中國儲能網(wǎng)訊：5月9日早盤，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司上演漲停潮。
三元及前驅(qū)體材料供應(yīng)商天力鋰能（301152.SZ）、結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商金楊股份（301210.SZ）、電池生產(chǎn)商領(lǐng)湃科技（300530.SZ）、正極材料供應(yīng)商合縱科技（300477.SZ）等20CM漲停。尚太科技（001301.SZ）、科力遠(yuǎn)（600478.SH）、時代萬恒（600241.SH）10CM漲停。
此外，華寶新能（301327.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、鵬輝能源（300014.SZ）等多家鋰電股漲超5%。翔豐華（300890.SZ）、當(dāng)升科技（300073.SZ）、德方納米（300769.SZ）等正負(fù)極材料供應(yīng)商跟漲。
消息面上，5月8日，工信部發(fā)布《鋰電池行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》《鋰電池行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》（下稱《征求意見稿》）強(qiáng)調(diào)，要引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。
同時，《征求意見稿》還制定了若干生產(chǎn)經(jīng)營和工藝水平的量化指標(biāo)，例如每年用于研發(fā)及工藝改進(jìn)的費用不低于主營業(yè)務(wù)收入的3%，申報時上一年度實際產(chǎn)量不低于同年實際產(chǎn)能的50%等，并提高了多種類型電池的能量密度、功率密度等指標(biāo)要求。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解到，頭部企業(yè)基本能夠滿足電池產(chǎn)品性能的最新要求，同時文件對加速淘汰落后產(chǎn)能將帶來積極影響，疊加一季度以來鋰電產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)的業(yè)績基本面回暖以及新能源汽車以舊換新等政策出臺刺激下游需求等因素，共同帶動A股鋰電板塊集體大漲。
政策利好疊加基本面回暖
某電新行業(yè)首席分析師告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，此次鋰電股異動更多原因是資金逐利而動。
其一是政策帶來行業(yè)利好?！墩髑笠庖姼濉肥菫榧訌?qiáng)鋰離子電池（簡稱鋰電池）行業(yè)規(guī)范管理，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動我國鋰電池產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展而制定。
產(chǎn)能問題在鋰電行業(yè)長久以來被廣為詬病，資本大幅舉債擴(kuò)張、產(chǎn)能利用率不高等問題頻現(xiàn)。在業(yè)內(nèi)人士看來，“動力電池產(chǎn)能風(fēng)險目前主要是結(jié)構(gòu)性過剩。一定程度上是高端、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不夠，低端產(chǎn)能過剩?！?
真鋰研究首席分析師墨柯在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者采訪時表示，這些最新指標(biāo)其實大部分鋰電企業(yè)都能夠做到。盡管技術(shù)性能參數(shù)提高了，但也確實從側(cè)面反映了我國的鋰電產(chǎn)業(yè)整體走在全球前列。所以這份文件出來之后對鋰電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并不會有什么負(fù)面影響，但對于加速落后產(chǎn)能的淘汰帶來積極影響。
其二是鋰電產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績基本面有望回暖，績優(yōu)股備受關(guān)注。
去年受碳酸鋰等上游資源價格下降、競爭加劇和去庫存影響，上游資源、中游材料環(huán)節(jié)盈利能力下滑，周期性強(qiáng)的環(huán)節(jié)尤為明顯。但當(dāng)前鋰電行業(yè)有望跨越周期，優(yōu)質(zhì)鋰電企業(yè)，尤其是格局好的結(jié)構(gòu)件、三元前驅(qū)體環(huán)節(jié)盈利能力穩(wěn)定。
光大證券的研報指出，從2024年一季度盈利能力的邊際變化來看，多數(shù)中游環(huán)節(jié)盈利能力波動收窄、企穩(wěn)回升，磷酸鐵鋰、電解液、負(fù)極等環(huán)節(jié)環(huán)比拐點回升，板塊整體呈現(xiàn)出盈利見底企穩(wěn)的趨勢。
另外，在此輪上漲的鋰電板塊上市公司中，多家鋰電回收概念股同樣受益。寒銳鈷業(yè)（300618.SZ）漲超10%，騰遠(yuǎn)鈷業(yè)（301219.SZ）、華友鈷業(yè)（603799.SH）等多家鈷板塊企業(yè)漲幅超過5%?？屏h(yuǎn)（600478.SH）、格林美（002340.SZ）、天奇股份（002009.SZ）等擁有電池回收產(chǎn)能的上市企業(yè)同樣獲得資金流入。
上述電新分析師告訴記者，未來新增產(chǎn)能受限的情況下，電池回收板塊以及三元材料中的鎳錳鈷等貴金屬回收的存量產(chǎn)能價值也將得到凸顯。
要求提高但并不嚴(yán)苛
記者了解到，《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》最早于2015年發(fā)布，此后在2018年及2021年經(jīng)過兩次修訂，初版亦明確“嚴(yán)格控制新上單純擴(kuò)大產(chǎn)能、技術(shù)水平低的鋰離子電池行業(yè)項目”，“企業(yè)申報時上一年度實際產(chǎn)量不低于同年實際產(chǎn)能的50%”。
而最新版本的《征求意見稿》與2021年的版本相比，對電池分類更加細(xì)致，其中動力型鋰電池細(xì)分為小動力型鋰電池和大動力型鋰電池。
從兩個意見稿的對比看，能量型電池將三元材料和磷酸鐵鋰進(jìn)行細(xì)分。以2021年主流的三元材料作為對比，單體電池的能量密度標(biāo)準(zhǔn)抬高了27.7%，電池組能量密度標(biāo)準(zhǔn)抬高了37.5%，功率型電池的標(biāo)準(zhǔn)提高了114.2%。正、負(fù)極材料以及電解液變化不大，僅有濕法隔膜橫向拉升，最低標(biāo)準(zhǔn)從60MPa提高到了90MPa，提高了50%。
另外，最新版本的《意見征求稿》還提出消費型、儲能型單體電池能量密度要求，分別為≥150Wh/kg、≥110Wh/kg。
不過，相應(yīng)的量化指標(biāo)普遍被認(rèn)為要求不高。
蜂巢能源的相關(guān)負(fù)責(zé)人回復(fù)記者，這個規(guī)定進(jìn)一步規(guī)范了行業(yè)的進(jìn)入門檻，有利于新能源新質(zhì)生產(chǎn)力的長期發(fā)展。
東莞證券的研報指出，整體上看，產(chǎn)品性能要求并不算高，大部分正規(guī)企業(yè)可達(dá)標(biāo)。文件鼓勵企業(yè)制定和執(zhí)行高于國家或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范。同時，其還指出文件注重產(chǎn)品質(zhì)量和低碳環(huán)保，鼓勵企業(yè)開展碳足跡核算。
從上市公司的公開材料中也可反映。
億緯鋰能在其年報中更新的產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)顯示，其三元電池BEV（純電）能量密度240Wh/kg-385Wh/kg，磷酸鐵鋰方形和圓柱電池的能量密度分別為160-190Wh/kg、170-190Wh/kg，循環(huán)壽命為2500-6000次。除磷酸鐵鋰方型電池，能量密度參數(shù)的下限均高于《征求意見稿》標(biāo)準(zhǔn)。
寧德時代的三元材料的方型BEV電池能量密度為220-310Wh/kg；軟包、圓柱電池的能量密度為190-340Wh/kg。磷酸鐵鋰方形、圓柱電池的能量密度為165-200Wh/kg。平均值亦均高于上述《征求意見稿》的上限。
不過，《征求意見稿》也提及，“本規(guī)范條件是鼓勵和引導(dǎo)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和規(guī)范發(fā)展的引導(dǎo)性文件，不具有行政審批的前置性和強(qiáng)制性?！?
