中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：光伏行業(yè)在2023年四季度以來(lái)遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，業(yè)內(nèi)稱為史上最強(qiáng)“內(nèi)卷”。價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下跌，資本市場(chǎng)對(duì)光伏板塊持謹(jǐn)慎態(tài)度。供需錯(cuò)配、產(chǎn)品同質(zhì)化和惡性競(jìng)爭(zhēng)是行業(yè)主要問(wèn)題。
2023年四季度產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格驟降“風(fēng)暴”襲來(lái)，正使得光伏行業(yè)遭遇史上最強(qiáng)的“內(nèi)卷”。即便眾多光伏大佬奔走疾呼理性發(fā)展、避免惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，但迄今為止，產(chǎn)業(yè)還未迎來(lái)拐點(diǎn)時(shí)刻。
事實(shí)上，光伏企業(yè)已經(jīng)習(xí)慣了通過(guò)擴(kuò)產(chǎn)來(lái)獲取市場(chǎng)份額的方式。并且得益于頂層政策的支持，地方政府、資本都站在了光伏企業(yè)的身后，促使這輪產(chǎn)業(yè)周期快速升溫。
然而，供需錯(cuò)配的情況隨之而來(lái)，這直接導(dǎo)致光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格暴跌，資本市場(chǎng)熱度驟減。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)的價(jià)格已經(jīng)跌入低點(diǎn)：硅料、硅片價(jià)格下滑超過(guò)33%，N型TOPCon電池片、組件價(jià)格縮水逾30%。
與此同時(shí)，A股市場(chǎng)的低迷表現(xiàn)，亦讓曾為“香餑餑”的光伏股股價(jià)頻頻觸及階段性低谷：Wind光伏指數(shù)上半年再跌30%，刷新近四年來(lái)最低。
有業(yè)內(nèi)人士指出，目前中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)正處于最好與最壞并存的時(shí)刻，需要完成在陣痛中破繭成蝶的轉(zhuǎn)換。
產(chǎn)業(yè)、資本遭遇“雙殺”
“價(jià)格戰(zhàn)”，是2024年光伏產(chǎn)業(yè)上半年的關(guān)鍵詞之一。
協(xié)鑫科技高級(jí)副總裁胡澤義告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈以及反壟斷法規(guī)的影響，企業(yè)之間幾乎不可能達(dá)成一致的產(chǎn)能控制協(xié)議，這直接引發(fā)“價(jià)格戰(zhàn)”。
光伏產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷”的直觀表現(xiàn)便是價(jià)格。今年上半年，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者綜合中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)、InfoLink Consulting等公開數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，今年上半年，硅料、硅片、電池片以及組件價(jià)格繼續(xù)下跌。
具體而言，在硅料端，P型單晶致密料就從今年年初的5.81萬(wàn)元/噸降至6月底的3.46萬(wàn)元/噸，跌幅高達(dá)40.45%，N型棒狀硅、N型顆粒硅價(jià)格分別跌幅41%、38.14%。在硅片端，P型M10單晶硅片從1.9元/片降至1.23元/片，降幅為35.26%，N型各尺寸硅片價(jià)格也從年初2.1元/片降至1.4元/片，降幅為33.33%。在電池片端，P型182mm和210mm的價(jià)格分別下降了16.67%和18.92%，N型TOPCon電池片的價(jià)格則從0.47元/Ｗ降至0.32元/Ｗ，跌幅達(dá)35.36%。而在組件端，P型182mm和210mm單晶組件價(jià)格分別下降了31.91%和13.98%，N型TOPcon 182mm雙玻組件和HJT 210mm雙玻組件的價(jià)格則分別下滑了35.36%和15.00%。
導(dǎo)致價(jià)格下降的主要推手，依然是供給側(cè)。根據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2024年上半年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的總產(chǎn)量同比大幅增長(zhǎng)，逆“價(jià)”而上。
其中，硅料環(huán)節(jié)總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)62.35%，達(dá)到了105.79萬(wàn)噸。此外，硅片與電池片環(huán)節(jié)的總產(chǎn)量同比增長(zhǎng)也超過(guò)了45%，而組件環(huán)節(jié)產(chǎn)量則同比增長(zhǎng)38.97%。
量升價(jià)減，在近一年內(nèi)持續(xù)困擾著各大光伏制造企業(yè)。傳導(dǎo)至經(jīng)營(yíng)層面后，絕大多數(shù)企業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)遜于去年同期?！敖衲甓径龋簧俟夥镜呢?cái)報(bào)有可能是史上最難看的?！焙鷿闪x對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，考慮到民營(yíng)企業(yè)的韌性，完全依賴自然出清來(lái)達(dá)到市場(chǎng)平衡的難度并不小。
這也成為當(dāng)前資本市場(chǎng)看空光伏板塊的一大因素。
“二級(jí)市場(chǎng)的擔(dān)憂在于行業(yè)落后產(chǎn)能出清、企業(yè)洗牌尚未結(jié)束，基本面并未得到反轉(zhuǎn)。且過(guò)去兩三年行業(yè)高速增長(zhǎng)后，板塊估值過(guò)快提升，登高易跌重。”一位券商分析師對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者如此描述其對(duì)光伏板塊的看法，“短期內(nèi)，光伏板塊很難再有新的刺激?！?
記者注意到，Wind光伏指數(shù)今年上半年下跌30.04%。相應(yīng)地，無(wú)論是頭部光伏企業(yè)還是腰部上市公司，其市值均已大幅縮水。
根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，逾60%的A股光伏公司今年上半年股價(jià)跌幅超過(guò)30%。以ST股為代表，ST億利、ST航高、ST聆達(dá)、ST愛(ài)康、ST陽(yáng)光股價(jià)跌去80%。
值得一提的是，產(chǎn)業(yè)的動(dòng)蕩不可避免地波及資本市場(chǎng)?！靶枰璧氖?，市場(chǎng)信心不足可能會(huì)導(dǎo)致恐慌性踩踏，尤其是對(duì)于中小上市公司以及一些IPO公司而言，均遭遇較大壓力?！焙鷿闪x對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。
焦灼與破局
中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展逾20年，經(jīng)歷了數(shù)次起起落落。但不少業(yè)內(nèi)人士卻認(rèn)為，當(dāng)前的這場(chǎng)產(chǎn)業(yè)周期“風(fēng)暴”更勝以往。
多位接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪的業(yè)內(nèi)人士總結(jié)道，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)面臨的問(wèn)題包括：投資過(guò)熱、供需錯(cuò)配；產(chǎn)品同質(zhì)化，頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)難以拉開數(shù)據(jù)；市場(chǎng)調(diào)節(jié)手段單一，降價(jià)清庫(kù)存難度大等。
不可否認(rèn)的是，光伏產(chǎn)業(yè)層面仍然保持著較高的熱度。從春節(jié)過(guò)后的濟(jì)南光伏展，到業(yè)界矚目的上海SNEC光伏展，再到慕尼黑的Intersolar Europe展會(huì)，場(chǎng)面均十分火爆。
可表面上的火熱難以掩飾內(nèi)在的焦慮。
SEMI中國(guó)光伏標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)聯(lián)合秘書長(zhǎng)呂錦標(biāo)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，“跟以往依賴補(bǔ)貼的時(shí)候不一樣，如今中國(guó)的光伏行業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入到成熟的制造階段。各級(jí)政府也在反思，在優(yōu)惠政策和資源傾斜之下，為何會(huì)出現(xiàn)光伏產(chǎn)業(yè)大多數(shù)環(huán)節(jié)進(jìn)入虧現(xiàn)金流的境地?！?
的確，反思的方向無(wú)疑是產(chǎn)業(yè)為何陷入了惡性競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。
在晉能科技總經(jīng)理?xiàng)盍⒂芽磥?lái)，“來(lái)自資本市場(chǎng)和地方政府的投資沖動(dòng)，在很短的一段時(shí)間里，使得現(xiàn)在產(chǎn)能的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了目前市場(chǎng)需求的規(guī)模?！?
全球綠色能源理事會(huì)主席、亞洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)主席朱共山的分析則是，在外因上，供給側(cè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、資本盲從、跨界擠壓、地方政府招商以及代建驅(qū)動(dòng)、需求端唯低價(jià)中標(biāo)等因素疊加，將產(chǎn)業(yè)帶入“局部最優(yōu)”而非“全局勝利”的陷阱。
所幸，光伏產(chǎn)業(yè)的救贖有望從產(chǎn)能源頭開始。
6月20日，國(guó)家能源局新能源和可再生能源司司長(zhǎng)李創(chuàng)軍在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，當(dāng)前，中國(guó)光伏行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)確實(shí)非常激烈，為了引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，將采取多方面措施?！拔覀儗?huì)同相關(guān)部門組織行業(yè)協(xié)會(huì)適時(shí)發(fā)布產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)能利用率和市場(chǎng)需求等信息，合理引導(dǎo)光伏上游產(chǎn)能建設(shè)和釋放，避免低端產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)，努力營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。”李創(chuàng)軍指出。
