中國儲(chǔ)能網(wǎng)訊：瘋狂的鋰價(jià)驟然降溫。碳酸鋰價(jià)格從2023年頂峰的60萬元/噸跌至近期的10萬元/噸。市場數(shù)據(jù)顯示，自11月1日以來，碳酸鋰期貨LC2401從15.5萬元/噸，跌至9.6萬元/噸，跌幅超38%。
在業(yè)內(nèi)人士看來，降價(jià)潮暫時(shí)仍難逆轉(zhuǎn)，2024年可能行業(yè)仍要過一段苦日子，10萬~20萬的價(jià)格可能延續(xù)。高工鋰電就表示，下游的降本訴求十分明確，材料價(jià)格下跌是必然的。臨近年底，鋰電長單、大單也將集中簽訂，根據(jù)2023年鋰電產(chǎn)業(yè)的走勢(shì)變化，在一輪又一輪的降價(jià)潮中，產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)重塑，行業(yè)的議價(jià)中心已經(jīng)轉(zhuǎn)移至下游——行業(yè)已經(jīng)由過去的下游找礦，轉(zhuǎn)變到了上游找市場。
談及碳酸鋰價(jià)格的暴跌，瑞浦蘭鈞董事長曹輝在近期的彭博新能源論壇期間表示，“對(duì)于電池環(huán)節(jié)來說，上游價(jià)格暴漲暴跌都是不利，只要在相對(duì)穩(wěn)定的價(jià)格，比如8萬~10萬，對(duì)于電池廠來講非常能接受。但如果說跌破8萬，云母礦可能要關(guān)掉百分之七八十，屆時(shí)可能也會(huì)帶來其他需求不足的問題，所以8萬~10萬可能是一種理想的均衡狀態(tài)。”
碳酸鋰價(jià)格暴跌后暫難有起色
自11月以來，碳酸鋰市場行情跳水，加速下跌。此前，市場預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格跌破10萬元的時(shí)間在2024年，考慮成本、回收等因素，碳酸鋰價(jià)格的合理區(qū)間在10萬~20萬元。但11月以來的碳酸鋰價(jià)格已跌破10萬元的價(jià)格關(guān)口，并引發(fā)了新一輪的拋貨潮。
多位相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈人士對(duì)記者表示，碳酸鋰價(jià)格下跌的原因主要有幾個(gè)方面。首先，去年碳酸鋰價(jià)格太高，最高的時(shí)候達(dá)到60多萬。據(jù)了解，部分企業(yè)平均售價(jià)基本上在45萬到48萬，這就造成了下游的車輛成本很高，所以今年也希望對(duì)碳酸鋰價(jià)格進(jìn)行調(diào)節(jié)；其次，隨著新能源車的發(fā)展，碳酸鋰價(jià)格暴漲后，很多廠商投入了新增產(chǎn)能，比如鋰礦和鹽湖提鋰，雖然產(chǎn)量還沒有完全釋放，但是很多工廠已經(jīng)建成，這就將導(dǎo)致產(chǎn)量供應(yīng)增加；此外，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)碳酸鋰的成本并不算很高，以礦石提鋰為例，如果企業(yè)在國內(nèi)有礦，成本則在5萬~8萬元左右，當(dāng)前的價(jià)格仍有一定利潤。
“但如果不是自有鋰礦的，當(dāng)前這種價(jià)格根本維持不下去，虧損也是大概率?！蹦充囯娖髽I(yè)人士告訴記者，“價(jià)格的變化主要取決于下游需求。去年價(jià)格高的時(shí)候，大家都在搶貨，但現(xiàn)在價(jià)格下降，企業(yè)的庫存還是較大，拉貨的特別少?！?
碳酸鋰價(jià)格的未來趨勢(shì)會(huì)如何？對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，碳酸鋰的價(jià)格不會(huì)再次達(dá)到2019年到2020年那種極端的水平，價(jià)格可能會(huì)保特在一個(gè)合理的區(qū)間，即10萬到20萬。因?yàn)橥赓忎嚨V的成本比較高，如果價(jià)格太低、跌破成本，他們就不會(huì)生產(chǎn)或者進(jìn)行檢修，現(xiàn)在已經(jīng)有些企業(yè)在這么做。另外，鹽湖的成本雖然現(xiàn)在很低，但是未來有一定成本上升的可能。這些會(huì)對(duì)碳酸鋰的價(jià)格形成支撐，但也很難突破20萬元。
SMM（上海有色金屬）新能源研究咨詢總監(jiān)易彥婷此前就對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，從源頭上來講，鋰并不缺，且隨著鋰電回收循環(huán)體系逐步建立，鋰的長期缺口更是無從支撐。去年價(jià)格暴漲的原因或瓶頸更多是來自資源釋放時(shí)間節(jié)點(diǎn)與下游鋰電需求擴(kuò)張速率不匹配，即短期內(nèi)礦端增長與需求端增量存在一定脫節(jié)，導(dǎo)致短期缺口出現(xiàn)，刺激鋰價(jià)快速上行。
SMM行業(yè)研究部總經(jīng)理王聰12月6日對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，明年整體的價(jià)格區(qū)間會(huì)在10萬到15萬之間震蕩，年底時(shí)可能會(huì)跌破10萬。大部分的礦的企業(yè)應(yīng)該還有利潤的，但少部分成本較高、品位較差的礦種，明年的投產(chǎn)會(huì)受到影響。“對(duì)于整個(gè)行業(yè)而言，2023年下半年開始到2025年，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境面臨挑戰(zhàn)的背景下，各環(huán)節(jié)的利潤都明顯受到影響，所以我們認(rèn)為現(xiàn)在是產(chǎn)業(yè)鏈從下游的需求不振直接向上游傳導(dǎo)，所以利潤會(huì)出現(xiàn)擠壓?！?
產(chǎn)業(yè)鏈普遍承壓
行業(yè)人士普遍稱，未來鋰資源的產(chǎn)能會(huì)持續(xù)增長。例如，青海的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了20萬噸，西藏的產(chǎn)能規(guī)劃也有近30萬噸?！叭绻@些產(chǎn)能全部得到釋放，光這一塊碳酸鋰的產(chǎn)量就會(huì)達(dá)到50萬噸。此外，還有很多新發(fā)現(xiàn)的鋰礦，這些都會(huì)進(jìn)?！币嘤杏^點(diǎn)認(rèn)為，有一部分鋰礦產(chǎn)能在年底和2024年會(huì)逐漸釋放出來。
從鹽湖股份、藏格礦業(yè)等國內(nèi)鋰鹽企業(yè)2023年的碳酸鋰生產(chǎn)計(jì)劃來看，四季度碳酸鋰的產(chǎn)量仍維系高位，如鹽湖股份2023年計(jì)劃生產(chǎn)3.6萬噸碳酸鋰，前三季度已經(jīng)生產(chǎn)2.58萬噸，四季度將生產(chǎn)1.02萬噸；藏格礦業(yè)計(jì)劃2023年生產(chǎn)1.2萬噸碳酸鋰，前三季度已生產(chǎn)8222噸，四季度將生產(chǎn)3778噸。
事實(shí)上，上游價(jià)格下跌，整體產(chǎn)業(yè)鏈的壓力也并沒有減少。相反，材料成本中，包括電解液、隔膜、銅箔、石墨和一系列輔材，如石墨、銅箔、電解液上游部分添加劑經(jīng)歷2023年的價(jià)格下滑，已經(jīng)出現(xiàn)虧損，降本幅度十分有限。相對(duì)而言，碳酸鋰、隔膜等材料，利潤空間仍較大，降本優(yōu)先級(jí)也排在前列。
中下游的需求也是關(guān)鍵。高工鋰電提及，從新能源汽車產(chǎn)業(yè)周期來看，四季度為傳統(tǒng)的銷售旺季，一季度為傳統(tǒng)的銷售淡季。加上不同產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)在采購、庫存周轉(zhuǎn)上的時(shí)間傳導(dǎo)，下游終端的淡季需求表現(xiàn)正在傳導(dǎo)至訂單需求環(huán)節(jié)。結(jié)合目前電芯廠商維持謹(jǐn)慎、高周轉(zhuǎn)的庫存策略，備貨意愿相較于2022年底大幅下降，進(jìn)一步給上游的庫存帶來壓力，上游降價(jià)拋售的意愿提升。
此外，臨近年底，鋰電長單、大單也將集中簽訂，根據(jù)2023年鋰電產(chǎn)業(yè)的走勢(shì)變化，在一輪又一輪的降價(jià)潮中，產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)重塑，行業(yè)的議價(jià)中心已經(jīng)轉(zhuǎn)移至下游，換言之，行業(yè)已經(jīng)由過去的下游找礦，轉(zhuǎn)變到了上游找市場。多位不同鋰電環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)人士都在公開場合表示，2024年的行業(yè)內(nèi)卷形勢(shì)延續(xù)，部分材料企業(yè)表示，行業(yè)回暖可能要到2024年底甚至2025年。在這種市場預(yù)期下，維持大單客戶，延續(xù)訂單簽訂，在合理的利潤情況下穩(wěn)住下游出貨和市占是首要的市場策略，最終在碳酸鋰價(jià)格方面也將帶來一定的讓利幅度。
當(dāng)前，碳酸鋰、電池環(huán)節(jié)和下游車企都呈現(xiàn)“價(jià)格戰(zhàn)正酣”的狀態(tài)。最近高盛預(yù)計(jì)2025年動(dòng)力電池將會(huì)降價(jià)40%，至每千瓦時(shí)（kWh）99美元。這一價(jià)格降幅較2022年高達(dá)40%，大大超過此前33%的預(yù)測。高盛認(rèn)為，這一趨勢(shì)可能會(huì)加速電動(dòng)汽車與傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車的價(jià)格競爭，為消費(fèi)者提供更具吸引力的選擇。
有研究表明，電動(dòng)車原材料，如鋰、鎳和鈷，價(jià)格的下降是主要推動(dòng)因素之一。另外，預(yù)計(jì)從2023年到2030年，電池組價(jià)格將每年平均下降11%。隨著電池成本的降低，高盛預(yù)測在本十年中期，電動(dòng)車的總擁有成本將與內(nèi)燃機(jī)汽車實(shí)現(xiàn)成本平價(jià)，而無需政府補(bǔ)貼。這意味著電動(dòng)車的定價(jià)將更富競爭力，可能激發(fā)更多消費(fèi)者的購買興趣，并推動(dòng)電動(dòng)車和電池市場進(jìn)一步增長。據(jù)預(yù)測，全球電動(dòng)車市場滲透率將從2020年的2%上升至2025年的17%，并在2030年和2040年分別達(dá)到35%和63%。
