中國儲能網(wǎng)訊：碳酸鋰徹底從懸崖跌落。短短一年時間，碳酸鋰身價已經(jīng)是云壤之別?！颁圎}有60萬元一噸的昨天，就可能有10萬元一噸的明天。”贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬的這句名言，正在應(yīng)驗。10萬元/噸的碳酸鋰時代開始了。
生意社報價顯示，12月25日電池級碳酸鋰國內(nèi)混合均價為10.66萬元/噸。而在具體的現(xiàn)實市場中，電池級碳酸鋰實際成交價甚至要更低。“早就已經(jīng)跌破了每噸10萬元大關(guān)，現(xiàn)在的價格約為每噸9.2萬-9.5萬元?！?2月19日，江西某鋰鹽廠商向外界透露說。
而作為價格風(fēng)向標(biāo)的碳酸鋰期貨，早在12月初就已經(jīng)擊穿了10萬元/噸價格線。近期，碳酸鋰期貨價格甚至一度下探至8.56萬元/噸。
曾經(jīng)的碳酸鋰有多風(fēng)光，現(xiàn)在就有多狼狽。遙想2021年年初，碳酸鋰的價格僅為每噸5萬元左右，而到了2022年11月，價格就如坐上了火箭，躥升至60萬元/噸的“云端”，短短一年多時間價格暴漲超1000%。而如今，也僅僅一年時間，碳酸鋰價格就已經(jīng)縮水超80%。
實際上，行業(yè)對于碳酸鋰價格跌破10萬元/噸早有預(yù)期。孚能科技董事長王瑀在2022年春就曾預(yù)言，“今年這種形勢，預(yù)計碳酸鋰價格會飛速地下降，估計還會進(jìn)一步下降，探到10萬元/噸以下也不是沒有可能的?！?
吃瓜的群眾從來不嫌事大。業(yè)內(nèi)網(wǎng)友們開始拿它開涮：碳酸鋰價格跌破10萬元/噸，市場比春運(yùn)還堵。供需失衡，鋰鹽廠減產(chǎn)停產(chǎn)，正極廠商內(nèi)卷競爭。未來價格區(qū)間8萬-15萬元/噸，動力電池行業(yè)步入穩(wěn)健增長期。別急，穩(wěn)住心態(tài)，穩(wěn)住投資，穩(wěn)住碳酸鋰。
被擊穿的成本線
碳酸鋰價格雪崩，首當(dāng)其沖的就是廣大鋰鹽廠商，尤以外采輝石與云母冶煉為主的碳酸鋰企業(yè)影響最大?！坝捎阡囋颇柑徜嚤旧沓杀据^高，已經(jīng)擊穿不少以外采鋰礦為主的鋰鹽公司的成本線，眼下各企業(yè)均有大幅減產(chǎn)?！苯饕舜耗程妓徜嚿a(chǎn)企業(yè)表示。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，鹽湖提鋰成本為2萬-5萬元/噸，但鋰輝石提鋰和云母提鋰成本則高出不少。自有鋰輝石礦成本約6萬-8萬元/噸，自有鋰云母礦成本約7萬-10萬元/噸。以目前國外鋰精礦成交價來計算，外采鋰精礦項目的碳酸鋰成本價格約14萬-20萬元/噸，而外采鋰云母生產(chǎn)碳酸鋰綜合成本約在15-20萬元/噸。
覆巢之下，焉有完卵。隨著碳酸鋰價格不斷走低，碳酸鋰企業(yè)經(jīng)營業(yè)績一片哀鴻遍野。Wind數(shù)據(jù)顯示，鋰礦板塊19家上市公司中，有14家2023年前三季度業(yè)績出現(xiàn)下滑，甚至虧損。
其中，贛鋒鋰業(yè)歸母凈利潤60.10億元，同比下降59.38%；天齊鋰業(yè)歸母凈利潤80.99億元，同比下降49.33%；雅化集團(tuán)歸母凈利潤8.07億元，同比下降77.22%；盛新鋰能歸母凈利潤10.95億元，同比下降74.83%；融捷股份歸母凈利潤3.58億元，同比下降71.47%；永興材料歸母凈利潤30.5億元，同比下降28.52%；天華新能歸母凈利潤18.22億元，同比下降64.66%；江特電機(jī)歸母凈利潤虧損9557.82萬元，同比下降104.88%。
“鋰鹽產(chǎn)品的市場價格波動巨大，外購鋰礦石的價格對公司經(jīng)營業(yè)績將直接產(chǎn)生很大的影響?！泵鎸衾麧櫞蠓认禄?，盛新鋰能直言不諱鋰價帶來的沖擊。雅化集團(tuán)則表示，碳酸鋰下跌對公司業(yè)績產(chǎn)生一定影響，從價格端來看短期或?qū)⒅饾u趨穩(wěn)，公司碳酸鋰庫存仍在安全線以上。
而從碳酸鋰下游反應(yīng)來看，大部分企業(yè)采取觀望態(tài)度。建信期貨指出，目前鋰電池正極材料企業(yè)訂單存在減量預(yù)期，且長協(xié)訂單基本滿足生產(chǎn)需求，疊加碳酸鋰價格仍未到其采購心理價位，對“高價”碳酸鋰幾無采購意愿。
由于碳酸鋰價格已經(jīng)降到一個相對低的價位，對新能源產(chǎn)業(yè)鏈中末端企業(yè)的影響已經(jīng)是強(qiáng)弩之末?！霸陔姵丶壧妓徜噧r格跌破15萬元/噸后，不少電池廠、汽車廠對于電池級碳酸鋰價格的變化已經(jīng)不太看重，”業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)分析師指出，目前它對新能源車價格也沒有太多影響。
而在億緯鋰能董事長劉金成看來，當(dāng)碳酸鋰價格降到十幾萬元/噸的時候，就走到了比較穩(wěn)定波動下行的階段，以后就是這樣一個狀態(tài)?！霸儆?萬塊錢的價格波動，對電池價格影響就沒有那么顯著，換算下來每Wh的影響就幾分錢?！彼治龅?。
供需格局悄然生變
碳酸鋰如今的境遇，市場早已寫好了“劇本”。
風(fēng)云變幻的新能源市場，目前碳酸鋰的供需格局已悄然生變，從前幾年的一噸難求，正加速走向過剩。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)計，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬噸、154.65萬噸和183.1萬噸碳酸鋰；而鋰需求分別為110.45萬噸、136.12萬噸和165.15萬噸碳酸鋰，鋰需求增速明顯低于供給增速。
“鋰電池企業(yè)進(jìn)入去庫周期，其對正極材料廠的訂單將會下滑，”建信期貨指出，這進(jìn)而直接影響對鋰材料的需求。據(jù)該機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，2023年以來我國已經(jīng)生產(chǎn)出的電池庫存達(dá)到157GWh，2022年生產(chǎn)出的動力電池庫存為165GWh，截止到2023年11月底，鋰電池社會“名義”庫存高達(dá)322GWh。
事實上，由于過去幾年電池企業(yè)開啟了瘋狂的產(chǎn)能軍備競賽，產(chǎn)能過剩已不可避免。國金證券指出，2023年、2024年動力電池過剩幅度分別為25%、42%。長安汽車董事長朱華榮在2023年6月曾預(yù)計，到2025年中國需求的動力電池產(chǎn)能預(yù)計1000GWh，彼時行業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到4800GWh，產(chǎn)能出現(xiàn)嚴(yán)重的過剩。
以動力電池龍頭寧德時代為例，財報顯示該公司2023年上半年電池總產(chǎn)能為254GWh，而產(chǎn)量僅為154GWh，產(chǎn)能利用率從2022年的83.4% 大幅度下跌至僅60.5%，閑置產(chǎn)能高達(dá)100GWh。雖然三季度產(chǎn)能利用率提升至超70%，但仍有約30％的大量閑置。
另據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)，截至2023年11月，國內(nèi)鋰電池各項目基地不完全統(tǒng)計產(chǎn)能已經(jīng)超6000GWh，約30家電池樣本產(chǎn)能在1780GWh，整體開工率不足六成，僅為54.98%。
“過去兩年太好了，大家都在高速擴(kuò)張。但在2022年的大量擴(kuò)張之后，2023年鋰電池行業(yè)其實都不太好?！眹鴥?nèi)某鋰電池設(shè)備公司負(fù)責(zé)人向媒體表示。整個行業(yè)終端汽車的銷量不及預(yù)期，電池庫存消耗不足，產(chǎn)能利用率就不高。
向下探8萬/噸
縱觀歷史行情，碳酸鋰價格曾低至5萬元/噸以下。不過，未來碳酸鋰價格刷新歷史低點(diǎn)的可能性不大。
8萬元/噸是眾多機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)人士對碳酸鋰價格的一致共識。建信期貨認(rèn)為，2024年碳酸鋰市場供需過剩已成定局，低品位的鋰云母企業(yè)將最先停產(chǎn)，短期的成本支撐在8萬元/噸附近。國聯(lián)證券也表示，部分處于邊際成本位置的鋰云母、非洲鋰輝石項目或?qū)⒚媾R出清可能。預(yù)計鋰價或?qū)⒂?萬-9萬元/噸見底。
“對于電池環(huán)節(jié)來說，上游價格暴漲暴跌都是不利，只要在相對穩(wěn)定的價格，比如8萬-10萬元/噸，對于電池廠來講非常能接受。但如果跌破8萬元/噸，云母礦可能要關(guān)掉70-80％，屆時可能也會帶來其他需求不足的問題?！比鹌痔m鈞董事長曹輝也認(rèn)為，8萬-10萬元/噸可能是一種理想的均衡狀態(tài)。
根據(jù)東證證券的測算，2024年全球鋰資源85%分位線對應(yīng)成本約8萬元/噸。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，根據(jù)目前已有產(chǎn)能產(chǎn)量，2024年全球綜合成本在10萬元/噸以下的碳酸鋰產(chǎn)能約60萬噸，8萬元/噸以下的產(chǎn)能約40萬噸，可以基本滿足2024年的下游需求。
