中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：盡管儲(chǔ)能業(yè)務(wù)發(fā)展八年都不如預(yù)期，但天合光能股份有限公司（下稱“天合光能”，688599.SH）仍不服輸，再次加碼儲(chǔ)能。
今年以來(lái)，天合光能控股子公司江蘇天合儲(chǔ)能有限公司（下稱“天合儲(chǔ)能”）動(dòng)作頻頻，陸續(xù)發(fā)布了新的電池艙、工商業(yè)儲(chǔ)能一體柜，以及500Ah+大容量電芯產(chǎn)品，還在國(guó)內(nèi)外設(shè)立三個(gè)儲(chǔ)能領(lǐng)域的全球工程技術(shù)中心。
天合光能是光伏制造業(yè)的龍頭企業(yè)，2023年位列光伏組件銷量榜第三位。天合儲(chǔ)能是儲(chǔ)能行業(yè)的小角色，相關(guān)銷量榜前十位里均無(wú)其名。
天合光能的光伏組件出貨量2014年首次達(dá)到全球第一，2015年，其創(chuàng)辦儲(chǔ)能子公司，并設(shè)立了進(jìn)入儲(chǔ)能行業(yè)前五的目標(biāo)。但天合儲(chǔ)能一直未能實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，2020年和2021年甚至連續(xù)兩年虧損千萬(wàn)元以上，2022年才扭虧為盈。
天合儲(chǔ)能發(fā)展不及預(yù)期的主要原因是缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。天合此前沒(méi)有電芯，儲(chǔ)能產(chǎn)品制造環(huán)節(jié)沒(méi)有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
儲(chǔ)能市場(chǎng)2023年進(jìn)入爆發(fā)期，天合儲(chǔ)能的自研電芯產(chǎn)品開(kāi)始小批量驗(yàn)證及預(yù)售階段；2024年，天合自研的儲(chǔ)能電芯產(chǎn)品量產(chǎn)面市，開(kāi)始接受市場(chǎng)考驗(yàn)。
電芯成本占整個(gè)儲(chǔ)能系統(tǒng)成本的一半左右，企業(yè)若有領(lǐng)先的電芯產(chǎn)品，儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本和品質(zhì)都有更大的機(jī)會(huì)領(lǐng)先同行。天合自研電芯即基于這一邏輯。
儲(chǔ)能電池與動(dòng)力電池技術(shù)本質(zhì)是一致的，制造上的知識(shí)訣竅也是類似。動(dòng)力電池領(lǐng)先的寧德時(shí)代，輕而易舉地成了儲(chǔ)能電池的銷量冠軍。但對(duì)天合光能來(lái)說(shuō)，光伏制造與儲(chǔ)能制造并不相通，就算擁有了自營(yíng)電芯產(chǎn)品，天合的儲(chǔ)能系統(tǒng)在成本和技術(shù)上目前也尚無(wú)明顯優(yōu)勢(shì)。
天合儲(chǔ)能的優(yōu)勢(shì)在于其擅長(zhǎng)的光伏業(yè)務(wù)和儲(chǔ)能互補(bǔ)，并且在光伏企業(yè)中最早布局儲(chǔ)能。光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展離不開(kāi)儲(chǔ)能，光儲(chǔ)一體化是發(fā)展趨勢(shì)。企查查數(shù)據(jù)顯示，儲(chǔ)能企業(yè)里有超過(guò)四成是同時(shí)覆蓋儲(chǔ)能和光伏的企業(yè)。絕大多數(shù)的光伏企業(yè)做儲(chǔ)能都是組裝零部件，也就是做儲(chǔ)能系統(tǒng)集成的產(chǎn)品，天合此前亦是如此。
擁有了自研電芯的天合，希冀在2024年迎來(lái)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。天合光能投資者關(guān)系部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，公司儲(chǔ)能產(chǎn)品到2023年底的累計(jì)出貨量約為5GWh，預(yù)計(jì)2024年儲(chǔ)能產(chǎn)品出貨量將在5GWh以上，超越歷年出貨量總和。
再次加碼儲(chǔ)能
每年六月中旬在上海舉行的新能源展覽會(huì)是光伏行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)展會(huì)，光伏企業(yè)往往會(huì)在該展會(huì)發(fā)布新品。在2024年的會(huì)展上，發(fā)布儲(chǔ)能產(chǎn)品成了光伏企業(yè)新潮流，其中，天合光能是展出儲(chǔ)能產(chǎn)品種類最多的光伏企業(yè)，并首次發(fā)布了其自研的500Ah+的大容量?jī)?chǔ)能電芯。
當(dāng)前儲(chǔ)能電池領(lǐng)域的主流電池容量是200Ah+，500Ah+大容量電芯是剛剛面世的高階產(chǎn)品。據(jù)InfoLink預(yù)計(jì)，2024年一季度300Ah+產(chǎn)品在全球大儲(chǔ)市場(chǎng)的滲透率為22%，2024年第四季度滲透率將接近50%。
在會(huì)展期間，天合還發(fā)布了兩款新品：AI仿生液冷工商業(yè)儲(chǔ)能一體柜Potentia藍(lán)海2，以及新一代柔性液冷電池艙Elementa金剛2。同時(shí)，天合儲(chǔ)能全球工程技術(shù)中心分別在美國(guó)、歐洲和中國(guó)揭幕，旨在以更快的速度解決技術(shù)問(wèn)題，優(yōu)化客戶使用體驗(yàn)。
天合儲(chǔ)能頻頻發(fā)布新品的基礎(chǔ)是獲得了天合光能主導(dǎo)的新一輪投資。2023年，以天合光能通過(guò)其持有的投資公司以及高紀(jì)凡控股的天合星元為主，聯(lián)合其他投資方，兩次向天合儲(chǔ)能增資，共計(jì)新增投資16億元。隨著新增投資的到位，天合儲(chǔ)能從2023年下半年就開(kāi)始推出多款新產(chǎn)品。
在2023年之前的八年多時(shí)間里，天合儲(chǔ)能發(fā)展并不順利，在儲(chǔ)能行業(yè)只是無(wú)名小卒。但天合光能董事長(zhǎng)高紀(jì)凡一向看好電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的前景，光伏發(fā)電波動(dòng)性較大，難以為電力系統(tǒng)提供穩(wěn)定的出力，因此儲(chǔ)能是其發(fā)展的必需品，天合光能在光伏龍頭企業(yè)里最早布局儲(chǔ)能。
2015年，高紀(jì)凡創(chuàng)辦天合儲(chǔ)能。其后經(jīng)歷一系列股權(quán)運(yùn)作，在天合光能從美股退市回A期間，天合光能收購(gòu)了持有天合儲(chǔ)能的合力投資81%的股權(quán)，并與天合星元、高紀(jì)凡簽訂了《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)議》，對(duì)2018年-2022年天合儲(chǔ)能的業(yè)績(jī)做出對(duì)賭。而之后四年，天合儲(chǔ)能業(yè)績(jī)從未達(dá)到對(duì)賭要求，高紀(jì)凡因此每年都向天合光能支付補(bǔ)償款。2023年的兩輪融資之前，2022年2月，天合儲(chǔ)能完成A輪融資，常州地方投資基金和其他投資者成為股東之一。2023年12月天合儲(chǔ)能的最近一輪融資后，天合光能對(duì)天合儲(chǔ)能的持股比例為55.28%，彼時(shí)公告披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度天合儲(chǔ)能歸母凈利潤(rùn)為-1.1億元。
天合光能投資者關(guān)系部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》說(shuō)，公司的發(fā)展思路是光儲(chǔ)融合、雙輪驅(qū)動(dòng)，這已刻在天合的基因里。天合光能27年在光伏賽道中積累下來(lái)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和龍頭企業(yè)地位，是天合儲(chǔ)能業(yè)務(wù)快速發(fā)展的基礎(chǔ)。
天合光能2023年年報(bào)顯示，光儲(chǔ)協(xié)同客戶比例高達(dá)65%以上2023年，天合光能營(yíng)業(yè)收入1134億元；其中，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入約24億元。截至2023年底，天合光能的儲(chǔ)能電池、直流電池艙及交直流產(chǎn)品組合產(chǎn)能為12GWh。
自研電芯的競(jìng)爭(zhēng)力有多大
電芯是儲(chǔ)能系統(tǒng)成本占比最高（約50%）的零件，也是決定儲(chǔ)能系統(tǒng)品質(zhì)和安全的核心因素。天合光能此輪加碼儲(chǔ)能業(yè)務(wù)最關(guān)鍵的一環(huán)，即推出自研的儲(chǔ)能電芯。
天合儲(chǔ)能自2019年開(kāi)始組建獨(dú)立電芯研發(fā)團(tuán)隊(duì)，目前團(tuán)隊(duì)人數(shù)近600人。2022年，天合儲(chǔ)能確立“天合芯”戰(zhàn)略定位，完成150Ah、280Ah等儲(chǔ)能電芯的樣品開(kāi)發(fā)。2023年，迭代研發(fā)出 306Ah 和 314Ah 兩款電芯產(chǎn)品，開(kāi)始小批量驗(yàn)證及預(yù)售。
2024年，天合自研的電芯產(chǎn)品量產(chǎn)上市。天合光能給《財(cái)經(jīng)》提供的資料顯示，2024年上半年，天合儲(chǔ)能系統(tǒng)對(duì)外出貨100%采用自研電芯。2024年下半年，不排除客戶在特別項(xiàng)目上有指定電芯的需求，會(huì)采用一定比例外購(gòu)，全年天合自研電芯進(jìn)入到儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品的比例預(yù)計(jì)在90%左右。
在天合2019年自研電芯的同時(shí)，天合與電芯生產(chǎn)企業(yè)鵬輝能源組建了合資公司。2019年4月，天合儲(chǔ)能與鵬輝能源成立合資公司——江蘇天輝，天合持股49%，鵬輝持股51%。當(dāng)時(shí)，江蘇天輝規(guī)劃了10GWh磷酸鐵鋰電芯產(chǎn)能和10GWh儲(chǔ)能模組生產(chǎn)線。鵬輝能源當(dāng)前在儲(chǔ)能電池銷量排行榜位列第10名前后。
天合儲(chǔ)能已從江蘇天輝處采購(gòu)數(shù)億元電芯產(chǎn)品。根據(jù)鵬輝能源發(fā)布的公告，2022年，天合光能從江蘇天輝處采購(gòu)150Ah/280Ah/300Ah鋰電池電芯，合同金額約6億元-9億元。
根據(jù)天合光能發(fā)布的公告，2023年，由于江蘇天輝生產(chǎn)的電池產(chǎn)品類型無(wú)法匹配公司需求，故未從江蘇天輝處繼續(xù)采購(gòu)產(chǎn)品。2024年，天合光能又計(jì)劃從江蘇天輝處采購(gòu)3700萬(wàn)元的產(chǎn)品。
天合光能相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，天合的儲(chǔ)能電芯是完全自主研發(fā)的，與合資公司江蘇天輝無(wú)關(guān)。
天合光能還為自營(yíng)電芯申請(qǐng)了注冊(cè)商標(biāo)——“天合芯”。 企查查顯示，“天合芯”注冊(cè)商標(biāo)的申請(qǐng)于2024年3月4日提交，現(xiàn)處于駁回待復(fù)審階段。上海蘭迪律師事務(wù)所高級(jí)合伙人孫蕓律師告訴《財(cái)經(jīng)》，“天合芯”這三個(gè)字的注冊(cè)商標(biāo)申請(qǐng)被駁回，很有可能是因?yàn)槿狈︼@著性。通俗地說(shuō)，就是這三個(gè)字的組合相對(duì)于其他企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)，沒(méi)有明顯的辨識(shí)度。
擁有自營(yíng)電芯產(chǎn)品之后，天合儲(chǔ)能最大的挑戰(zhàn)則是電芯產(chǎn)品是否具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
儲(chǔ)能電池和動(dòng)力電池制造環(huán)節(jié)屬性相通，其品質(zhì)和成本極度依賴規(guī)模和管理水平。天合的電芯在產(chǎn)能規(guī)模、良率和成本上與傳統(tǒng)的電池巨頭目前存在不小差距。
根據(jù) SNE Research 統(tǒng)計(jì)，2023 年全球儲(chǔ)能電池出貨量 185GWh，同比增長(zhǎng) 53%。寧德時(shí)代全球儲(chǔ)能電池出貨量市占率為40%，連續(xù)三年排名全球第一。寧德時(shí)代在原材料成本、良率等方面，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于二三線廠家。
天合方面未公布其電芯產(chǎn)線的具體數(shù)據(jù)。天合光能投資者關(guān)系部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》說(shuō)，公司電芯產(chǎn)品的良率、成本對(duì)標(biāo)行業(yè)頭部電芯廠商，目前已經(jīng)做到追趕，具備成本競(jìng)爭(zhēng)力。
盡管天合方面未披露電芯產(chǎn)品的成本，但其儲(chǔ)能產(chǎn)品的市場(chǎng)售價(jià)已經(jīng)開(kāi)始下調(diào)。天合光能分布式光伏某市場(chǎng)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》說(shuō)，在擁有自營(yíng)電芯之后，公司的儲(chǔ)能產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)了售價(jià)。對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，既有質(zhì)量保證，又有價(jià)格實(shí)惠，預(yù)期今年儲(chǔ)能產(chǎn)品的銷量會(huì)上漲。
對(duì)于天合儲(chǔ)能這個(gè)電芯新手來(lái)說(shuō)，當(dāng)前儲(chǔ)能電芯產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格下降、加速洗牌帶來(lái)的壓力更大。
據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟CNESA統(tǒng)計(jì)，截至2023年12月底，儲(chǔ)能電池已投產(chǎn)產(chǎn)能達(dá)到488GWh，同比增長(zhǎng)201%。規(guī)劃、在建及已投運(yùn)的儲(chǔ)能電池總產(chǎn)能達(dá)到1172.5GWh。另?yè)?jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）統(tǒng)計(jì)，儲(chǔ)能電池整體產(chǎn)能利用率從2022年的87%下降到今年上半年的不足50%，戶儲(chǔ)電池產(chǎn)能利用率更是不足三成。InfoLink Consulting預(yù)測(cè)，2024年儲(chǔ)能電池出貨增速為35%，達(dá)266GWh。綜合以上數(shù)據(jù)來(lái)看，儲(chǔ)能電池產(chǎn)能過(guò)剩在加劇。
同時(shí)，價(jià)格下跌還在繼續(xù)。CNESA數(shù)據(jù)顯示，2023年儲(chǔ)能電芯平均價(jià)格從年初的0.9元-1.0元/Wh下降至當(dāng)年末的0.4元-0.5元/Wh；儲(chǔ)能系統(tǒng)平均價(jià)格降至約0.8元/Wh，下降40%。
2024年，儲(chǔ)能電芯的市場(chǎng)價(jià)格還在下降，近期位于烏蘭察布的某大型儲(chǔ)能項(xiàng)目投標(biāo)企業(yè)的系統(tǒng)報(bào)價(jià)在0.4699元/Wh-0.625元/Wh。
來(lái)自某儲(chǔ)能投資機(jī)構(gòu)的人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，在此前電芯緊缺的時(shí)期，自營(yíng)電芯是一件非常有利的事情。但現(xiàn)在電芯已過(guò)剩，且價(jià)格跌破了成本價(jià)，如果自持電芯沒(méi)有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，倒不如買電芯更有性價(jià)比。
當(dāng)前儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的集中度正在提高，寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能等前五家頭部企業(yè)的合計(jì)市場(chǎng)占有率已超過(guò)75%。而且寧德時(shí)代等多家儲(chǔ)能電池龍頭企業(yè)不再滿足僅做電池供應(yīng)商，而是向下延伸產(chǎn)業(yè)鏈，開(kāi)始做儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商。
對(duì)于光伏企業(yè)跨界儲(chǔ)能的熱潮，業(yè)內(nèi)人士已開(kāi)始警惕風(fēng)險(xiǎn)。光伏龍頭企業(yè)協(xié)鑫集團(tuán)事長(zhǎng)朱共山2023年10月31日公開(kāi)發(fā)言稱，儲(chǔ)能行業(yè)應(yīng)汲取光伏行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，避免盲目擴(kuò)產(chǎn)，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。建議各個(gè)企業(yè)找準(zhǔn)自己的定位。儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)洗牌在即，唯有專業(yè)方能生存。
