中國儲能網(wǎng)訊：據(jù)南網(wǎng)儲能（600995.SH）7月26日公告，目前，國家能源局正在開展全國抽水蓄能需求調(diào)查及規(guī)劃調(diào)整工作，如果調(diào)整涉及到公司項(xiàng)目，將相應(yīng)調(diào)整建設(shè)投產(chǎn)計(jì)劃。作為南網(wǎng)體系中儲能資產(chǎn)的代表，南網(wǎng)儲能旗下有9 座投運(yùn)電化學(xué)儲能站，9個在建（含已核準(zhǔn)）的抽水蓄能電站項(xiàng)目，包括日前投建的3個位于廣西的抽水蓄能電站?！度A夏時報(bào)》記者就抽水蓄能相關(guān)問題向南網(wǎng)儲能發(fā)送采訪函，對方曾表示在收集各部門回復(fù)和修改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，截止發(fā)稿未收到回復(fù)。
從政策定位來看，南網(wǎng)儲能正在大力推進(jìn)的抽水蓄能是中國儲能系統(tǒng)中的主角。簡單來講，抽水蓄能的運(yùn)行依靠上下兩個“游泳池”，在電能富裕時把水抽到水庫中，在用電高峰時再放水發(fā)電。抽水蓄能電站的關(guān)鍵在于“蓄能”，也就是本身不增加電力供應(yīng)，主要是為電力系統(tǒng)提供調(diào)節(jié)服務(wù)。如今，抽水蓄能大多實(shí)行兩部制定價，記者獲悉這有利于抽水蓄能的發(fā)展，相比單純的發(fā)了電才獲得收益，這意味著存在即付費(fèi)。廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)告訴記者，抽水蓄能的成本與位置資源有關(guān)，經(jīng)濟(jì)性其實(shí)不算差，最大的問題是用什么電來抽水，即能否減少碳排放。就目前的中國電網(wǎng)來說，抽水蓄能是少了，而不是多了。
在廣西新投建3個項(xiàng)目
在儲能領(lǐng)域，技術(shù)與市場日新月異的新型電化學(xué)儲能顯然是行業(yè)焦點(diǎn)。然而從規(guī)模和政策定調(diào)來講，抽水蓄能才是儲能領(lǐng)域的主角。國家能源局指出，抽水蓄能是一種低碳清潔的靈活性調(diào)節(jié)電源，具有技術(shù)成熟、經(jīng)濟(jì)性優(yōu)、具備大規(guī)模開發(fā)條件的特點(diǎn)。目前已在加大政策驅(qū)動力度，計(jì)劃集中開建一批中小型抽水蓄能項(xiàng)目，構(gòu)建起以抽水蓄能為主，電化學(xué)和其他儲能方式為輔的儲能系統(tǒng)。
抽水蓄能已是占比最大的儲能形式，并有可能繼續(xù)保持規(guī)模領(lǐng)先。根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，到2025年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模6200萬千瓦以上，2030年的裝機(jī)規(guī)模要達(dá)到1.2億千瓦以上，相較于2022年底的4579萬千瓦分別增長35.40%、162.07%。根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的《2023-2024年度全國電力供需形勢分析預(yù)測報(bào)告》，截至2023年底，全國抽水蓄能裝機(jī)容量達(dá)5094萬千瓦。目前，國務(wù)院對新型儲能裝機(jī)的規(guī)劃是在2025年底超過4000萬千瓦，抽水蓄能預(yù)期規(guī)模更大。
南網(wǎng)儲能是最早進(jìn)入抽水蓄能行業(yè)的企業(yè)，以前主營發(fā)售電，轉(zhuǎn)型后主營抽水蓄能、調(diào)峰水電和電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲能業(yè)務(wù)的開發(fā)、投資、建設(shè)和運(yùn)營，目標(biāo)是成為A 股上市最大電網(wǎng)側(cè)儲能平臺。截至2023年12月底，南網(wǎng)儲能的在運(yùn)機(jī)組總裝機(jī)容量為1273.38萬千瓦，其中抽水蓄能1028萬千瓦、新型儲能42.38萬千瓦、調(diào)峰水電203萬千瓦。抽水蓄能裝機(jī)容量占全國裝機(jī)的比例約為20.18%。
南網(wǎng)儲能正在加快發(fā)展抽水蓄能。它在2024年7月26日透露，目前在建的抽水蓄能項(xiàng)目總裝機(jī)容量為1080萬千瓦。按照規(guī)劃，2個項(xiàng)目裝機(jī)容量為240萬千瓦，計(jì)劃在 2025年四季度建成投產(chǎn)；另外7個項(xiàng)目裝機(jī)為840萬千瓦，計(jì)劃在“十五五”期間建成投產(chǎn)。日前公布的3個廣西抽水蓄能項(xiàng)目分別位于廣西壯族自治區(qū)桂林市灌陽縣境內(nèi)、玉林市福綿區(qū)境內(nèi)、貴港市港北區(qū)境內(nèi)。規(guī)劃總裝機(jī)容量都是120萬kW，預(yù)計(jì)投資總額均超過80億元，均是國家能源局《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》廣西區(qū)“十四五”重點(diǎn)實(shí)施項(xiàng)目。
從地理位置來看，灌陽、玉林和貴港這三個項(xiàng)目分別位于廣西的北部、東南部和南部。其中，桂林為廣西桂北區(qū)域新能源基地，灌陽抽蓄項(xiàng)目建成投運(yùn)后將承擔(dān)調(diào)峰、填谷、儲能、調(diào)頻、調(diào)相和緊急事故備用等任務(wù)，保障電網(wǎng)安全穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。貴港為桂東南區(qū)域重要的負(fù)荷中心，是“欽北防”區(qū)域火電、海上風(fēng)電、核電等電力送往內(nèi)陸的第一落點(diǎn)。綜合來講，這些項(xiàng)目都將在建成投運(yùn)后進(jìn)一步提升廣西電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力，促進(jìn)區(qū)域新能源消納。
林伯強(qiáng)認(rèn)為，抽水蓄能是一種資本密集型、目前最便宜且能解決實(shí)際問題的大規(guī)模儲能項(xiàng)目，因此地方較為歡迎，如果沒有涉及到用火電抽水，碳排更多的問題，“只要有地方、有機(jī)會、有經(jīng)濟(jì)性，肯定是要建的?！?
收益率可觀
抽水蓄能的加快發(fā)展離不開盈利模式的完善。2021年4月30日出臺的《國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步完善抽水蓄能價格形成機(jī)制的意見》（發(fā)改價格［2021］633號，簡稱“633號文”）是抽水蓄能發(fā)展的一份重要文件，對已投產(chǎn)抽水蓄能電站的核價作出了明確規(guī)定，讓兩部制電價成為中國抽水蓄能的基本電價機(jī)制。633號文于 2023 年正式實(shí)施，為抽水蓄能電站通過電價回收成本并獲得合理收益提供了保障。
如今，經(jīng)歷過單一電價等多種定價模式的抽水蓄能已變成執(zhí)行兩部制電價，即容量電價和電量電價。容量電價代表電力工業(yè)企業(yè)成本中的容量成本，即固定資產(chǎn)投資費(fèi)用。電量電價是按照實(shí)際發(fā)生的交易電量計(jì)費(fèi)的電價。企業(yè)電費(fèi)管理專家黃川告訴記者，定價方式的改變讓抽水蓄能在必要時成為了一種可用的調(diào)峰資源，有助于抽蓄的建設(shè)。此前的容量價值沒有用貨幣化體現(xiàn)，現(xiàn)在則是存在就要付費(fèi)。
具體來看，容量電價是主要的收益來源。在南網(wǎng)儲能的抽水蓄能業(yè)務(wù)收入中，容量電價占電站收入的95%以上，電量電價收入占比較小，約3%-5%。其中，容量電價按40年經(jīng)營期、資本金內(nèi)部收益率6.5%核定。這高于南網(wǎng)儲能新型儲能項(xiàng)目約5%的全生命周期資本金內(nèi)部收益率。
電量電價體現(xiàn)的是調(diào)峰服務(wù)的價值，計(jì)算方式為上網(wǎng)電量*上網(wǎng)電價-抽水電量*抽水電價。南網(wǎng)儲能所屬抽水蓄能電站的抽水電價按所在省區(qū)燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價的75%執(zhí)行，上網(wǎng)電價按所在省區(qū)燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價執(zhí)行。而抽水蓄能的效率大概為75%，即發(fā)電量為抽水消耗電量的75%，業(yè)內(nèi)俗稱“抽四發(fā)三”。因此，在電力現(xiàn)貨市場尚未運(yùn)行，不以市場價格定價下的情況下，也不難理解為何電量電價收益較小。
總的來說，如今抽水蓄能收益穩(wěn)定但彈性不足。充放價格基本固定，黃川告訴記者，價差基本是當(dāng)?shù)厝济弘妰r的四分之一。南網(wǎng)儲能亦認(rèn)為市場化的電價機(jī)制是改善抽水蓄能商業(yè)模式的核心基礎(chǔ)。
作為現(xiàn)在的主要收益來源，政策規(guī)定，容量電價與電網(wǎng)輸配電價周期保持銜接，每3年為一個周期。在2023年，抽水蓄能迎來了首次公布的核定抽水蓄能電站容量電價，不少項(xiàng)目隨之遭遇政策性減收。南網(wǎng)儲能亦是其中之一。2023年，南網(wǎng)儲能的抽水蓄能電站臺均運(yùn)行小時（發(fā)電時間+抽水時間）為3207小時，同比上升11.6%。在抽水蓄能上網(wǎng)電量達(dá)1163909萬千瓦，兩座抽蓄電站2023年的收入較2022年增加的情況下，抽水蓄能收入為44.28億元，同比減少3.83%，業(yè)務(wù)毛利率減少6.22個百分點(diǎn)至47.66%。
2024年一季度，抽水蓄能新政執(zhí)行減收影響仍在，疊加調(diào)峰水電站來水同比下降等因素，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.25億元，同比下降6%。南網(wǎng)儲能稱，本次抽水蓄能核價后若無新的政策變化，執(zhí)行期將持續(xù)至2025年。
