中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)訊：過去一年來，伴隨我國(guó)新能源整車推廣的高歌猛進(jìn)，動(dòng)力電池原材料，特別是碳酸鋰的價(jià)格悄然一路走低。去歲年末，碳酸鋰價(jià)格加速向下，跌破了10萬(wàn)元／噸的關(guān)口。
進(jìn)入2024年，碳酸鋰價(jià)格依舊低位運(yùn)行。1月4日，上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格均價(jià)報(bào)10.1萬(wàn)元／噸。1月8日，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)跌破10萬(wàn)元／噸，均價(jià)報(bào)9.9萬(wàn)元／噸。上海有色網(wǎng)的電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)則跌至9.63萬(wàn)元／噸，碳酸鋰期貨合約2401報(bào)收9.14萬(wàn)元／噸，下跌5.92％。
從2023年年初的50萬(wàn)元／噸高位，暴跌至年末的10萬(wàn)元／噸，且今年以來持續(xù)下滑……有人將碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)形容為“崩盤式下跌”，對(duì)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈來說，這究竟意味著什么？
01.近期碳酸鋰價(jià)格低位運(yùn)行
自2023年以來，碳酸鋰價(jià)格開始一路下跌，雖然中間有所回升，但整體下降趨勢(shì)明顯。2023年底，碳酸鋰價(jià)格已回落至10萬(wàn)元／噸以下，目前來看從近60萬(wàn)元／噸下跌至目前價(jià)格，碳酸鋰價(jià)格相比高位時(shí)已跌去近80％。
集邦咨詢（TrendForce）表示，2023年，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了一輪產(chǎn)能大規(guī)模釋放，但由于終端需求放緩，行業(yè)整體陷入產(chǎn)能過剩周期，鋰電池原材料價(jià)格均大幅下滑。由此，帶動(dòng)電芯材料成本不斷下行，相較2023年初，當(dāng)年12月動(dòng)力電池電芯的月均價(jià)已跌逾5成。
2023年7月，碳酸鋰期貨合約在廣州期貨交易所上市交易。在首日交易中，碳酸鋰期貨集合競(jìng)價(jià)后，碳酸鋰2401合約（LC2401）開于23.89萬(wàn)元／噸。之后，碳酸鋰價(jià)格進(jìn)入下行通道。碳酸鋰期貨價(jià)格也在12月跌破10萬(wàn)元／噸大關(guān)。
在此前的碳酸鋰期價(jià)下跌過程中，多家公司回應(yīng)相關(guān)影響及措施。雅化集團(tuán)表示，公司鋰鹽產(chǎn)能規(guī)劃是基于行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)和下游客戶的需求，同時(shí)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化適時(shí)、逐步推進(jìn)；根據(jù)市場(chǎng)需求調(diào)整生產(chǎn)；另外，公司也將積極利用期權(quán)期貨套期保值工具，應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
天齊鋰業(yè)表示，公司采用垂直一體化經(jīng)營(yíng)模式實(shí)現(xiàn)了原材料100％自給自足，最大化降低原材料成本，將綜合考慮原材料及產(chǎn)品庫(kù)存等情況，合理規(guī)劃未來鉀精礦采購(gòu)節(jié)奏以及公司自有工廠和代工廠的生產(chǎn)節(jié)奏。
藏格礦業(yè)表示，公司目前沒有參與碳酸鋰期貨交易，故沒有虧損發(fā)生，也不會(huì)影響公司業(yè)績(jī)。西藏珠峰表示，目前沒有碳酸鋰產(chǎn)品產(chǎn)出和銷售，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)不會(huì)影響公司業(yè)績(jī)。鹽湖股份表示，公司碳酸鋰成本優(yōu)勢(shì)明顯，但價(jià)格下跌會(huì)造成公司利潤(rùn)空間減少，公司未參與碳酸鋰期貨市場(chǎng)交易。永興材料表示，碳酸鋰成本在行業(yè)內(nèi)處于較低水平，主要得益于公司自有礦產(chǎn)資源優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部管理優(yōu)勢(shì)以及持續(xù)開展工藝創(chuàng)新和技術(shù)改進(jìn)等，副產(chǎn)品出售對(duì)公司碳酸鋰成本影響極小。鵬輝能源表示，目前由于碳酸鋰價(jià)格大幅下降，使得鈉電短期內(nèi)不具備顯著的成本優(yōu)勢(shì)，在一定程度上延緩了其大規(guī)模商業(yè)化的進(jìn)展。億緯鋰能表示，合理、穩(wěn)定的碳酸鋰價(jià)格，有利于鋰電池制造商降低生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品的性價(jià)比，公司近期沒有減產(chǎn)計(jì)劃，產(chǎn)銷情況正常。
2023年12月初，廣州期貨交易所表示，碳酸鋰期貨受諸多不確定因素影響，品種成交量持續(xù)放大，市場(chǎng)熱度較高；為抑制市場(chǎng)交易過熱，引導(dǎo)投資者理性參與，保障市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)，廣期所已積極研究并出臺(tái)了包括實(shí)施交易限額、調(diào)整平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等在內(nèi)的針對(duì)性措施。
02.價(jià)格沖高又回落的碳酸鋰
回溯過往，在碳酸鋰價(jià)格報(bào)復(fù)性下跌之前，曾一路飆升。2021年8月，碳酸鋰價(jià)格結(jié)束橫盤，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從9萬(wàn)／噸上漲至當(dāng)年10月的近20萬(wàn)元／噸。2022年以來，動(dòng)力電池的主要原材料鋰、鈷、鎳都出現(xiàn)大幅漲價(jià)，特別是碳酸鋰的價(jià)格一路狂飆。2022年，國(guó)產(chǎn)碳酸鋰平均價(jià)格在48萬(wàn)元／噸左右，較2021年均價(jià)增長(zhǎng)近3倍。
進(jìn)入2023年，碳酸鋰的價(jià)格持續(xù)走低。2023年2月，電池級(jí)碳酸鋰跌破40萬(wàn)元／噸；3月下旬，電池級(jí)碳酸鋰跌破30萬(wàn)元／噸；在4個(gè)月的時(shí)間內(nèi)一度跌至17.65萬(wàn)元／噸。
以近期的碳酸鋰期價(jià)為例，2023年12月1日，碳酸鋰期貨主力合約盤中觸及跌停，日內(nèi)跌幅達(dá)6.97％，再創(chuàng)上市以來新低，相比上市掛牌基準(zhǔn)價(jià)24.6萬(wàn)元／噸，最近4個(gè)月累計(jì)最大跌幅約58％。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱，隨著碳酸鋰期貨上市，受一致的悲觀預(yù)期影響，下游企業(yè)主動(dòng)去庫(kù)存，盡可能延遲采購(gòu)，導(dǎo)致碳酸鋰期貨價(jià)格在上市后持續(xù)下跌。
華西證券1月4日發(fā)布研報(bào)指出，從鋰鹽需求端看，生產(chǎn)企業(yè)開工率大幅下降，終端電池去庫(kù)存，對(duì)正極需求弱；從供給端看，目前青海、江西地區(qū)產(chǎn)量有所下降，但四川地區(qū)生產(chǎn)穩(wěn)定，整體產(chǎn)量有所下降，相對(duì)需求降幅來說，供應(yīng)依舊過剩。而展望2024年，鋰鹽供給過剩預(yù)期已成行業(yè)共識(shí)。鋰鹽下游需求疲軟疊加供應(yīng)過剩預(yù)期，供大于求的局面短期內(nèi)難以改變，判斷后市鋰鹽價(jià)格或延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)。
車夫咨詢合伙人曹廣平對(duì)《中國(guó)汽車報(bào)》記者表示，一段時(shí)間以來碳酸鋰價(jià)格整體下行，基本上是政策、宏觀經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的多種原因疊加導(dǎo)致：一是，我國(guó)新能源汽車補(bǔ)貼退坡以及新能源配儲(chǔ)規(guī)則有所調(diào)整，降低了市場(chǎng)對(duì)電池用鋰的預(yù)期；二是進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回升向好需要克服一些困難和挑戰(zhàn)，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的資金壓力陡增，以及前期鋰的期貨和實(shí)物壓貨量較大，又急于脫手換回資金；三是新能源汽車“價(jià)格戰(zhàn)”打得激烈，車企相應(yīng)壓低了動(dòng)力電池的供貨價(jià)格，這個(gè)效應(yīng)也傳導(dǎo)至上游的原材料環(huán)節(jié)；四是磷酸鐵鋰電池“回歸”后也遭遇到了能量密度的“天花板”，后期鋰離子電池技術(shù)的重大突破，恐怕短時(shí)間內(nèi)較難實(shí)現(xiàn)，且具有成本優(yōu)勢(shì)的鈉離子電池進(jìn)場(chǎng)，也使得碳酸鋰價(jià)格難以大幅回升?！案鞣N降價(jià)因素在綜合博弈中，超越了漲價(jià)因素，使得鋰相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格逐步下跌。”他認(rèn)為。
03.將迎震蕩下行“磨底期”？
“近期碳酸鋰價(jià)格趨于弱勢(shì)，主要是因?yàn)檫M(jìn)入2023年四季度后，下游材料廠訂單較少，受到電池企業(yè)持續(xù)砍單的影響，在碳酸鋰客供和長(zhǎng)協(xié)的補(bǔ)充下，主動(dòng)采買和備庫(kù)意愿較弱?！鄙虾ｄ撀?lián)新能源事業(yè)部鋰業(yè)分析師鄭曉強(qiáng)告訴記者，在供給上，雖然受價(jià)格影響，部分鋰鹽廠進(jìn)行了停產(chǎn)檢修，但智利、阿根廷的碳酸鋰出口增長(zhǎng)正好彌補(bǔ)了這部分缺口，而且隨著澳礦和非礦近幾個(gè)月的大規(guī)模進(jìn)口，國(guó)內(nèi)無(wú)論碳酸鋰原料還是碳酸鋰的供應(yīng)，均處于較為寬松的狀態(tài)。
據(jù)了解，2023年以來，雖然新能源汽車銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)，但碳酸鋰產(chǎn)能也在不斷擴(kuò)大。有數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量從2016年的7.8萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2022年的35萬(wàn)噸。2023年，我國(guó)碳酸鋰總產(chǎn)能達(dá)到了100.3萬(wàn)噸。日前，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布了2024年關(guān)稅調(diào)整方案，其中，自2024年1月1日起，碳酸鋰的暫定進(jìn)口關(guān)稅稅率降至零。隨著今年進(jìn)口關(guān)稅降低，疊加采礦證限制解除，碳酸鋰新增供應(yīng)或?qū)⒊掷m(xù)放量。
對(duì)于鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)來說，利用碳酸鋰期貨期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理是應(yīng)對(duì)方式之一；同時(shí)，還可通過提高生產(chǎn)效率、降低成本、優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方式來增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力；此外，應(yīng)借助加強(qiáng)與供應(yīng)商、客戶之間的合作等手段，以實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)定的供應(yīng)鏈和銷售渠道。
鄭曉強(qiáng)認(rèn)為，鋰鹽廠應(yīng)逐步認(rèn)識(shí)到期貨交割的重要性，并根據(jù)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)合理地調(diào)整自身生產(chǎn)計(jì)劃，動(dòng)力電池企業(yè)可以降低部分長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)量，留有部分靈活采買量，在市場(chǎng)價(jià)格低于長(zhǎng)協(xié)供應(yīng)量時(shí)進(jìn)行采買，降低生產(chǎn)成本。
“未來，碳酸鋰價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)貼近高位成本，在8萬(wàn)～12萬(wàn)元／噸之間震蕩，之后隨著需求改善逐步上移?！编崟詮?qiáng)說。
根據(jù)中金證券1月5日的研報(bào)，2024年，鋰價(jià)有望進(jìn)入震蕩下行的“磨底期”。當(dāng)前，鋰行業(yè)供需的核心矛盾為資本開支并未明顯放緩，導(dǎo)致遠(yuǎn)期過剩預(yù)期難以扭轉(zhuǎn)。展望2024年，需求側(cè)的主動(dòng)去庫(kù)存或?qū)⒅鸩骄徑?，但資源環(huán)節(jié)供給從偏緊走向?qū)捤蓪⑹谴髣?shì)所趨，帶動(dòng)鋰價(jià)進(jìn)入震蕩下行的“磨底期”。
基于2024年供需格局預(yù)期，國(guó)泰君安認(rèn)為，鋰價(jià)2024年仍將處于震蕩下行、緩慢筑底的趨勢(shì)。由于2023年全年的價(jià)格下跌＋產(chǎn)業(yè)去庫(kù)存，2024年一季度末前后有可能出現(xiàn)因?yàn)槎唐诠┬杞Y(jié)構(gòu)性錯(cuò)配帶來鋰價(jià)反彈的行情；而從更長(zhǎng)期的維度看，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格將繼續(xù)下跌至8萬(wàn)～10萬(wàn)元／噸。由于碳酸鋰供給側(cè)去產(chǎn)能和價(jià)格下跌速度超預(yù)期的影響，部分2024年下半年投產(chǎn)的項(xiàng)目有可能供給釋放推遲。
曹廣平表示，碳酸鋰在目前價(jià)格基礎(chǔ)上出現(xiàn)反彈的概率在增加，但今年總體上受上述降價(jià)因素打壓的情況基本沒有變，所以反彈速度和幅度不會(huì)太快、太大，除非有其他重要因素導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)囤貨，才可能有較大漲幅。
04.電池降本“有戲”或使整車得利
“很多企業(yè)的碳酸鋰價(jià)格確實(shí)已經(jīng)跌破它們的成本線，甚至不得不采取一些減產(chǎn)、停產(chǎn)的舉措。因?yàn)樘妓徜嚨膬r(jià)格一路走低，所以企業(yè)都把庫(kù)存壓得很低。比如，動(dòng)力電池正極材料磷酸鐵鋰的工廠，以往的庫(kù)存可能在1～3個(gè)月，現(xiàn)在普遍僅10天左右。此外，碳酸鋰價(jià)格一路向下，整個(gè)市場(chǎng)從賣方市場(chǎng)變?yōu)榱速I方市場(chǎng)?！眲?dòng)力電池原材料行業(yè)資深人士王豐（化名）對(duì)記者表示。
據(jù)悉，以前供需失衡導(dǎo)致的鋰價(jià)居高不下局面，已演變成動(dòng)力電池產(chǎn)能過剩的結(jié)構(gòu)性問題。高工產(chǎn)業(yè)研究院2023年12月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)能利用率從2022年的超75％下降到平均不足65％。
有“白色石油”之稱的碳酸鋰，是鋰電池生產(chǎn)的重要原材料，與新能源汽車、儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展密不可分。對(duì)新能源汽車來說，碳酸鋰價(jià)格下探，直接帶動(dòng)了動(dòng)力電池的成本降低，整車成本也必然聯(lián)動(dòng)下降。去年以來，新能源汽車市場(chǎng)“價(jià)格戰(zhàn)”持續(xù)了一整年，整車降價(jià)似乎已成為常態(tài)。其中，動(dòng)力電池原材料，特別是電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格大幅下降，無(wú)疑是其中一個(gè)重要因素。
目前，碳酸鋰價(jià)格已下探至10萬(wàn)元／噸關(guān)口，鋰電池成本處于較低位置，將有利于新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)及整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。圣陽(yáng)股份表示，鋰資源價(jià)格大幅下跌，導(dǎo)致鋰電池上游原材料價(jià)格持續(xù)下行，有利于行業(yè)采購(gòu)成本的下降，但上游原材料價(jià)格的長(zhǎng)期下行，一定程度上將向產(chǎn)品價(jià)格傳導(dǎo)，導(dǎo)致鋰電池價(jià)格下降明顯，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
據(jù)介紹，動(dòng)力電池的成本占據(jù)新能源整車成本的40％～60％，而電池成本中，主要原材料碳酸鋰占了大頭。對(duì)于整車企業(yè)來說，動(dòng)力電池降本無(wú)疑是重大利好，有助于進(jìn)一步降低整車生產(chǎn)成本，提升利潤(rùn)率。廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪曾提出，集團(tuán)自主品牌能否盈利，關(guān)鍵成本之一是動(dòng)力電池。當(dāng)碳酸鋰價(jià)格在40萬(wàn)元／噸以上，電動(dòng)汽車就沒錢賺。零跑汽車創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官朱江明也曾表示，碳酸鋰價(jià)格每下降10萬(wàn)元／噸，每度電可減少50元的成本，以70度電池包計(jì)算，能夠節(jié)省3500元。
根據(jù)行業(yè)動(dòng)力電池產(chǎn)能過剩、“內(nèi)卷”加劇的狀態(tài)來看，如果動(dòng)力電池打起“價(jià)格戰(zhàn)”，新能源整車的進(jìn)一步降價(jià)也就不遠(yuǎn)了，或許還將推動(dòng)新一年的市場(chǎng)大促。不過，在曹廣平看來，除了寄希望于原材料降價(jià)、動(dòng)力電池降價(jià)，整車企業(yè)也可在其他方面做好降本工作。比如，整車企業(yè)如果開發(fā)一些混動(dòng)車型的話，能降低電池用量，也就降低了單車的電池成本。而對(duì)于動(dòng)力電池廠商來說，還需靠技術(shù)不斷創(chuàng)新，增量分?jǐn)偝杀具@兩大“法寶”。其中，技術(shù)創(chuàng)新還包括攻克電池主要原材料循環(huán)利用，即不限次數(shù)地多次循環(huán)使用，才能最終大幅降低原材料成本，否則很難解決全球有效鋰資源有限的掣肘。此外，
提鋰技術(shù)的創(chuàng)新式降本，也是一個(gè)重要方面。此前，特斯拉申請(qǐng)了一項(xiàng)新專利“從粘土礦物中選擇性提取鋰”，涉及使用食用鹽從礦石中提取鋰的工藝，該鋰提取工藝可將相關(guān)成本降低30％。
