中國儲能網(wǎng)訊：近幾年，地方能源集團(tuán)異軍突起，業(yè)務(wù)范疇五花八門，除了煤炭等核心業(yè)務(wù)外，還涉及地產(chǎn)、文旅、化工、醫(yī)藥等，盡顯地方特色。地方能源集團(tuán)投資偏好各有特色，但有一條投資邏輯清晰可見——煤電一體化。受煤價高企影響，煤電項目從曾經(jīng)的“香餑餑” 成了“燙手山芋”，而地方能源集團(tuán)則“逆行”進(jìn)軍，大手筆投資煤電?！懊焊C辦電”興起，地方能源集團(tuán)也順勢入局清潔能源領(lǐng)域，“曝光率”越來越高的地方能源集團(tuán)正改變和影響著我國發(fā)電領(lǐng)域的競爭格局。
“煤窩辦電”興起
近幾年，地方國資改革動作不小，能源是重點領(lǐng)域之一。一位長期關(guān)注國企改革的專業(yè)人士認(rèn)為，在國企改革推進(jìn)的過程中，主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合兩方面，能源領(lǐng)域多為專業(yè)化整合?！皩I(yè)化整合，即將核心業(yè)務(wù)和優(yōu)勢領(lǐng)域集中整合，以提升企業(yè)的核心競爭力和市場份額，進(jìn)一步鞏固企業(yè)在市場上的地位。”
記者注意到，在專業(yè)化整合的過程中，以煤為基的地方能源集團(tuán)大多“鐘情”于收購煤電機(jī)組。
陜煤集團(tuán)先是“一口氣”接手了大唐集團(tuán)旗下的5家電廠，近期又與江西贛能股份達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同推進(jìn)清潔煤電項目。
淮河能源集團(tuán)年產(chǎn)煤量在煤炭集團(tuán)中位列全國前十，實施煤電一體化發(fā)展，堅持“大比例交叉持股”的煤電聯(lián)營模式，被譽(yù)為煤礦辦電的“淮南模式”。截至目前，淮河能源集團(tuán)參股均股規(guī)模占全部“皖電東送”機(jī)組的81%，分別從大唐安徽發(fā)電有限公司和安徽省皖能股份有限公司手中摘得了安徽淮南洛能發(fā)電有限責(zé)任公司（洛河電廠二期、三期）51%的股權(quán)，安徽淮南洛能發(fā)電有限責(zé)任公司的控股股東由大唐安徽發(fā)電有限公司變更為淮河能源控股集團(tuán)電力集團(tuán)。截至目前，淮河能源集團(tuán)現(xiàn)有電力裝機(jī)規(guī)模4749萬千瓦，權(quán)益規(guī)模2317萬千瓦，其中全資和控股權(quán)益規(guī)模超過1000萬千瓦。
地方能源集團(tuán)收購煤電的例子不勝枚舉，煤炭央企也開始“追捧”煤電，最典型的莫過于中煤集團(tuán)。該集團(tuán)現(xiàn)生產(chǎn)及在建煤礦70余座，煤炭總產(chǎn)能超3億噸，煤炭年貿(mào)易量近4億噸，在運在建電力裝機(jī)規(guī)模超5000萬千瓦。2022年12月底，中煤集團(tuán)與國家電投煤電項目專業(yè)化整合簽約儀式在北京舉行，涉及的煤電裝機(jī)容量預(yù)計將超過1000萬千瓦，是近年來國內(nèi)煤電領(lǐng)域涉及資產(chǎn)數(shù)額較大的合作項目。截至2023年8月底，中煤集團(tuán)在建、待開工煤電項目近2000萬千瓦，這一建設(shè)規(guī)模與其過去四年新增的電力裝機(jī)規(guī)模相當(dāng)。
反觀電力央企，對煤電的投資熱情開始下降。據(jù)業(yè)內(nèi)人士統(tǒng)計，五大發(fā)電集團(tuán)中有兩大集團(tuán)煤電裝機(jī)規(guī)模“凈減少”，只有煤電一體化的國家能源集團(tuán)投資煤電積極性較高。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2022年，核準(zhǔn)、開工、簽約的90余個火電項目中，五大發(fā)電集團(tuán)占比為三成左右。
角色高度分化
其實，煤電企業(yè)近兩年的日子并不好過。2021~2022年，五大集團(tuán)煤電分別虧損1360億元、784億元，虧損面分別高達(dá)80%以上、60%以上。截至目前，煤電企業(yè)虧損面仍有45%，且虧損額巨大，主要集中在東北、西南、新疆、寧夏、河北、河南、內(nèi)蒙古等區(qū)域。
既然如此，地方能源集團(tuán)為何“偏愛”煤電？
某電力央企工作人員表示，近年來，煤電投資整體上是政府熱、企業(yè)冷，電企退、煤企進(jìn)，而煤電一體化可以避免“煤弱電強(qiáng)、煤強(qiáng)電弱”的“蹺蹺板”風(fēng)險。央企“家里”已有不少煤機(jī)，顯然分散化投資更為穩(wěn)妥，用來對沖單一煤電的風(fēng)險?！岸胤侥茉醇瘓F(tuán)資產(chǎn)以煤炭為主，煤價高漲讓其‘錢包’鼓起來，延伸進(jìn)入下游煤電行業(yè)，也可以提高其對沖風(fēng)險的能力?！?
中國電機(jī)工程學(xué)會能源系統(tǒng)專委會委員吳疆指出，2021年以來，中國煤價一路飆升，至今居高不下。煤炭資源不足的發(fā)電央企，為了對沖煤機(jī)負(fù)資產(chǎn)，大力上馬新能源。手握煤炭資源的部分地方投資集團(tuán)，顧慮低碳發(fā)展前景，顧慮煤炭暴利被打擊，既不舍得高位出手煤礦，又不敢像2008~2012年上一輪煤炭暴利周期的私企一樣無序投資，而投資少量煤機(jī)項目，是其最自然的資源優(yōu)勢延伸。
浙江省發(fā)改委電力處副處長周震宇表示，地方能源集團(tuán)以煤為基進(jìn)軍電力行業(yè)，可以看作煤電聯(lián)營的現(xiàn)實路徑，凸顯出基礎(chǔ)能源在整個能源體系中的決定性地位。
有業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步指出，國家所鼓勵的煤電聯(lián)營，理論上存在下游向上游擴(kuò)張、上游向下游擴(kuò)張兩條路徑。在實踐中，基于基礎(chǔ)能源決定性地位，主要還是上游向下游擴(kuò)張。而這種趨勢，不僅僅是煤炭所在地的地方能源集團(tuán)在電力行業(yè)的擴(kuò)張，還包括煤炭央企向電力行業(yè)的擴(kuò)張。反之，無論央企還是地方能源集團(tuán)，向煤炭行業(yè)的擴(kuò)張基本都受阻，從中也可以看到地方政府保護(hù)的影子?？陀^來說，電力投資的區(qū)域壟斷較難實現(xiàn)，煤炭資源的區(qū)域壟斷則更容易?，F(xiàn)階段，主要還是煤壓倒電。
在吳疆看來，自2002年廠網(wǎng)分開以后，中國發(fā)電領(lǐng)域角色早已高度分化。一是三峽、中廣核等特許型企業(yè)，坐擁國家優(yōu)厚扶持政策；二是華潤、國投等“撇脂型”企業(yè)，可進(jìn)可退，只搶好項目；三是粵電、申能等地利型企業(yè)，坐守一方，可綜合投資基礎(chǔ)設(shè)施；四是五大集團(tuán)等兜底型企業(yè)，收益低而不能倒。
“上述不同類型的發(fā)電集團(tuán)，有不同的生存發(fā)展模式，構(gòu)成‘錯位競爭’的市場態(tài)勢，或者說‘同類比較競爭，異類錯位發(fā)展’模式，是一種中國特色的市場結(jié)構(gòu)?！眳墙f。
替代土地財政
盤子大了、由大而強(qiáng)，地方能源集團(tuán)在推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)“脫胎換骨”的同時，也大力發(fā)展風(fēng)能、太陽能等清潔能源，欲與央企“分一杯羹”。
清華大學(xué)能源與動力工程系研究員黃中表示，隨著能源市場的開放和電力體制改革的深入，五大發(fā)電集團(tuán)和地方能源投資集團(tuán)在新能源項目開發(fā)、電力市場競爭等方面存在直接競爭。地方能源投資集團(tuán)通常擁有一定的資源優(yōu)勢，包括人員薪酬待遇、項目選址、煤電保障等，而五大發(fā)電集團(tuán)擁有更強(qiáng)的資金和技術(shù)實力。
5月27日，貴州省能源局發(fā)布《2024年1~3月核準(zhǔn)備案風(fēng)電光伏發(fā)電項目情況》，涉及核準(zhǔn)備案風(fēng)電、光伏發(fā)電項目52個，總計裝機(jī)規(guī)模為492.7萬千瓦。從項目業(yè)主來看，國家電投拿下95.75萬千瓦規(guī)模，貴州能源集團(tuán)及華電集團(tuán)位列第二、第三，分別拿下72萬千瓦、70萬千瓦。
吳疆告訴記者，我國省情多樣，央企難以充分滿足不同地方的特殊訴求，省一級投資集團(tuán)可以更好地服務(wù)于本地發(fā)展。隨著“土地財政”落幕，基礎(chǔ)設(shè)施投資成為一些省份拉動經(jīng)濟(jì)的重要領(lǐng)域，做大做強(qiáng)省級投資集團(tuán)是重要對策。
某地方能源集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，央企的利潤全部上交總部，而地方國企利潤留在地方財政?！暗禺a(chǎn)市場不景氣，轉(zhuǎn)讓土地賺不到錢，必須找新的財源，維持地方財政平衡，能源行業(yè)資金密集、承載量大，就被選中了?！?
能源項目不僅替代房地產(chǎn)成為地方政府的重要“財源”，甚至個別地區(qū)的能源項目正在“地產(chǎn)化”。業(yè)內(nèi)人士向記者坦言，房地產(chǎn)開發(fā)的實質(zhì)是土地資源開發(fā)的價值變現(xiàn)，能源項目亦是如此。
2023年4月，國家能源局發(fā)布《<關(guān)于促進(jìn)新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實施方案>案例解讀》?！督庾x》表示，在新能源項目開發(fā)過程中，很多地方政府對新能源項目投資提出了各種各樣的附帶條件，包括拉動裝備制造業(yè)在當(dāng)?shù)亟◤S、投資修路、捐助幫扶、與地方企業(yè)合作等，嚴(yán)重推高了新能源項目開發(fā)的非技術(shù)成本。
《解讀》點名了部分案例，南方某縣政府以資源指標(biāo)開發(fā)為由，要求9萬千瓦風(fēng)電項目的開發(fā)企業(yè)無償給予鎮(zhèn)政府2000萬元扶貧資金，單位開發(fā)成本增加0.18元/瓦。西北某縣政府以征地協(xié)調(diào)為由，要求10萬千瓦風(fēng)電項目的開發(fā)企業(yè)無償修建6千米旅游道路，單位開發(fā)成本增加0.2元/瓦。
