nèi)部收益率6.5%定價法核定，基于彌補(bǔ)電站建設(shè)成本及運維成本，獲取合理收益。
電量電價：電量電費收入是抽水發(fā)電形成的電量并網(wǎng)后的收入。電力市場供不應(yīng)求、電價高峰時放水發(fā)電，電力市場供過于求、電價低谷時抽水蓄能，利用價差實現(xiàn)收益。抽水電價、上網(wǎng)電價形成收益的20%由抽水蓄能電站分享。
（2）電網(wǎng)輔助服務(wù)
抽水蓄能電站可以為電網(wǎng)提供調(diào)頻、調(diào)峰等服務(wù)，以維持電網(wǎng)的穩(wěn)定運行。電站可以通過參與電力市場的輔助服務(wù)交易，獲得相應(yīng)的補(bǔ)償費用。
（3）能源消納收益
抽水蓄能電站可以與風(fēng)能、太陽能等可再生能源配合使用，平滑可再生能源的出力波動，提高可再生能源的消納能力。因此，電站可以通過參與可再生能源消納市場，獲得相應(yīng)的收益。
（4）政策補(bǔ)貼收入
國家對可再生能源發(fā)電企業(yè)給予政策補(bǔ)貼，以鼓勵其投資、建設(shè)及運營。抽水蓄能電站作為可再生能源發(fā)電的一種形式，也可以享受這些政策補(bǔ)貼。
PART.03
市場分布及企業(yè)競爭格局
2023年，共239個抽水蓄能電站項目更新了包含預(yù)可行性研究報告審查、簽約、開工等動態(tài)，規(guī)模超316.735GW，僅國家電網(wǎng)2023年投產(chǎn)的抽水蓄能機(jī)組數(shù)量就高達(dá)17臺，總裝機(jī)容量515萬千瓦。從項目所在地區(qū)來看，239個項目分布于26個省市。在已明確的項目規(guī)模中，廣東以26.3GW排名第一，湖南以21.6GW排名第二，浙江以21.5GW位列第三。四川、甘肅、廣西、新疆、湖北、貴州、陜西、云南、黑龍江、河北、吉林、福建、河南、遼寧14地項目規(guī)模均超10GW。
1 投資企業(yè)
根據(jù)2011年《國家能源局關(guān)于進(jìn)一步做好抽水蓄能電站建設(shè)的通知》：“要按照國家電力體制改革和電價市場化形成機(jī)制改革的有關(guān)規(guī)定，原則上由電網(wǎng)經(jīng)營企業(yè)有序開發(fā)、全資建設(shè)抽水蓄能電站，建設(shè)運行成本納入電網(wǎng)運行費用；杜絕電網(wǎng)企業(yè)與發(fā)電企業(yè)（或潛在的發(fā)電企業(yè)）合資建設(shè)抽水蓄能項目；嚴(yán)格審核發(fā)電企業(yè)投資建設(shè)抽水蓄能電站項目”。
因此，中國抽水蓄能電站的主要投資企業(yè)仍以電網(wǎng)企業(yè)、能源央企為主，占比超80%；地方能源投資國企為輔，占比約10%；隨著國家鼓勵社會資本投資抽水蓄能電站的政策出臺，部分民營企業(yè)也加入了進(jìn)來，但投資項目占比仍較少，不到5%。
2 勘測設(shè)計企業(yè)
《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》印發(fā)后，抽水蓄能勘測設(shè)計業(yè)務(wù)量增長很快。但隨著水利、電力系統(tǒng)等設(shè)計單位的加入，全產(chǎn)業(yè)鏈設(shè)計產(chǎn)能得到了大幅的提升，為抽水蓄能產(chǎn)業(yè)快速、高質(zhì)量發(fā)展提供了堅強(qiáng)的支撐。傳統(tǒng)抽水蓄能勘測設(shè)計企業(yè)主要有水電水利規(guī)劃設(shè)計總院有限公司、三峽集團(tuán)上海勘測設(shè)計研究院有限公司、中國電建集團(tuán)各區(qū)域設(shè)計院、中國能建集團(tuán)各設(shè)計分院、廣東省水利電力勘測設(shè)計研究院有限公司；（三峽）上海勘測設(shè)計研究院有限公司；黃河勘測規(guī)劃設(shè)計研究院有限公司；長江勘測規(guī)劃設(shè)計有限責(zé)任公司、中水北方/東北勘測設(shè)計研究院。而其中，中國電建在國內(nèi)抽水蓄能規(guī)劃設(shè)計方面的份額占比約90%，承擔(dān)建設(shè)項目份額占比約80%，是抽水蓄能市場絕對的主力。
3 建設(shè)運營企業(yè)
目前，我國抽水蓄能行業(yè)的市場化程度還有待提升，參與建設(shè)運營的大多是大型電力央企、國企。但近年來，非電網(wǎng)企業(yè)也在積極介入項目開發(fā)和前期工作。如中國電力建設(shè)集團(tuán)有限公司、中國能源建設(shè)集團(tuán)有限公司、中國建筑集團(tuán)有限公司、中國安能建設(shè)集團(tuán)有限公司、中國中鐵股份有限公司、中國鐵建股份有限公司、廣東省建筑工程集團(tuán)有限公司等單位及其下屬單位。
為實現(xiàn)合理投資回報和可持續(xù)發(fā)展，國家相關(guān)部門正在研究出臺政策以形成穩(wěn)定的行業(yè)預(yù)期，充分調(diào)動各方面積極性，推動抽水蓄能電站建設(shè)，發(fā)揮電站綜合運行效益，更好促進(jìn)新能源發(fā)展，更好保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。例如，國網(wǎng)近日明確表示，社會資本可參與抽蓄投資、建設(shè)和運營，合作模式可一廠一議。
PART.04
投資風(fēng)險事項
抽水蓄能的投資建設(shè)存有一定的弊端，比如，需要建造大型水庫和水泵站等基礎(chǔ)設(shè)施，這需要大量資金和土地資源的投入；其次，抽水蓄能還存在一些環(huán)境和社會問題。這些問題都需要給予充分的關(guān)注，精準(zhǔn)識別并降低前中后端的各項風(fēng)險。
1 納規(guī)風(fēng)險
抽水蓄能電站納入國家能源局重點實施項目庫，是開展項目核準(zhǔn)和建設(shè)的前提條件。目前，國家要求加強(qiáng)抽水蓄能前期規(guī)劃論證工作，為后續(xù)項目納規(guī)和核準(zhǔn)增加了一定難度。因此，建議要與國網(wǎng)、南網(wǎng)等電網(wǎng)企業(yè)等加強(qiáng)溝通，充分了解和論證區(qū)域未來的用電需求，確保項目建成后有充足市場空間。
2 地質(zhì)條件影響
抽水蓄能電站的輸水系統(tǒng)水頭高、線路長，相應(yīng)的工程地質(zhì)勘察考慮的因素多、工作量較大。在洞線選擇時，要結(jié)合樞紐總布置和水工隧洞的要求，盡可能地避開區(qū)域斷裂帶、主要斷層和軟弱巖帶等對水道系統(tǒng)不利的復(fù)雜地質(zhì)條件區(qū)段。
3 用地及移民安置
抽水蓄能電站項目可能存在邊批邊建、違規(guī)取水等合規(guī)性問題，面臨補(bǔ)辦農(nóng)轉(zhuǎn)建手續(xù)等行政處罰，甚至項目設(shè)施被拆除等顛覆性風(fēng)險。對于移民安置方案論證不充分、不科學(xué)的問題，后期可能面臨社會群體性事件。
4 并網(wǎng)和電力消納
抽水蓄能項目的并網(wǎng)工程一般由電網(wǎng)企業(yè)負(fù)責(zé)建設(shè)，若不能及時并網(wǎng)，可能影響項目成本回收。因此，應(yīng)加強(qiáng)與電網(wǎng)企業(yè)溝通，充分做好項目建設(shè)與電網(wǎng)規(guī)劃的銜接，推動并網(wǎng)工程與電站本體工程同步協(xié)調(diào)推進(jìn)，確保送出工程按期建成、如期并網(wǎng)。同時，項目建好后若發(fā)現(xiàn)電力市場無法消納，發(fā)電效益就無法完全實現(xiàn)，將會影響電網(wǎng)企業(yè)支付能力。
5 運行綜合效率
抽水蓄能電站綜合效率是抽水蓄能電站發(fā)電量與抽水電量的比值，其體現(xiàn)了抽水蓄能電站運行時的能量轉(zhuǎn)換效率。根據(jù)國家發(fā)改委“633號文”規(guī)定，電力現(xiàn)貨市場尚未運行的地方，抽水蓄能抽水電價按燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價的75%執(zhí)行。若抽水蓄能電站綜合效率正好是75%，則在抽、發(fā)電上成本收益持平；效率越高、收益越高。
PART.05
總結(jié)展望
從國內(nèi)抽水蓄能發(fā)展形勢來看，部分省份出臺相關(guān)辦法加強(qiáng)管理，抽水蓄能又好、又快、高質(zhì)量發(fā)展格局初步形成。未來中國抽水蓄能市場前景廣闊，具有非常大的發(fā)展?jié)摿?。抽水蓄能符合國家及中建集團(tuán)綠色低碳發(fā)展相關(guān)要求，中建二局目前已獲取6個抽水蓄能電站投資項目，總投資額共計443.9億元，下一步將繼續(xù)加大抽水蓄能業(yè)務(wù)份額比重，鞏固當(dāng)前系統(tǒng)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢，將抽水蓄能打造成為代表性產(chǎn)品線之一。
