中國儲能網(wǎng)訊：過去幾年，儲能行業(yè)需求爆發(fā)，供給缺少彈性，市場短期失衡，行業(yè)粗狂，從國內(nèi)大型儲能，到海外家庭儲能，草莽發(fā)展，亂象叢生。
雖是頂流，但同樣難逃周期魔咒，儲能的洗牌之勢隨著供需結(jié)構(gòu)逆轉(zhuǎn)和系統(tǒng)價格持續(xù)下跌已經(jīng)成為明牌，資本層面變得不友好更是助攻。這一波儲能（系統(tǒng)集成）從興起到回落，像極了2015-2018年動力電池系統(tǒng)集成行業(yè)的走勢，而且從業(yè)務(wù)實質(zhì)來看，儲能系統(tǒng)集成與動力電池系統(tǒng)集成本身也高度相似，可謂鋰電產(chǎn)業(yè)鏈下游的兩個孿生兄弟，只是一個出道早，一個出道晚，但是兩兄弟都走了相似的道路。
近期，儲能行業(yè)負面消息纏身?！跋磁啤敝畡菀呀?jīng)成為明牌，誰又將在這一輪行業(yè)洗牌中抓住機遇拉開差距呢？
在供給端產(chǎn)能過剩的趨勢下，擺脫低層次、低水平“內(nèi)卷”，擁抱需求端優(yōu)質(zhì)市場才是關(guān)鍵，也注定成為這一輪周期調(diào)整的“勝負手”。
儲能行業(yè)重構(gòu)：從“草莽發(fā)展”到“精英角逐”
隨著上游鋰電產(chǎn)能不斷投放，競爭加劇，鋰電巨頭們加速向下游滲透進入儲能系統(tǒng)集成甚至品牌運營領(lǐng)域，不斷攪動價格神經(jīng)及市場秩序。
隨著鋰電池產(chǎn)能投放，從緊俏到過剩，鋰電巨頭們開始大肆進入下游儲能領(lǐng)域，尤其是通過系統(tǒng)集成的標準化和產(chǎn)品化，在成本上更具優(yōu)勢，這在以價格為導(dǎo)向的國內(nèi)大型儲能市場更容易“攻城拔寨”。
鋰電巨頭們通過標準化、產(chǎn)品化以及低成本，優(yōu)勢突出，進而可以很大范圍打擊其他派系競爭對手，尤其是獨立系統(tǒng)集成商，從此前合作為主，到往后競爭打壓，深刻地改變了競爭格局。
如今，數(shù)百MWh甚至GWh級別的項目，中小儲能企業(yè)已經(jīng)很難進入“牌桌”，巨頭們已經(jīng)把競爭的層次和門檻拉得很高，沒有規(guī)?；瘍?yōu)勢的儲能企業(yè)及其供應(yīng)鏈將很快被淘汰。
行業(yè)集中度提升，將值得期待。
過去幾年，新能源側(cè)“強制配儲”成為儲能市場的重點。
但是，由于“強制配儲”模式走偏，甚至畸形發(fā)展，其經(jīng)濟性依賴于新能源的打包組合，并非自身使用效率，因此其較低使用效率甚至“曬太陽”也不影響其推廣，成為階段性政策導(dǎo)向的產(chǎn)物。
這種模式下，對儲能硬件的要求不高，粗制濫造情況普遍，備受詬病，也讓儲能行業(yè)的低層次發(fā)展體現(xiàn)得淋漓盡致，甚至劣幣驅(qū)逐良幣。
如今，這種情況也在改變。
目前，更加集約式發(fā)展的共享儲能或者獨立儲能成為新方向，今年上半年已經(jīng)超過50%，新能源側(cè)配儲需求通過向共享儲能或者獨立儲能租賃容量的方式解決，而共享儲能或者獨立儲能在容量租賃之外，還可以參與電網(wǎng)側(cè)的調(diào)頻調(diào)峰輔助服務(wù)以及現(xiàn)貨市場交易，最大化發(fā)揮儲能電站的使用效率和經(jīng)濟性，回歸市場。
大型儲能從政策導(dǎo)向的強制配儲，走向市場導(dǎo)向的共享儲能或者獨立儲能，對儲能電站的要求自然更高，必須回歸“生產(chǎn)資料”的屬性，運營方的投資決策也將更加理性，且必須充分考慮儲能電站本身的使用情況，而非像過往強制配儲一樣跟新能源打包進行評估。
國內(nèi)大型儲能的風(fēng)格切換，將儲能市場推向理性，回歸市場，低端儲能產(chǎn)品將難再“蒙混過關(guān)”，粗狂發(fā)展也就此終結(jié)。
去年，海外家庭儲能受俄烏戰(zhàn)爭及能源危機等因素影響，需求爆棚，迅猛發(fā)展，供需失衡也導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展粗狂，各路牛鬼蛇神紛紛登場。
隨著短期擾動因素消退，市場需求回歸正常，部分市場甚至補貼減少或取消，今年海外家庭儲能明顯降溫，甚至傳聞目前歐洲庫存高企待消化，同時國內(nèi)產(chǎn)能擴大，競爭加劇。
而且，隨著海外家庭儲能市場逐漸明朗，一些能源巨頭或者跨國企業(yè)巨頭依托自身產(chǎn)品、品牌或者渠道優(yōu)勢，開始進場，也會進一步擾動競爭格局，提升行業(yè)競爭層次。
這種變化，同樣會導(dǎo)致供給端“洗牌”，對成本、品牌和渠道等要求會越來越高，大量中小儲能企業(yè)也將面臨被淘汰。
隨著儲能市場需求增速放緩，行業(yè)回歸理性，而供給端產(chǎn)能擴張，競爭格局不斷進化，中小玩家開始被淘汰，僅僅擁有產(chǎn)能的玩家很難存續(xù)，頭部玩家依托成本、品質(zhì)及品牌等優(yōu)勢則不斷提升競爭層次，不斷增強行業(yè)集中度。
儲能難逃周期
無論是動力電池系統(tǒng)集成，還是儲能系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)，形式上的進入壁壘都不高，無論是資本，還是技術(shù)。
這也因此成為跨界者的最愛。
在資本投入層面，數(shù)千萬元GWh生產(chǎn)線投入，就可以撬動十億元以上的銷售收入（含電芯），資本杠桿效應(yīng)突出。
在技術(shù)層面，主要是電力電子電氣，都比較成熟，自動化產(chǎn)線關(guān)鍵設(shè)備也就激光焊，甚至手工線也可以應(yīng)付一二。
技術(shù)壁壘不高，資本投入較低，資本杠桿和經(jīng)營杠桿效應(yīng)突出，尤其是在資本吹捧下，更成為上市公司市值管理或者擬上市公司圈錢的重要手段。
結(jié)果，一哄而上。
有統(tǒng)計說，去年新增儲能相關(guān)企業(yè)超過10萬家，這個數(shù)字本身就反映了這個業(yè)務(wù)的特點。
當年，動力電池PACK領(lǐng)域，也同樣如此，大大小小的PACK廠舉不勝數(shù)，何其相似。
一哄而上，只能說明形式壁壘不高。
形式壁壘不高，實質(zhì)壁壘往往很高。
儲能的壁壘不在制造端，而在市場端，無論是電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)儲能，還是用戶側(cè)工商業(yè)儲能、家庭儲能，持續(xù)客戶資源才是關(guān)鍵。
本公眾號在2021年1月《鋰電PACK企業(yè)的生存密碼》中曾指出，PACK業(yè)務(wù)本質(zhì)上是典型的系統(tǒng)集成，系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的特點是固定資產(chǎn)投入較低，毛利率較低，需要較高的資金周轉(zhuǎn)率，內(nèi)核技術(shù)不高，關(guān)鍵是工藝，核心競爭力在市場及客戶端，以及上游供應(yīng)鏈管理。PACK企業(yè)的核心就是下游市場及客戶。
儲能系統(tǒng)集成本質(zhì)上也是PACK，其與動力電池系統(tǒng)集成PACK高度相似。唯一不同的是，下游市場的形態(tài)存在差異，這是另外一個話題。
很多新設(shè)儲能企業(yè)，往往因為擁有某些特定的市場資源或者市場渠道，就敢于闖蕩，但在整個市場供需結(jié)構(gòu)逆轉(zhuǎn)之后，這些抱以厚望的市場資源在同質(zhì)化低效競爭中變得不再確定，從而引發(fā)整個行業(yè)的洗牌。
可見，形式上在制造端的較低壁壘，導(dǎo)致一哄而上，而實質(zhì)上在市場端的較高壁壘，又導(dǎo)致一哄而散，這些都在情理之中，預(yù)期之內(nèi)。
回頭看上一輪動力電池系統(tǒng)集成企業(yè)的風(fēng)潮，可謂一地雞毛，歷歷在目。
多數(shù)動力電池PACK企業(yè)在默默無聞中消失，如今我們能夠叫出名號的動力電池企業(yè)PACK企業(yè)寥寥無幾。
這當然也與PACK企業(yè)的業(yè)務(wù)本質(zhì)有關(guān)，第三方PACK企業(yè)備受上游鋰電企業(yè)和下游汽車企業(yè)的擠壓。一方面，上游鋰電企業(yè)本身具備自己做PACK的能力，鋰電企業(yè)基本具備這個能力。另一方面，下游主機廠也有沖動掌握上游的鋰電話語權(quán)，畢竟這是電動汽車占比最大的核心零部件，而“三電技術(shù)”又是汽車企業(yè)技術(shù)和營銷的重要噱頭。
儲能行業(yè)同樣面臨這個挑戰(zhàn)，本公眾號曾經(jīng)將儲能企業(yè)劃分為鋰電系、光伏系和第三方系。同樣道理，鋰電企業(yè)具有先天向下游延伸的優(yōu)勢和動力，目前頭部鋰電企業(yè)都在大力發(fā)展儲能業(yè)務(wù)，不光是制造端，更是直達市場和終端。
相對鋰電系，無論光伏系和第三方系，更像是純正的儲能系統(tǒng)集成企業(yè)，他們獨立于電芯環(huán)節(jié)，在制造端更加強調(diào)電力電子技術(shù)，在市場端更加強調(diào)品牌和渠道，是目前儲能產(chǎn)業(yè)的重要力量。
儲能系統(tǒng)集成與動力電池系統(tǒng)集成在業(yè)務(wù)屬性上有諸多相似之處，在供需結(jié)構(gòu)調(diào)整以及資本周期擾動下，兩者的發(fā)展路徑存在諸多相似之處。
當然，兩者也有不同之處，尤其是面向的下游市場，前者更加分散，后者更加集中，這會導(dǎo)致前者的生存騰挪空間更大，在行業(yè)洗牌之時不會像后者當年洗牌那么慘烈，幸存的玩家會更多。
決定勝負的時刻
本公眾號于2021年8月發(fā)表了《再談儲能實踐，哪些儲能業(yè)務(wù)相對成熟？典型玩家是哪些？》，按照業(yè)務(wù)成熟度及含金量高低，對幾類儲能業(yè)務(wù)進行了排序和介紹。
根據(jù)當時排名，TOP3的儲能業(yè)務(wù)分別為：海外大型儲能、海外家庭儲能、國內(nèi)新能源側(cè)儲能。兩年過去了，這個排名至今不過時。
先說說排名第二和第三的發(fā)展情況。
海外家庭儲能，這兩年爆發(fā)式增長，遠超預(yù)期，但與俄烏戰(zhàn)爭及能源危機不無關(guān)系，這個擾動因素在今年下半年已經(jīng)明顯減弱甚至消除，海外家庭儲能在度過“去庫存”的低迷之后，預(yù)計將回歸正常的增長。
海外家庭儲能作為一個長尾且比較分散的市場，短期魚龍混雜，草莽發(fā)展，長期品牌和渠道為王，競爭格局基本成型，具有較強品牌和渠道能力的頭部企業(yè)會越來越強。
至于國內(nèi)新能源側(cè)儲能，過去幾年在“強制配儲”的粗放式政策引領(lǐng)下，也是迅猛發(fā)展，超出預(yù)期，但備受詬病，正在不斷糾偏，逐步向獨立共享儲能轉(zhuǎn)變，走向更加市場化。
在愈加市場化的背景下，一方面國內(nèi)大型儲能的投資熱度回歸理性，另一方面價格競爭也更加激烈。
在國內(nèi)產(chǎn)能供給充分甚至過剩的情況下，國內(nèi)大型儲能以及用戶側(cè)工商業(yè)儲能的進入壁壘并不高，參與者眾，完全以成本為導(dǎo)向，業(yè)務(wù)含金量被打到地板上，而且市場格局呈現(xiàn)長期分散的狀態(tài)，市場份額具有局限性。
所以，無論海外家庭儲能，還是國內(nèi)大型儲能，亦或國內(nèi)用戶側(cè)工商業(yè)儲能，盡管在過去一段時間取得了超預(yù)期發(fā)展，但隨著擾動因素的退去，投資逐漸回歸理性，競爭已經(jīng)白熱化，已經(jīng)很難拉開差距。
相較而言，當初給予排名第一的“海外大型儲能”繼續(xù)穩(wěn)扎穩(wěn)打，尤其對于國內(nèi)儲能品牌商或系統(tǒng)集成商而言，正是一片優(yōu)質(zhì)的處女地。
海外大型儲能，主要包括新能源側(cè)及電網(wǎng)側(cè)尤其是風(fēng)光配套儲能和調(diào)峰調(diào)頻儲能，作為投資性生產(chǎn)資料使用，在北美、拉美、歐洲和澳大利亞等市場比較突出。
海外大型儲能的單體規(guī)模較大，動輒數(shù)百MWh甚至GWh。比如，阿特斯于2022年10月并網(wǎng)的美國酒紅項目達1.4GWh，為全球單期投入規(guī)模最大的儲能項目，此外阿特斯近期還簽訂了美國亞利桑那州的一個1GWh儲能項目。
GWh儲能項目在海外已經(jīng)成為常態(tài)。
不僅單體規(guī)模較大，受電網(wǎng)結(jié)構(gòu)的先天不足及新能源占比的不斷提高，儲能需求剛性突出，業(yè)務(wù)模式清晰，社會資本參與積極，儲能項目“資產(chǎn)化”也相對成熟，加之部分地區(qū)還有可觀的補貼，尤其隨著美元加息走向尾聲，資金重回低成本，業(yè)務(wù)含金量還將更加明顯。
此外，最重要的是，海外大型儲能立足市場化真實需求，具有較好的可融資性，項目方付款條件較好，較好的預(yù)付款對于內(nèi)卷的國內(nèi)上游產(chǎn)業(yè)鏈充滿誘惑。
良好的現(xiàn)金流，是國內(nèi)大型儲能無法企及的，而且單體項目規(guī)模越大，現(xiàn)金流產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)越大。
優(yōu)質(zhì)的海外大型儲能市場，讓競爭慘烈的國內(nèi)儲能品牌商或系統(tǒng)集成商垂涎三尺。
關(guān)鍵是如何觸及這個市場。
海外大型儲能市場，不同于海外家庭儲能市場的簡單商品買賣，也不同于國內(nèi)大型儲能市場簡單粗暴的價格大比拼，需要更強的本土化電力系統(tǒng)銷售及售后能力、更強的本土化開發(fā)及運維能力、更為本土化的融資能力及資產(chǎn)化能力，這些全生命周期的能力絕非一朝一夕之功。
可見，海外大型儲能市場，具有極高的進入壁壘。當然，有壁壘，才有超額收益。
那么誰更占先機呢？
很顯然，深耕海外市場多年的國內(nèi)光伏組件巨頭更具先發(fā)優(yōu)勢，光伏組件與儲能系統(tǒng)的銷售、開發(fā)及融資等資源及能力具有很強的協(xié)同性和重合度。
以阿特斯為例，布局海外大型儲能多年，公開信息顯示，截至2023年6月底，阿特斯已經(jīng)擁有約26GWh儲能系統(tǒng)訂單儲備，在手訂單金額147.4億元人民幣（21億美元），第三季度還在持續(xù)增加。
得益于在海外光伏市場的長期耕耘，國內(nèi)組件巨頭依靠先天優(yōu)勢，已經(jīng)躋身全球儲能市場前列，順利將龐大的國內(nèi)產(chǎn)能及技術(shù)輸送到海外市場，并有望在光伏之后再造一個全球領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)。
海外大型儲能，相較于理性回歸的海外家庭儲能和簡單粗暴的國內(nèi)大型儲能及用戶側(cè)工商業(yè)儲能，業(yè)務(wù)含金量較好，進入壁壘更高，只有少數(shù)玩家具備這個能力尤其是深耕海外市場多年的傳統(tǒng)光伏組件巨頭，并有望在儲能行業(yè)洗牌的關(guān)鍵階段，擺脫低層次競爭建立更強優(yōu)勢。
