中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：相對(duì)于光伏的熱鬧，鋰電略顯沉寂。
本公眾號(hào)2023年2月曾發(fā)表《鋰電進(jìn)入“沉寂”》，算是對(duì)過(guò)去一年鋰電行業(yè)的走勢(shì)進(jìn)行了預(yù)演。
大起大落，歷史輪回。
鋰電行業(yè)已然走過(guò)一段“繁花”歷程，如今從資本熱情到產(chǎn)能擴(kuò)張，再到創(chuàng)新沖動(dòng)，悉數(shù)回歸理性，從上游材料到下游電芯，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格也大幅回落至較低水平。
喧囂過(guò)后，又該踏實(shí)干事兒了。
01.變量收窄
過(guò)去一年，鋰電池價(jià)格一路下滑，目前最低已到0.4元/Wh以下，牽動(dòng)整個(gè)行業(yè)神經(jīng)。
如何看待這個(gè)趨勢(shì)？從供給和需求來(lái)看，主要變量都已趨于穩(wěn)定，稍安勿躁。
需求端，2023年新能源汽車(chē)同比增速已經(jīng)放緩，滲透率進(jìn)入瓶頸期，疊加PHEV占比提高，長(zhǎng)期來(lái)看縱然“星辰大?！?，但短期已經(jīng)釋放了消極的信號(hào)。
供給端，最大的變量碳酸鋰價(jià)格從60萬(wàn)元/噸快速回落到10萬(wàn)元/噸左右，價(jià)格博弈激烈，短期難起波瀾。
此外，另一個(gè)重要變量隔膜，由于產(chǎn)能投資周期較長(zhǎng)，工藝壁壘較高，作為鋰電上游材料的最后堡壘，價(jià)格也開(kāi)始回落，這也是一個(gè)重要的信號(hào)。
至此，這一輪由供需錯(cuò)配引起的產(chǎn)能失衡周期，終于宣告結(jié)束，上游所有材料均已不同程度回落，成本端對(duì)下游的沖擊將逐漸減弱，甚至消失，除非以犧牲現(xiàn)金流的方式來(lái)進(jìn)行惡性?xún)r(jià)格戰(zhàn)，但在目前資本收緊的狀態(tài)下，可能性或者持續(xù)性不大。
供給端和需求端雙向回落，邊際效應(yīng)降低，彈性空間大不如從前，疊加“去庫(kù)存”告一段落，這也意味著鋰電池價(jià)格持續(xù)下降的趨勢(shì)有望終止。
不用過(guò)于悲觀。
02.激情回歸
追根溯源。
過(guò)去幾年，鋰電行業(yè)三個(gè)方面“大干快上”。
一是資本洶涌，但隨著IPO及再融資收緊，地方政府投資熱情降溫，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)趨于謹(jǐn)慎，鋰電行業(yè)流入資金已經(jīng)收緊。
二是產(chǎn)能擴(kuò)張，前幾年在需求端“星辰大?！钡念A(yù)期之下，“產(chǎn)能為王”，如今在產(chǎn)能過(guò)剩的預(yù)期之下，疊加資本收緊，產(chǎn)能擴(kuò)張之勢(shì)也已經(jīng)放慢，并趨于謹(jǐn)慎。
三是技術(shù)創(chuàng)新熱情，此前在鋰鹽價(jià)格高企的背景下，鈉離子電池、磷酸猛鐵鋰等替補(bǔ)技術(shù)火熱，但隨著鋰鹽價(jià)格及鋰電池價(jià)格大幅下落，鋰電替補(bǔ)技術(shù)也注定光芒不再，技術(shù)創(chuàng)新邏輯發(fā)生變化。
可見(jiàn)，無(wú)論資本，還是產(chǎn)能，亦或技術(shù)創(chuàng)新，鋰電行業(yè)的主要邏輯都發(fā)生了很大變化，激情不再，回歸理性。
03.休養(yǎng)生息
大起之后，必然大落。
如今，行業(yè)在大落之后，趨于理性，趨于平穩(wěn)，反而是好事，有助于優(yōu)秀企業(yè)潛心發(fā)展，優(yōu)勝劣汰，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，在新周期、新邏輯中再?zèng)Q高下。
第一，在“產(chǎn)能為王”的軍備競(jìng)賽之后，產(chǎn)能出清，新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展主題是如何更好消化產(chǎn)能，如何更好提升產(chǎn)能利用率，最終體現(xiàn)在毛利率和可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。
第二，鋰電創(chuàng)新原本不易，如何腳踏實(shí)地，避免花里胡哨的噱頭，避免為了資本喜好而好高騖遠(yuǎn)，技術(shù)優(yōu)化和微創(chuàng)新更有意義，如何改進(jìn)材料，如何優(yōu)化設(shè)備，最終體現(xiàn)在產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)力。
第三，更好地以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶(hù)為中心，實(shí)實(shí)在在地把業(yè)務(wù)做踏實(shí)，把應(yīng)用場(chǎng)景做透徹，如何把鋰電在新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能行業(yè)的滲透率推向縱深，最終體現(xiàn)在利基市場(chǎng)及優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)份額。
過(guò)去幾年，鋰電行業(yè)“大干快上”，確實(shí)將行業(yè)周期推向了更高高度，但也帶來(lái)很多負(fù)面因素，草莽發(fā)展，同質(zhì)化惡性競(jìng)爭(zhēng)，是時(shí)候還債了。
周而復(fù)始，本公眾號(hào)不止一次回望過(guò)去幾輪鋰電周期，歷歷在目，無(wú)不是在大起大落之后，腳踏實(shí)地，休養(yǎng)生息，磨底前行。
