中國儲能網(wǎng)訊：中資企業(yè)在國外布局的鋰資源，遭遇密集阻擊。
繼智利SQM“公私合營”事件后，贛鋒鋰業(yè)在墨西哥的鋰黏土資源也面臨當(dāng)?shù)卣畤谢膯栴}。
6月24日晚間，贛鋒鋰業(yè)公告，公司旗下控股子公司上海贛鋒、Bacanora、Sonora就墨西哥頒布的一系列法律法規(guī)及相關(guān)舉措向ICSID（國際投資爭端解決中心）提請仲裁程序，這些法律法規(guī)及相關(guān)舉措有效地將鋰資源國有化，影響了項目的運(yùn)營，并導(dǎo)致墨西哥子公司持有的礦產(chǎn)特許權(quán)被取消。
近日，贛鋒鋰業(yè)收到ICSID的郵件，確認(rèn)仲裁案件已被正式登記，且ICSID在其官方網(wǎng)站上公告了仲裁相關(guān)信息。
國外加強(qiáng)自身鋰資源管控的同時，國內(nèi)鋰鹽行業(yè)卻處于明顯的供給過剩當(dāng)中，近期鋰鹽社會庫存不斷創(chuàng)出歷史新高。
這使得鋰產(chǎn)品價格一路下跌。6月25日，即將進(jìn)入交割月的碳酸鋰期貨2407合約盤中跌幅一度超過4%，最低跌至8.6萬元/噸。
現(xiàn)貨市場同步走低，當(dāng)日國產(chǎn)電池級碳酸鋰市場均價為9.18萬元/噸，部分第三方市場機(jī)構(gòu)的報價則是來到了8.8萬元/噸，逼近三年前鋰價起漲前的水平。
行業(yè)、企業(yè)層面的雙重沖擊之下，贛鋒鋰業(yè)股價已經(jīng)跌破28元，不足2021年周期高點時的零頭。
出海“維權(quán)”頻現(xiàn)
截至目前，至少有5家中資企業(yè)的國外鋰資源面臨威脅。
最早是在2022年11月，加拿大創(chuàng)新、科學(xué)和工業(yè)部在其政府網(wǎng)站上發(fā)出聲明，要求中礦資源、盛新鋰能、藏格礦業(yè)三家中國公司剝離其在加拿大的資產(chǎn)。
最終，中礦資源、盛新鋰能將其持有的加拿大公司股權(quán)進(jìn)行出售。藏格礦業(yè)則在定期報告中表示，“藏格礦業(yè)投資（成都）有限公司有意但仍無法在期限內(nèi)剝離投資，已書面請求延長至2024年4月30日?！?
緊接著，就是持續(xù)發(fā)酵并引起廣泛關(guān)注的智利SQM“公私合營”事件。
SQM與智利國家銅業(yè)公司簽署合伙協(xié)議，雙方計劃成立合資公司，以開發(fā)SQM目前從智利生產(chǎn)促進(jìn)局租賃的阿塔卡馬鹽湖地，主要負(fù)責(zé)開采及生產(chǎn)鋰、鉀及其他產(chǎn)品的活動和后續(xù)銷售?！邦A(yù)計從2031年開始，SQM不再擁有其智利阿塔卡馬核心鋰業(yè)務(wù)的控制權(quán)”，天齊鋰業(yè)曾公告稱。作為SQM的第二大股東，天齊鋰業(yè)投資回報、參與SQM公司治理權(quán)益也會因此受到影響，甚至不排除對該筆投資計提減值準(zhǔn)備的可能。
再到贛鋒鋰業(yè)的墨西哥鋰黏土項目，國內(nèi)鋰業(yè)公司在美洲的資源布局和投資，受到當(dāng)?shù)卣咦儎语L(fēng)險的大幅增加。贛鋒鋰業(yè)官網(wǎng)顯示，Sonora鋰黏土項目位于墨西哥的索諾拉州，其提鋰工藝兼具礦石提鋰以及鹽湖提鋰的優(yōu)點，既能夠以類似礦石提鋰的速度在短時間內(nèi)完成提鋰過程，也能夠以類似鹵水提鋰的成本以較低成本完成提鋰。該項目總鋰資源量為約合882萬噸碳酸鋰當(dāng)量，預(yù)計一期產(chǎn)能為2萬噸氫氧化鋰。
2023年8月，墨西哥礦業(yè)總局向贛鋒鋰業(yè)在墨西哥子公司，發(fā)出取消其子公司在墨西哥持有的Sonora鋰黏土項目的9個礦產(chǎn)特許權(quán)的決議通知。收到通知后，上海贛鋒及墨西哥子公司向墨西哥經(jīng)濟(jì)部提起行政復(fù)議，對上述決議提出質(zhì)疑。同年11月，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)部維持了其礦業(yè)總局的決定。
“墨西哥經(jīng)濟(jì)部作出的維持原墨西哥礦業(yè)總局發(fā)出的取消礦業(yè)特許權(quán)的決定根據(jù)墨西哥法律并非最終結(jié)果，結(jié)果將最終由墨西哥行政司法聯(lián)邦法院作出判決?！壁M鋒鋰業(yè)董事長李良彬今年4月業(yè)績說明會上曾表示。
或許，贛鋒鋰業(yè)的“維權(quán)”可能并不順利，這才有了今年5月再次向國際投資爭端解決中心提出仲裁請求的一幕。
觸底遙遙無期
與國外加強(qiáng)鋰資源管控矛盾的是，當(dāng)前全球鋰行業(yè)依舊處于低谷，從期貨到現(xiàn)貨，再到二級市場均無止跌跡象。
包括美國雅保、智利SQM、贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)在內(nèi)的鋰業(yè)巨頭，當(dāng)前股價較2022年的高點普遍下跌超過70%，本周“鋰業(yè)雙雄”的股價依舊在刷新本輪下跌周期以來的低點。
就行業(yè)盈利情況來看，除了少數(shù)可以實現(xiàn)原料高度自給的礦石提鋰龍頭，以及天生具備成本優(yōu)勢的鹽湖提鋰企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利外，整體成本、產(chǎn)品價格倒掛現(xiàn)象也較為普遍。
尤其是近期鋰價的加速下跌，再次對行業(yè)利潤空間構(gòu)成擠壓。截至6月25日，即將進(jìn)入交割月的碳酸鋰期貨LC2407合約盤中跌幅一度超過4%，最低跌至8.6萬元/噸。
現(xiàn)貨市場價格同步走低，富寶鋰電、mysteel等機(jī)構(gòu)追蹤的電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價格當(dāng)天也已經(jīng)跌破9萬元/噸。
上述價格，已經(jīng)十分接近年初各家機(jī)構(gòu)預(yù)計的7萬～8萬元/噸的年度價格波動下限。
值得注意的，如果鋰鹽跌至7萬元，部分待開發(fā)的新增鋰礦項目利潤已經(jīng)十分微薄，甚至是無利可圖。而對于上述國內(nèi)鋰價的進(jìn)一步下跌，部分機(jī)構(gòu)此前已有預(yù)判。
根據(jù)交易規(guī)則，LC2407第十四個交易日結(jié)算時起（6月21日），持倉限額將下降至1000手，本月最后一個交易日（6月28日）結(jié)算時起單位客戶持倉限額下降至300手，個人客戶持倉不得進(jìn)入交割月。
對比各個月份的期貨合約，也可以看出當(dāng)前呈現(xiàn)“近弱遠(yuǎn)強(qiáng)”的格局。截至6月25日收盤，LC2411合約的結(jié)算價，要較LC2407合約升水近5000元/噸。
現(xiàn)貨市場的情況也不樂觀，6月中旬碳酸鋰跌破10萬元價位時，上海有色統(tǒng)計的社會庫存數(shù)據(jù)曾經(jīng)達(dá)到9.6萬噸。
短短半個月時間，上述庫存數(shù)據(jù)如今已經(jīng)再次累積至10.3萬噸左右。階段性的供給過剩加劇，也為鋰價的進(jìn)一步下跌貢獻(xiàn)了新的素材。
對此部分產(chǎn)業(yè)人士和機(jī)構(gòu)認(rèn)為，上述LC2407合約換月完成后，或者是“金九銀十”旺季會對鋰價帶來一些轉(zhuǎn)機(jī)。不過，需要指出的是，碳酸鋰作為基礎(chǔ)原材料，在供需關(guān)系未發(fā)生實質(zhì)性好轉(zhuǎn)前，其價格運(yùn)行趨勢很難有所改變。
在需求端無法復(fù)制2022年高增速的市場環(huán)境下，還需要整個行業(yè)的供給端做出更大改變，方能扭轉(zhuǎn)頹勢。
