2022年，從各龍頭企業(yè)財報上不難窺見，海外戶儲，幾乎可以稱得上是儲能領(lǐng)域最肥美的一塊“天鵝肉”。2022年戶用儲能鋰電池企業(yè)出貨量排名第一的寧德時代，境外電池業(yè)務(wù)營業(yè)收入比上年同期增長195.15%。比亞迪、派能科技、瑞浦蘭鈞等國內(nèi)戶儲電池頭部企業(yè)，90%以上的產(chǎn)品也都出口海外，形成了非常明顯的外向出口特征。
現(xiàn)如今，隨著電價下行、利率上漲、政策變化等因素的影響，戶儲的黃金時代似乎已經(jīng)縮水。一面是國內(nèi)新老玩家的瘋狂“擴(kuò)產(chǎn)能”，一邊是海外經(jīng)銷商在“去庫存”，戶儲雖然仍具備一定的滲透率提升機(jī)會，但其增速已悄然放緩。
01、2024年全球戶儲發(fā)展預(yù)期
從增量上看，2024年全球新增儲能裝機(jī)增量將呈現(xiàn)——大儲(53GW/130GWh)＞戶儲(10GW/20GWh)＞工商儲(7GW/18GWh)的態(tài)勢。因戶儲起量時間較早，且盈利模式較為成熟，仍具備一定的增長空間，所以戶儲在24年的增量上仍將略高于工商儲。
02、歐洲戶儲：增速放緩，德國引領(lǐng)
由于歐洲電網(wǎng)聯(lián)通程度高，對大儲的需求不如其他地區(qū)強烈，因而與其他市場大儲占比絕對優(yōu)勢的情況不同，歐洲市場呈現(xiàn)表前和表后儲能占比接近1:1的獨特情況，成為全球第一戶儲市場。由于歐洲積極推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型，歐洲戶儲裝機(jī)規(guī)模一度高增。根據(jù)IHS Markit數(shù)據(jù)，德國和意大利的戶儲裝機(jī)增速高于歐洲平均，份額分列第一、二名；德國占比超過70%，是全球戶儲市場規(guī)模最大的國家。
圖源：霞光社
歐洲戶儲市場目前集中度較高，前五名國家份額占比90%左右，但隨著歐洲其它各國戶儲逐漸普及，先行國家增長步調(diào)出現(xiàn)差異，法國、西班牙超過奧地利和端士，躋身歐洲戶儲份額前五。
歐洲由于能源主要依賴外部供應(yīng)，而且居民電電價遠(yuǎn)高于全球平均水平，也高于其它地區(qū)的發(fā)達(dá)國家，如意大利是全球電價最高的國家之一。歐洲電力現(xiàn)貨價格與天然氣密切相關(guān)，而受能源危機(jī)帶動，2022年電價升至歷史最高點，居民電價最高時超過0.7歐元/kWh，約為中國民用電價的10倍。2023年天然氣價格雖然明是回落，但用電需求他恢復(fù)至疫情前水平，主要歐洲國家的居民電價仍數(shù)遠(yuǎn)高于2020年。
此外，歐洲各項稅費、附加費等組成部分也導(dǎo)致產(chǎn)生高昂的費用，如電網(wǎng)輸配電費用、可再生能源附加、增值稅、電力稅等，英德意等國稅費占電價30%~60%%。受天然氣價影響、電網(wǎng)和稅費存在一定剛性的情況下，歐洲家庭用戶電價高于戶用光儲度電成本。
政策方面，由于歐洲各國分處于光儲發(fā)展的不同階段，政策的側(cè)重點也有所不同。以德國為例，德國作為歐洲儲能建設(shè)主力國家，先發(fā)制人，組合拳出擊支持戶儲。德國對戶儲的支持起源較早，采用融資、稅收、補貼等多項政策組合。下面是德國、意大利、英國近期的部分相關(guān)政策動態(tài)。
德國聯(lián)邦眾議院《年度稅收法案》
▲時間：2023年生效；
▲內(nèi)容：
①戶用光伏系統(tǒng)＜30kW免除所得稅（14-45%）；
②多戶連體混合用途物業(yè)＜15kW的光伏系統(tǒng)免收所得稅；
③光伏系統(tǒng)&儲能系統(tǒng)采購，免除增值稅（VAT，19%），實際為簡化了增值稅免稅流程；
▲點評：免所得稅，刺激戶用市場。
德國KFW銀行Solar Power for Electric Cars光儲充一體化補貼
▲時間：2023年9月發(fā)布；
▲內(nèi)容：為戶用光儲充一體系統(tǒng)提供資金補貼，總金額達(dá)5億英鎊；
▲點評：補貼可占總成本的25%；單個家庭補貼最多10200英鎊，最少可以補貼5萬個系統(tǒng)，德國23年戶儲系統(tǒng)安裝個數(shù)約40-50萬個，補貼體量有限。
意大利政府Ecobonus補貼
▲時間：2020年發(fā)布，2023年退坡
▲內(nèi)容：家用儲能設(shè)備稅收減免由原來的50-65%提升至110%（延長至2024年），5年期間分5次分期支付；后改為2023、2024、2025年逐步退坡至90%、70%、65%。
▲點評：補貼減弱，邊際向下。
英國儲能電池免稅新政
▲時間：2023年12月推出，2024年2月1日執(zhí)行；
▲內(nèi)容：2024年2月1日起取消安裝儲能電池系統(tǒng)（BESS）的20%增值稅，之前僅限于與太陽能電池板同時安裝的電池；
▲點評：儲能系統(tǒng)開始單獨免稅，利好戶用光儲。
