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摘要 2024年4月27-29日，CIBF2024第十六屆重慶國際電池技術(shù)交流會/展覽會聚集鋰電產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)，與多家參展商、產(chǎn)業(yè)人士交流，整理近期市場觀點(diǎn)，僅供參考。
CIBF2024第十六屆重慶國際電池技術(shù)交流會/展覽會現(xiàn)場圖片
一、5月排產(chǎn)怎么樣
二季度市場普遍預(yù)期碳酸鋰供應(yīng)增長將超過需求增長。5月份的產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示，不同電池制造商、正極材料和電解液生產(chǎn)商之間存在差異，但整體市場并未出現(xiàn)重大利空因素。
正極材料方面，三元材料市場持穩(wěn)，部分企業(yè)因原料價(jià)格高企（與鎳價(jià)密切相關(guān)）和成品庫存累積，選擇減緩生產(chǎn)步伐，對增長持相對悲觀態(tài)度，需求預(yù)期可能進(jìn)一步下調(diào)5%。相比之下，磷酸鐵鋰表現(xiàn)較好，得益于儲能需求及新能源車型如小米、比亞迪等熱門車型的推動，預(yù)計(jì)5月產(chǎn)量將小幅增長。然而，由于4月份產(chǎn)量已接近去年高點(diǎn)，且?guī)齑嬖鏊俪^三元材料，企業(yè)對此保持謹(jǐn)慎。
電解液方面，多數(shù)廠家5月份的排產(chǎn)預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)增長，4月份產(chǎn)量環(huán)比已顯著提升。數(shù)據(jù)顯示，4月25日當(dāng)周電解液周產(chǎn)量達(dá)26200噸，較3月28日的21110噸增長24%。
電池產(chǎn)量方面，市場反應(yīng)將取決于新車銷售和儲能項(xiàng)目的發(fā)展。目前信息有限，但據(jù)初步了解，與4月份相比，市場變化不大。
二、需求可不可以樂觀
我的回答，可以樂觀。
通過與專業(yè)老師的深入交流，我對新能源汽車（NEVs）的市場滲透率有了新的理解。
原觀點(diǎn)：當(dāng)新能源車的滲透率達(dá)到40%時(shí)，市場增長可能會進(jìn)入一個(gè)平臺期，主要是考慮到消費(fèi)者對新能源汽車的接受度和需求可能會逐漸飽和。
更新觀點(diǎn)：50%并非難以逾越的門檻，而是一個(gè)加速增長的階段，這可能是我們目前所經(jīng)歷的市場狀態(tài)——“電比油低”。
技術(shù)進(jìn)步和國內(nèi)新能源行業(yè)的競爭正在加速產(chǎn)品的迭代和創(chuàng)新，推出更多優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品以滿足消費(fèi)者需求。因此，新能源汽車的滲透率有望實(shí)現(xiàn)快速增長，從40%迅速突破至50%以上，甚至到60%。
新能源汽車的便利性和性價(jià)比是其市場滲透率加速增長的關(guān)鍵因素，這一點(diǎn)與智能手機(jī)的發(fā)展歷程相似。智能手機(jī)市場從諾基亞推出第一代智能手機(jī)，到iOS和Android系統(tǒng)的推出，很快市場份額就達(dá)到了90%。新能源汽車同樣具備了強(qiáng)大的智能特性，盡管汽車作為耐用消費(fèi)品，其智能性的核心需求可能沒有手機(jī)那么迫切，但智能手機(jī)市場的發(fā)展歷程仍具有一定的參考價(jià)值。汽車的智能化趨勢，以及其作為交通工具的天然屬性，預(yù)示著新能源汽車市場有潛力實(shí)現(xiàn)快速滲透和增長。
三、鋰電產(chǎn)業(yè)問題-多數(shù)不賺錢
鋰電產(chǎn)業(yè)的企業(yè)2023年年報(bào)和一季度報(bào)顯示，曾經(jīng)利潤豐厚的鋰鹽企業(yè)自去年四季度起開始出現(xiàn)虧損。正極材料行業(yè)情況稍好，但也只有行業(yè)龍頭能夠保持微利，其他企業(yè)面臨類似挑戰(zhàn)。電池制造領(lǐng)域，僅龍頭企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，并且盈利能力有所增強(qiáng)。
5月份的訂單情況反映出，正極材料制造商面臨電池廠的壓價(jià)和鋰鹽采購折扣不足的雙重壓力。在無法獲得足夠折扣的情況下，接單可能導(dǎo)致明顯虧損。為了應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，正極材料廠可以通過運(yùn)用期貨及其衍生品工具來減少虧損并增加利潤。
目前，上游碳酸鋰生產(chǎn)商在與期貨市場合作方面的進(jìn)展遠(yuǎn)超中游正極材料廠。這導(dǎo)致了直接與廠家簽約的數(shù)量減少，也解釋了為何3月和4月份客供量未能顯著提升。
四、結(jié)論
在當(dāng)前價(jià)格水平下，碳酸鋰的供給增量是可預(yù)期的，主要來自以鋰輝石為原料的鋰鹽廠。然而，津巴布韋的嚴(yán)重干旱以及阿根廷鋰鹽項(xiàng)目的延期等因素，仍可能會對下半年的供給端造成一定的干擾。
在二季度，隨著碳酸鋰供給增速的顯著提升和需求增長的停滯，碳酸鋰價(jià)格仍會短期承壓，從鋰鹽廠近期挺價(jià)的態(tài)度來看，也有所松動，但其向下空間相對有限。進(jìn)入三季度，預(yù)計(jì)新能源汽車置換補(bǔ)貼政策將繼續(xù)發(fā)揮作用，進(jìn)一步刺激新能源汽車消費(fèi)。同時(shí)，國內(nèi)儲能項(xiàng)目的招標(biāo)增速強(qiáng)勁，海外市場也存在補(bǔ)庫需求，這些因素將共同支撐三季度的市場情緒，使之保持樂觀。
