中國儲能網(wǎng)訊：中信建投（601066）發(fā)布研究報告稱，歐盟委員會批準意大利177億歐元的儲能投資計劃。該計劃預(yù)計將在2030年新增9GW/71GWh長時儲能。歐盟批準意大利儲能投資意味著歐洲支持新能源發(fā)展的決心堅定，且已開始重視長時調(diào)節(jié)資源的建設(shè)。在“Fit for55”、“RePower EU”等框架下，預(yù)計將有更多國家提出儲能投資計劃，歐洲大儲建設(shè)有望加速。目前歐洲本土開發(fā)商已經(jīng)獲得了意大利的GW級儲能建設(shè)合同，中國供應(yīng)商有望進入歐洲大儲建設(shè)供應(yīng)鏈。
事件：意大利177億歐元儲能投資計劃獲得歐盟委員會批準。根據(jù)路透社報道，當?shù)貢r間12月21日歐盟委員會批準了一個177億歐元的意大利國家援助計劃，用以支持集中式儲能系統(tǒng)的建設(shè)，目的是促進可再生能源的消納。該援助計劃將持續(xù)多年，通過每年對儲能開發(fā)商提供資金支持來實現(xiàn)，以加快可再生能源在意大利電力系統(tǒng)中的滲透率提升。
中信建投點評如下：
意大利儲能投資計劃符合歐洲能源轉(zhuǎn)型目標
歐盟委員會公布的文件顯示，歐委會認為該援助計劃符合“European Green Deal”(歐洲綠色新政，主要目標是2050年實現(xiàn)碳中和)與“Fit for55”(2030年溫室氣體排放量減少55%)一攬子計劃的要求。歐委會認為該計劃有助于促進意大利電力系統(tǒng)中可再生能源的消納。
意大利該計劃平均每年體量幾乎與歐洲今年新增大儲裝機相當
8月意大利電網(wǎng)運營商Terna曾出具報告，專門研究了意大利長時儲能所采取的技術(shù)方案。根據(jù)該報告，除了目前已并網(wǎng)的戶用儲能和表前大型儲能之外，意大利還需要多達71GWh的長時儲能，時長則需達到8小時，因此儲能的功率約為9GW。根據(jù)LCP-DELTA的預(yù)測，今年全歐洲新增大儲約為3.8GW，其中意大利850MW，僅次于英國1500MW。而2022年意大利新增大儲裝機僅25MW，發(fā)展極為迅速?？紤]目前歐洲長時儲能配置較少，即使按平均時長3h計算，歐洲今年新增大儲裝機約為11.4GWh。根據(jù)歐委會文件，意大利的儲能投資計劃將持續(xù)到2033年12月31日。據(jù)此換算，未來10年平均每年新增裝機約7.1GWh，體量幾乎與今年歐洲新增大儲容量相當。
該計劃如何執(zhí)行?預(yù)計將類似可再生能源拍賣的形式，由政府提供補貼
歐委會文件顯示，該援助方案將以每年向儲能開發(fā)商支付費用的方式執(zhí)行，費用將涵蓋投資和運營成本。在基于競爭、透明和無歧視原則下，項目將授予那些投標價格降低的開發(fā)商。類似于目前歐洲盛行的可再生能源拍賣方式，目前多以差價合約(CfD)的方式進行，即項目建成后，政府保證固定的度電收益，若電力市場價格低于執(zhí)行價，則由政府予以補足，若電力市場價格高于執(zhí)行價，則項目業(yè)主需要返還超額收益。政府招標時將選擇那些出價較低的業(yè)主，類似于國內(nèi)新能源競配時競電價，價低者得。預(yù)計該計劃也將采取此類形式，從而確保政府補貼給到能夠以較低價格中標的開發(fā)商。
長時儲能成為歐洲大儲發(fā)展方向，此次意大利項目主要收益來自容量市場
與英國相似，意大利的儲能早期收益機制主要是頻率市場，但隨著新能源滲透率的逐步提高，收益機制在向容量市場轉(zhuǎn)變。目前意大利大多數(shù)新增項目均基于容量市場和峰谷套利進行規(guī)劃，與輔助服務(wù)占多數(shù)的歐洲大多數(shù)國家(如英國)不同，原因可能是意大利南部光伏資源較為豐富。2022年2月意大利電網(wǎng)運營商Terna的容量拍賣中，Enel獲得超過1GW的電池儲能項目合同，預(yù)計交付時間為2024年，并已在2023年Q2開始建設(shè)。未來，意大利將可能早于英國、德國等先發(fā)國家，更早地轉(zhuǎn)向長時儲能。根據(jù)Terna的研究，2030年意大利電網(wǎng)儲能的平均時長將達到8小時。
鋰電仍為最重要的技術(shù)路線，中國制造商有望進入供應(yīng)鏈
意大利電網(wǎng)運營商Terna的研究報告主要研究了抽水蓄能和鋰電池儲能兩種技術(shù)，但目前披露的項目均為鋰電池儲能。根據(jù)energy-storage.news的報道，意大利也正在考慮中國的電池儲能供應(yīng)商，如陽光電源（300274）、華為、寧德時代（300750）等。
投資建議：歐洲能源轉(zhuǎn)型之路堅定，隨著新能源滲透率的提升，歐洲儲能的發(fā)展正在從頻率響應(yīng)市場轉(zhuǎn)向容量市場，為此需要容量更大的儲能裝機。意大利的儲能投資計劃符合歐洲能源轉(zhuǎn)型目標，也正在開放中國企業(yè)進入歐洲市場。建議關(guān)注儲能電池、儲能集成商龍頭企業(yè)。
