中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：新年里，全球最主要的鋰精礦供給方——澳洲鋰礦山減產(chǎn)風(fēng)暴愈演愈烈，而來(lái)自中國(guó)的鋰鹽商也正在一步步增加鋰精礦定價(jià)中的話語(yǔ)權(quán)。
1月29日，澳大利亞主要的鋰礦商IGO發(fā)布公告，稱公司與天齊鋰業(yè)、美國(guó)雅保共同擁有的全球最大鋰礦山——格林布什礦山（Greenbushes）鋰精礦產(chǎn)量今年將略有減少，約為10萬(wàn)噸，原因是主要的鋰精礦承銷商天齊、雅保的提貨量將低于預(yù)期。
同時(shí)，該礦生產(chǎn)的鋰精礦的長(zhǎng)協(xié)包銷定價(jià)模式也發(fā)生了更改，目前將參考發(fā)貨月上一月的鋰鹽均價(jià)（M-1）為基準(zhǔn)結(jié)算，之前的結(jié)算方式為參考上一個(gè)季度的鋰鹽均價(jià)（Q-1）為基準(zhǔn)計(jì)算。
1月29日，澎湃新聞?dòng)浾邚膰?guó)內(nèi)某頭部鋰鹽生產(chǎn)商內(nèi)部人士處了解到，澳州鋰精礦的定價(jià)模式，目前行業(yè)內(nèi)已經(jīng)有M和M+1的方案，“即按照當(dāng)月和下一月鋰鹽價(jià)格為基準(zhǔn)?！?
“但格林布什畢竟是世界頂級(jí)礦，所以即便是M-1，定價(jià)機(jī)制的轉(zhuǎn)變也有重要的意義?！痹撊耸繉?duì)澎湃新聞?dòng)浾弑硎尽?
該人士進(jìn)一步解釋，“無(wú)論是M-1，還是M和M+1，在當(dāng)前的周期內(nèi)，對(duì)于鋰鹽商而言是降低成本，但更準(zhǔn)確的說(shuō)法是，鋰精礦的價(jià)格變動(dòng)將更貼近鋰鹽的價(jià)格節(jié)奏?！?
澳洲鋰礦減產(chǎn)繼續(xù)
目前，澳大利亞是全球最大的鋰精礦生產(chǎn)國(guó)，全球約47%的鋰產(chǎn)量來(lái)自西澳大利亞州。
據(jù)澳大利亞工業(yè)、科學(xué)和資源部（DISR）發(fā)布2023年9月版《資源和能源季刊》報(bào)告，2022-2023財(cái)年，澳大利亞的鋰總產(chǎn)量為405,000噸碳酸鋰當(dāng)量。
此次澳礦減產(chǎn)風(fēng)暴，從1月上旬開(kāi)始刮起。
1月12日，澳洲鋰礦生產(chǎn)商Core Lithium突然宣布，為應(yīng)對(duì)持續(xù)下行的鋰礦價(jià)格，公司將暫停旗下Finniss鋰項(xiàng)目中Grants露天礦的采礦作業(yè)，以優(yōu)先處理庫(kù)存為主。
Core Lithium是上輪鋰價(jià)上漲周期中澳洲首家新投的鋰礦生產(chǎn)商，于2023年2月產(chǎn)出首批鋰精礦，公司原2024財(cái)年產(chǎn)量指引為8-9萬(wàn)噸鋰精礦。
而最新減產(chǎn)的格林布什礦山，全球鋰業(yè)巨頭美國(guó)雅寶公司(Albemarle)持有49%股權(quán)，另外51%由天齊鋰業(yè)和IGO的合資實(shí)體持有，其中天齊鋰業(yè)擁有26.01%股權(quán)。
根據(jù)天齊鋰業(yè)此前公告，格林布什礦山是全球儲(chǔ)量最大、品位最高的在產(chǎn)鋰礦項(xiàng)目，也是全球成本最低的鋰輝石礦山，其鋰資源儲(chǔ)量約為824萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。
格林布什礦山目前有四個(gè)在產(chǎn)鋰精礦加工廠，預(yù)計(jì)2025年計(jì)劃產(chǎn)能為210萬(wàn)噸/年。
根據(jù)此前各方協(xié)定，格林布什礦山生產(chǎn)的技術(shù)級(jí)鋰精礦首先銷售給天齊鋰業(yè)和雅保，再由天齊鋰業(yè)和雅保對(duì)外銷售；化學(xué)級(jí)鋰精礦主要銷售給天齊鋰業(yè)和雅保，其中，天齊鋰業(yè)采購(gòu)的化學(xué)級(jí)鋰精礦主要用于自產(chǎn)或委托加工成鋰化工產(chǎn)品。
據(jù)IGO的最新公告，格林布什的鋰輝石項(xiàng)目精礦產(chǎn)量將在本財(cái)年降至130—140萬(wàn)噸，此前為140萬(wàn)噸—150萬(wàn)噸，減少約10萬(wàn)噸。同時(shí)，隨著庫(kù)存的增加，下半年的銷量將比產(chǎn)量低20%。
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，在新能源汽車原材料市場(chǎng)短期內(nèi)低迷的情況下，全球鋰資源端供應(yīng)的寬松已是明顯趨勢(shì)。根據(jù)全球咨詢機(jī)構(gòu)伍德麥肯茲數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)未來(lái)短期全球鋰供給增量的70%以上將來(lái)自于澳洲、智利和中國(guó)等國(guó)家。
中期來(lái)看，隨著南美、非洲、北美以及中國(guó)綠地項(xiàng)目逐漸建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2032年全球鋰資源供給將達(dá)到234萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，鋰資源供給項(xiàng)目將增加至87個(gè)，鋰資源開(kāi)發(fā)將逐步走向分散化和多元化。
在此情況下，中信證券指出，澳礦減停產(chǎn)是上一輪鋰價(jià)止跌的重要原因，澳洲鋰礦因其供應(yīng)規(guī)模和靈活的產(chǎn)銷策略對(duì)鋰供應(yīng)有著重大影響，本輪澳礦減停產(chǎn)規(guī)模不排除進(jìn)一步擴(kuò)大的可能。
在格林布什鋰礦山宣布減產(chǎn)后，JARDEN SECURITIES分析師喬恩畢曉普也表示，“具有諷刺意味的是，這是全球鋰輝石成本最低廉的生產(chǎn)方，對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，削減產(chǎn)量顯得有一些面子上的因素。而如果目前的價(jià)格環(huán)境持續(xù)，其他的鋰礦公司也會(huì)考慮減少一些鋰礦的產(chǎn)量。”
1月29日，據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲300元報(bào)收9.69萬(wàn)元/噸，近5日累計(jì)漲300元，創(chuàng)逾一個(gè)月新高，電池級(jí)氫氧化鋰持平報(bào)收8.46萬(wàn)元/噸，近5日累持平。
中國(guó)鋰鹽商增加原材料定價(jià)話語(yǔ)權(quán)
值得注意的是，此次伴隨全球最大鋰礦山減產(chǎn)的，還有鋰精礦定價(jià)機(jī)制的轉(zhuǎn)變。
中國(guó)是全球最大的碳酸鋰生產(chǎn)國(guó)，但長(zhǎng)期以來(lái)上游原料鋰精礦對(duì)外依存度較高。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)援引海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1—12月，我國(guó)進(jìn)口鋰精礦約401萬(wàn)噸，主要來(lái)源于澳大利亞、巴西、津巴布韋等國(guó)，同比增長(zhǎng)約41%。其中，澳大利亞98%的鋰出口至中國(guó)，澳洲鋰礦占據(jù)中國(guó)鋰原料供應(yīng)的55%。
與此同時(shí)，鋰精礦的定價(jià)話語(yǔ)權(quán)，此前也主要由上游供應(yīng)商掌握。但從去年10月開(kāi)始，在國(guó)內(nèi)鋰鹽價(jià)大幅走跌、鋰礦價(jià)格仍然較為堅(jiān)挺、鋰鹽廠承擔(dān)較大虧損的情況下，國(guó)內(nèi)的鋰鹽商開(kāi)始啟動(dòng)了與澳洲鋰礦商的M+1價(jià)格談判，澳礦報(bào)價(jià)開(kāi)始松動(dòng)。
而在業(yè)內(nèi)看來(lái)，從去年下半年開(kāi)始運(yùn)行的廣期所碳酸鋰期貨，在對(duì)于上游價(jià)格的指引和發(fā)現(xiàn)方面，或也發(fā)揮了重要作用。
在廣期所的碳酸鋰期貨上市之前，全球有五大主要的碳酸鋰報(bào)價(jià)平臺(tái)，F(xiàn)astmarkets、Benchmark Mineral Intelligence、S&P Platts、亞洲金屬網(wǎng)和上海有色網(wǎng)，其中亞洲金屬網(wǎng)和上海有色網(wǎng)是中國(guó)的報(bào)價(jià)平臺(tái)，也是目前國(guó)內(nèi)客戶在簽訂長(zhǎng)協(xié)合同時(shí)，約定交付價(jià)格的主要參考標(biāo)準(zhǔn)。
而期貨市場(chǎng)由于交易參與者數(shù)量多，在價(jià)格形成過(guò)程中，最終形成的成交價(jià)格自然更接近于供需雙方對(duì)當(dāng)前條件下合理價(jià)格的預(yù)期。
來(lái)自廣期所的消息顯示，1月18日，廣期所碳酸鋰期貨首個(gè)合約LC2401順利完成交割，交割量共計(jì)11,351噸，交割金額11.12億元。其中，滾動(dòng)交割10,776手，占比94.93%；一次性交割575手，占比5.07%。首次交割的順利開(kāi)展，意味著碳酸鋰期貨經(jīng)歷了完整的運(yùn)行周期，運(yùn)行平穩(wěn)，功能得到初步發(fā)揮。
1月29日，國(guó)內(nèi)碳酸鋰期貨2402報(bào)收9.75萬(wàn)元/噸，較上一交易日漲0.05%。
