中國儲能網訊：時來天地皆同力，運去英雄不自由。
一邊是火熱的融資潮和上市潮，一邊則是市場競爭加劇下的IPO之路“撤回潮”。
據黑鷹光伏的不完全統(tǒng)計，2023年儲能領域相關投融資事件將近400起，融資規(guī)模或達到千億以上。越來越多的企業(yè)加快資本市場上市的步伐，提交申請、沖刺IPO、成功上市；2023年有超百家儲能領域企業(yè)排隊沖刺IPO，超過20家企業(yè)成功完成IPO；同時，提交申請、沖刺IPO的后一步也大量出現一個突然反轉——主動撤單，IPO遇阻數企業(yè)也在增多，據黑鷹光伏的不完全統(tǒng)計，過去一年至少也有超過20家儲能相關企業(yè)終止上市。
在擴產大潮和階段性產能過剩的雙重裹挾下，加上資本戰(zhàn)、價格戰(zhàn)、卡位戰(zhàn)等市場因素的持續(xù)變化，儲能行業(yè)“跑馬圈地”和“周期洗牌”同時上演，儲能行業(yè)加速進入關鍵的周期性調整階段，技術創(chuàng)新和資本實力也是穿越這輪行業(yè)調整周期的關鍵能力，尤其是在資本市場的競爭，擴大產能、技術迭代、開拓市場等都離不開持續(xù)的資金支持，然而越來越多企業(yè)在IPO之路上都卡在了最后的那“臨門一腳”。
黑鷹光伏所根據公開信息梳理了2023年20家終止/中止的儲能相關企業(yè)，對這些抱憾折戟的企業(yè)真可謂是“出師未捷身先死，長使英雄淚滿襟”。
【折戟IPO1】蜂巢能源：背靠長城汽車的鋰電儲能新星
蜂巢能源脫胎于長城汽車于2018年出資設立的蜂巢有限，主營新能源汽車動力電池及儲能電池系統(tǒng)的研、產、銷。2022年就成為中國動力電池出貨量前10廠商并位居第七。IPO前，蜂巢能源共完成7輪融資，累計融資金額超200多億元。按照其規(guī)劃，蜂巢能源預計2023年產能達31GWh，2024年產能達77GWh，2025年形成電池產能105GWh。
2022年11月，蜂巢能源的IPO申請獲上交所受理，2023年6月進入發(fā)行上市審核階段。就在臨門一腳之際的2023年12月22日晚，上交所網站披露，蜂巢能源及其保薦人中信證券因“綜合考慮各種因素”主動撤回發(fā)行上市申請，并有消息稱蜂巢能源或將申請港交所上市。根據其招股書，蜂巢能源此次撤回的IPO，原計劃募資150億元，用于三地鋰電池項目建設、無錫研發(fā)中心建設以及三元高密度電池、無鈷電池等鋰電池開發(fā)，另外20億元用于補充流動資金。其高達150億元的募資額對應的是600億元的估值。
【折戟IPO2】古瑞瓦特：兩度上市失利的全球戶儲龍頭
成立于2011年的古瑞瓦特，是國內最早一批布局光儲和業(yè)務全球化布局的企業(yè)，是全球前十大逆變器廠商。2022年，古瑞瓦特戶用儲能逆變器在全球占有15.1%的市場份額，是全球最大型用戶側儲能逆變器供應商。2022年，古瑞瓦特的儲能系統(tǒng)出貨量為555,764套。
古瑞瓦特首次沖刺IPO開始于2017年，當年11月古瑞瓦特向深圳證監(jiān)局報送上市輔導備案登記材料隨后進入上市輔導。但2021年9月卻突然宣布因“公司戰(zhàn)略調整”已終止輔導。翌年，古瑞瓦特轉戰(zhàn)港股上市，2022年6月古瑞瓦特就首次遞表，并在當年11月通過港交所聆訊，但未啟動招股后失效，2023年3月再次遞表，5月再次通過港交所聆訊后作預路演融資規(guī)模接近“膝斬”，從最初預期的10億美元縮減至3億至4億美元。隨后上市進程止步并有消息稱其或將接受全球私募巨頭黑石集團的并購。
【折戟IPO3】中興新材：鋰電隔膜龍頭之一
中興新材成立于2012年，是中興通訊的兄弟公司，中興通訊的控股股東中興新也是中興新材的控股股東。中興新材主營鋰離子電池隔膜等高分子特種膜材料的研發(fā)、生產及銷售。2022年，在我國儲能電池企業(yè)出貨量排名前十企業(yè)中，中興新材已實現對其中八家的批量出貨，包括比亞迪、寧德時代、海辰儲能、派能科技、鵬輝能源等，2021-2022年中興新材干法鋰電隔膜出貨量連續(xù)兩年位居全國第一。截至其招股書的報告期末，中興新材的干法鋰電隔膜年產能已超過10億m2。
中興新材于2023年3月遞交上市申請。9月，中興新材及其保薦人申請撤回上市申請。根據其IPO計劃，中興新材原擬在募集資金13億元。其中，4.5億元用于武漢中興新材生產研發(fā)基地技術改造項目，4.75億元用于鋰電池干法隔膜及功能涂覆隔膜智能制造項目、1億元用于微納功能膜材料研發(fā)中心建設項目，2.75億元用于補充流動資金項目。
【折戟IPO4】紫江新材：鋰電池復合膜企業(yè)
紫江新材，成立于1995年12月，由紫江集團的控股子公司上海紫江企業(yè)集團股份持有紫江控股。主營軟包鋰電池用鋁塑復合膜的研發(fā)、生產及銷售?？蛻舭ū葋喌?、國軒高科、鵬輝能源、ATL、天津力神、多氟多等。其中比亞迪、ATL還是其第四和第七大股東。
紫江新材上市計劃在2020年初計劃走科創(chuàng)板，后來改至創(chuàng)業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板IPO申請于2022年6月獲受理，2023年12月，撤回上市申請，并改道新三板。本立IPO原計劃擬募集資金4.1億元，用于鋰電池用鋁塑膜關鍵裝備智能化建設項目等項目建設。
【折戟IPO5】金力股份：暫無緣濕法鋰電隔膜“第四股”
金力股份成立于2010年，主營鋰電池濕法隔膜的研發(fā)、生產和銷售。2021年，金力股份在全球鋰電池隔膜市場占有率約為5%，行業(yè)排名第7，濕法鋰電隔膜在國內市場占有率近9%，行業(yè)排名第4，在其前的行業(yè)前三恩捷股份、中材科技和星源材質皆已上市。金力股份核心客戶包括比亞迪、寧德時代、國軒高科、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞等行業(yè)頭部企業(yè)。
2022年8月遞交上市申請，將以濕法鋰電隔膜行業(yè)第4的位置登陸資本市場，然而在2023年9月，金力股份及保薦人主動撤回了首發(fā)上市申請。金力股份原擬募集資金13.10億元，其中，11.10億元用于湖北金力高性能電池隔膜項目，2億元用于補充流動資金項目。
【折戟IPO6】品勝電子：“失落”的3C消費電子配件老大哥
品勝電子成立于2003年，是3C消費電子配件的老大哥,以充電系列、手機內配、創(chuàng)新電子等產品在市場上的優(yōu)勢銷量聞名，其創(chuàng)始人趙國成被稱為“充電寶之父”。但上市進程相比安克創(chuàng)新卻慢了一打步，后者早在2020年就已上市。
品勝電子2015年至2017年曾掛牌新三板。2022年1月第一期上市輔導以來，品勝電子共經歷了5期輔導，最終交表，2023年6月30日深交所官網披露，品勝電子計劃在主板上市，此次IPO計劃原擬募資7.57億元，投入深圳生產基地搬遷擴建項目、研發(fā)中心及總部辦公建設項目、品牌建設及市場推廣項目，加強在大功率電源適配器、儲能電源及智能家居等前沿產品領域的產能布局。2023年9月28日，深交所官網顯示，品勝電子因“更新財務資料，主動申請中止發(fā)行上市審核程序”。
【折戟IPO7】西恩科技：鋰電池回收企業(yè)
西恩科技成立于2004年，深耕有色金屬資源回收利用領域，主營鋰電池材料的研發(fā)、生產和銷售業(yè)務，并提供危廢處置服務。主要產品包括硫酸鎳、三元前驅體和碳酸鋰等。2015年7月至2018年4月曾掛牌新三板。
2022年8月，西恩科技IPO申請獲受理；2023年3月，因申請文件中記載的財務資料已過有效期，深交所中止其發(fā)行上市審核；同年6月完成財務資料更新后恢復發(fā)行上市審核；緊接著8月，西恩科技和保薦人撤銷發(fā)行上市申請，西恩科技IPO之路也就此止步。本次IPO原計劃擬募資8億元，主要用于投入20萬t/a鋰電池材料綜合回收利用項目。
【折戟IPO8】博石高科：錳酸鋰出貨量第一
博石高科成立于2019年，主營錳基正極材料研發(fā)、生產和銷售，核心產品為錳酸鋰。公開信息心事，博石高科自2020年國內錳酸鋰產量就排名第一，2021年、2022年國內錳酸鋰出貨量排名第一。截止到2023年上半年，博石高科依然位居行業(yè)第一，市占率超過30%。下游客戶涵蓋浙江超威、鵬輝能源、天津力神和ATL等。
博石高科在2023年6月上市申請獲受理，但僅僅在三個月后9月份就主動撤回了上市申請，博石高科本次IPO原計劃募資5.51億元，主要募投項目為新一代錳基正極材料建設項目、研發(fā)中心建設項目、補充營運資金，其中2.12億元用于新一代錳基正極材料建設項目。
【折戟IPO9】南高峰：涉鋰電池電解液企業(yè)
南高峰成立于2010年12月，主營高純度氟化工產品的研發(fā)、生產和銷售，主要產品包括無水氟化氫和各類高純度無機氟化鹽，如六氟磷酸鋰和氟化氫銨。產品主要被客戶用于制備鋰電池電解液、三氟化氮（電子特種氣體）、電子級氫氟酸、制冷劑等產品，最終應用于鋰電池、半導體集成電路、平板顯示、光伏、制冷設備等領域。
2022年6月向證監(jiān)會提交上市申請，后于2023年2月底平移到上交所審核，童年 11月27日突然撤回IPO申請。此次IPO南高峰原計劃募資14.17億元，其中，2.5億元用于新增年產5,000噸六氟磷酸鋰項目，7.88億元用于新增年產54,000噸電子級氫氟酸、12,000噸氟化氫銨及配套40,000噸無水氟化氫項目，7875萬元用于研發(fā)與檢測中心項目，3億元用于補充流動資金項目。
【折戟IPO10】昱章電氣：涉儲能系統(tǒng)企業(yè)
昱章電氣成立于2008年，主營清潔能源等領域電氣控制設備的設計、研發(fā)、生產與銷售，產品及服務涵蓋核能發(fā)電、風力發(fā)電、光伏發(fā)電、水力發(fā)電、洋流發(fā)電、潮汐發(fā)電、燃氣發(fā)電、抽水蓄能、儲能等電站設備及綜合智慧能源領域，直接客戶主要為核電工程項目公司、發(fā)電機主機廠、國家電網等行業(yè)龍頭企業(yè)。
2022年6月29日上市申請獲上交所受理，2023年2月，昱章電氣及其保薦人撤回上市申請。昱章電氣原計劃擬募資4.25億元，其中，1.09億元用于核設施用關鍵控制系統(tǒng)擴能項目，8277.9萬元用于核電站數字化就地控制及智慧能源產品產業(yè)化項目，1.53億元用于研發(fā)中心升級建設項目，8000萬元用于補充流動資金。
【折戟IPO11】惠強新材：四年內三換券商
惠強新材成立于2011年，主營鋰電池隔膜研發(fā)、生產和銷售，是國內重要的鋰電池隔膜制造商。目前主要產品包括三層共擠隔膜、單層隔膜和涂覆隔膜等多品種多規(guī)格的產品體系，廣泛應用于新能源汽車、消費電子和儲能領域。目前核心客戶包括比亞迪、鵬輝能源、海四達、星恒電源等國內頭部企業(yè)。2023年1-9月，國內干法隔膜銷量為29.5億平方米，其中惠強新材銷量占據17.5%市場份額，排名前三。
早在2019年，惠強新材就開始進入上市輔導，輔導機構為安信證券，2020年9月，惠強新材終止上市輔導備案，更換為海通證券對其進行輔導，2022年9月完成輔導驗收后上市申請獲科創(chuàng)板受理，但是半年后的2023年4月，惠強新材撤回了上市申請。此次IPO原計劃擬融資5.03億元，4.12億元將投入駐馬店高性能鋰電池隔膜生產項目、4052.64萬元將投入研發(fā)中心建設項目、5000萬元將補充運營資金。今年11月30日，惠強新材再次更換券商，與民生證券簽署輔導協(xié)議，再次沖擊IPO。
【折戟IPO12】賽芯電子：鋰電池保護、管理企業(yè)
賽芯電子成立于2009年，是集成電路設計企業(yè)，主營業(yè)務為鋰電池保護芯片、電源管理芯片等模擬芯片的研發(fā)、設計及銷售。公開數據顯示，2021年其鋰電池保護芯片出貨量已突破11億顆。
2022年6月，賽芯電子上市申請獲科創(chuàng)板受理，2023年4月，賽芯電子及其保薦人撤回發(fā)行上市申請。此次IPO原計劃募資6.23億元，其中，1.55億元用于鋰電保護芯片產品研發(fā)及產業(yè)化項目，1.16億元用于電源管理芯片研發(fā)及產業(yè)化項目，1.72億元用于鋰電池計量芯片研發(fā)及產業(yè)化項目，1.8億元用于補充流動資金。
【折戟IPO13】蘭寶傳感：三闖IPO失利的涉鋰電池檢測企業(yè)
蘭寶傳感成立于1998年，國內工業(yè)離散傳感器龍頭企業(yè)之一，主營工業(yè)離散傳感器的研發(fā)、生產和銷售，擁有智能傳感、智能測控、環(huán)保工藝技術，可為客戶提供“傳感器+監(jiān)測終端+網絡通訊+智慧應用”的物聯網應用方案，在電池檢測擁有較強優(yōu)勢。
早在2012年和2014年，蘭寶傳感曾兩度沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO并最終撤回，2022年6月，蘭寶傳感的上市申請獲科創(chuàng)板受理，開啟其第三次IPO沖刺，然而10個月后的2023年4月，蘭寶傳感及其保薦人再次申請撤回上市申請。本次IPO蘭寶傳感原計劃募資3億元，主要投向智能傳感器項目、智能環(huán)保項目 、研銷中心升級擴建項目等。
【折戟IPO14】福華化學：涉磷磷酸鐵鋰、隔膜企業(yè)
福華化學成立于2007年，是一家是集礦產資源開發(fā)、基礎化學品與精細化學品應用研究開發(fā)的全球綜合性化學品企業(yè)。2022年，公司的草甘膦產能位居全球第三，國內第二，僅次于德國拜耳集團和興發(fā)集團。其生產的十二水磷酸氫二鈉產品主要用作三聚磷酸鈉和六偏磷酸鈉的生產原料,在未來計劃中,還將主要用于新能源電池正極材料磷酸鐵鋰的生產。其未來發(fā)展中也將聚焦于電池正極材料、隔膜材料、電解液材料和電子級濕化學品等產品工藝技術的開發(fā)及改良。
福華化學的上市申請于2023年6月獲深交所受理，上市前也因突擊分紅26億引起輿論嘩然，而在此次IPO原計劃募資的60億中，一半資金計劃主要用于磷酸鐵及配套裝置項目、甲基亞膦酸二乙酯項目、福華研究院等項目；但有27.5億元用于補充流動資金及償還銀行貸款，占比接近一半。同年11月初，福華化學主動撤回上市申請。
【折戟IPO15】富士智能：結構件企業(yè)
富士智能成立于2004年，主營鋁制外觀精密結構組件研發(fā)、生產和銷售，以材料成型、模具制造、CNC加工、表面處理等生產技術為核心競爭力，以材料應用、模具開發(fā)、加工工藝、智能制造為研發(fā)核心及方向，為客戶提供各類外觀精密結構組件及精密模具。應用于消費類電子、新能源汽車領域，產品已成功應用于新能源汽車動力電池托盤、水/液冷板等結構件。
富士智能上市申請2022年6月受深交所創(chuàng)業(yè)板受理，原計劃募資4.93億元，其中，1.55億元用于3C產品精密結構件智能化產線項目，1.83億元用于顯示終端精密結構件擴產項目，6512萬元用于研發(fā)中心建設項目，9000萬元用于補充流動資金。2023年1月12日被終止IPO。
【折戟IPO16】華慧能源：鋰離子電池企業(yè)
華慧能源成立于2010年，主營電容式鋰離子電池研發(fā)、生產和銷售，電池品種覆蓋HTC鈦酸鋰、HFC磷酸鐵鋰、HMC錳酸鋰、HCC鈷酸鋰、NSC三元鋰五大材料體系。
華慧能源上市申請在2021年12月獲深交所創(chuàng)業(yè)板受理，此后多次更新招股書，但依然以失敗告終，2023年2月申請撤回上市申請。華慧能源原計劃募資3.67億元，其中，2.38億元用于電容式鋰離子電池擴產項目，4964萬元用于研發(fā)中心建設項目，8000萬用于補充流動資金項目。
【折戟IPO17】長晶科技：小米和OPPO投資的涉鋰電保護企業(yè)
長晶科技成立于2018年，主營半導體產品研發(fā)、生產和銷售的企業(yè)。公司主營產品按照是否封裝可以分為成品（分立器件、電源管理IC）和晶圓兩大類。2021年度公司的分立器件產品營收規(guī)模在行業(yè)中國內排名第7位。小米和OPPO都是公司股東。
2022年9月，長晶科技上市申請獲深交所創(chuàng)業(yè)受理，今年先后回復兩輪問詢后，9月撤回上市申請。長晶科技本次IPO原計劃募資16.26億元，分別用于年產80億顆新型元器件項目，年產60萬片6英寸功率半導體芯片擴產項目，高可靠性功率器件及電源管理IC項目，第三代半導體及IGBT技術研發(fā)項目，以及補充流動資金。
【折戟IPO18】九嶺鋰業(yè)：碳酸鋰企業(yè)
九嶺鋰業(yè)成立于2011年，主營鋰鹽產品的研發(fā)、生產和銷售，形成了含鋰礦石開采、礦石分選綜合利用、鋰鹽提取及加工的垂直一體化產業(yè)鏈。公司核心產品為電池級碳酸鋰和工業(yè)級碳酸鋰。
九嶺鋰業(yè)于2022年7月遞交上市申請，今年2月更新招股書并獲上交所受理，3月因財務資料失效，IPO被中止。九嶺鋰業(yè)原計劃募資34.29億元，用于年產5000噸氫氧化鋰及10000噸高純碳酸鋰改建項目、研發(fā)中心綜合大樓建設項目、豐城九嶺鋰業(yè)有限公司新能源材料生產項目及補充流動資金。
【折戟IPO19】益大新材：電池負極材料企業(yè)
益大新材成立于2012年，主營針狀焦的研發(fā)、生產、銷售。公司針狀焦產品為油系針狀焦，包括負極焦、電極焦兩種產品，總產能達19.50萬噸/年。公司負極焦產品主要用于新能源電池負極材料的生產。
益大新材的上市申請于2022年12月獲深交所創(chuàng)業(yè)板受理，在2023年回復兩輪問詢，隨后在8月收到第三輪問詢未再回復，12月益大新材撤回上市申請。本輪IPO原計劃募資15.47億元，用于15萬噸/年高端電極前驅體智能一體化項目、年產1萬噸特種碳石墨新材料制造與加工項目、研發(fā)中心升級項目和補充流動資金。
【折戟IPO20】力高新能：電池管理與儲能企業(yè)
力高新能成立于2010年，專注于新能源汽車電子和儲能兩大業(yè)務板塊，集產品自主研發(fā)、生產和銷售為一體，力高新能2022年BMS裝機量47.30萬套，市場份額6.70%，國內排名第四，是國內最大的第三方BMS提供商。
2023年6月，力高新能上市申請獲深交所創(chuàng)業(yè)板受理，9月，深交所官網披露，因力高新能及保薦人更新財務資料，主動申請中止發(fā)行上市審核程序。本輪IPO力高新能原計劃募資7.35億元。其中，2.58億元用于新能源汽車電池控制系統(tǒng)研發(fā)及智能制造中心項目，2.77億元用于技術研發(fā)中心升級項目 ，2億元用于補充流動資金項目。
