中國儲能網(wǎng)訊：日前，國家能源局發(fā)布1—2月全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，光伏新增規(guī)模達(dá)到36.7GW，與去年同期相比增長超80%。與此同時(shí)，在今年“兩會”以及國家能源局2024年工作重點(diǎn)中，以光伏為代表的新能源依然是能源發(fā)展的核心增長點(diǎn)，中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)期2024年光伏行業(yè)仍將保持在200GW以上的高位運(yùn)行。
盡管市場前景美好，但光伏行業(yè)卻面臨越來越嚴(yán)峻的收益挑戰(zhàn)，其中電價(jià)、土地、消納已經(jīng)成為2024年甚至“十四五”中后期的最大風(fēng)險(xiǎn)。
新時(shí)代的三大風(fēng)險(xiǎn)
3月中旬，國家發(fā)改委簽署發(fā)布了新版《全額保障性收購可再生能源電量監(jiān)管辦法》，全額收購被重新定義，新能源全面入市的進(jìn)程開始加速。年初以來，已經(jīng)有多個(gè)省份出臺了2024年電力中長期交易規(guī)劃，光伏參與電力市場化比例越來越高，電價(jià)越來越低。
以寧夏為例，根據(jù)《關(guān)于核定2024年寧夏優(yōu)先發(fā)電優(yōu)先購電計(jì)劃的通知》來看，光伏參與電力市場交易比例高達(dá)80%以上，再結(jié)合《關(guān)于做好2024年電力中長期交易有關(guān)事項(xiàng)的通知》，寧夏光伏發(fā)電時(shí)段為谷電價(jià)，而谷電價(jià)則不得超過燃煤基準(zhǔn)價(jià)的70%，即寧夏光伏項(xiàng)目有80%的光伏電價(jià)上限為0.182元/度。對比2022年光伏市場化交易執(zhí)行不低于燃煤基準(zhǔn)價(jià)的要求來看，寧夏光伏上網(wǎng)電價(jià)下降30%。
此外，甘肅2024也施行分時(shí)電價(jià)，11:00至17:00的光伏大發(fā)處于谷時(shí)段，電價(jià)為燃煤基準(zhǔn)價(jià)的50%，即參與市場交易的電價(jià)上限為0.153元/度。據(jù)預(yù)測，全年綜合電價(jià)將在0.2元/度左右，光伏電力的現(xiàn)貨價(jià)格長期維持在4分/度，其中河西新投運(yùn)的光伏電站綜合電價(jià)甚至僅有0.12元/度左右。
類似情況，如內(nèi)蒙古光伏保障收購小時(shí)由450降至250小時(shí)；廣西保障收購500小時(shí)，此外的電量按照政府授權(quán)合約0.38元/度結(jié)算，相比此前電價(jià)降低2分/度，預(yù)計(jì)收益下降5%以上；云南光伏上網(wǎng)電價(jià)則由“80%燃煤基準(zhǔn)接+20%市場化”進(jìn)一步下降到“55%燃煤基準(zhǔn)價(jià)+45%市場化”。
實(shí)際上，在這些市場化交易比例越來越高的地區(qū)，由于發(fā)電時(shí)間與負(fù)荷不匹配等特點(diǎn)，限電比例也在持續(xù)上升。根據(jù)甘肅2024年的最新規(guī)則，甘肅各地當(dāng)前的限電率最高達(dá)到25%左右，最低的也有17-18；寧夏的限電比例基本與甘肅相差無幾，甚至河南也出現(xiàn)了超過30%的限電，部分電站限電甚至超過50%。有行業(yè)人士大呼，新能源電站限電率正重回2015年的困境。
另一方面，以土地為代表的非技術(shù)成本不斷增長，租金成本之外的“兩稅”成本也讓投資企業(yè)苦不堪言。2023年以來，光伏們先后收到青海、甘肅、河南、山東、新疆、湖北等地電站業(yè)主信息反饋，有多個(gè)項(xiàng)目收到了征稅通知。
“青海1GW的光伏電站土地使用稅約1000萬元/年”某青海的投資商強(qiáng)調(diào)到，“伴隨地方財(cái)政的吃緊，預(yù)計(jì)越來越多的地方將啟動(dòng)光伏土地使用稅的征收，甚至是從嚴(yán)征收。”類似的，河南、湖北等地投資商均表示，存量或在建項(xiàng)目此前擬定為按點(diǎn)征收，但后續(xù)改為按陰影面積征收，每100MW的光伏項(xiàng)目土地稅支出增加近1000萬元。
需要指出的是，目前，大多數(shù)地區(qū)并未發(fā)布明確的光伏用地稅收政策，而征收面積的核定，各省規(guī)則均有一定差異性。無論是存量項(xiàng)目還是新增項(xiàng)目，均存在被稅收變化打亂項(xiàng)目投資收益測算模型的風(fēng)險(xiǎn)。
面對電價(jià)、土地等非技術(shù)成本變動(dòng)帶來的收益風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)中國電建西北勘測設(shè)計(jì)研究院發(fā)布的《電力市場化環(huán)境下光伏電站經(jīng)濟(jì)性分析》來看，新能源在電力市場化交易大趨勢下，光伏電站經(jīng)濟(jì)評估邊界更加多元化，導(dǎo)致了光伏電站經(jīng)濟(jì)性的不確定，因此就要通過比較經(jīng)濟(jì)性的方式，在不確定中尋找確定。
例如，要進(jìn)一步加強(qiáng)成本控制，光伏電站投資主要受設(shè)備選型、項(xiàng)目規(guī)模、電壓等級、施工條件、非技術(shù)成本等因素影響。而更高發(fā)電量意味著更多的收益保障，投資商對光伏產(chǎn)業(yè)新技術(shù)的接納速度明顯加快，而光伏行業(yè)的技術(shù)更迭也在市場推動(dòng)下邁向更高的臺階。
技術(shù)迭代對沖收益風(fēng)險(xiǎn)
2022年被視為n型技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的元年，得益于龍頭企業(yè)帶動(dòng)下的快速擴(kuò)產(chǎn)，n型市場份額開始迅速提升。2023年年初央國企n型組件招標(biāo)尚在50%以下，到2023年底，n型組件招標(biāo)占比已突破70%，而2024年啟動(dòng)的央國企光伏組件招標(biāo)，n型占比已經(jīng)進(jìn)一步提高到90%甚至是100%。
對比過往央國企投資商對光伏新技術(shù)、新產(chǎn)品的接納速度來看，從多晶到單晶、從常規(guī)到大尺寸、從PERC到n型，高功率、高發(fā)電量組件越來越受到央企投資商的青睞。有行業(yè)人士指出，“以往的光伏項(xiàng)目以補(bǔ)貼收益為主，全生命周期的補(bǔ)貼小時(shí)數(shù)是恒定的，發(fā)電量多少并不能對電站收益造成較大影響。全面平價(jià)后，發(fā)電量與項(xiàng)目收益息息相關(guān)，更高的發(fā)電量自然就意味著更高的收益?！?
在n型技術(shù)路線中，經(jīng)過多年的降本增效與產(chǎn)業(yè)培育，異質(zhì)結(jié)技術(shù)的性價(jià)比開始凸顯。今年以來，中核、國家電投、華能、中國綠發(fā)等央企投資商都發(fā)起了對異質(zhì)結(jié)百兆瓦級以上的招標(biāo)。
從近期華能500MW異質(zhì)結(jié)組件的定標(biāo)價(jià)來看，東方日升以1.03元/瓦的價(jià)格占據(jù)第一順位，相比TOPCon 0.89元/瓦左右的定標(biāo)均價(jià)，兩者價(jià)差維持在0.15元/瓦左右。
根據(jù)東方日升提供的沙特近三個(gè)月實(shí)證數(shù)據(jù)來看，異質(zhì)結(jié)伏曦組件相比TOPCon可帶來約2.82%的日均發(fā)電增益，而在平均輻照量僅3.55kW/m2的輻照條件下，發(fā)電增益相比TOPCon則高達(dá)3.58%，發(fā)電增益已經(jīng)可以抹平兩者之間的單瓦差價(jià)。
與此同時(shí)，高功率組件還可帶來支架節(jié)省、線纜節(jié)省、安裝費(fèi)用節(jié)省以及占地節(jié)省等，綜合BOS成本與度電成本，均能帶來2%左右的降幅。近日，東方日升異質(zhì)結(jié)伏曦組件已經(jīng)獲得TüV南德IEC新標(biāo)準(zhǔn)730W證書，將進(jìn)一步降低光伏系統(tǒng)度電成本。
實(shí)際上，異質(zhì)結(jié)技術(shù)路線產(chǎn)業(yè)降本速度仍在不斷加快中。日前，以東方日升為代表的10大異質(zhì)結(jié)企業(yè)聯(lián)合上下游產(chǎn)業(yè)鏈共同成立了中國高效異質(zhì)結(jié)俱樂部。在異質(zhì)結(jié)產(chǎn)品開發(fā)的整個(gè)過程中，東方日升創(chuàng)新性的建立了異質(zhì)結(jié)技術(shù)從硅材料到組件的一體化研發(fā)模式，開發(fā)并成為行業(yè)首家量產(chǎn)采用0主柵、超薄硅片、低銀含金屬化材料和昇連接無應(yīng)力互聯(lián)技術(shù)的異質(zhì)結(jié)企業(yè)，這些技術(shù)有效的助力了異質(zhì)結(jié)伏曦產(chǎn)品的量產(chǎn)化。
據(jù)了解，東方日升已實(shí)現(xiàn)異質(zhì)結(jié)伏曦產(chǎn)品累計(jì)出貨3GW+的銷售成績。
2023年216GW的光伏新增給予行業(yè)非常大的驚喜，不斷降本增效的光伏行業(yè)則仍在持續(xù)解鎖新高度。但是，全面入市、限電攀升、土地稅收的不確定性也在對投資商的收益模型造成明顯困擾，異質(zhì)結(jié)作為當(dāng)下高功率、高發(fā)電量的典型產(chǎn)品代表，或許將賦予投資商更多對沖風(fēng)險(xiǎn)的冗余空間，助力其投資收益的穩(wěn)定。
