中國儲能網訊：2023年10月，第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京成功舉行。論壇期間，各方共形成了458項成果，其中包括共建綠色絲路、促進綠色發(fā)展的一系列成果。本次高峰論壇通過的“一帶一路”綠色發(fā)展北京倡議強調，加強綠色能源領域合作，支持發(fā)展中國家能源綠色低碳發(fā)展，鼓勵各國制定基于國家自主貢獻的可再生能源發(fā)展目標，支持發(fā)展中國家獲得可負擔、可持續(xù)的清潔能源。
本文著眼于中國公司參與共建綠色“一帶一路”，實現與“一帶一路”沿線國家開展新能源項目投資合作高質量發(fā)展，通過深入調研，分析研判“一帶一路”沿線國家新能源投資項目開發(fā)面臨的新挑戰(zhàn)，分析原因并提出工作建議，為中國公司更好地開展海外特別是“一帶一路”沿線國家新能源項目開發(fā)、投資合作提供借鑒和參考。
調研基本情況
選取中亞、中東歐、東南亞等“一帶一路”傳統(tǒng)國別市場和重點項目相關單位，進行深入調研。調研對象包括中資電力能源央企在中亞地區(qū)投資的項目公司及其當地股東公司，整機設備供應商、運營商，國際風電的開發(fā)商、整機設備供應商，工程實施企業(yè)、EPC總承包代表性企業(yè)，市場管理機構、市場開發(fā)窗口，市場開發(fā)國別代表，中資民營能源投資企業(yè)代表，國內新能源技術研究代表性機構，中國國家能源局批準成立的行業(yè)社團機構，咨詢、設計、投資合作及工程實施單位代表等。
發(fā)現的問題
一、“一帶一路”沿線傳統(tǒng)國別市場項目投資開發(fā)面臨新挑戰(zhàn)
一是法律體系有待完善。中亞、中東歐、東南亞等一些國家法律制度不夠完善和穩(wěn)定，電力行業(yè)外商投資合作框架及相關法規(guī)不透明，土地相關的法律問題復雜，存在法律變動風險。
二是投資項目收益存在較大匯兌風險。上述地區(qū)一些國家由于經濟結構相對單一、金融體系脆弱，部分國家匯率轉型難度大，貨幣面臨匯率較大波動風險。
三是融資成本居高不下。中國公司融資模式較為簡單，融資渠道相對單一。在美聯儲多輪加息的背景下，中國公司融資成本大幅上升。與中東國家投資商較低的融資成本以及靈活的融資方式相比，中資投資類企業(yè)在融資成本方面的競爭力承壓。
四是中亞地區(qū)等傳統(tǒng)新能源電力市場競爭加劇，新能源項目競拍中標電價水平總體呈下行趨勢。一些中資民營新能源投資企業(yè)在哈薩克斯坦等中亞傳統(tǒng)國別市場風電競拍中脫穎而出，獲得競爭優(yōu)勢。
五是從宏觀上看，世紀疫情、烏克蘭危機等全球性因素對哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等“一帶一路”重點區(qū)域的新能源電力市場有一定影響。
六是國內新能源技術研究面臨新形勢，國內新能源行業(yè)（風電、光伏發(fā)電）全產業(yè)鏈發(fā)展出現新趨勢。新能源行業(yè)快速發(fā)展為風機廠家?guī)頇C遇。不同廠家為贏得市場競爭，采用差異化技術路線，以降低成本。
二、開展海外新能源投資機遇和挑戰(zhàn)并存
從國際看，海外新能源行業(yè)仍是重要“窗口期”。全球新能源發(fā)展勢頭沒有改變，仍然面臨巨大機遇。根據預測，未來五年全球光伏和風電等新能源裝機將保持10%的增速?！耙粠б宦贰毖鼐€國家面臨能源綠色轉型，為新能源投資開發(fā)提供了較為廣闊的市場前景。
以烏茲別克斯坦為例，為鼓勵發(fā)展和使用可再生能源，烏政府出臺扶持政策，計劃在2026年實現可再生能源發(fā)電占比提高到25%，對可再生能源發(fā)電項目免除財產稅和土地稅。此外，烏政府對使用太陽能熱水器、太陽能公共照明設備的企業(yè)和個人提供補貼。中亞其他各國也都制定了明確的可再生能源發(fā)展目標，并配套上網電價政策、優(yōu)先上網政策、稅收優(yōu)惠、金融優(yōu)惠等相關的支持政策。得益于優(yōu)越的資源稟賦和良好的政策環(huán)境，可再生能源的市場競爭力也不斷增強，未來開發(fā)前景廣闊。
在中國-中東歐國家合作機制引領下，可再生能源和清潔能源領域正在成為中國-中東歐合作熱點。中企在中東歐的水電、風電、光伏等領域開發(fā)成效顯著，波黑伊沃維克風電項目、波蘭光伏電站項目、黑山莫祖拉風電項目等成為“一帶一路”綠色合作示范性項目。
從國內看，宏觀政策更加有力。黨的二十大報告強調推進高水平對外開放，高質量共建“一帶一路”，深度參與全球產業(yè)分工和合作。共建“一帶一路”倡議提出十年來，我國已與152個國家、32個國際組織簽署了200多份共建“一帶一路”合作文件，覆蓋我國83%的建交國，遍布五大洲和主要國際組織，構建了廣泛的朋友圈。未來，更多國家攜手高質量共建“一帶一路”是大勢所趨，為中國公司更好地開展海外特別是“一帶一路”沿線國家新能源項目開發(fā)、投資合作高質量發(fā)展提供了宏觀政策機遇。
與此同時，2016年創(chuàng)立的中國新能源海外發(fā)展聯盟為促進中國新能源行業(yè)發(fā)展起到積極作用。該聯盟主要任務是促進成員企業(yè)在海外發(fā)展中的協(xié)調配合；重大事項的溝通協(xié)調；整合有意愿“走出去”的新能源企業(yè)及相關服務機構形成合力，為增強中國新能源企業(yè)的國際化發(fā)展競爭力服務。近年來，該聯盟發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用，成功舉辦印尼及東南亞市場投資交流會、中印可再生能源投資與合作多邊會議、中英海上風電論壇、越南和菲律賓新能源投資開發(fā)交流會等活動，為行業(yè)內企業(yè)搭建合作交流平臺，有效提升中國新能源企業(yè)影響力。
原因分析
一、中國公司赴海外開展新能源投資競爭加劇
從宏觀層面來看，美西方延續(xù)對中國的各種遏制政策，美國明確提出要與中國在清潔能源領域展開競爭，中國企業(yè)在境外開展新能源業(yè)務所面臨的壓力增加。從微觀層面來看，歐美、中東國家的企業(yè)跨國經營能力特別是投融資能力較強，是中國企業(yè)強有力的競爭對手。隨著越來越多跨國電力公司，如沙特國際電力與水務公司（ACWA）、阿聯酋可再生能源公司（MASDAR）、法國電力集團（EDF）等企業(yè)進軍中亞等地區(qū)，進一步加劇當地市場的競爭形勢，且中亞等地區(qū)常以低電價中標為原則，這種引入投資人的市場規(guī)則在一定程度上壓縮了中國企業(yè)“事前算贏”的空間。
例如，烏茲別克斯坦政府于2022年授標的光伏項目電價約3美分，風電項目電價約3.4美分。上網電價偏低，導致投資項目收益難以保障。據統(tǒng)計，2022年吉爾吉斯斯坦平均度電成本約2.83美分，但居民用電價格不到1美分，政府預算壓力較大。
從行業(yè)本身來看，與水電、火電等傳統(tǒng)電力項目相比，海外新能源投資項目體量小，進入門檻相對較低，央企、地方國企、民營企業(yè)等各類企業(yè)均進入該領域投資，中國公司內部競爭加劇，獲取優(yōu)質項目難度進一步提高。
二、烏克蘭危機帶來外溢效應
烏克蘭危機對全球能源市場帶來巨大沖擊，國際原油、天然氣等價格上漲，在此背景下，各國加快綠色轉型。當前，應對氣候變化已經成為全球普遍共識，加快能源綠色轉型已經成為各國切實行動，新能源也成為了包括“一帶一路”沿線國家在內的各國競相角逐、爭相投入的重點領域，是新一輪能源技術革命和產業(yè)革命的主要戰(zhàn)場。
三、新能源制造業(yè)在競爭中發(fā)展
在新能源制造業(yè)蓬勃發(fā)展的時代，不同風機設備制造廠家采用不同的技術路線，均推出主打機型。不同技術路線的風機設備存在不同的硬件結構，因此會導致成本差異，以及運輸、安裝和運維成本的區(qū)別。
四、中國民營新能源投資企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢
以寰泰能源為代表的中國民營新能源投資企業(yè)在哈薩克斯坦風電競拍中獲得比較優(yōu)勢。主要原因一是規(guī)模效應；二是項目公司直接對接承包商；三是項目采取屬地化融資；四是將運維工作委托給風機廠家；五是市場上存在高端本土化運維人員不足的情況，運維主要由中方人員主導，對本土員工以培養(yǎng)為主。綜合來看，中國民營新能源投資企業(yè)在哈項目的收益情況基本能達到投資預期。
工作舉措
一、充分發(fā)揮政府間合作機制作用
以共建“一帶一路”倡議提出十周年為新起點，以第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇成功舉行為新契機，在中亞方向，加強“一帶一路”倡議同哈薩克斯坦“光明之路”新經濟政策、“新烏茲別克斯坦”2022－2026年發(fā)展戰(zhàn)略等中國-中亞國家發(fā)展戰(zhàn)略對接；在東盟方向，挖掘《區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP）機制下中國與東盟新能源國際合作潛力；在中東歐方向，在中國-中東歐國家合作機制下，深化各領域務實合作，形成深度互補、高度共贏的合作新格局，為中國公司在上述國家地區(qū)開展新能源投資創(chuàng)造新機遇。
在中國-中亞峰會等區(qū)域性合作機制下的高層會晤時，有效、及時提出中國公司在投資、建設等過程中遇到的困難，通過政府高層協(xié)調提供針對性政策支持。
二、獲取金融資源融資支持
在推動宏觀層面發(fā)展戰(zhàn)略對接的同時，對接國內外金融機構為開發(fā)中東歐等“一帶一路”沿線重要區(qū)域市場提供專項融資支持，解決能源投資合作項目資金需求。
例如，在中國－中東歐國家合作機制下，由我國發(fā)起的中國-中東歐投資合作基金已經運作到二期，保障了重點項目建設。同時，我國的政策性銀行和商業(yè)銀行秉承市場化原則，以優(yōu)惠買方信貸，積極為中東歐國家提供項目貸款，尤其在綠色信貸項目上更是有所側重，并成功助力波蘭和匈牙利發(fā)行熊貓債。中資銀行在波蘭、匈牙利、捷克、塞爾維亞、羅馬尼亞等中東歐國家建立了分支機構，為中國企業(yè)走向中東歐提供有效的跟隨性服務。此外，中國與匈牙利、阿爾巴尼亞、塞爾維亞等國簽訂了貨幣互換協(xié)議，積極擴大人民幣交易結算和融資范圍，推動了人民幣的國際化進程。
值得關注的是，2023年10月16日，第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇舉辦前夕，中國民營企業(yè)寰泰能源與烏茲別克斯坦成功簽署500MW風電項目購電協(xié)議（PPA），根據協(xié)議，雙方將以人民幣進行計價。該協(xié)議的簽署，標志著寰泰能源在烏茲別克斯坦探索人民幣跨境貿易結算邁出了重要的一步。這意味著，從項目融資、設備采購到電價計費等，均可實現人民幣全流程閉環(huán)交易，為人民幣國際化取得新的突破。
三、推動全產業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展
在“雙碳”背景下，中國新能源產業(yè)鏈需要創(chuàng)新聯合方式、增強實力抱團“走出去”，提高對接國家戰(zhàn)略水平和層次，謀劃對外合作大項目，把握重點國別大機會。在投資、承包和裝備等企業(yè)層面，可加強信息互通與產業(yè)鏈協(xié)同，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，合理分擔風險，打造“競合共贏”新模式，建立有序、健康發(fā)展交流機制，避免同業(yè)惡性競爭。
四、以新能源項目作為投資方向
中亞地區(qū)風能、水能、太陽能等資源豐富，各國紛紛發(fā)布可再生能源戰(zhàn)略和法案，計劃投產多項光伏和風電裝機項目，具備發(fā)展綠色能源合作的資源基礎和政策基礎。首屆中國-中亞峰會宣布，各方支持建立中國-中亞能源發(fā)展伙伴關系，建立中國-中亞能源合作機制，開展可再生能源領域合作，加強水力、太陽能、風能等可再生能源合作，實施綠色技術、清潔能源等項目，踐行創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念。未來，新能源項目將成為中國-中亞能源合作的新亮點。中國公司可參與推進中國-中亞新能源合作，加強中亞新能源項目投資建設，提高地區(qū)國家清潔電力生產能力，促進地區(qū)國家綠色能源轉型，有效保障中亞各國人民用電需求。
五、擇優(yōu)與新能源設備廠家合作
通過與多家風機制造廠家調研，了解不同技術路線的風機設備的運行原理、機組結構、制造成本等，為投資人進行機組選型和投資財務指標分析提供依據。
據了解，全球主要風機廠商對主機技術路線的布局有所不同，有的廠商目前尚以直驅或半直驅為主，如金風科技和明陽智能；有的廠商以雙饋機型為主，如遠景能源；有的是直驅和雙饋兩種路線并進，如西門子、GE等。從全球市場份額看，雙饋機組占比80％左右，為主流機型。
總體來看，在運輸、安裝、運維方面雙饋與永磁直驅機組都各有優(yōu)劣勢，兩者在制造、運輸、安裝、運維方面的成本區(qū)別并不明顯。對比度電成本來看，度電成本最低的是永磁半直驅機組，其次是雙饋機組，度電成本最高的是永磁直驅機組。
作為投資人，應結合自身企業(yè)管理實際，以具體項目的技術條件為基礎，考慮不同風機設備廠家的質保運維服務質量以及可利用小時數、功率曲線、可利用率等生產運行指標的擔保內容，以此實現降低投資成本、擴大投資收益。
六、關注重點國別新能源投資機會
在中亞地區(qū)，搶抓以哈薩克斯坦、格魯吉亞為代表的重點國別市場機遇。
一是哈薩克斯坦國別市場。哈薩克斯坦是經濟體量最大、發(fā)展水平最高、綜合國力最強的中亞國家，也是最早與中國對接“一帶一路”合作倡議，開展產能合作的中亞國家。共建“一帶一路”倡議十年來，中哈成功實施了幾十個重要合作項目，惠及兩國人民，促進了共同發(fā)展。2023年5月在西安成功舉行的中國-中亞峰會具有里程碑意義，推動了中國同中亞合作步入新時代，雙方將繼續(xù)擴大經貿、投資、農業(yè)、汽車制造和能源等領域合作，深化互聯互通，促進陸海聯運等領域合作，并以簽署互免簽證協(xié)定為契機，加強人文交流合作，深耕民意基礎；為海外電力投資創(chuàng)造了良好的機遇與窗口期。
二是格魯吉亞國別市場。格魯吉亞地理位置優(yōu)越，政局與宏觀經濟穩(wěn)定，政府機構廉潔，金融體制自由，治安環(huán)境良好，營商環(huán)境優(yōu)越，近年來經濟持續(xù)高速發(fā)展，對電力能源需求旺盛。中格關系傳統(tǒng)友好，兩國經貿、投資等各領域合作不斷深化。兩國已簽署“一帶一路”倡議備忘錄與自貿協(xié)定，能源合作前景十分廣闊。格魯吉亞對外資友好，近年來大力支持新能源發(fā)展以改善該國能源結構，投資前景廣闊。
在東南亞地區(qū)，優(yōu)中選優(yōu)深耕傳統(tǒng)國別市場潛能。將越南、印尼等國別作為東南亞地區(qū)優(yōu)先市場。高度關注越南電力8號規(guī)劃、印尼PLN的投資招標計劃等重點事項，積極推進地區(qū)國家新能源投資項目。
在中東歐地區(qū)，以波黑、塞爾維亞為中心，打造中東歐新能源項目基地，推動與該地區(qū)國家新能源投資合作取得更多豐碩成果。
相關建議
一、政府搭臺，高端營銷
踐行“一帶一路”倡議，做好頂層設計、綜合布局，充分借助中國-中亞五國能源合作的契機，積極拓展中亞地區(qū)新能源電力領域，爭取有利投資空間。
一是借助高層互訪和“一帶一路”倡議同哈薩克斯坦“光明之路”新經濟政策對接渠道，以及中國中亞產業(yè)與投資合作論壇，推動可再生能源項目投資合作。
二是重點關注哈薩克斯坦風能和太陽能合作，尤其是風電合作。目前哈政府對于風能和太陽能發(fā)展均有明確的鼓勵和支持政策，再加上當地太陽能和風能資源稟賦突出，未來中哈兩國在太陽能和風能合作領域有廣闊的市場潛力。
同時，在中國-中東歐國家合作機制、《區(qū)域全面經濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP）框架下，推進與區(qū)域國家在新能源領域的投資合作，以企業(yè)間務實合作服務國家外交大局。
二、金融保駕，落實成果
作為“一帶一路”首倡之地，中亞地區(qū)在該倡議提出十年來，與中國在資金融通體系方面不斷完善。比如，哈薩克斯坦的扎納塔斯風力發(fā)電廠項目和塔吉克斯坦的努列克水電改造項目均通過亞投行（AIIB）進行融資。中國國家開發(fā)銀行、國家進出口銀行、中國銀行、工商銀行，以及多邊金融機構如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等都推出了專項計劃，為“一帶一路”沿線合作項目融資提供更多便利。
深化銀企合作，在宏觀層面規(guī)劃引領的同時，細化政策措施，從合作基礎、市場潛力、合作前景等方面，建議選擇重點國別，制定重點合作項目清單，推動金融、保險機構為開發(fā)中亞市場提供專項融資支持，為中亞新能源項目保駕護航，促進項目落地。
中亞地區(qū)屬于金融脆弱地區(qū)，中國公司投資面臨較高匯兌風險。具體建議為：一是政府從政策層面推動多雙邊貨幣金融合作，積極推動人民幣國際化，增強中國公司的競爭力；二是建立投資風險救濟制度，在投資保險和爭端解決機制兩個方面不斷完善投資保障。
三、資源整合，形成合力
中國公司赴海外開展新能源投資競爭加劇。海外新能源投資項目體量小，門檻低，各類中國公司均進入該領域投資，中國公司內部競爭加劇。從橫向看，中國公司與外國公司的競爭也進一步加劇，獲取優(yōu)質項目難度進一步提高。
建議在政府主管部門引領推動下，發(fā)揮行業(yè)商協(xié)會作用，進一步形成政府監(jiān)管、行業(yè)自律、社會監(jiān)督的防止境外新能源投資項目無序競爭治理模式。具體來說，建議行業(yè)協(xié)會、智庫、金融機構以及投資、承包、裝備等企業(yè)層面，應加強信息互通與產業(yè)鏈協(xié)同，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，合理分擔風險，打造“競合共贏”新模式，建立有序、健康發(fā)展交流機制，避免同業(yè)惡性競爭，維護中國公司整體利益。
在有條件的中國公司特別是央企集團內部，應加強集團內成員企業(yè)開展協(xié)作，充分發(fā)揮成員企業(yè)在潛力國別市場的資源優(yōu)勢，突出投資引領作用，提升在“一帶一路”沿線好國別、好項目的新能源裝機規(guī)模，助力高質量發(fā)展。
（作者單位：中國電建集團海外投資有限公司）
