中國儲能網(wǎng)訊：經(jīng)歷了前兩年的高峰后，鋰電行業(yè)景氣度明顯下降，鋰電企業(yè)盈利情況也大不如從前。
近日《華夏時報》記者統(tǒng)計了57家鋰電企業(yè)的業(yè)績預告情況，有18家在2023年虧損，較2022年多了10家。與此同時，大部分企業(yè)正在面臨增長壓力，有45家企業(yè)的凈利潤負增長，剩余12家實現(xiàn)凈利潤增長。
這57家企業(yè)分布在鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，涵蓋鋰礦鋰鹽、正負極材料、隔膜、電解液及添加劑、設(shè)備、鋰電池各個領(lǐng)域。從影響盈利的原因來看，不少企業(yè)都提到了上游碳酸鋰價格下降和需求不及預期的影響。從披露的波動原因來看，承載著厚望的出海業(yè)務也成為了一把雙刃劍，在不同企業(yè)手里有著截然不同的表現(xiàn)。
正極材料企業(yè)虧損多
相比2022年，鋰電虧損的企業(yè)已經(jīng)明顯增多，較2022年（8家）多了10家。
這是由于出現(xiàn)了12家由盈轉(zhuǎn)虧的企業(yè)。包括正極材料制造商天力鋰能、萬潤新能、德方納米、長遠鋰科和龍蟠科技；鋰電池裝備制造商利元亨；動力電池制造商科力遠；電解液添加劑制造商華盛鋰電、怡達股份；導電劑制造商捷邦科技；鋰電池檢測廠商星云股份；涉獵鋰礦的新迅達。
可以看到，12家新增虧損企業(yè)遍布鋰電池上下游的各個環(huán)節(jié)。而不論是從新增還是整體來看，虧損的企業(yè)當屬正極材料企業(yè)最多。
從天力鋰能、萬潤新能、德方納米、長遠鋰科和龍蟠科技提及的虧損原因來看，主要是價格下降和成本上升的雙重擠壓。一是碳酸鋰價格大幅下跌，其他原材料和產(chǎn)品價格也出現(xiàn)了非理性下滑，存貨跌價準備計提金額較大，導致成本費用占比增加。二是鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈去庫存導致需求放緩，生產(chǎn)線開工率不穩(wěn)定，產(chǎn)品整體單位售價降幅大于單位生產(chǎn)成本降幅，產(chǎn)品毛利率低。
知名財稅審專家、江蘇四維咨詢集團首席咨詢師劉志耕告訴記者，原材料價格下降會直接降低采購成本，使得企業(yè)的產(chǎn)品成本下降，最終增加盈利。在市場經(jīng)濟的環(huán)境下，原材料價格下降一般都會引起市場產(chǎn)品價格的下降。另一方面，原材料價格下降后，企業(yè)此前采購的原材料還是高價格，會導致原先已采購還在倉庫的原材料、停留在生產(chǎn)過程中的產(chǎn)品及庫存成品耗用的原材料都是高價格。這部分的成本都高于市場價格，如果這部分高于市場價格的差額很大，超過了企業(yè)的可收回金額，企業(yè)可以考慮計提減值準備，如果計提，將會影響到企業(yè)的盈利。
不過，不同企業(yè)的境遇并不完全相同，德方納米表示產(chǎn)品毛利率下降是由于銷售價格下降，但銷量是增長的。長遠鋰科則遭遇了量價齊降。據(jù)其披露，由于新能源汽車補貼政策退坡和下游去庫存影響，公司產(chǎn)品銷量是下降的。同時，上游原材料波動和市場競爭加劇，也導致產(chǎn)品售價同比下降。
碳酸鋰價格劇烈波動
2023年，鋰電行業(yè)變化不小，比如上游原材料碳酸鋰價格的劇烈波動。整年來看，碳酸鋰的價格大降8成。我的鋼鐵網(wǎng)顯示，電池級碳酸鋰價格跌去40萬元左右，從年初的50萬元降到了10萬元區(qū)間。
上海鋼聯(lián)新能源研究員李攀分析指出，多方因素促成了價格的快速回落。其中，2022年底新能源搶裝潮疊加寧德時代“鋰礦返利”計劃造成了2023年上半年價格快速回落。此后，在買漲不買跌的負反饋效應下，全產(chǎn)業(yè)鏈去庫存也呈現(xiàn)出供強需弱的局面。
受上游碳酸鋰影響，2023年磷酸鐵鋰行情也一路向下，全年呈現(xiàn)“跌漲跌”走勢。生意社數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰價格高點在2023年初，為166000元/噸；價格低點在12月末，為46000元/噸；全年下跌72.29%，跌多漲少，只有5月和6月跟隨碳酸鋰走勢有小幅回升。
下游電芯價格走勢相似。根據(jù)ICC披露的數(shù)據(jù)，2023年以來我國動力鋰電池電芯價格持續(xù)下降。方形動力電芯(磷酸鐵鋰)價格從2023年1月的0.82元/瓦時下跌至2023年12月的0.43元/瓦時，降幅超47%;方形動力電芯(三元)價格從2023年1月的0.92元/瓦時下跌至2023年12月的0.52元/瓦時，降幅超43%。
2024年初，業(yè)內(nèi)已有消息傳出寧德時代和比亞迪在進一步推動降本。業(yè)內(nèi)廣泛認為，在激烈競爭下，為維持自身的市場份額，動力電池價格下探到0.3元/瓦時只是時間問題。
8成企業(yè)增長承壓
數(shù)據(jù)顯示，預告凈利潤變動中值為正的僅有12家，這意味近8成企業(yè)面臨的是負增長。（預告凈利潤變動中值：iFinD根據(jù)業(yè)績預告計算的預告凈利潤中位數(shù)）
盈利中值下降最多的是星云股份，跌幅達2084.22%，預計虧損1.76億元左右。它是國內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池檢測廠商，核心產(chǎn)品為鋰電池組充放電檢測系統(tǒng)。從披露原因看，營收利潤雙雙承壓。
據(jù)稱，因2023年國內(nèi)鋰電池產(chǎn)能增速階段性放緩及需求波動，以及公司減少了部分毛利率較低訂單的承接執(zhí)行，導致鋰電設(shè)備產(chǎn)品銷售額同比下降。此外，2023年公司仍處于在鋰電設(shè)備業(yè)務基礎(chǔ)上拓展規(guī)?；a(chǎn)品的轉(zhuǎn)型期，受行業(yè)情況波動、費用投入增長、儲能及快充產(chǎn)品尚在推廣期等因素的綜合影響，利潤下降。
此外，預計盈利降幅超過100%的有14家，基本上都是在2023年由盈轉(zhuǎn)虧或增虧的企業(yè)。盈利大幅下降的有26家企業(yè)，都保持了盈利，降幅在49%-97%之間。
凈利潤大幅上升的企業(yè)僅有6家，占比約11%，分別是比亞迪、國軒高科、杭可科技、藍曉科技和珠海冠宇。iFinD數(shù)據(jù)顯示，這6家企業(yè)的預計凈利潤中值分別為300億元、9.5億元、8.7億元、7.6億元和3.3億元。
其中，國軒高科和珠海冠宇兩家企業(yè)增速最大，分別為205%和262.62%。據(jù)披露，國軒高科提到了海外業(yè)務初顯成效，市場開拓能力提高，儲能業(yè)務交付能力提升，實現(xiàn)良好收益；此外也有供應鏈布局、原材料成本下降和管理能力提升的內(nèi)部降本增效成果。
珠海冠宇則表示，主要是受益于美元兌人民幣匯率上升、原材料市場價格下降、持續(xù)推進精細化管理提升生產(chǎn)運營效率等原因。
另外保持了較高增速的兩家企業(yè)是山河智能和致遠新能，盈利中值的變動幅度分別為102.79%和245.45%。均涉及負極材料行業(yè)，并且都在2023年實現(xiàn)了扭虧為盈。
對于業(yè)績增長原因，山河智能也提到了海外業(yè)務，表示公司持續(xù)完善海外布局，新增海外銷售渠道、優(yōu)化服務流程、提升服務質(zhì)量，海外市場營業(yè)收入同比增長約24%，境外收入占比超過50%，致公司整體毛利率同比提高。
致遠新能主要受益于天然氣重卡業(yè)務，并表示新建的石墨化鋰離子負極材料產(chǎn)品項目對公司的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力不及預期。
可以看到，訂單毛利更高的海外業(yè)務是不少企業(yè)保持增長的重要助力，但并不是所有企業(yè)的海外業(yè)務都進展順利。
2023年，蔚藍鋰芯預計盈利下降60%左右。據(jù)稱，公司鋰電池業(yè)務繼續(xù)受到2022年下半年以來海外通脹、國際品牌工具去庫存等多種因素影響。主要海外大客戶采購恢復緩慢，鋰電池總體銷量及利潤同比下滑，對公司整體業(yè)績影響較大。
利元亨則是由盈轉(zhuǎn)虧，預計盈利中值下降161.33%。公司表示，2023年第四季度部分海外項目的驗收進度不及預期，海外訂單規(guī)模自2021年開始增長迅速，受海外客戶鋰電工藝標準和產(chǎn)品要求與國內(nèi)客戶有一定差異、海外項目需要較長的海運時間、海外客戶廠房建設(shè)進度延期等因素綜合影響，公司部分重要境外項目預計在2023年第四季度完成的驗收工作延遲至2024年，導致2023年第四季度收入及毛利額大幅減少。
