中國儲能網(wǎng)訊：除了虛擬電廠相關(guān)設(shè)備商的業(yè)績不及預(yù)期，虛擬電廠的商業(yè)模式同樣還處于等待發(fā)酵的階段。
8月7日，A股市場“新型電力系統(tǒng)”的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈概念走紅，以虛擬電廠為首的電網(wǎng)、電力板塊概念漲幅居前。
消息面上，8月6日下午，國家發(fā)展改革委、國家能源局、國家數(shù)據(jù)局印發(fā)《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動方案（2024—2027年）》提出要提升電網(wǎng)對清潔能源的接納、配置、調(diào)控能力。
值得一提的是，該行動方案還提到，結(jié)合電力保供、新能源發(fā)展等需求，利用當(dāng)?shù)卦春蓛Y源，建設(shè)一批虛擬電廠。
隨著資本市場現(xiàn)階段對“電改”預(yù)期的走高，電力設(shè)備板塊、電網(wǎng)板塊熱點頻發(fā)。近期多家上市公司在熱點烘托下股價異動，尤其是虛擬電廠概念頻頻引起投資者的興趣。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者以投資人身份從多家上市公司了解到，盡管新型電力系統(tǒng)的概念對行業(yè)整體發(fā)展方向帶來了指引，但受訪上市公司并未認(rèn)為政策釋放將為業(yè)績預(yù)期帶來顯著提升。
“虛擬電廠概念”外熱內(nèi)冷
截至今日收盤，電力指數(shù)領(lǐng)漲Wind中國行業(yè)指數(shù)，漲幅1.18%，凈流入15.31億元；電工電網(wǎng)指數(shù)漲幅0.87%，凈流入9.61億元。
個股層面，上午一開盤，虛擬電廠板塊中三暉電氣（002857.SZ）、積成電子（002339.SZ）漲停，眾智科技（301361.SZ）、迦南智能（300880.SZ）、大連電瓷（002606.SZ）全天漲幅超過10%。
電網(wǎng)板塊下，通光線纜（300265.SZ）、長城電工（600192.SH）漲停，許繼電氣（000400.SZ）、東方電子（000682.SZ）開盤后股價走高。
在5月的業(yè)績說明會上，迦南智能答投資者問時曾表明，新型電力系統(tǒng)的構(gòu)建將對公司產(chǎn)生積極影響。同時，電力系統(tǒng)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型對公司科技創(chuàng)新、降本增效、積極轉(zhuǎn)型等方面都產(chǎn)生較大的作用。
記者今日以投資人身份致電迦南智能證代，該負(fù)責(zé)人表示，公司沒有直接參與虛擬電廠的建設(shè)，目前主要從事智能電表、用電信息采集端的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售，可廣泛應(yīng)用于電力行業(yè)。另外，公司主要客戶為國家電網(wǎng)，主要根據(jù)電網(wǎng)公司的訂單量來調(diào)整生產(chǎn)計劃。
積成電子主要業(yè)務(wù)為電網(wǎng)自動化、配用電自動化和發(fā)電廠自動化設(shè)備與系統(tǒng)等產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。記者以投資人身份致電該公司，相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，公司目前所銷售的設(shè)備主要以二次設(shè)備為主。此外，公司的配電網(wǎng)業(yè)務(wù)方面也較有優(yōu)勢。
“相關(guān)政策的出臺肯定會對電力行業(yè)有所利好，但具體體現(xiàn)到業(yè)績，還需要一定的周期。”積成電子相關(guān)人士表示，“這個政策更多偏向宏觀層面的戰(zhàn)略，還是需要電網(wǎng)公司出臺更具體的細(xì)節(jié)和投資目標(biāo)才會有所體現(xiàn)。”
無獨有偶，國能日新（301162.SZ）在今年5月24日、2024年5月27日、2024年5月28日連續(xù)三個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過30%，根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，公告了股票交易異常波動的情況。
國能日新在公告中談到，公司主要面向電力市場主體提供新能源信息化產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)，目前業(yè)務(wù)主要集中在新能源發(fā)電功率預(yù)測和新能源并網(wǎng)智能控制兩個領(lǐng)域。
國能日新還強(qiáng)調(diào)，“公司近期關(guān)注到，有股票軟件將公司股票歸類為的‘虛擬電廠’概念。經(jīng)核查，公司目前電力交易產(chǎn)品及虛擬電廠產(chǎn)品占公司業(yè)務(wù)比重較小，其業(yè)務(wù)規(guī)模預(yù)計近期內(nèi)不會有大的變化，對上市公司整體業(yè)績影響較小。”
個股收入不及預(yù)期
華金證券的研報寫到，虛擬電廠作為能源與信息技術(shù)深度融合的重要方向，可緩解極端天氣下電力供需矛盾、提升新型電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力、促進(jìn)分布式新能源并網(wǎng)消納，在電力市場化的持續(xù)推進(jìn)下，有望打開盈利空間并完善商業(yè)模式，迎來發(fā)展提速期。
東海證券電新團(tuán)隊此前接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，現(xiàn)貨交易及電能量市場等對于電力實時監(jiān)控響應(yīng)以及調(diào)配提出了更高要求，有望推動電網(wǎng)智能化改造、終端虛擬電廠建設(shè)以及終端大儲等領(lǐng)域需求。
不過該團(tuán)隊也強(qiáng)調(diào)，由于盈利機(jī)制尚未健全，相關(guān)需求落地仍有賴政策支撐。
具體來說，東海證券認(rèn)為，提升配電網(wǎng)控制水平和自愈能力有望帶來配電網(wǎng)繼電保護(hù)升級以及中壓配電網(wǎng)一二次融合開關(guān)滲透率提升。其中二次核心設(shè)備壁壘較高，競爭格局集中，有望受益于配電網(wǎng)升級/智能化。
從繼電保護(hù)和變電站計算機(jī)監(jiān)控系統(tǒng)等二次設(shè)備中標(biāo)情況來看，2022年國網(wǎng)1-6批次輸配變招標(biāo)中，CR3達(dá)72.21%；2023年國網(wǎng)1-5批次輸配變招標(biāo)中，CR3達(dá)到64.15%。
但記者注意到，由于電力設(shè)備行業(yè)下游客戶集中度較高，具有顯著的周期性。盡管電網(wǎng)公司的智能化升級改造需求及上半年的招標(biāo)規(guī)模不小，但多家上市公司出現(xiàn)了業(yè)績下滑的窘境。
例如，三暉電氣2024年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為-1500萬到-1700萬元。公司稱，報告期內(nèi)，凈利潤同比下降的主要原因為，公司部分產(chǎn)品原材料價格上漲，導(dǎo)致產(chǎn)品毛利下降；公司部分應(yīng)收賬款回款進(jìn)度不及預(yù)期，導(dǎo)致信用減值損失進(jìn)一步增加。但其也坦言，公司2024年上半年不斷加大市場拓展力度，在手訂單較往年增加，研發(fā)、銷售等費(fèi)用投入同比增大。
積成電子同樣出現(xiàn)業(yè)績虧損擴(kuò)大。該上市公司預(yù)計，2024上半年歸屬于上市公司的凈利潤為-6800萬元到-9300萬元，虧損擴(kuò)大2.75%到40.52%，而上年同期虧損6618.31萬元。
這是因為，“報告期內(nèi)，公司合同交付較上年同期增加，營業(yè)收入和營業(yè)毛利同比均有所增長，但部分訂單發(fā)貨和交付因用戶建設(shè)計劃調(diào)整等原因延期，收入確認(rèn)不及預(yù)期?！狈e成電子表示。
除了虛擬電廠相關(guān)設(shè)備商的業(yè)績不及預(yù)期，虛擬電廠的商業(yè)模式同樣還處于等待發(fā)酵的階段。
業(yè)內(nèi)人士向記者坦言，由于當(dāng)前的電力行業(yè)尚未充分市場化，虛擬電廠所需的市場機(jī)制、政策機(jī)制、市場監(jiān)管、價格形成機(jī)制等尚不成熟。因此，大部分虛擬電廠資源變現(xiàn)的商業(yè)模式尚不具有很好的盈利能力。
